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創(chuàng)業(yè)融資技巧分析
創(chuàng)業(yè)融資的三個(gè)技巧
創(chuàng)業(yè)，如果資金不充裕，就得走融資的道路。以前，許多融資的人只有商業(yè)計(jì)劃書(shū)，沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)也能圈錢，因?yàn)槟菚r(shí)的風(fēng)險(xiǎn)投資所投的對(duì)象都是一些不具備經(jīng)驗(yàn)的人。但是今天，如果你沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，誰(shuí)會(huì)輕易投錢給你?因此，要想從別人口袋里“圈錢”，沒(méi)有點(diǎn)技巧還真的不行。
學(xué)會(huì)“講故事”今天的投資者比以前更理性，投資門檻大大提高，因此，創(chuàng)業(yè)者首先要選擇自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，或?qū)?chuàng)業(yè)項(xiàng)目徹底了解。這樣，在描敘商業(yè)計(jì)劃時(shí)，就能有理有據(jù)陳述，有理性指標(biāo)，有清晰的表達(dá)方式，以事、理、利來(lái)說(shuō)服投資決策人怎樣可以賺到錢。
了解投資方給你的投資期限一般來(lái)說(shuō)，投資期限都很長(zhǎng)，5年、7年或者10年，如果投資時(shí)間是兩三年，可能很快就要求回報(bào)。所以，在同價(jià)的情況下，最好選擇戰(zhàn)略投資。戰(zhàn)略投資不僅可以讓你少走彎路，而且壓力相對(duì)會(huì)小一些，因?yàn)橥顿Y方要求回報(bào)的迫切程度比風(fēng)險(xiǎn)投資輕一些。
理性投資與感性判斷同存有時(shí)，人的因素甚至大于這個(gè)項(xiàng)目本身。當(dāng)你去融資時(shí)，投資方不僅要看項(xiàng)目的市場(chǎng)前景，還要看你與你的團(tuán)隊(duì)，你的自信與對(duì)事業(yè)的熱情以及富有凝聚力的團(tuán)隊(duì)，也就是說(shuō)，商業(yè)計(jì)劃可行，這個(gè)人與這幫人也行。這是兩個(gè)不同的“行”，對(duì)融資的成功卻同等重要。
民企四招融資技巧
銀行借貸仍是主角
江西銅材有限公司(下稱江材)的融資策略顯然是審慎的。
在充分考慮企業(yè)自身需求和資金使用成本的前提下，江材最終還是選擇了向國(guó)有大型商業(yè)銀行借貸的融資方式，借貸資金達(dá)到其融資額的70%。
“目前，商業(yè)銀行貸款是最好最有效的融資途徑，因?yàn)槟昊鶞?zhǔn)利率已經(jīng)下調(diào)到5.31%，融資成本與以前相比有所下降。”在江材財(cái)務(wù)部工作的黃斌這樣告訴《中國(guó)會(huì)計(jì)報(bào)》記者。
不過(guò)，大多民營(yíng)企業(yè)反映銀行貸款條件較為苛刻。一位民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員談起銀行貸款時(shí)說(shuō)，“辦理貸款手續(xù)繁雜，且授信要達(dá)到一定等級(jí)才能獲得有限的融資額度。盡管今年國(guó)家投放的銀行貸款和扶持資金有所增加，而且設(shè)定了銀行貸款指標(biāo)，但是這樣只會(huì)形成兩個(gè)極端：一種是錦上添花，好的企業(yè)更好，可以從銀行得到更多的貸款;一種是差的更差，因?yàn)榻^大多數(shù)企業(yè)在遭受金融風(fēng)暴洗禮之后資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不佳，市場(chǎng)萎縮，很難獲得銀行的資金支持。”然而，向銀行拿貸款的確是目前企業(yè)普遍選擇的融資方式，盡管企業(yè)不得不為此遵守其中的“潛規(guī)則”：擔(dān)保公司往往與銀行實(shí)行對(duì)接，如果銀行利率是6%，擔(dān)保公司還要外加3%，企業(yè)實(shí)際付出的利率就成了9%，而且銀行貸款100萬(wàn)元，企業(yè)至多能拿到80萬(wàn)元，另外20萬(wàn)元差額要留置在擔(dān)保公司做抵押。
對(duì)此，南京永實(shí)經(jīng)濟(jì)管理咨詢有限公司董事長(zhǎng)汪倫認(rèn)為，如果中介機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮項(xiàng)目評(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)管理作用，增加對(duì)項(xiàng)目的考察，減少擔(dān)保，將不失為解決問(wèn)題之良策。
尋求其他金融機(jī)構(gòu)貸款
銀行貸款往往是企業(yè)尋求融資時(shí)的第一選擇，但是拿不到貸款是常事，銀行貸款額度仍然無(wú)法滿足企業(yè)需要。因此，不少民營(yíng)企業(yè)不得不尋求像信用社、小額貸款公司等其他金融機(jī)構(gòu)貸款。
徐崢是江蘇仁禾中衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所的項(xiàng)目經(jīng)理，在她所接觸的企業(yè)中，有不少是從銀行貸款轉(zhuǎn)向信用社的。
