利率市場化對農(nóng)信社的影響及對策
一、利率市場化對農(nóng)村信用社的影響。
利率市場化是我國金融體制改革向縱深發(fā)展的必然，也是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融全球化的需要，它將為我國農(nóng)村信用社拓展生存和發(fā)展的空間創(chuàng)造條件。
�。ㄒ唬├适袌龌o農(nóng)村信用社帶來的機(jī)遇
1、利率市場化有利于農(nóng)信社實現(xiàn)資本利潤最大化。利率市場化后，農(nóng)信社在利率方面具有自主權(quán)，可以根據(jù)經(jīng)營需要來確定利率水平，清除利率倒掛現(xiàn)象，保持合理的存貸利差，從而有助于改善經(jīng)營狀況，有效發(fā)揮利率優(yōu)化資金配置和提高資金使用效益的功能，實現(xiàn)資本利潤的最大化。同時，利率市場化后，農(nóng)信社的經(jīng)營手段更加靈活，有利于農(nóng)信社穩(wěn)定和發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶，優(yōu)化信貸投向，并通過自身的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和農(nóng)民增長增收，為自身業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
2、利率市場化將推動農(nóng)村信用社自身管理升級和產(chǎn)品創(chuàng)新。利率競爭的實質(zhì)是現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)管理和技術(shù)的競爭，只有在管理和技術(shù)上領(lǐng)先于競爭對手，才能使自己所報出的價格（利率）具有競爭優(yōu)勢。利率市場化后，企業(yè)和個人由于對期限、利率、風(fēng)險程度、流動性等需求不同，將對存貸款產(chǎn)品提出更高的要求。這就要求農(nóng)村信用社必須遵循市場規(guī)則，重新審視原有的組織結(jié)構(gòu)、管理模式和經(jīng)營策略，樹立科學(xué)的經(jīng)營觀念與風(fēng)險意識，培養(yǎng)員工的市場意識和市場運作能力，盡快建立與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的現(xiàn)代金融企業(yè)制度，不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，推出各種適應(yīng)和滿足客戶需求的金融工具和產(chǎn)品。
3、利率市場化有利于完善農(nóng)村信用社自我約束機(jī)制。利率市場化后，農(nóng)村信用社要根據(jù)市場資金供求狀況，在進(jìn)行成本核算的基礎(chǔ)上，靈活調(diào)整利率水平，利率自主決定空間加大。這有助于信用社加大資金來源制約資金運用的力度，建立以頭寸控制、成本控制、風(fēng)險控制、期限匹配為核心的資金約束機(jī)制，有利于培養(yǎng)信用社的成本——效益觀念。
�。ǘ├适袌龌瘜r(nóng)村信用社可能帶來的沖擊。
1、利率風(fēng)險問題。利率風(fēng)險是在一定時期內(nèi)由于利率的變化和資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配而給金融機(jī)構(gòu)帶來的凈利息收益損失的可能性�？梢哉f，利率價格對存貸單一的農(nóng)信社收益與成本有著最為直接的影響，而受利益驅(qū)動，農(nóng)信社通過利率市場化實現(xiàn)當(dāng)期利潤最大化成為現(xiàn)實，特別是在目前農(nóng)信社利率定價存在著壟斷性與隨意性的情況下，利率定價普遍走高。但利率市場化是一柄“雙刃劍”，雖然高利差會在短期內(nèi)增加農(nóng)信社收益，卻也會對農(nóng)信社長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)，特別是過度放款，資產(chǎn)負(fù)債不匹配、優(yōu)質(zhì)客戶流失等都潛在著較大風(fēng)險。
