企業股權激勵效果及相關稅收籌劃論文

企業股權激勵效果及相關稅收籌劃論文

　　摘要：在市場經濟激烈競爭的當前環境下，企業的生存與發展面臨著非常嚴峻的問題，企業為了提升內在的活力，往往采用股權激勵的方式，尤其是像很多上市企業，為了挽留人才，實現企業人才結構的豐富性及企業人力資源的穩定性，都會采用股權激勵的方式。相比于其他的現金激勵方式，運用股權激勵的方式，無需占用企業經營發展中所使用的現金流，不僅可以有效地挽留人才，激勵人才在工作崗位上發光發熱，同時也能夠減少企業人力資源的成本。但不少企業在股權激勵的過程中，并沒有將稅收籌劃工作納入其中，本文將全面予以闡述。

　　關鍵詞：現代企業；股權激勵；效果分析；稅收籌劃

　　市場經濟的高速發展，企業之間的競爭日益激勵，企業為了獲得生存與發展的機會，必須充分依靠人才，必須充分網羅高素質的人才。不少企業在經營與發展的過程中，為了優化企業的治理結構，為了優化企業人力資源的管理，實現企業人力資源的穩定性與持續性，往往采用多種人才晉升獎懲機制�，F代企業紛紛錨住了一種新型的人才激勵的方式，即股權激勵。但由于股票市場的波動性比較大，在追求短期利益與長期利益的過程中，運用股權激勵的方式，很多人往往將目光停留在短期利益上，不利于企業的長治久安。同時，在企業人才激勵的過程中，運用股權激勵的方式，并沒有納入稅收籌劃的體系內，使得股權激勵的效果大打折扣，企業的稅賦負擔也沒有相應地減緩。

　　一、企業股權激勵的效果評析

　�。保�企業股權激勵帶來的積極效果

　　在企業經營與發展的過程中，股權激勵的方式能夠帶來較好的激勵效果。當然股權激勵作為一種方式方法，如果能夠運用得當，將會起到積極的效果與作用。但如果利用不當也可能會影響企業的長遠發展。那么在企業的經營與發展中，股權激勵可能帶來的積極效果是什么呢？

　　（１）利用股權激勵可以規避經營者的短視行為

　　在企業的經營與發展中，作為企業經營管理的掌舵者，往往在企業發展的過程中，將自身的利益與企業的利益蟬聯在一起，甚至為了自己的短期利益而犧牲損害企業的長遠利益。在企業的經營與發展中，利用股權激勵的方式則可以有效地規避經營者的短視行為，使得經營者得以科學全面地分析企業經營與發展中可能存在的問題，同時更加注重企業的長治久安。這主要是因為，在股權激勵的刺激和引導下，企業的長期經營越穩定持續，經營者所獲得的股權分紅就越多。在這種股權激勵下，經營者在各自的工作崗位上，勢必能夠殫精竭慮，認真負責，不斷優化管理水平，不斷更新經營理念，不斷提升企業經營管理的整體效率。特別是對于一些中小型企業而言，利用股權激勵的方式，能夠真正地提升經營者的工作積極性，使得他們在崗位上積極發光發熱，推動企業朝著穩定持續、快速發展的軌道上科學運行。

　�。ǎ玻├�用股權激勵可以減少代理成本

　　在企業的經營與發展中，利用股權激勵的方式，能夠有效地減少代理成本，能夠將現金獎勵轉變為股權獎勵，從而激勵經營管理者，不斷優化管理效率，不斷提升管理水平。傳統的代理費用往往是通過現金或者獎金的形式發生的，企業在聘用職業經理人的過程中，在尚未結合職業經理人實際的經營管理水平與理念前，企業與職業經理人之間已經就薪酬待遇、福利待遇等形成了一個相對一致性的協議，后期根據職業經理人的表現，會酌情進行調整。這種獎金激勵的方式，無疑會增加代理成本，同時還會滋生代理風險。一旦職業經理人的要求無法滿足企業需求，那么企業將會損失一大部分代理費用。利用股權激勵的方式，能夠將這種代理風險降低至最低程度，同時還可以盡可能地縮減代理成本。在股權激勵模式下，經營者的所得與企業長期發展的不確定聯系在一起，經營者為了獲得自身切實的利益，往往能夠自覺地將自身的發展與企業的長期發展整合在一起，不斷提升自身的競爭意識，不斷運用自身的聰明才智，不斷發揮創造力和想象力，進而推動企業的良性健康長遠發展。

