中國人民銀行招聘試題

中國人民銀行招聘試題

　　1、單一客戶授信集中度不超過百分之幾?

　　15%

　　2、國債的基本功能?

　　彌補財政赤字。

　　(1)彌補財政赤字。發行國債是一種自愿、有償、靈活的方式，國債發行只涉及資金使用權的讓渡，是對社會資金和國民收入的一種臨時分配，流通中的貨幣總量沒有改變，在正常情況下不會增加需求總量，不會導致通貨膨脹，有利于供求平衡。用發行國債籌集的資金彌補財政赤字，是各個國家的通常做法。(2)籌集建設資金。發行國債籌集建設資金、擴大建設規模是國債的主要目的。國家通過發行國債，可以有效地集中數額巨大的建設資金，加快經濟發展的速度。(3)調控宏觀經濟運行。國家通過國債的發行，可以靈活、有效地執行不同時期的宏觀經濟政策，促使國民經濟持續、穩定、健康地發展。(4)公開市場業務操作。公開市場業務是指中央銀行利用在公開市場上買賣有價證券的方法，向金融系統投入或撤走準備金，來調節信用規模、貨幣供應量和利率，以實現其金融控制和調節的活動。公開市場業務作為中央銀行的三大貨幣政策工具之一，隨著市場經濟的發展，國債的主要功能是為中央銀行的公開市場操作提供理想的工具，國債在現代市場經濟中的宏觀調控作用是借助于公開市場操作而間接地發揮出來的。

　　3、市場經濟存在及正常運行的必備條件?一般特征?

　　四個特征──平等性、競爭性、法制性、開放性

　　4、宏觀調控的基本目標?

　　物價穩定、經濟增長、充分就業、國際收支平衡

　　5、WTO的基本原則?

　　(1)最惠國待遇原則：是指在貨物、服務貿易等方面，一成員給予其他任一成員的優惠和好處，都須立即無條件地給予所有成員。

　　(2)國民待遇原則：是指在征收國內稅費和實施國內法規時，成員對進口產品、外國企業與服務和本國產品、企業、服務要一視同仁，不得歧視。嚴格講應是外國商品或服務與進口國國內商品或服務處于平等待遇的原則。

　　(3)互惠互利原則(也稱權利與義務的平衡原則)。WTO管理的協議是以權利與義務的綜合平衡為原則，這種平衡是通過成員互惠互利地開放市場的承諾而獲得的，也就是你給我多少利益，我也測算給你多少實惠。以相互提供優惠待遇的方式來保持貿易的平衡，謀求貿易自由化的實現�；セ莅�括雙邊互惠和多邊互惠。

　　(4)擴大市場準入原則。WTO倡導成員在權利與義務平衡的基礎上，依其自身的經濟狀況，通過談判不斷降低關稅和取消非關稅壁壘，逐步開放市場，實行貿易自由化。

　　(5)促進公平競爭與貿易原則。WTO禁止成員采用傾銷或補貼等不公平貿易手段擾亂正常貿易的行為，并允許采取反傾銷和反補貼的貿易補救措施，保證國際貿易在公平的基礎上進行。

　　(6)鼓勵發展和經濟改革原則。世貿組織認為，發達成員方有必要認識到促進發展中成員方的出口貿易和經濟發展，從而帶動整個世界貿易和經濟的健康發展。因此，在各項協議中允許發展中成員方在相關的貿易領域，在非對等的基礎上承擔義務。

　　(7)貿易政策法規透明度原則。要求各成員將實施的有關管理對外貿易的各項法律、法規、行政規章和司法判決等迅速加以公布，以使其他成員政府和貿易經營者加以熟悉;各成員政府之間或政府機構之間簽署的影響國際貿易政策的現行協定和條約也應加以公布;各成員應在其境內統一、公正和合理地實施各項法律、法規、行政規章、司法判決等。

　　6、按征稅對象分，我國的稅收分類?