2、信貸風(fēng)險激勵問題。利率價格在很大程度上是基于信貸風(fēng)險而制定的，風(fēng)險高利率價高也高，風(fēng)險低利率價格也低，但在短期利益驅(qū)動下，會造成信貸逆向選擇，形成風(fēng)險激勵一方面農(nóng)信社為了獲取較高的信貸資金利息回報，會不顧項目本身的風(fēng)險，通過選擇高收益高風(fēng)險的項目，來增強(qiáng)其盈利能力；另一方面而偏好風(fēng)險的借款人會把貸款用于高風(fēng)險項目來支付更多的利息，從而成為農(nóng)信社客戶。
3、市場競爭問題。利率市場化后，金融機(jī)構(gòu)相互間的競爭更加激烈，同業(yè)競爭手段將由依賴金融服務(wù)轉(zhuǎn)向依賴以價格為主的競爭，這使金融市場競爭因直接影響資金配置和財務(wù)收益而更日趨激烈。這種競爭的結(jié)果，勢必縮小金融機(jī)構(gòu)存貸款利差，降低其盈利能力。金融機(jī)構(gòu)為爭奪存款市場份額，必將爭相抬高存款利率，造成其成本的增加，同時，為穩(wěn)住優(yōu)質(zhì)客戶，通過貸款實行差別浮動利率會使貸款平均利率水平有所下降。這對實力不強(qiáng)的農(nóng)村信用社來講是個挑戰(zhàn)。
4、道德風(fēng)險問題。在道德約束軟弱的情況下，信貸管理人員利用掌握的貸款浮動權(quán)任意上浮或下浮貸款利率，將浮動利率變成“人情利率”。因“人情利率”不是按著包括風(fēng)險在內(nèi)的實際市場資金供求狀況決定的，而與實際資金價格存在差距，所以人情利率存在著道德風(fēng)險。
二、應(yīng)對利率市場化的策略。
利率市場化是一把雙刃劍，利用得好，受其惠；利用得不好，受其損。面對利率市場化帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，農(nóng)信社要進(jìn)一步深化改革，切實轉(zhuǎn)換經(jīng)營管理機(jī)制，構(gòu)建起適應(yīng)市場需要的利率管理體系，提高駕馭市場經(jīng)濟(jì)條件下金融競爭的能力。
（一）建立利率市場化管理體系。這是做好利率市場化管理的基礎(chǔ)。一是建立嚴(yán)密的管理體制。把利率市場化與深化農(nóng)村信用社改革相結(jié)合，在完善縣級聯(lián)社統(tǒng)一法人管理的基礎(chǔ)上，由縣級聯(lián)社統(tǒng)一進(jìn)行利率市場化改革管理，通過設(shè)立專門的利率風(fēng)險管理部門、制定嚴(yán)密的風(fēng)險管理規(guī)程和監(jiān)控約束機(jī)制，加強(qiáng)對市場各種信息的收集，搞好對市場利率變化分析預(yù)測和利率風(fēng)險評估，合理確定利率水平。二是建立有效的信息評價決策機(jī)制。一方面要加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)的研究，多渠道收集分析經(jīng)濟(jì)運行和貨幣政策信息，提高對利率走向預(yù)測的前瞻性和可靠性；另一方面要摸清內(nèi)部的利率水平和結(jié)構(gòu)，以及各相關(guān)因素對利率決定的影響能力，提高決策水平，從而真正建立起一套科學(xué)、合理、靈活的利率定價決策機(jī)制。三是建立綜合的測算體系。按照收益覆蓋風(fēng)險和成本的原則，綜合考慮客戶的信用風(fēng)險、綜合收益、籌資成本和運營成本分?jǐn)�，搞好綜合測算。