其實(shí)，地方信用社貸款利率是在銀行利率的基礎(chǔ)上實(shí)行上浮，而且全國(guó)各地沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的利率標(biāo)準(zhǔn)，項(xiàng)目不同，利率也不一樣。
“很多民營(yíng)企業(yè)求助于信用社是因?yàn)槠滟J款程序相對(duì)銀行簡(jiǎn)單，公司可以因此減少了為授信要做的審計(jì)和為抵押資產(chǎn)需要接受的評(píng)估。”徐崢這樣解釋民營(yíng)企業(yè)選擇信用社融資的原因。不過(guò)，采用這種方式融資的多為小企業(yè)，因?yàn)槠淙谫Y額度都比較小。
除了信用社，小額貸款公司也可以在小額范圍內(nèi)根據(jù)企業(yè)需求提供資金。但是，不少民營(yíng)企業(yè)反映這不是一種便捷有效的融資方式。
一位張姓財(cái)務(wù)人員在跟小額貸款公司打交道時(shí)發(fā)現(xiàn)，其中部分公司依然固守傳統(tǒng)落后的經(jīng)營(yíng)貨幣的觀念，等著企業(yè)上門求援，而企業(yè)需要與相關(guān)部門進(jìn)行磋商、溝通關(guān)系，經(jīng)過(guò)輾轉(zhuǎn)才得到貸款。“我們有時(shí)花費(fèi)太多的人力和物力，經(jīng)過(guò)努力還不能獲得有效的幫助和支持，這樣就讓企業(yè)感覺(jué)比較累。最后只好放棄而選擇其他融資渠道。”但其他融資渠道，也并不那么容易打通，民營(yíng)企業(yè)只能“八仙過(guò)海，各顯神通”。如果籌資未果，企業(yè)就只能靠自身積累運(yùn)轉(zhuǎn)。汪倫認(rèn)為，如果根據(jù)條件發(fā)展規(guī)模相對(duì)較小的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)放寬對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款條件，興許是當(dāng)前拯救民營(yíng)企業(yè)的有效舉措。
IPO，不變的初衷
對(duì)于大中型民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，從銀行和其他金融機(jī)構(gòu)等渠道籌集的資金，也許還遠(yuǎn)不能滿足需要。
對(duì)于很多民營(yíng)企業(yè)主來(lái)說(shuō)，IPO(首次公開(kāi)募股)仍是“不變的初衷”。
王海山是一家房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)，他目前正忙于公司上市前評(píng)估和2009年半年報(bào)審計(jì)。
為了拓展市場(chǎng)，保障項(xiàng)目的后續(xù)開(kāi)發(fā)，緩解資金壓力，他3年前就開(kāi)始參與籌備公司在境內(nèi)A股市場(chǎng)的IPO之旅，融資目標(biāo)是20億員至30億元。
近日有消息稱A股市場(chǎng)將重啟IPO，此時(shí)，王海山看到了公司上市的一絲曙光。他告訴記者：“如果公司能夠上市，將會(huì)募集到足夠的資金進(jìn)行后續(xù)開(kāi)發(fā)，民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題就能得到部分解決了。”然而，上市這條道路并不平坦。王海山說(shuō)，經(jīng)過(guò)1年左右的籌備等到上市條件成熟后，公司一度希望借殼上市，但幾經(jīng)波折仍然找不到合適的“殼”，繞了一個(gè)大圈之后又折回到憑借自己申報(bào)上市的路子上來(lái)。
私募股權(quán)融資需找利益平衡點(diǎn)
民營(yíng)企業(yè)在夾縫中生存，各有生存之道。一旦項(xiàng)目和企業(yè)不具備銀行貸款的審批程序和條件，不少民營(yíng)企業(yè)將自覺(jué)不自覺(jué)地轉(zhuǎn)向私募股權(quán)融資。
張文兵是北京多星管理咨詢有限公司的董事長(zhǎng)，據(jù)他介紹，有實(shí)力、所處行業(yè)本身有很大發(fā)展空間的民營(yíng)企業(yè)，往往能夠與投資方達(dá)成融資協(xié)議。
王海山所在的企業(yè)就曾經(jīng)引入美國(guó)一家基金作為戰(zhàn)略投資者。這一方面是以此獲得融資，另一方面也是為了規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，為上市做準(zhǔn)備。
“戰(zhàn)略投資的資金成本沒(méi)有具體的計(jì)算比率，因?yàn)樗话阈枰^長(zhǎng)的時(shí)間，為了形成一種好的盈利模式，保證每年都有回報(bào)，戰(zhàn)略投資者在前期可能會(huì)更多地考慮公司的持續(xù)滾動(dòng)發(fā)展。”張文兵說(shuō)。
相比之下，以當(dāng)?shù)卣疄橹鲗?dǎo)的融資平臺(tái)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)投資，總的資金成本在7.8%-10%之間，高于商業(yè)銀行貸款利率，但是可以籌到更多的錢。
張文兵強(qiáng)調(diào)，不管是哪種私募股權(quán)融資方式，都需要投資方和企業(yè)一對(duì)一地接觸、撮合，只有雙方找到利益平衡點(diǎn)，才能打通融資渠道
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