創(chuàng)業(yè)投資融資術(shù)語
對創(chuàng)業(yè)者來說，能否快速、高效地籌集資金，是創(chuàng)業(yè)企業(yè)站穩(wěn)腳跟的關(guān)鍵，更是實(shí)現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)的動力，以下是小編搜集整理的創(chuàng)業(yè)投資術(shù)語，歡迎閱讀了解。
PE：私募股權(quán)投資 (Private Equity)。通過私募形式對上市前企業(yè)進(jìn)行的收益性投資，在投資的時(shí)候就考慮了獲利，說簡單一點(diǎn)兒就是進(jìn)入的時(shí)候就考慮了退出。作為創(chuàng)業(yè)者，你只要知道這是一種階段很靠后的投資形式，與初創(chuàng)期的你關(guān)系不大。
VC：風(fēng)險(xiǎn)投資 (Venture Capital)。狹義理解為針對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資，風(fēng)險(xiǎn)高，收益高，在考慮獲利的立場上與 PE 相似，但參與階段更靠前，可能會涉足天使輪投資。作為創(chuàng)業(yè)者，你只要知道這是一種以盈利為目的的投資機(jī)構(gòu)，謹(jǐn)慎對待他們的介入。
天使投資 (Business Angel)：風(fēng)險(xiǎn)投資的一種，指對于初創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資，通常由個(gè)人投資者(天使投資人)出資，近年來有機(jī)構(gòu)介入的傾向。作為創(chuàng)業(yè)者，這很可能是你需要面對的第一輪投資。
ABC輪 (Round)：天使輪之后的幾輪投融資依序稱為 ABCDE 輪。特征是隨著公司估值越來越高，融資數(shù)量也越來越大。這些投資很難由個(gè)人負(fù)擔(dān)，一般必須要有機(jī)構(gòu)參與。作為創(chuàng)業(yè)者，這里的每一輪都需要你親自推動。
IPO (Initial Public Offerings)：首次公開募股，一般可以理解為上市。作為創(chuàng)業(yè)者，公司走到這里，你就可以挺直腰板說自己「成功了」，此時(shí)的你已經(jīng)有機(jī)會獲得巨額的財(cái)務(wù)回報(bào)。
估值 (value of assessment)：對公司價(jià)值的評估，一般考慮公司現(xiàn)有的資產(chǎn)及盈利能力。作為創(chuàng)業(yè)者，你要知道估值是融資的前提，公司做大到一定程度，才能拿到對應(yīng)等級的投資。
退出 (withdrawal)：資方通過企業(yè)上市、并購、管理層回購等方式出售所持股份，獲取投資收益并取消自己的股東身份。作為創(chuàng)業(yè)者，你可以理解為資方撤資了，同時(shí)你有機(jī)會回購股份。
市值 (capitalization)：上市公司的發(fā)行股份按市場價(jià)格計(jì)算出來的股票總價(jià)值，其計(jì)算方法為每股股票的市場價(jià)格乘以發(fā)行總股數(shù)。創(chuàng)業(yè)者前期不需考慮的事情。
股權(quán)稀釋：公司普通股增加導(dǎo)致每股收益變小或部分持股人股份占比下降。
BP：商業(yè)計(jì)劃書 (Business Plan)。為了融資而向投資人出具的書面材料，展示公司的現(xiàn)狀及長期計(jì)劃。作為創(chuàng)業(yè)者，你可以理解為一種吸引投資人的表現(xiàn)形式
種子輪：天使輪之前的融資，普遍由個(gè)人出資，一般不會有機(jī)構(gòu)介入。作為創(chuàng)業(yè)者，很多時(shí)候你并不需要微不足道的種子輪融資，先自己墊些錢吧。
Termsheet：投資意向書。資方與創(chuàng)業(yè)者就未來可能達(dá)成的投資交易所簽署的原則性約定。作為創(chuàng)業(yè)者，你可以把它理解成正式投資合同的前置，也是融資成功的預(yù)兆。
Interest：退出清算時(shí)，如果有收益，這部分收益就叫做 Interest. 風(fēng)險(xiǎn)投資的 Interest 往往會很高。
Carry：退出清算時(shí)，如果有收益，基金管理者(通常是領(lǐng)投人或 VC)能夠分到的那部分。你可以理解為資方投你的動機(jī)。
財(cái)報(bào)：財(cái)務(wù)報(bào)表，反映公司的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營狀況。作為創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該定期制作并發(fā)送給股東，包括資方。
財(cái)季：披露財(cái)務(wù)狀況的某一季度，應(yīng)向股東發(fā)送當(dāng)季的財(cái)務(wù)報(bào)表。
SEC (Securities and Exchange Commission)：美國證券交易委員會。與中國創(chuàng)業(yè)者的主要關(guān)系在于，政策及法律法規(guī)的制定常常要參考 SEC 以往的決定。可以理解為各國政策制定者的'學(xué)習(xí)對象。
商業(yè)模式：描述企業(yè)在市場中與客戶、供應(yīng)商及其它合作伙伴之間物流、信息流及資金流的關(guān)系，是利用現(xiàn)有資源組合滿足市場需求從而獲利的創(chuàng)意和機(jī)會，主要揭示未被明確的市場需求或未被利用的資源及能力。作為創(chuàng)業(yè)者，你可以理解為你的企業(yè)賺錢的方法。
財(cái)務(wù)預(yù)估：對未來財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營狀況的估算�？梢岳斫鉃轭A(yù)算或?qū)淼呢?cái)務(wù)報(bào)表，用來估算自己對資金的需求并向資方展示前景。
