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財(cái)務(wù)分析的基本方法詳述
一、概念與程序介紹
財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，運(yùn)用一系列專(zhuān)門(mén)的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力狀況進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，從而為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他相關(guān)利益組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，并作出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析一般要經(jīng)過(guò)以下步驟。
1.確定分析目標(biāo)。
財(cái)務(wù)分析的范圍廣泛，不同的相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的要求不同。因此必須明確分析的目標(biāo)，以免在分析中頭緒紛繁，達(dá)不到預(yù)期的目的。
2.制定分析方案。
分析目標(biāo)確定后，要根據(jù)分析問(wèn)題的難度、分析量的大小制定出具體的分析方案。
3.搜集資料進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。
首先應(yīng)掌握大量資料，以保證分析的質(zhì)量。相關(guān)資料一般包括企業(yè)的報(bào)表，統(tǒng)計(jì)核算、業(yè)務(wù)核算等方面的資料以及預(yù)算資料，同行業(yè)企業(yè)的相關(guān)資料等。
4.運(yùn)用特定方法進(jìn)行分析比較。在掌握充分的財(cái)務(wù)資料之后，即可運(yùn)用特定分析方法來(lái)比較分析。以反映公司經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，分析問(wèn)題產(chǎn)生的原因。
二、財(cái)務(wù)分析的基本方法詳述
財(cái)務(wù)分析按計(jì)算指標(biāo)的性質(zhì)或所用的具體分析方法，可以分為金額變動(dòng)與變動(dòng)百分比分析、趨勢(shì)比例分析、結(jié)構(gòu)比例分析和比率分析。下面分別介紹這幾種方法的原理與應(yīng)用。
(一)金額變動(dòng)與變動(dòng)百分比法金額的變動(dòng)是指比較年度與基準(zhǔn)年度某一數(shù)據(jù)的金額差距，例如，本年的銷(xiāo)售收入比上年增加1O萬(wàn)元。而變動(dòng)百分比的計(jì)算，是將不同年度間金額的變動(dòng)額除以基準(zhǔn)年度的金額所得的百分比。這種方法具體是：把上一個(gè)時(shí)期的數(shù)字定為基數(shù)，后一個(gè)時(shí)期與前一個(gè)時(shí)期依次進(jìn)行環(huán)比。例如假設(shè)某公司1991、1992、1993三個(gè)年度的總資產(chǎn)分別為10000元，15000元和20000元。在這種方法下，先以1991年的10000元為基數(shù)，1992年比1991年總資產(chǎn)增長(zhǎng)50% ，再以1992年的15000元為基數(shù)，1993年比1992年總資產(chǎn)增長(zhǎng)33%。計(jì)算變動(dòng)百分比能在一定程度上反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)率，但也有一定的局限性，這主要是因?yàn)樽儎?dòng)百分比的計(jì)算受到基數(shù)的制約，具體表現(xiàn)如下：
1.當(dāng)基期的金額為負(fù)數(shù)或零時(shí)，變動(dòng)百分比將無(wú)法計(jì)算。例如：如果在計(jì)算企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)率時(shí)，某一期因發(fā)生虧損，金額為負(fù)值，則計(jì)算下一期與該期的變動(dòng)百分比時(shí)就沒(méi)有意義。
2.在前后幾期的增長(zhǎng)絕對(duì)額相等的情況下，由于各自比較的基數(shù)不同，因此計(jì)算的各期變動(dòng)百分比也不一樣。如上例中，雖然資產(chǎn)數(shù)額1993年和1992年都分別比上年度增加了5 000元，但因基期由1992年變成1991年，致使兩年的變動(dòng)百分比不同。
3.當(dāng)用作基數(shù)的金額很小時(shí)，則計(jì)算的變動(dòng)百分比可能會(huì)引起誤解，例如假定某企業(yè)第一年的利潤(rùn)是100 000元，第二年降為10 000元。而第三年其利潤(rùn)又恢復(fù)到100000元的水平，則第三年的利潤(rùn)比第二年增加了90 000元，比上期增加了900%，實(shí)際上，第三年增加的900%只是正好抵消了第二年下降的90%。
(二)趨勢(shì)比例法
趨勢(shì)比例法是以基期的數(shù)據(jù)作為100%，將以后各期的數(shù)據(jù)分別換算為基期的百分比，具體的應(yīng)用步驟如下：
首先，選擇基期，并給基期的報(bào)表數(shù)額賦予10O%的權(quán)數(shù)。
其次，將以后各期會(huì)計(jì)報(bào)表的每一個(gè)項(xiàng)目換算成為基期相同項(xiàng)目的百分比�，F(xiàn)舉例如下：
假定某企業(yè)以2002年作為基期。其銷(xiāo)售收入為60 000元，凈利潤(rùn)為3 000元，從2003年到2007年的銷(xiāo)售收入分別是62 400元、64 000元、66 000元、72 000元、90 000元，相對(duì)應(yīng)的年利潤(rùn)分別為3 12O元，3 840元，4 290元，2 91O元，4 590元。要計(jì)算銷(xiāo)售收入的趨勢(shì)比例，就是將基期以后年度的銷(xiāo)售收入分別除以60 000元， 求出銷(xiāo)售收入的趨勢(shì)比例分別為1O4%、1O7%、1 1O%、120%、150%。要計(jì)算凈利潤(rùn)的趨勢(shì)比例。就是將基期以后年度的凈利潤(rùn)分別除以基期利潤(rùn)3 000元.得凈利潤(rùn)的趨勢(shì)比例分別為104% 、128% 、143% 、97% 、153% 。由上例所計(jì)算的趨勢(shì)比例表明，該公司在前幾年銷(xiāo)售收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，而2006年與2007年增長(zhǎng)迅速。除2006年外，凈利潤(rùn)也呈穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)。因?yàn)橼厔?shì)比例的基數(shù)固定，使各個(gè)期問(wèn)的數(shù)據(jù)可比。從而克服了前述變動(dòng)百分比受基數(shù)制約的局限性。
