我國(guó)融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題調(diào)查報(bào)告
中國(guó)的融資租賃行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀是好是壞?存在的問(wèn)題有哪些呢?
近幾年，國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)較快，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變與結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下，國(guó)家及地方扶持政策不斷加碼，支撐融資租賃行業(yè)發(fā)展的會(huì)計(jì)、監(jiān)管、稅收、法律“四大支柱”不斷完善，融資租賃行業(yè)發(fā)展步入黃金時(shí)期。同時(shí)，隨著中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”和經(jīng)濟(jì)增度中樞的下移，融資租賃行業(yè)呈現(xiàn)出典型的“順周期”特點(diǎn)，增長(zhǎng)速度收緩、利差收窄、不良暴露，加之行業(yè)盈利模式的高度透明和產(chǎn)品的嚴(yán)重同質(zhì)化，融資租賃行業(yè)也面臨著如何在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的環(huán)境下，進(jìn)行經(jīng)營(yíng)特色轉(zhuǎn)型、資產(chǎn)配置重構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)偏好的調(diào)整。
報(bào)告在分析國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和存在問(wèn)題的基礎(chǔ)上，選取全國(guó)前10家融資租賃公司(其中，金融租賃公司8家，包括銀行系金租6家、產(chǎn)業(yè)系金租2家;融資租賃公司2家，包括內(nèi)資租賃1家、外資租賃1家)作為重點(diǎn)調(diào)查研究對(duì)象，并通過(guò)分析其發(fā)展情況、經(jīng)營(yíng)特色和業(yè)績(jī)狀況，為恒豐金融租賃公司的發(fā)展提供參考和借鑒。
一、國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
(一)企業(yè)戶(hù)數(shù)。
截至2015年底，全國(guó)在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的各類(lèi)融資租賃公司(不含單一項(xiàng)目融資租賃公司)金融租賃、內(nèi)資租賃、外資租賃三類(lèi)融資租賃企業(yè)總數(shù)約為4508家(截至2016年一季度末三類(lèi)融資租賃企業(yè)戶(hù)數(shù)已到達(dá)5022家)，比上年底的2202家增加2306家，總增幅達(dá)104.7%。其中，金融租賃47家，同比增長(zhǎng)56.7%;內(nèi)資租賃190家，同比增長(zhǎng)25.0%;外資租賃4271家，同比增長(zhǎng)111.4%。
(二)注冊(cè)資本金。
2015年底，租賃行業(yè)注冊(cè)資本金統(tǒng)一按人民幣計(jì)算，約合15165億元，比上年底的6611億元增長(zhǎng)8554億元，增幅為129.4%。其中，內(nèi)資租賃為1027億元，增加188億元;金融租賃為1358億元，增加386億元;外資租賃約為12780億元，增加約7980億元。
(三)業(yè)務(wù)合同余額。
截至2015年12月底，全國(guó)融資租賃合同余額約4.44萬(wàn)億元人民幣，比2014年底的3.2萬(wàn)億元增加約1.24萬(wàn)億元，增長(zhǎng)幅度為38.8%。其中，金融租賃合同余額約1.73萬(wàn)億元，增長(zhǎng)33.1%;內(nèi)資租賃合同余額約1.3萬(wàn)億元，增長(zhǎng)30.0%;外商租賃合同余額約1.41萬(wàn)億元，增長(zhǎng)56.7%。截至2015年底，全國(guó)融資租賃合同余額約為4.28萬(wàn)億元，比上年底的3.20萬(wàn)億元增加1.08萬(wàn)億元，增幅為33.8%。
(四)資產(chǎn)規(guī)模。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年末，全國(guó)主要40家金融租賃公司，資產(chǎn)總額16314.25億元，負(fù)債總額14388.39億元，所有者權(quán)益1925.86億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)177.51億元。2015年，金融租賃公司通過(guò)融資租賃服務(wù)積極支持高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新能源等國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及“三農(nóng)”、小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，經(jīng)營(yíng)情況和資產(chǎn)質(zhì)量保持良好。
二、國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)發(fā)展存在的困難與問(wèn)題
(一)宏觀經(jīng)濟(jì)下行，融資租賃行業(yè)難以避免“順周期”效應(yīng)。
宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入下行周期，以往投資驅(qū)動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式難以為繼。宏觀經(jīng)濟(jì)不利環(huán)境將會(huì)從三個(gè)方面對(duì)融資租賃行業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響：一是，國(guó)內(nèi)投資需求不旺，固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)下滑，對(duì)整個(gè)行業(yè)業(yè)務(wù)量增速有所制約;二是，生產(chǎn)領(lǐng)域持續(xù)通縮打開(kāi)貨幣政策放松空間，央行很可能進(jìn)一步降息，這會(huì)降低新增業(yè)務(wù)的'利差收益，從而對(duì)國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)盈利造成影響;三是，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取難度增大，融資租賃公司的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露開(kāi)始增加，影響融資租賃行業(yè)的資產(chǎn)配置和議價(jià)能力。
(二)監(jiān)管力度加強(qiáng)，行業(yè)逐漸規(guī)范化。
銀監(jiān)部門(mén)對(duì)金融租賃公司的監(jiān)管一直較為嚴(yán)格。融資租賃行業(yè)近幾年持續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，行業(yè)內(nèi)公司數(shù)量眾多，存在良莠不齊和分化現(xiàn)象，監(jiān)管更加注重租賃公司實(shí)質(zhì)性開(kāi)展業(yè)務(wù)的情況，并要求金融租賃公司堅(jiān)守行業(yè)本質(zhì)，通道類(lèi)、類(lèi)貸款方式的融資租賃業(yè)務(wù)引起監(jiān)管重視。
(三)全面“營(yíng)改增“，抑制售后回租業(yè)務(wù)發(fā)展。
自2016年5月1日起，中國(guó)全面推開(kāi)營(yíng)改增試點(diǎn)，占比高達(dá)80%的售后回租業(yè)務(wù)被列入貸款類(lèi)業(yè)務(wù)執(zhí)行6%的增值稅率，但同時(shí)規(guī)定下游企業(yè)不能作為進(jìn)項(xiàng)抵扣，故承租人實(shí)際融資成本上升，租賃公司減少的稅負(fù)遠(yuǎn)少于承租人實(shí)際增加的融資成本，使得售后回租喪失了相對(duì)銀行貸款的節(jié)稅優(yōu)勢(shì)，這將對(duì)金融租賃行業(yè)的發(fā)展速度、業(yè)務(wù)模式、定價(jià)結(jié)構(gòu)及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生影響。
(四)總體信用風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒗^續(xù)上升，但行業(yè)差別明顯。
2016年，融資租賃行業(yè)整體面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)處于上升趨勢(shì)，但不同細(xì)分行業(yè)差別較大。例如，鋼鐵、煤炭等一些傳統(tǒng)的周期性行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩較為嚴(yán)重，預(yù)計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)將持續(xù)上升。而對(duì)于技術(shù)含量較高的高端裝備制造，或者與民生密切相關(guān)的健康醫(yī)療等弱周期行業(yè)，他們或掌握核心科技，或得到國(guó)家政策的大力支持，或市場(chǎng)需求旺盛，這些領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)較為可控。
(五)租賃行業(yè)人才匱乏，招攬人才難度較大。
融資租賃行業(yè)是集技術(shù)與貿(mào)易、融資與融物于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，需要懂技術(shù)、法律、會(huì)計(jì)、金融和風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)合型人才。目前，多數(shù)融資租賃公司的管理模式較為粗放，銀行系金融租賃公司得益于其股東背景，管理和運(yùn)行則相對(duì)規(guī)范。行業(yè)內(nèi)懂業(yè)務(wù)、懂風(fēng)險(xiǎn)、懂管理的復(fù)合型人才相對(duì)匱乏，而且人員流動(dòng)性較強(qiáng)，招攬人才難度較大。
三、全國(guó)前10家融資租賃企業(yè)經(jīng)營(yíng)特色分析
(一)銀行系金融租賃公司6家
銀行系金融租賃公司經(jīng)營(yíng)特色：銀行系金融租賃公司優(yōu)勢(shì)在于股東信用背書(shū)優(yōu)勢(shì)、融資優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)、管理優(yōu)勢(shì)和人才優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)布局傾向于航空、船舶、政府平臺(tái)、大型設(shè)備、能源、醫(yī)療等領(lǐng)域，單筆業(yè)務(wù)規(guī)模較大，融資利率與銀行貸款持平或略高。未來(lái)幾年，銀行系金融租賃公司將逐漸向輕資產(chǎn)方面轉(zhuǎn)型，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和配置結(jié)構(gòu)將會(huì)出現(xiàn)分化，高新技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、高端裝備等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)將會(huì)成為競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，行業(yè)聚焦、客戶(hù)聚焦、差異化經(jīng)營(yíng)將會(huì)催生某一行業(yè)領(lǐng)域里的專(zhuān)業(yè)化公司。