　　流轉稅、所得稅、其他稅

　　一按征稅對像分類,可分為流轉課稅(商品或勞務課稅)資源土地課稅,收益課稅,財產課稅和行為課稅,

　　二按計稅依據分類,可分為從價稅和從量稅

　　三按稅負是否轉嫁分類,可分類直接和間接稅

　　四按稅收課征持續時間分類,可分為經常稅和臨時稅

　　五按稅收管理和使用權限劃分,可分為中央稅,地方稅和中央共享稅

　　六按稅收收入的用途分類,可分為一般稅和特定稅

　　七按稅收和價格的關系分類,可分為價內稅和價外稅

　　稅收的職能是指稅收本身所固有的功能。

　　稅收的基本職能有兩個：一是財政職能，一是調節職能。

　　國家為了實現其職能，通過征稅取得一部分收入積累一定數量的資金，以滿足各方面的支出和消費，這是稅收的財政職能。

　　稅收的調節職能是指國家在征稅過程中，將社會集團占社會產品份額的一部分納入國家預算，改變了納稅之前的占有數量。由于稅率的高低不等，會使稅負的深度不同，這就會引起納稅人的不同負擔水平，從而影響其經濟的發展。國家征稅后，在客觀上對經濟所形成的這種影響就是稅收的調節職能。

　　7、商業銀行創造貨幣供應量的能力收到那些限制?

　　基礎貨幣(商業銀行的準備金總額加上非銀行部門持有的通貨)、法定準備率，中央銀行貼現率、市場利率和現金存款比率。

　　基礎貨幣=法定準備金+超額準備金+非銀行部門持有的通貨，準備金它是銀行沒有放貸出去的款額。

　　現金存款比率=非銀行部門持有的通貨/銀行存款總額

　　M/H=貨幣供給/基礎貨幣 貨幣供給=非銀行部門持有的通貨+活期存款總額

　　8、政策性銀行的基本特征?

　　政策性銀行是由政府創立的，專門為實施國家產業政策、實現政府社會經濟發展目標服務，經營政策性信貸業務活動的銀行機構。

　　政策性銀行除了與商業銀行有著某些共同的基本屬性外，還具有獨具的業務特征，主要有以下幾點：

　　·不以盈利為經營目標

　　·特殊的運行機制和經營原則

　　·具有特定的融資對象、范圍和明確的專業分工

　　·資金籌措渠道的特定性 。財政撥給的資本金、其他專項資金、向社會發行的由國家擔保的債券和、商業銀行等金融機構發行的金融債券。

　　·具有獨特的資產運作方式和管理方法

　　政策性銀行的資產業務主要是政策性貸款。政策性貸款實行限額管理和低息政策。我國政策性銀行的融資總量，由中國人民銀行和國家計委根據國家信貸計劃和投資計劃確定。政策性貸款利率根據不同時期國家產業政策的需要確定。利率管理權限實行集中的計劃管理。

　　9、金融衍生工具的基本形式?

　　(1)根據產品形態�？梢苑譃檫h期、期貨、期權和掉期四大類。

　　常見的衍生工具

　　(1)期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標準化合約。

　　(2)期權合約。期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項后即可獲得的一種選擇權合同。目前，我們證券市場上推出的認股權證，屬于看漲期權，認沽權證則屬于看跌期權。

　　(3)遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數量的標的項目的合同。

　　(4)互換合同�；�換合同是指合同雙方在未來某一期間內交換一系列現金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

　　論述人民幣升值對我國經濟的影響?

　　宏觀經濟政策有哪些?結合我國實際情況，說明如何運用

　　論述：資本流動、通貨膨脹、利率如何影響本國匯率?

　　上面小題記不完整請補充，主要涉及投資學 貨幣銀行學 西方經濟學 金融市場學 國際金融學以及政治經濟學等基礎內容。以及常識等。

　　如考到WTO基本原則有哪些，美式期權和歐式期權區別，財政政策有效性影響因素，金融衍生工具有哪些，比較優勢、對單個客戶的最大貸款額度、人民幣升值后的匯價(8.11)、CAPM模型、MM理論的假設條件、稅收的基本功能、會計的權責發生制、利率互換、法人治理結構，按生產要素分配、利率市場化的影響等

　　1、美式期權和歐式期權區別?

　　二者的區別主要在執行時間的分別上。

　　(1)美式期權

　　美式期權合同在到期日前的任何時候或在到期日都可以執行合同，結算日則是在履約日之后的一天或兩天，大多數的美式期權合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時履約，但也有一些合同規定一段比較短的時間可以履約，如“到期日前兩周”。

　　(2)歐式期權

　　歐式期權合同要求其持有者只能在到期日履行合同，結算日是履約后的一天或兩天。目前國內的外匯期權交易都是采用的歐式期權合同方式

　　2、財政政策有效性影響因素?

