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企業外部市場財務風險預警控制體系建設探討
一、外部市場財務風險預警控制的相關內涵(一)財務風險的定義
1901年，美國威雷特在他的博士論文《風險與保險的經濟理論》中第一次為風險下了定義。指出“風險是關于不愿發生的事件發生的不確定性之客觀體現”。他的定義夸大了兩點。一是風險是客觀存在的，不以意志為轉移的。二是風險的不確定性。財務風險是指企業在各項生產經營活動中，受各種難以預計或無法控制的內外部環境影響。一定時期內企業的實際財務收益偏離預期財務收益。企業蒙受經濟損失的可能性�？梢姡攧诊L險是企業風險的貨幣化表現。因此。財務風險形成的根本原因在于經營活動本身及其環境的復雜性和人們熟悉的滯后性以及財務治理可控范圍的局限性。
(二)外部市場的特征
外部市場是指一個企業在生產經營注冊地以外的地區(國內的非注冊地或者國外)，通過對外直接投資和技術轉讓的方式，在其他地區設立分支機構或子公司。從事跨境生產和經營活動的組織。外部市場從事的對外直接投資的經營具有如下幾個特點：
1 外部市場在其他地區進行直接投資，即“所有權”投資。而不是間接的債權投資。如對外的債券投資。因此，它必須控制和參與分支機構或子公司的治理活動。外部市場投資的直接目的主要是獲取廉價的原材料、勞動力、技術資源和占有外國市場，以取得高額利潤。
2 外部市場的對外投資不同于跨境貿易貿易，它是區域之間的資金、技術和設備的轉移。
3 外部市場的對外直接投資除了面臨本部投資相同的風險之外。還面臨地區差異和組織規模擴大帶來的更多風險。
(三)財務風險預警系統的含義及功能
財務風險預警系統主要是以財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據。利用財會、金融、企業治理、市場營銷等理論，采用比例分析數學模型等方法確定預警指標和預警指標的相應標準，以發現企業存在的風險。并向經營者示警一個有效的財務預警系統。具體說來，財務風險預警系統主要具有以下三方面的功能：
1 信息收集：它通過收集與企業經營相關的產業政策、企業本身的各類財務和生產經營狀況信息，進行分析比較，判定是否應該發生警告。
2 預知危機：經過對大量信息的分析。當出現可能危害企業財務狀況的關鍵因素時，財務預警系統能預先發出警告，提醒經營者采取對策。避免潛伏的風險演變成現實的損失。
3 控制危機：當財務發生潛伏的危機時。財務預警系統還能及時尋找導致財務狀況惡化的根源。使經營者有的放矢，阻止財務狀況的進一步惡化。
二、外部市場財務風險的來源
企業外部市場的財務風險，按其影響因素的來源，可分為系統性財務風險和非系統性財務風險：
(一)系統性財務風險
系統性財務風險是指外部市場由于整個宏觀環境的復雜性，特別是國外市場所處環境的復雜性及差異性所引起的財務風險，主要因素有政治因素、匯率因素、市場因素等。非系統性財務風險則是由企業本身的組織結構、治理體系和經營方法所引起的財務風險。
(二)非系統性財務風險的來源
企業作為一個經營活動的完整系統，財務風險在整個系統中是客觀存在的。按照經營活動的具體內容，非系統性財務風險主要有制度型財務風險和操縱型財務風險。前者包括由于組織結構不公道和規章制度不完善，造成內部治理關系混亂引起的財務風險。操縱型財務風險是指與制度無關的，只是由于操縱不當而引起的財務風險�？梢姟．a生非系統性財務風險的潛伏環節點有投資環節的決策、經營中的制度體系和治理措施、治理過程中財務職員的素質等。它們有如下的表現形式：決策失誤、制度體系、治理辦法、資金營運、財務職員等。
三、外部市場財務風險預警控制體系的原則
(一)整體性原則
外部市場財務風險預警控制不是外部市場自身能完成的治理活動，而是涉及相關部分共同為實現目標而進行的治理。因此。財務風險預警控制首先應遵循整體性原則，它包含兩個方面的含義，一是全面性；二是全員性。 (二)協調配合原則
在財務風險預警控制體系中，涉及各項治理活動和各個成員，也必須要做到信息資源的充分共享和高度協調。
(三)分級分權治理原則
對財務風險的治理與控制要在本部同一領導的條件下，實行分級分權的治理辦法。以企業現有的治理體制，按照財務風險控制點。分級治理和控制。
(四)本錢效益原則
效益原則有兩層含義：一是進行財務風險控制的本錢應該低于不建立財務風險控制體系進行財務風險控制的預期損失。二是當這種預期損失過大時。建立財務風險控制體系，進行財務風險控制的預期收益應高于不建立財務風險控制的預期收益。
(五)預警規避原則
在分析了外部市場財務風險來源之后，可以較好地對外部市場財務風險進行預警分析。因此，必須建立健全對外部市場財務風險的識別系統，提前預警，從而有效規避風險。
四、建立外部市場財務風險預警控制體系
為有效減少財務風險損失，實現企業開拓外部市場利潤最大的財務目標，可以依據外部市場財務風險預警控制的原則，把外部市場財務風險的來源作為控制點。建立外部市場財務風險預警控制體系。
產生財務危機的直接原因是財務風險處理不當。財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物，尤其是在外部市場甚重。因此，加強財務風險治理，建立和完善財務風險預警控制體系尤為必要。
第一，加強現金流量治理，建立資金預警系統。正確的現金流量預算，對應收、應付及相關活動資產進行監控，使經營者及早采取措施。首先建立資金預警報表系統，根據資金運行情況，在資金預算執行情況報表上設置正常、異常、危機三種不同的風險等級。在月份現金流量活動預算運行完畢后，針對現金流量運行過程中發現的各種題目進行具體分析，提出風險預警和治理建議。從而實現對外部市場的資金預警治理，規避現金風險。
第二，通過編制現金流量預算，建立短期財務預警系統。由于企業理財的對象是現金及其活動，就短期而言，企業能否維持下往并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。建立短期財務風險預警系統，首先是編制現金流量預算。現金流量預算的編制主要是通過現金流量分析來完成。通過現金流量分析，可以將企業動態的現金活動情況全面地反映出來。當企業經營性應收項目或存貨大幅度減少時。則表明企業貨款回籠情況較好，產品積存少，企業具有較強的經營能力；相反。當企業經營活動產生的現金凈流量小于凈利潤時。則應引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應收款項及存貨的大幅度上升，將使企業經營能力下降，同時也易形成潛伏損失。
應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡，均會引起企業危機，可將這三個項目作為短期財務風險的警源。為能正確編制現金流量預算，企業應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等。以數目化形式加以表達，建立企業全面預算，猜測未來現金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期。建立轉動式現金流量預算。因此，要根據預警信息權衡舉債經營的財務風險。并確定公道的比率。
第三，建立長期財務預警系統，構建風險預警指標體系。從根本上講。企業發生財務風險是由于舉債等導致的，對企業而言。在建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。從綜合評價企業的經濟效益即獲利能力，償債能力，經濟效率，發展潛力等方面進手防范財務風險。
第四，建立用度預警機制。用度控制預警機制是指當外部市場的用度達到某一限額后，對其提出預警報告，并采取相應的治理措施。通過對有關生產經營情況進行分析，提出財務預警報告。采取相應措施。及時調整。防范無計劃、無節制或挪用資金。有利于當市場情況或利潤目標出現較大缺口時及時調整計劃，確保目標利潤的實現。
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