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財務控制成本理論基礎及其構成分析
作為管理控制系統的一個分支，財務控制在取得控制效益——有序性效益、信息有用性效益和效率性收益的同時，也會帶來一定的成本。這在另一方面告訴人們，不要過于追求財務控制的復雜性和完美性，在設計富有效率和效果的財務控制系統的同時，還應使財務控制系統的設計和運行符合成本效益原則。由于財務控制系統的效益往往難以準確衡量，因而財務控制成本成為財務控制成本效益分析的最主要內容。因此，人們追求的是在獲得效率和效果的財務控制系統的前提下，盡量使財務控制成本最小化。
一、財務控制成本產生的理論分析
從理論上來講，財務控制系統主要是由于各利益相關者的利益沖突和契約不完備性引起的代理機制的需要而存在，因而契約理論、委托代理理論和信息不對稱理論成為財務控制成本產生的理論基礎。
�。ㄒ唬┢跫s理論一般將現代企業理論稱為“企業契約理論”（the contractual theory of the firm）。按照契約理論，企業實質上是由一系列的契約所組成的，一般可以將企業契約分為完全契約和非完全契約。前者是指簽約各方都能完全預見契約期內可能發生的各種情況，因而在契約中已經包含了各方在未來預期的事件中所有的權利和義務。后者與完全契約理論相反，由于人的有限理性和信息的非完全性，企業的各種契約不可能包括未來的各種事件及其概率，因而是不完全的。
一般認為有以下因素制約了完備契約的制定：即有限理性；績效的組成部分和衡量的標準是準確界定的可能性；信息的完全性。傳統經濟學的前提就是經濟理性，即未來是可以預知的，各種可能的選擇是可以預測的；未來各事件的結果是可以確定的，能夠預知各種事件的分布概率；人是經濟理性的人，是追求自我利益最大化的經濟人。事實上，這些假設是不存在的，由于未來是不確定的，而人的預見能力是有限的，不可能對未來事件的所有事件及這些事件的概率都能夠了如指掌，尤其是信息的傳遞要受到時間和空間以及人的理解能力的影響，因此，西蒙提出了其有限理性理論。有限理性理論認為，實際社會中的人并非是完全理性的，作為企業的管理者總是介于完全理性和不完全理性之間，管理人的目標是多元的，其知識、能力、經濟是有限的，信息的獲取和解釋能力也是因人而異，因而管理者不可能對未來的事件及其概率都能完全知道，也不可能作出完全理性的經濟決策。因此，契約理論下的企業特征主要有企業的契約性、契約的不完全性和契約不完全所導致的所有權的重要性。
�。ǘ┪写砝碚搹漠斍暗陌l展來看，企業契約理論主要有交易費用理論與代理理論。交易費用理論的重點限于研究企業與市場的關系；代理理論則側重于分析企業內部組織結構及企業成員之間的代理關系。現代企業一般以投資人與管理者的分離、所有權與經營控制權相脫節為主要特征，從而形成了代理理論。根據該理論，企業實際上是由一個代理鏈所組成的。在這個代理鏈中，委托人（投資人）將企業實際控制權交由受托人（企業管理當局），受托人則應按照有關契約的要求完成一定的使命，通常假設為企業價值的最大化。管理者在完成其使命過程中，還要進一步分解其經濟責任，從而形成了一系列企業內部的委托受托責任關系。在所有委托代理關系中，最主要的是企業投資人與企業經營管理者之間的代理關系。由于企業契約的不完備性和經營管理者目標與投資人目標并不總是一致，從而導致了財務控制在內的公司治理的需要，即投資人需要運用一定的方法對管理者進行監督。這種監督一方面會消耗一定的資源，另一方面也會因為監督可能約束管理者積極性或能動性的發揮，或者及時的決策而導致損失的發生。
（三）信息不對稱理論 由于契約的不完備性和現代企業的委托和受托關系，企業委托人與受托人之間存在信息不對稱的問題，即企業管理當局往往擁有比投資（外部的、不參與企業經營管理活動的投資人）多得多的關于企業經營機會與風險方面的信息。良好的決策總是建立在充分的、客觀的和相關的信息基礎之上的，這就要求經濟利益各方所擁有的信息應當相等，即不會出現一方擁有信息，而另一方則不了解這樣的信息，從而使得擁有信息的一方有可能利用其信息優勢，損害相應的與其具有利益關系的當事人的利益。但是，由于投資人與管理當局事實上的利益沖突，這種信息不對稱就有可能被管理當局所利用，從而損害投資人的利益，事實上也正是如此。
在實際工作中，由于投資人一般遠離企業，處于企業經營管理之外，從而對企業的了解遠不如企業經營管理者了解的透徹，即企業經營管理者擁有比處于企業外部的利益相關者更多的關于企業的信息，就有可能產生道德風險和逆向選擇問題。所謂道德風險是指擁有信息優勢的管理者為了自己的利益而損害投資人的利益，例如，雖然企業擁有大量的自由現金流量，也沒有能夠創造正現金流量的投資項目，但企業管理者為了滿足自己野心的需要，不是將多余的現金作為股利發放給股東，而是進行不創造價值的投資。逆向選擇是指在市場上，由于信息的不均勻的傳播，最后是劣質產品對優質產品的淘汰。正由于信息不對稱的存在，企業最后剩余擁有者不得不運用一定的激勵方法調動經營管理者的積極性，協調管理者與其目標，盡量爭取兩者目標的一致性，從而創造更多的價值。
二、財務控制成本的構成
上述理論揭示了企業財務控制成本最為重要的成本是代理成本，包括各種機構運行費用、監督費用、激勵費用和效率下降費用等；同時，還會發生如財務控制系統設計費用、運行費用等。尤其在信息社會的今天，財務控制系統已經信息化，設計一套完整的財務控制系統非常昂貴，而且復雜的系統運行和維護成本也相應較高。因此，財務控制成本主要包括內部財務控制系統設計和運行成本，以及公司治理中的代理與治理成本。
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