　　第一，時滯性，即認識總需求的變化，變動財政政策以及乘數作用的發揮，都需要時間。

　　第二，不確定性，一方面乘數的大小難以確定，另一面在預測政策可達到預定目標的過程中，總需求特別是投資可能發生戲劇性的變化。

　　第三，外在的不可預測和隨機因素的干擾。

　　第四，財政政策的“擠出效應”。

　　3、比較優勢

　　如果一個國家在本國生產一種產品的機會成本(用其他產品來衡量)低于在其他國家生產該產品的機會成本的話，則這個國家在生產該種產品上就擁有比較優勢。

　　4、絕對優勢(absolute advantage)

　　如果一個國家用一單位資源生產的某種產品比另一個國家多，那么，這個國家在這種產品的生產上與另一國相比就具有絕對優勢。

　　5、CAPM模型

　　CAPM模型是對風險和收益如何定價和度量的均衡理論,根本作用在于確認期望收益和風險之間的關系,揭示市場是否存在非正常收益.一個資產的預期回報率與衡量該資產風險的一個尺度――貝塔值相聯系。

　　capm模型的假設：

　　(1.投資者的行為可以用平均數─變異數(Mean─Variance)準則來描述，投資者效用受期望報酬率與變異數兩項影響，假設投資人為風險規避者(效用函數為凹性)，或假定證券報酬率的分配為常態分配。

　　(2.證券市場的買賣人數眾多，投資人為價格接受者

　　(3.完美市場假設：交易市場中，沒有交易成本、交易稅------等，且證券可無限制分割。

　　(4.同構型預期：所有投資者對各種投資標的之預期報酬率和風險的看法是相同的。

　　(5.所有投資人可用無風險利率無限制借貸，且借款利率=貸款利率=無風險利率(Rf )。

　　(6.所有資產均可交易，包括人力資本(human capital)。

　　(7.對融券放空無限制

　　6、MM理論的假設條件

　　最初的MM理論，即由美國的Modigliani和Miller (簡稱MM )教授于1958年6月份發表于《美國經濟評論》的“資本結構、公司財務與資本”一文中所闡述的基本思想。該理論認為，在不考慮公司所得稅，且企業經營風險相同而只有資本結構不同時，公司的資本結構與公司的市場價值無關。或者說 ,當公司的債務比率由零增加到100 %時，企業的資本總成本及總價值不會發生任何變動 ,即企業價值與企業是否負債無關，不存在最佳資本結構問題。修正的MM理論(含稅條件下的資本結構理論 ) ，是MM于1963年共同發表的另一篇與資本結構有關的論文中的基本思想。他們發現 ,在考慮公司所得稅的情況下，由于負債的利息是免稅支出 ,可以降低綜合資本成本，增加企業的價值。因此 ,公司只要通過財務杠桿利益的不斷增加 ,而不斷降低其資本成本,負債越多，杠桿作用越明顯，公司價值越大。當債務資本在資本結構中趨近100%時，才是最佳的資本結構，此時企業價值達到最大。最初的MM理論和修正的MM理論是資本結構理論中關于債務配置的兩個極端看法。

　　7、會計的權責發生制

　　權責發生制：指會計核算中確定本期收益和費用的方法。即凡屬本期的收入，不論款項是否收到，均作為本期收入處理;不屬本期的收入，即使本期收到的款項也只作為預收款項處理，而不作為本期收入。凡屬本期的費用，不論款項是否支出，均作為本期費用處理;不屬本期的費用，即使在本期支出，也不能列入本期費用。

　　8、利率互換

　　利率互換 interest rate swap。亦作：利率掉期。一種互換合同。合同雙方同意在未來的某一特定日期以未償還貸款本金為基礎，相互交換利息支付。利率互換的目的是減少融資成本。如一方可以得到優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。

　　利率互換Interest rate swap IRS是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。交換的只是不同特征的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換

　　9、按生產要素分配

　　按生產要素分配，這是憑借資本、技術、土地、勞動力等生產要素而取得個人收入的分配方式。也即生產要素所有者憑借要素所有權，從生產要素使用者那里獲得報酬的經濟行為

　　四，簡答題(24分)

　　1， 提高貨幣增長率是提高名義利率還是降低名義利率?

　　2， 為什么商業銀行體系需要最后貸款人?

　　3， 什么是李嘉圖等價?

　　五，論述題(16分)

　　運用AS——AD模型分析資源性投入價格上升對于宏觀經濟影響。

　　答案分析，

　　一，提高貨幣增長率是提高名義利率還是降低名義利率?

