中小企業融資的"貧血地帶"

中小企業融資的"貧血地帶"

　　編者按：中小企業融資難是一個世界性難題。在我國，除了一些共性原因外，還難在“新興加轉軌”時期的一些特殊原因，例如政府體制性缺失，企業信用度偏低等，金融危機的爆發更是將不少中小企業拉入融資難的隊伍。本專題中的兩篇稿件從不同的角度對此問題進行了分析，并提出，要破解難題，建立保障機制、政府形成合力、加大創投力度等需要多管齊下。正在緊鑼密鼓推進的創業板，也有望為這一問題的部分解決助一臂之力。

　　近期多措并舉下，我國貸款總量激增，經濟呈回暖趨勢。但也有金融界人士反映，一季度貸款中，服務中小企業為主的短期貸款僅占25％，且2月比1月銳減3000億元，中小企業融資難加劇。

　　我國目前有4000多萬家中小企業和個體工商戶，創造了GDP總量的近6成、納稅額近5成，吸納城鎮90％的就業。中小企業是大企業發展的基石，帶動經濟體擺脫金融危機的“活躍細胞”，為何備受融資服務冷落？

　　各家融資難 原因皆不同

　　記者近日在采訪江蘇、陜西數十家中小企業及金融機構時了解到，中小企業融資難已存在多年，輕紡、涉農等民生類行業，軟件、互聯網等現代服務業長期貸款稀少。而國際金融危機又把貿易型、出口加工型企業拉入貸款難深淵。

　　“紡織業貸款難已不是一朝一夕，因為行業平均利潤率低，不足3％。”無錫江陰毛絳廠總經理肖錦文說，除了極少數上市公司和地方扶持的骨干企業，90％以上紡織企業貸款很難，它們在資金緊張時，主要靠大企業拆借。“紡織業貸款利息只有幾個點，而房地產業即便在低迷期也有十幾個點，銀行當然傾向后者。”

　　“軟件行業有許多拳頭型的產品，就是因為沒有好的融資和發展環境，最后胎死腹中。”中國軟件行業協會常務理事、江蘇新思維軟件公司總裁張曉冬說，中小軟件企業的生長每一步都需要資金，往往一口氣喘不過來就會死掉，但小企業能貸到款的很少。

　　與銀行打過多年交道的張曉冬認為，軟件行業本質上是“靠人腦來賺錢，而人腦并不可靠”，軟件的價值瞬息都在變化，一旦出現問題銀行就會賠本。因此，軟件企業貸款難的瓶頸是缺少資產抵押。

　　“互聯網行業中，好的企業不需要貸款，因為有風險投資；差的又貸不到款，銀行認為只會燒錢，不會賺錢。”中國制造網總裁沈景華說。

　　江蘇三六五網絡公司總裁胡光輝說，“互聯網行業的小企業在獲得風險投資前，都向老鼠一樣憑借頑強的生命力四處亂拱。”

　　“三年一小難，五年一大難”是中小企業的規律。由于向銀行貸款困難，一些企業只能通過地下錢莊或典當行借高利貸。陜西一位企業負責人表示：“為了救急，借高利貸是常有的事。高利貸月息5％，借100萬元一年還息60萬元。不僅利息高，而且放款人不少有黑道背景，風險太高。”

　　“中小企業融資難已有10多年，現在比以往更甚”，江蘇銀監局局長于學軍認為，我國并不缺少資金，但從一季度貸款結構看，貨幣主要在國有大項目與銀行間流動，中小企業融資難問題沒有解決。

　　于學軍說，我國30年改革開放已經建立起外需拉動增長的模式，經濟外向度達40％。金融危機導致外部需求急劇萎縮，給我國的出口產品造成終極市場沖擊。去年以來東部許多中小企業十分困難，效益好的企業紛紛償還貸款，收縮經營，而效益差的企業銀行不敢貸。“當前企業慎貸與銀行惜貸并存。”

　　融資鏈條多處“梗阻”

　　中小企業融資難還與其融資鏈條上多處梗阻有關，有經濟下行期行業性梗阻，還有擔保環節梗阻、社會資本投入渠道梗阻等。

　　江蘇銀行副行長劉昌繼說，行業發展有其自有周期，越是在行業低谷期，貸款風險越大。銀行本身也是企業，從自身利益考慮，會嚴格控制這個行業的授信，各銀行總行往往會對一個行業嚴格設限。去年，在金融危機下進入低谷的冶金、輕紡、汽車、外貿等行業，都可能出現全行業虧損，“誰敢給他們放貸呀？”

　　“擔保行業是解決中小企業融資難的重要一環。但是金融危機沖擊下許多小企業破產，擔保公司損失慘重，各地已經消亡了一批。”南通市擔保行業協會一位負責人說。根據南通市銀監部門調查，2008年1月至9月，南通市17家曾與銀行合作的擔保機構出現代償現象，累計代償金額6500萬元，同比增加2.2倍。