(三)結(jié)構(gòu)比例法
結(jié)構(gòu)比例或結(jié)構(gòu)百分比，是指總額內(nèi)每一項(xiàng)目占總額的相對(duì)大小。例如，資產(chǎn)負(fù)債表上的每個(gè)項(xiàng)目都可表示為該項(xiàng)目占總資產(chǎn)的百分比，利用這種比例法可以反映出流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的相對(duì)重要性，而且也可以反映企業(yè)從債權(quán)人
和所有者處獲得資金的相對(duì)大小。另外通過(guò)計(jì)算連續(xù)幾期資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)比例，還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的某些項(xiàng)目變動(dòng)重要性。計(jì)算結(jié)構(gòu)比例的方法，也可以用于利潤(rùn)表。在利潤(rùn)表上，既可以反映出若干年的絕對(duì)金額，也可列示各項(xiàng)目的比例，例如。某企業(yè)2002年取得銷(xiāo)售收入300 000元，當(dāng)年銷(xiāo)售成本為180 000元，由此計(jì)算毛利為120 000元，扣除當(dāng)年費(fèi)用75 000元后得本年利潤(rùn)額45000元。該企業(yè)2003年取得銷(xiāo)售收入5OOOD0元。當(dāng)年銷(xiāo)售成本為350000元。由此計(jì)算當(dāng)年毛利為150000元，扣除當(dāng)年費(fèi)用1O0 000元后得本年利潤(rùn)額50000元。要計(jì)算利潤(rùn)表2002年的結(jié)構(gòu)比例。就是要以利潤(rùn)表所有的科目分別去除2O02年的銷(xiāo)售收入，從而求得毛利率為40% ，費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的25% ，凈利率占銷(xiāo)售收入的1 5%。計(jì)算2003年利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)比例可得毛利率為30%，費(fèi)用占當(dāng)年銷(xiāo)售收入的20% ，凈利率占銷(xiāo)售收入的10%。觀察上例�？梢园l(fā)現(xiàn)2003年與2002年相比毛利率從40%降到3O% ，由于費(fèi)用對(duì)銷(xiāo)售收入的比率減少，因而凈利潤(rùn)占銷(xiāo)售收入的百分比由15%降至10%。但從絕對(duì)額可知，銷(xiāo)售收入和凈利潤(rùn)都比上年增加。銷(xiāo)售收入增加的幅度較大。如果僅僅從組成百分比看，就無(wú)法了解第二年利潤(rùn)增加的事實(shí)，這也體現(xiàn)了結(jié)構(gòu)比例法的局限性。
(四)比率分析法
比率分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中重要的方法。它是以財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，將彼此相關(guān)但性質(zhì)不同的項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，求其比率。同時(shí)還可以通過(guò)編制比較財(cái)務(wù)比率報(bào)表，作出不同時(shí)期的比較，從而更準(zhǔn)確、更合理地反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。按照財(cái)務(wù)分析的不同內(nèi)容。比率分析通�？煞譃橐韵氯�(lèi)：償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力。
1.償債能力主要用來(lái)衡量企業(yè)的短期和長(zhǎng)期償債能力，一般通過(guò)考察流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)的大小來(lái)反映企業(yè)的償債能力。
2.營(yíng)運(yùn)能力反映企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況，主要通過(guò)考察存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的營(yíng)業(yè)狀況和經(jīng)營(yíng)管理水平。
3.獲利能力反映企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，主要通過(guò)考察資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率、銷(xiāo)售凈利率、每股利潤(rùn)、每股現(xiàn)金流量、市盈率等指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的獲利能力。需要注意的是運(yùn)用比率分析法時(shí)必須要與性質(zhì)相同的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比。才能真正揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。
具體的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)又包括三類(lèi)：
1.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，即本企業(yè)與同行業(yè)平均水平對(duì)比或者本企業(yè)與同行業(yè)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比。
2.歷史標(biāo)準(zhǔn)，這是對(duì)企業(yè)本身但不同時(shí)期的比率進(jìn)行對(duì)比，如期初期末的對(duì)比、本期與歷史同期對(duì)比等。
3.目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，主要是指企業(yè)的實(shí)際。狀況與預(yù)算的比較。以流動(dòng)比率舉例如下，某企業(yè)2002年的流動(dòng)資產(chǎn)總額為2 845 600元，同年流動(dòng)負(fù)債總額2 528 800元;2003年的流動(dòng)資產(chǎn)總額為2625317元，同年流動(dòng)負(fù)債為2054062元。用流動(dòng)資產(chǎn)分別去除流動(dòng)負(fù)債的總額，計(jì)算得兩年的流動(dòng)比率值為1.13和1.28。一般情況下，通常認(rèn)為企業(yè)的流動(dòng)比率等于或者大于2是理想水平，與該企業(yè)的流動(dòng)比率相比，該企業(yè)的流動(dòng)比率偏低，從而得知企業(yè)的短期償債能力較差。
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