(二)產(chǎn)業(yè)系金融租賃公司2家
產(chǎn)業(yè)系金融租賃公司經(jīng)營(yíng)特色，以調(diào)查的某公司為例：①產(chǎn)業(yè)行業(yè)。公司把能源行業(yè)業(yè)務(wù)作為支柱業(yè)務(wù)，以深度產(chǎn)融結(jié)合和開(kāi)發(fā)“大能源”領(lǐng)域市場(chǎng)作為戰(zhàn)略核心，實(shí)施優(yōu)先發(fā)展石油天然氣，煤炭、水電、核電、風(fēng)電、光電并舉的能源市場(chǎng)投放策略，并在相關(guān)領(lǐng)域具備產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力。②交通運(yùn)輸。公司將交通運(yùn)輸作為繼能源領(lǐng)域之后的又一重要業(yè)務(wù)板塊，在鐵路運(yùn)輸、道路運(yùn)輸、水上運(yùn)輸、航空運(yùn)輸及管道運(yùn)輸?shù)葒?guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)不斷優(yōu)化投放結(jié)構(gòu)，積極支持優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，以創(chuàng)新的方案致力于為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)化、特色化融資服務(wù)。③公用事業(yè)。積極投入國(guó)家新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，公司將城市公用事業(yè)作為第三大支柱業(yè)務(wù)板塊，為供水、供氣、供熱、供電、固廢污水處理等行業(yè)的客戶(hù)提供高效的資金解決方案。
(三)融資租賃公司2家
融資租賃公司經(jīng)營(yíng)特色：融資租賃公司與銀行系金融租賃公司因股東背景和監(jiān)管對(duì)象的差異，在業(yè)務(wù)領(lǐng)域、盈利模式、經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)偏好、融資來(lái)源、人員素質(zhì)、薪酬體系、風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施等方面有所不同。融資租賃公司市場(chǎng)化程度較高，其平均綜合租賃率在10-15%左右，其單筆業(yè)務(wù)規(guī)模往往較小，從業(yè)人員數(shù)量多，人均利潤(rùn)較低。
四、恒豐金融租賃公司應(yīng)借鑒及思考的方面
(一)戰(zhàn)略定位思考
以國(guó)家“一帶一路”、京津冀一體化、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、自貿(mào)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，充分利用深圳前海打造我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放試驗(yàn)示范窗口的歷史機(jī)遇，秉持“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、持續(xù)發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)理念，確立“立足前海、輻射全國(guó)、面向海外”的區(qū)域定位，堅(jiān)持“差異化競(jìng)爭(zhēng)、精細(xì)化營(yíng)銷(xiāo)、專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)、集約化發(fā)展”市場(chǎng)策略，秉承恒豐“狼兔”文化精髓，積極踐行社會(huì)責(zé)任，以打造“風(fēng)險(xiǎn)管理最佳、經(jīng)營(yíng)特色鮮明、盈利能力一流、創(chuàng)新能力突出”的國(guó)內(nèi)一流金融租賃公司為目標(biāo)，為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)化的金融租賃服務(wù)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(二)區(qū)域定位思考
1.立足前海。充分依托深圳前海自貿(mào)區(qū)各項(xiàng)制度政策優(yōu)勢(shì)和深圳國(guó)家自主創(chuàng)新示范城市的重要定位，深耕細(xì)作，立足大本營(yíng)，逐步確立恒豐金融租賃公司在深圳市和廣東省內(nèi)金融租賃行業(yè)的龍頭地位。
2.輻射全國(guó)。貫徹恒豐銀行“植根魯蘇、深耕成渝、拓展中部六省及海西、進(jìn)軍京滬廣深”的區(qū)域發(fā)展策略，將北京、上海、天津、廣州、山東、南京、杭州、重慶、福建作為重點(diǎn)異地業(yè)務(wù)區(qū)域，通過(guò)確立在渤海經(jīng)濟(jì)圈、長(zhǎng)三角、珠三角的市場(chǎng)地位，逐步形成輻射全國(guó)的業(yè)務(wù)發(fā)展局面。