　　正規的擔保公司經營難以為繼，掛著擔保公司招牌的高利貸公司卻賺取昧心錢。目前南通市有78家擔保公司，其中有70％不做信用擔保業務，而是靠變相吸收存款、發放貸款搞“錢莊”生意，為民間融資擔保牟利，令中小企業雪上加霜。

　　“高新技術企業是抗擊金融風暴的有力武器，現在創投基金、社會資本并不缺乏，只是苦于找不到合適的投資對象。”江蘇省創業投資協會秘書長郭順根介紹，國家對高新技術領域的中小企業有優惠政策，對于投資高新技術企業，投資額的70％可以抵稅。江蘇有幾十萬家中小企業，但是通過科技部門認定的高新技術中小企業只有1000多家，而創業投資公司就超過200家，可供創投公司選擇的企業太少了。

　　一朝放貸 成本幾何

　　多家銀行人士介紹，中小企業融資難是世界性難題，絕非銀行一家能解決。中小企業貸款前期評估風險大、貸后管理成本高，“吃力不討好”。

　　華夏銀行南京玄武支行經理魏振浩說，中小企業貸款首先是前期評估風險大：一是抗風險能力不強，平均壽命只有3－5年；二是信用程度低，企業主素質參差不齊，偷漏稅普遍，賬目多數是假的，真實經營狀況難以了解清楚；三是普遍缺乏抵押物。

　　魏振浩說，目前從事中小企業貸款的主要是中小股份制銀行。小銀行原本人手就不夠，一個支行通常二三十個人，而轄內中小企業多達上萬戶，怎么做得過來？同樣是做企業貸款，做一個小企業，一年也就幾十萬，而做一個大企業一年就是幾千萬貸款。大企業風險并不比小企業大，而信貸員耗費的精力相同，當然愿意選擇做大企業。

　　“近期雖然各家銀行都成立了小企業貸款部門，但真正花費大量精力去做的并不多。”南京銀行副行長禹志強說。南京銀行是一家專門針對中小企業的銀行，目前小企業放貸一次審核通過率達到50％，接近國際先進水平。

　　“隨著小企業貸款的增加，我們發現耗費的人力、財力都很大。”禹志強說，不僅是貸前的營銷和風險控制成本高，貸后的管理與結算成本也很高。貸款前，為了摸清企業情況，銀行要配備充實的營銷人員，安裝小企業貸款的信息系統。因為小企業應付不了煩瑣的各項稅收，做假賬現象普遍。貸款后，各家銀行對不良貸款的核銷以及責任追究都非常嚴格。

　　銀行現在要求責任追究到人，一出事就要處理人。從實踐來看，小企業不良貸款追究起來漏洞最多，有許多是信貸員難以發現的，一旦出問題也造成人力資源損失。

　　多位銀行人士反映，小企業貸款不僅成本高，經營效益也比不上政府、國有企業的大項目。做政府背景大項目能使銀行自身獲得快速發展，風險又小。“每家銀行的目標都是更大更強，中小企業貸款做多了，會限制自身發展。”

　　疏通融資脈絡 建設服務體系

　　記者了解到，解決中小企業融資難有待市場大環境的進步，與征信系統、稅收制度、政府服務功能等分不開，遠非銀行一家所能解決。業內人士認為，我國當前應大力推動多層次中小企業融資服務體系建設。

　　一是銀行制訂保障中小企業貸款的機制。從銀行角度來說，需要建立一套機制保障中小企業貸款。建議管理部門限定各家銀行對于中小企業貸款需要達到的比例，適當放寬銀行業小企業貸款不良率容忍度，制定更為靈活的專項管理辦法，引導銀行貸款流向中小企業。

　　二是多部門政策要形成合力。我國多個部門都有一些中小企業優惠政策，包括發改委、財政部、工信部、銀監會等，但是這些政策得到落實的不多，更沒有形成合力，即便是企業主也很難搞清楚。各部委針對中小企業應該建立協調機制，增強政策的統一配套，出臺切實的財政優惠。

　　三是通過政府購買為中小企業注入資金。美國政府采購中23％的份額必須給中小企業，大企業中20％的項目要包給中小企業來做。我國應該制訂針對中小企業采購的政策。不僅給中小企業資金扶持，還對企業發展方向做出引導。

　　四是探索知識產權抵押貸款機制。我國近年來知識產權數量增長快，但是知識產權效率低，專利評估是一個薄弱環節。美國的專利評估、抵押也形成規模，值得我國借鑒。

　　五是加大對創業投資引導力度。政府設立創投引導基金，吸引民間資本參與，政府保本讓利，加大吸引力。建立多層次資本市場，建設科技型企業柜臺交易市場，促進股權買賣。

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