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融資融券合同要點(diǎn)解讀
大家了解融資融券合同，可以幫助廣大投資者防范融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在參與業(yè)務(wù)過(guò)程中運(yùn)用法律武器保護(hù)自己的合法權(quán)益。
一、合同條款應(yīng)對(duì)專業(yè)名詞進(jìn)行詳細(xì)釋義
融資融券交易中涉及到較多專業(yè)名詞，證券公司提供給投資者的融資融券合同必須為投資者詳細(xì)釋義交易中涉及的專業(yè)名詞，例如“信用賬戶”、“融資融券交易”、“擔(dān)保物”、“保證金比例”、“維持擔(dān)保比例”、“強(qiáng)制平倉(cāng)”等，以避免投資者對(duì)業(yè)務(wù)合法權(quán)益的理解不透徹、不準(zhǔn)確。建議廣大投資者在簽訂合同之前，應(yīng)首先閱讀證券公司對(duì)相關(guān)專業(yè)名詞的釋義，并判斷相關(guān)名詞釋義是否與自己的理解相同，在此基礎(chǔ)上，再仔細(xì)閱讀合同其他條款。
二、合同條款應(yīng)對(duì)特定的信托關(guān)系進(jìn)行明確闡述
在融資融券交易中，投資者和證券公司之間具有特定的信托關(guān)系，為了幫助投資者理解這種特定關(guān)系，證券公司提供給投資者的融資融券合同應(yīng)對(duì)這種信托關(guān)系的目的、信托財(cái)產(chǎn)范圍、信托成立與生效、信托財(cái)產(chǎn)管理、信托財(cái)產(chǎn)處分、信托終止幾個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定。投資者為委托人，證券公司為受托人，投資者在信用賬戶中提交的保證金、融資買入的全部證券、融券賣出所得全部資金以及前述資金、證券所生利息和權(quán)益，整體作為投資者對(duì)證券公司融資融券債務(wù)的擔(dān)保，由證券公司名義持有，投資者享有信托資產(chǎn)的收益權(quán)。當(dāng)投資者未能按期足額追加擔(dān)保物或在合同到期后未清償融資融券債務(wù)時(shí)，證券公司有權(quán)采取強(qiáng)制平倉(cāng)的方式處理上述信托資產(chǎn)，償還投資者的融資融券債務(wù)。這一條款的載明，對(duì)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)具有非常重大的意義，從法律層面上保障了融資融券業(yè)務(wù)的正常開展，充分保障了證券公司與投資者的合法權(quán)益。
三、合同條款應(yīng)約定對(duì)投資者的征信調(diào)查
因?yàn)槿谫Y融券業(yè)務(wù)的桿杠效應(yīng)，具有放大風(fēng)險(xiǎn)的作用，因此，證券公司提供的融資融券合同必須明確對(duì)申請(qǐng)融資融券交易資格的投資者進(jìn)行征信調(diào)查，評(píng)估參與交易的投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，要求投資者向證券公司提供一定的資信材料，并承擔(dān)因參與業(yè)務(wù)而應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)與損失等內(nèi)容的條款。在此，建議廣大投資者：在簽訂融資融券合同前，必須充分了解融資融券的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力決定是否參與該項(xiàng)業(yè)務(wù)，不能只想收益不考慮損失，融資融券是一把雙刃劍。
四、合同條款應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行充分約定
由于融資融券交易在授信、交易及債務(wù)了結(jié)等方面，不同于目前投資者的普通證券交易，因此，證券公司提供給投資者的融資融券合同必須對(duì)涉及到融資融券交易的信用賬戶、擔(dān)保物、融資融券額度、融資融券期限、融資利率、融券費(fèi)率、標(biāo)的證券、查詢等方面管理的具體內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)充分地闡述，以免因操作環(huán)節(jié)約定得不清晰而導(dǎo)致糾紛。在此，建議廣大投資者：在簽訂合同前，應(yīng)對(duì)合同中涉及的這部分內(nèi)容進(jìn)行充分地了解，特別注意可充抵保證金有價(jià)證券的折算率、信用額度、融資融券的利率與費(fèi)率等方面合同條款的說(shuō)明，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)要求證券公司予以釋義。
五、合同應(yīng)對(duì)強(qiáng)制平倉(cāng)的有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行明示