　�。ǎ常├�用股權激勵形成互動的人才選擇

　　企業的經營與發展離不開優秀的人才，更離不開專業的經營管理者。人才與企業是一種互動性的選擇，企業給予的薪酬獎勵等越完善越豐厚，經營管理者的工作訴求就越旺盛。反之，一旦企業無法達到經營管理者的訴求，很可能就會出現跳槽風潮。因此，企業為了挽救人才，特別是高素質的人才，可以利用股權激勵的方式。當然，利用股權激勵的方式，不僅僅在于人才的挽留，更能夠幫助企業篩選出合適的人才。企業可以在股權激勵這塊“大蛋糕”的主導下，進行合理的人才更迭以及人才篩選，為企業的長遠發展挑選出更為合適的人選。此外，利用股權激勵的方式，能夠將經營者的自身利益與企業所有者的利益整合起來，形成利益鏈條的高度一致性，這本身能夠讓經營者自我約束、自我激勵、自我提升、自我發揮。

　�。玻�企業股權激勵的消極效果分析

　　在企業的經營與發展中，利用股權激勵的方式，的確能夠起到相應的人才挽留、人才挑選的目標。但同時這種股權激勵在實際運用中，一旦運用不當，很可能會產生比較大的問題。一方面，在企業經營與發展的過程中，股權激勵的方式具有某種不確定性。特別是在股票市場上，由于股票期權的收益取決于行權之日市場上的股票價格高于行權價格，為盡快獲得收益，企業的經營管理者往往過于注重企業的短期利益，枉然不顧企業長期發展帶來的更為可觀的收益。在這種短期利益的刺激和推動下，企業的經營者往往忽略企業長期投資。同時，由于股權激勵依托于股票市場，一旦股票市場發生任何波動，都會影響經營者的心態，還可能會造成公司內部貧富差距的擴大化。另一方面，在企業的經營與發展中，為了有效地挽留人才，特別是高素質的專業管理人才，企業往往運用股權激勵的方式。但這種股權激勵的方式，并不是一種通行的人才激勵的方式，而更適合于剛剛起步的中小型企業。這類型企業的現金流比較少，企業尚處于發展初期，為了實現企業發展與人才進步的同步性，可以運用這種股權激勵的模式。但國內現行法律對實施期權的股票來源問題還存在障礙，因此，尚有待于相關的政策法律的出臺。

　　二、企業股權激勵的稅收籌劃

　　股權激勵的合理運用的確能夠產生的積極效果，比如，網羅高素質的企業管理人才，將經營者自身的利益與企業的長遠利益整合成為共同的利益共同體，再比如實現企業經營管理者的激勵方式的轉變，從外在激勵轉變為內在自我激勵、自我約束等。股權激勵的這些積極效果，已經得到了很多企業的認識。但不少企業在股權激勵的過程中，并沒有重視稅收籌劃，這就容易造成企業資金投入與實際效果的大相徑庭，往往企業投入較多的資金，卻無法得到合理的收益，股權激勵的效果也大打折扣。因此，為了優化股權激勵的效果，必須結合不同的股權激勵方式，采用針對性的稅收籌劃。當前，在企業經營與發展中，股權激勵的方式主要包括兩個方面，一是股票期權激勵，二是股票激勵。這兩種不同的股權激勵方式，在實際發生稅賦時，都發生在經營者實際獲得真正的股票時。因此，企業在進行股權激勵時，應該注重“行權日”的選擇。公司可以通過選擇有利的“行權日”、“行權日股票市場”、“授予價”，降低股票期權的應納稅所得額。

　　三、結論與展望

　　在市場經濟快速發展的今天，股權激勵被越來越多地運用于人才激勵方面。雖然通過運用股權激勵的方式，在不挪用企業經營發展所需的現金流的同時，能夠有效地幫助企業維系人才，網羅人才。但這種激勵方式，在實施的過程中，仍存在著利弊之分。在企業的經營與發展中，股權激勵的方式確實能夠起到一定的積極效果，優化經營者的管理理念，自我激勵經營者不斷提升管理水平，不斷優化管理素質，不斷重視企業的長遠利益。但股權激勵在實際實施中，也具有其局限性。企業在利用股權激勵的方式時，必須注重“行權日”的篩選，從而全面降低企業的稅負負擔。

　　參考文獻：

　　［１］高雅倩，上市公司股權激勵方式的稅負比較［Ｊ］．稅務研究，２０１６，（０３）．

　　［２］樊其國，上市公司股權激勵稅事提示［Ｊ］．注冊稅務師，２０１３，（０１）

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