3.面向海外。充分利用深圳前海 “金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放試驗(yàn)示范窗口”、“跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)”和“一帶一路”戰(zhàn)略支點(diǎn)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，積極利用中國(guó)與東盟10國(guó)的國(guó)際貿(mào)易往來(lái)，貫徹落實(shí)我行“國(guó)際化”經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略部署，創(chuàng)新融資渠道和業(yè)務(wù)模式，開(kāi)展跨境人民幣融資和跨境融資租賃業(yè)務(wù)，逐步形成面向海外的業(yè)務(wù)發(fā)展局面。
(三)行業(yè)定位思考
根據(jù)廣東省、深圳市、前海自貿(mào)區(qū)以及國(guó)內(nèi)核心異地業(yè)務(wù)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)，審慎科學(xué)的選擇可以開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，建立行業(yè)、客戶(hù)準(zhǔn)入退出機(jī)制，積極支持配合國(guó)家和地方戰(zhàn)略要求，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，擬開(kāi)展的主要行業(yè)如下：工業(yè)生產(chǎn)設(shè)備及機(jī)器人領(lǐng)域融資租賃;公共交通融資租賃;石油機(jī)械設(shè)備及油田勘探裝備;工程機(jī)械設(shè)備及裝備制造融資租賃;航空運(yùn)輸設(shè)備融資租賃;船舶運(yùn)輸設(shè)備及海工領(lǐng)域融資租賃;電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)領(lǐng)域融資租賃;環(huán)保設(shè)施及醫(yī)療設(shè)備融資租賃;智能工廠設(shè)備及電動(dòng)生態(tài)汽車(chē)相關(guān)設(shè)備融資租賃;中小企業(yè)及“三農(nóng)”龍頭企業(yè)農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備融資租賃。
五、調(diào)查分析對(duì)后期發(fā)展的建議
經(jīng)過(guò)籌備和對(duì)行業(yè)的了解，對(duì)恒豐銀行發(fā)起金融租賃公司籌備和設(shè)立以后的發(fā)展有如下建議：
1.金融租賃公司籌備要采取“邊籌建、邊拓展儲(chǔ)備業(yè)務(wù)”的方式。通過(guò)積極開(kāi)拓營(yíng)銷(xiāo)，選擇符合國(guó)家行業(yè)發(fā)展導(dǎo)向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，大力儲(chǔ)備“資產(chǎn)端”客戶(hù);積極協(xié)調(diào)中小法人商業(yè)銀行達(dá)成授信意向，確保恒豐金融開(kāi)業(yè)后“負(fù)債端”的資金來(lái)源。
2.重視人才的組合使用，建立科學(xué)合理的激勵(lì)分配機(jī)制，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)“六能”即：干部能上能下，員工能進(jìn)能出，收入能高能低，以高效多能的機(jī)制開(kāi)展工作。
3.開(kāi)展總行與金租的協(xié)同聯(lián)動(dòng)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)總分支行與恒豐金租積極加強(qiáng)在產(chǎn)品、項(xiàng)目、技術(shù)、創(chuàng)新、租后管理和分配激勵(lì)機(jī)制等方面的聯(lián)動(dòng)合作。
4.實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，開(kāi)業(yè)1-2年內(nèi)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，快速做強(qiáng)做大資產(chǎn)規(guī)模、效益、質(zhì)量，樹(shù)造品牌影響力，奠定穩(wěn)定的行業(yè)地位。
5.積極適應(yīng)監(jiān)管要求，力爭(zhēng)1年內(nèi)達(dá)到監(jiān)管三級(jí)評(píng)級(jí)，2年內(nèi)達(dá)到監(jiān)管二級(jí)評(píng)級(jí);實(shí)現(xiàn)規(guī)模、質(zhì)量和效益的同步增長(zhǎng)。
6.尋求股東和董事會(huì)的幫助支持，公司在成立后的3年內(nèi)不進(jìn)行分紅，1-2年逐步增加注冊(cè)資本金50-100億元，充分發(fā)揮資本撬動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模的效應(yīng)，從而增加公司的會(huì)計(jì)資本。
7.在符合公司治理要求的前提下，循序漸進(jìn)的設(shè)置前臺(tái)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)部門(mén)，遵循經(jīng)濟(jì)手段管理經(jīng)營(yíng)的策略，實(shí)現(xiàn)投入產(chǎn)出和成本效益匹配原則，恰當(dāng)設(shè)立機(jī)構(gòu)，增加人員，確保規(guī)模、效益和質(zhì)量的同步發(fā)展。
8.恒豐金融租賃公司成立以后，還要總行給予大力支持，希望從人力資源、風(fēng)險(xiǎn)管控、財(cái)務(wù)管理方面給予派駐管理人員，進(jìn)行扶持、幫助、監(jiān)控管理，實(shí)現(xiàn)與公司雙向協(xié)同推動(dòng)發(fā)展。
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