　　1， 初看此題，很容易讓人從貨幣供給增加如何影響利率的角度，用各種理論加以闡述分析，首先想到的是MS-MD曲線闡述，畫出圖形，MS曲線左移，導致利率下降;

　　2， 進一步分析，考慮到“流動性陷阱”，短期內由于流動性效應使得名義利率下降很小甚至完全被時市場吸收，表現為MD曲線平坦，利率不變或影響較小;

　　3， 長期看可以討論貨幣供給增長率與實際GDP增長率大小之間的關系，來討論名義利率變化，加上影響名義利率其他因素，結合起來綜合探討實際市場利率影響因素的復雜性，如可以討論價格收入效應和通貨膨脹預期效應還可能使得名義利率上升;

　　評價：此題考察貨幣供應增加對名義利率及資金價格水平產生何種影響，這是目前中國央行面臨的最迫切的問題之一，在理論和實證層面都需要深入研究的熱門問題;

　　二，為什么商業銀行體系需要最后貸款人?

　　1，首先可以分析什么是最后貸款人和并指出其角色是人行(指出人行是最后貸款人可以得1分)，中國人民銀行最后貸款人功能實際上包含兩方面內容：一是向商業銀行提供流動性貸款，用于解決商業銀行的臨時資金短缺。二是向陷入支付危機甚至清償能力危機的金融機構提供救助性資金，主要用于兌付有問題金融機構對自然人的債務。

　　2，然后從以上兩點出發，分析回答是商業銀行的儲備金制度目的，票據貼現，同業拆借不便時，以及銀行恐慌引起的貨幣緊縮銀行擠兌，短期出現流動性困境，金融穩定，安全公眾信心等角度進一步闡述。

　　3，另外，人行作為最后貸款人還有調節宏觀經濟的作用，這一點可以點到為止。

　　評價：最終貸款人則是人民銀行加強金融穩定職能的理論依據，而且因為明年準備成立存款保險公司，所以人民銀行作為維護金融穩定的最后防線作用尤為突出，此題也是央行熱點問題。

　　三，什么是李嘉圖等價?

　　答：李嘉圖等價定理的核心思想在于：公債不是凈財富，政府無論是以稅收形式，還是以公債形式來取得公共收入，對于人們經濟選擇的影響是一樣的。財政支出無論是通過目前征稅還是通過發行公債籌資，沒有任何區別，即公債無非是延遲的稅收，在具有完全理性的消費者眼中，債務和稅收是等價的。根據這個定理，政府發行公債并不提高利率，對私人投資不會產生擠出效應，也不會增加通貨膨脹的壓力，這些仍然未得到實際經濟運行的論證。

　　(該定理是以封閉經濟和政府活動非生產性為前提與條件。該等價定理的成立，首先要求各代消費者具有利他動機，保證消費者遺留給后代的財產為正值，還要求政府對每個消費者減少稅負的數額相同，并且每個消費者的邊際消費傾向沒有差異，李嘉圖等價定理并不符合真實情況，因為它是在一系列現實生活中并不存在或不完全存在的假設條件下得出的。因此，李嘉圖等價原理并不是經濟的現實。)

　　評價：李嘉圖等價原理這個題目出得好，說明央行也開始關注金融以外的財政問題，事實上，如果央行沒有充分的獨立性，任何形式的財政赤字最終都將由央行買單。所以此題也與央行有關，(雖然出得有些讓人壓不到題，此題不少人不知道怎么回答，甚至有人還以為李嘉圖是中國人呢，也有的談了比較優勢國際貿易理論，一價定律，購買力平價資產組合理論……)

　　論述：運用AS——AD模型分析資源性投入價格上升對于宏觀經濟影響。

　　答：1，總需求總供給模型，可以把圖畫出來。然后說明投入品價格上漲，廠商生產成本上升，利潤減少，產量減少， AS左移，導致價格P上升，產量Q下降;

　　2，進一步分析會得出影響宏觀經濟機制結果會出現，物價水平上升，收入會再分配，生產資源性的企業會收益，投入會增大，而以資源投入為主的企業會因為成本上升利潤受損，產品價格會因此上升，消費者利益會受損。長期看，可以點出可能出現成本推動型通貨膨脹，在闡述其影響結果。

　　3，結合當前國際國內形勢討論，并簡要提出對策。如國際石油價格，鐵礦石價格，鋁，鋅等金屬資源投入價格居高不下，我國大量進口外匯損失，以及國內此行業物價上升帶來的影響;另一方面，此行業企業過度投資造成資源重復建設，浪費以及環境污染等，以及收入再分配，消費者不同企業得失分析，最后點出國家宏觀調空，尤其中國人民銀行應采取的政策，如提高行業貸款利率，提高準備金，窗口指導等最近央行所正采取的措施。

　　評價：今年以來物價上漲，此題考察物價上升對對宏觀經濟的影響，暗含了央行應該采取的策略和研究重點問題，是中國當前需要迫切解決的問題，很值得討論，熱點中的熱點。

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