在融資融券業(yè)務(wù)中，最有特質(zhì)的地方應(yīng)屬于證券公司對(duì)客戶信用賬戶的強(qiáng)制平倉(cāng)權(quán)。證券公司的強(qiáng)制平倉(cāng)權(quán)是指當(dāng)客戶提供的擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于平倉(cāng)線且未按規(guī)定或約定及時(shí)足額追加保證金時(shí)，或者到期未償還債務(wù)，或者達(dá)到合同中證券公司與客戶雙方所約定的其他強(qiáng)制平倉(cāng)條件時(shí)，證券公司對(duì)客戶信用賬戶擔(dān)保物予以處置的行為。因此，證券公司提供給投資者的融資融券合同，應(yīng)對(duì)對(duì)強(qiáng)制平倉(cāng)的各類情形、強(qiáng)制平倉(cāng)開始與停止條件、強(qiáng)制平倉(cāng)順序等事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定。為了充分保護(hù)自身權(quán)益，建議廣大投資者在簽訂相關(guān)合同之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀與強(qiáng)制平倉(cāng)有關(guān)的相關(guān)條款(例如維持擔(dān)保比例、補(bǔ)倉(cāng)的時(shí)間、融資融券的期限等)，并判斷這些條款表述的合理性與合規(guī)性，并為自己的融資融券交易提前做好相應(yīng)的規(guī)劃。
六、合同應(yīng)對(duì)融資融券涉及的權(quán)益處理詳盡說(shuō)明
鑒于融資融券與普通證券交易的區(qū)別，證券公司提供的融資融券合同中必須詳盡約定融資融券交易所涉及的權(quán)益處理事項(xiàng)。主要約定的內(nèi)容包括但不限于：合同期間，投資者存放在“證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”中的證券，由證券公司代為行使權(quán)利，但證券公司應(yīng)當(dāng)事先征求投資者的意見(jiàn)，按照投資者的意見(jiàn)辦理;期間行使的權(quán)利主要指請(qǐng)求召開證券持有人會(huì)議、參加證券持有人會(huì)議、提案、表決、配售股份的認(rèn)購(gòu)、請(qǐng)求分派投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權(quán)益;在投資者融入證券后、歸還證券前，因證券發(fā)行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無(wú)償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的證券的，投資者在償還債務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照合同規(guī)定，向證券公司支付與所融入證券可得利益相等的證券或資金;投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)普通證券賬戶和信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權(quán)益的數(shù)量合計(jì)達(dá)到規(guī)定比例時(shí)應(yīng)履行的義務(wù)等。建議廣大投資者詳盡了解融資融券交易中的權(quán)益處理，防止因不了解融資買入或融券賣出證券的權(quán)益處理而給自己造成的不必要損失。
七、合同條款應(yīng)對(duì)信息的通知與送達(dá)進(jìn)行明確約定
特別值得提醒投資者的是，證券公司提供的融資融券合同須對(duì)信息的通知與送達(dá)事項(xiàng)及證券公司提供的對(duì)賬單內(nèi)容進(jìn)行明確約定。投資者在簽訂合同時(shí)，必須詳細(xì)準(zhǔn)確地填寫包括家庭固定電話、辦公電話、手機(jī)、電子郵箱、家庭住址在內(nèi)的所有能夠有效聯(lián)系到本人的各種聯(lián)系方式，并建議投資者在有效聯(lián)系方式變更時(shí)，及時(shí)通知證券公司，確保投資者的融資融券交易賬戶出現(xiàn)特殊情況時(shí)能夠被及時(shí)聯(lián)系上，減少不必要的風(fēng)險(xiǎn)。
除上述內(nèi)容外，證券公司提供的融資融券合同其它有關(guān)內(nèi)容也均應(yīng)遵循業(yè)務(wù)合同格式的基本規(guī)范，在此不再贅述。特別需要提醒的是，各家證券公司在合同約定的內(nèi)容上會(huì)有所不同，廣大投資者應(yīng)深入研究融資融券合同的內(nèi)容，充分重視每一項(xiàng)條款，并在參與業(yè)務(wù)過(guò)程中運(yùn)用法律武器保護(hù)自己的合法權(quán)益。
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