運(yùn)營報(bào)表：反映項(xiàng)目進(jìn)度及企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的報(bào)表，主體分為產(chǎn)品及公司兩部分。身為創(chuàng)業(yè)者，前期需關(guān)注并時(shí)常提交的主要是核心產(chǎn)品的運(yùn)營報(bào)表。
ROI：投資回報(bào)率 (Return On Investment)。通過投資返回的額外價(jià)值。高 ROI 往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，比如天使投資若有收益，個(gè)例的 ROI 可能高達(dá)數(shù)十倍，但許多天使投資是顆粒無收的。
投資組合：單個(gè)資方(投資人或機(jī)構(gòu))所持有的所有投資產(chǎn)品的集合，包括但不限于股票、債券及金融衍生品。理性的投資人會將天使投資的額度控制在整個(gè)投資組合的 10% 以內(nèi)，用來限制天使投資帶來的高風(fēng)險(xiǎn)。
戰(zhàn)略投資：相對于財(cái)務(wù)投資的概念，不僅為了獲取投資收益，更為了展開合作或參與管理而進(jìn)行的投資，大多戰(zhàn)略投資人會選擇長期持有大量股票。一部分財(cái)務(wù)投資人可能轉(zhuǎn)為戰(zhàn)略投資人。在初創(chuàng)公司投資領(lǐng)域，許多傳統(tǒng)行業(yè)大佬會選擇成為戰(zhàn)略投資人，因?yàn)樗麄儗ψ陨硇袠I(yè)的互聯(lián)網(wǎng)升級密切關(guān)注，希望今后進(jìn)行合作或并購。
人才收購：大公司(比如Yahoo 及 BAT)出于獲取人才的動機(jī)對小公司進(jìn)行的收購，結(jié)果往往是小企業(yè)被關(guān)閉，核心員工成為資方的雇員。很多創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為創(chuàng)業(yè)的這種結(jié)局也是可以接受的，客觀來講這在財(cái)務(wù)方面也絕非不好的結(jié)果。
清盤結(jié)算：公司停止運(yùn)作，變賣資產(chǎn)，按照一定順序償還債務(wù)。在創(chuàng)業(yè)失敗時(shí)創(chuàng)業(yè)者要進(jìn)行的操作，一個(gè)干凈利落的結(jié)算有助于你的下一次創(chuàng)業(yè)。
股權(quán)回購：公司、創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)或合伙人使用資金購買發(fā)行在外的普通股，持有或?qū)⑵渥N的資本運(yùn)作及公司理財(cái)行為。一般用來調(diào)整股本結(jié)構(gòu)或提升股價(jià)。
董事會：對內(nèi)管理公司、對外代表公司的高層決策機(jī)構(gòu)，董事會由股東大會選舉產(chǎn)生，董事長由董事會選舉產(chǎn)生。作為創(chuàng)業(yè)者，可能需要為資方預(yù)留董事席位，創(chuàng)業(yè)者十分強(qiáng)勢或資方無需求的情況除外。
VIE：可變利益實(shí)體 (Variable Interest Entities)，或稱協(xié)議控制，形式是設(shè)立數(shù)家相互關(guān)聯(lián)的公司，使某家離岸公司通過協(xié)議而非通過股權(quán)來控制某家國內(nèi)公司，從而使外國投資者得以間接投資原本遭受限制或禁止的領(lǐng)域比如互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。VIE 結(jié)構(gòu)是繞過投資并購、資質(zhì)發(fā)放等政策限制的變通方法，創(chuàng)業(yè)者可利用這種結(jié)構(gòu)從國外融資。值得注意的是，VIE 在法律方面尚處于灰色地帶，一切有待時(shí)間給出解釋。
優(yōu)先股：優(yōu)先參與固定股息的分配(普通股的派息次序在其后)，但不參與剩余盈利分配，一般也不具有投票權(quán)的股份。除了優(yōu)先派息外，還在結(jié)算時(shí)擁有低于債權(quán)人高于普通股股東的清算次序，代價(jià)是一般不具有普通股股東的投票權(quán)，基本不參與公司管理。創(chuàng)業(yè)者往往向投資人發(fā)行此類股票。
參與優(yōu)先股：除了優(yōu)先派息外，還有權(quán)與普通股股東一起參與剩余盈利分配的優(yōu)先股。優(yōu)先派息，優(yōu)先清算，一般不具有投票權(quán)。
優(yōu)先清算權(quán)：優(yōu)先股股東具有的在企業(yè)結(jié)算時(shí)優(yōu)先清算的權(quán)利，低于債權(quán)人，高于普通股股東。
有限合伙人 (LP)：有限合伙企業(yè)中，以認(rèn)繳的出資額為限對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，對內(nèi)不管理公司、對外不代表公司的合伙人。一般為資方。
普通合伙人 (GP)：有限合伙企業(yè)中，對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，對內(nèi)管理公司、對外代表公司的合伙人。一般為自然人或管理機(jī)構(gòu)。
期權(quán)：一種金融衍生品，在未來的約定時(shí)間按照約定價(jià)格進(jìn)行買賣的權(quán)利。創(chuàng)業(yè)者在向合伙人分配股權(quán)的同時(shí)，可以選擇向公司高管及核心員工分配期權(quán)。
行權(quán)：根據(jù)持有的期權(quán)在約定的時(shí)間按照約定的價(jià)格進(jìn)行買賣，行使權(quán)利。持有期權(quán)的創(chuàng)業(yè)公司員工可以以約定價(jià)格(一般遠(yuǎn)低于市場價(jià))行權(quán)買入公司股份然后賣出，實(shí)現(xiàn)獲利。
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