�。ǘ┙⑹袌隼曙L(fēng)險防控機(jī)制。有效防范利率市場化風(fēng)險是推進(jìn)農(nóng)信社利率市場化改革的關(guān)鍵。利率市場化必然造成利率的頻繁變動，利率風(fēng)險加大，對農(nóng)信社有效防范和規(guī)避市場化利率風(fēng)險提出了更高的要求。一是要科學(xué)合理確定利率水平。特別是當(dāng)前要防止利率一浮到頂，利率水平過高的情況，要實行有差別浮動利率，對優(yōu)質(zhì)客戶實行優(yōu)惠利率，防止逆向選擇，培育優(yōu)質(zhì)客戶。二是加強(qiáng)對利率的監(jiān)管。為避免金融機(jī)構(gòu)過度競爭，要充分發(fā)揮人民銀行對利率的管理職能，建立和強(qiáng)化同業(yè)公會作用，對存、貸款分別實行上下限管理，對構(gòu)成市場利率的各因素實行定量分析，確定統(tǒng)一的風(fēng)險系數(shù)，使貸款利率定價有章可循，借款人也可以“對號入座”，防范道德風(fēng)險。三是建立金融保險制度。實現(xiàn)存款保險，保障存款人利益，增強(qiáng)儲戶存款信心；把信貸利率定價與發(fā)放同代理農(nóng)業(yè)保險工作結(jié)合起來，通過推行農(nóng)業(yè)財產(chǎn)保險制度有效規(guī)避風(fēng)險。
（三）加快經(jīng)營管理方式轉(zhuǎn)變。建立適應(yīng)利率市場化要求的經(jīng)營管理模式。一是精細(xì)業(yè)務(wù)管理。把利率市場化風(fēng)險管理納入資產(chǎn)負(fù)債比例管理之中，防止為追求短期效益而陷入高負(fù)債、高風(fēng)險經(jīng)營；根據(jù)市場變化，靈活把握進(jìn)退，正確判斷利率走勢，合理利用金融資源。二是改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步降低負(fù)債成本，優(yōu)化資金配置，特別要防止“一刀切”高浮利率帶來逆向選擇和風(fēng)險激勵，切實提高資產(chǎn)質(zhì)量，搞好成本核算，增強(qiáng)抗御利率市場化風(fēng)險能力。三是加快金融創(chuàng)新。在不斷挖掘市場盈利機(jī)會的同時鼓勵利率風(fēng)險規(guī)避型金融產(chǎn)品創(chuàng)新，擴(kuò)大市場投融資渠道，切實改變存、貸單一的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，發(fā)展中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和金融衍生產(chǎn)品等非利差收入業(yè)務(wù)，調(diào)整利潤結(jié)構(gòu)，努力實現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營多元化，分散和轉(zhuǎn)移因利率價格變化而帶來的'風(fēng)險。
（四）加強(qiáng)利率市場化軟硬件建設(shè)。搞好利率市場化必須加強(qiáng)軟硬件建設(shè)。一是培育管理人才。利率市場化是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工和，對管理人員綜合素質(zhì)要求較高。從目前看，農(nóng)信社缺乏相應(yīng)的管理人才，要加快通過招聘、進(jìn)修、選拔等方式培養(yǎng)人才，使之具備足夠的專業(yè)知識，提高利率定價水平。二是增強(qiáng)科技含量。在加快農(nóng)信社業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)的同時，建立起科學(xué)的利率定價信息收集、風(fēng)險計量和監(jiān)測系統(tǒng)，提高利率的科學(xué)定價水平。三是健全金融法制。加快農(nóng)村合作金融的立法工作。法律的保障是利率市場化不可缺少的條件，沒有健全的法律體系，就難以公正、公平地界定和調(diào)整市場主體之間的利益關(guān)系。要盡快以法律形式明確農(nóng)村信用社的市場定位、管理體制、扶持政策等，為農(nóng)村合作金融應(yīng)對利率市場化提供法律保障。
�。ㄎ澹┘哟髮适袌龌恼咧С�。政策支持是推進(jìn)利率市場化的必要條件。一是幫助農(nóng)信社進(jìn)入金融市場。對有經(jīng)營規(guī)模大、資產(chǎn)質(zhì)量好、內(nèi)控機(jī)制健全的農(nóng)信社應(yīng)率先允許其進(jìn)入金融市場，特別是要為農(nóng)信社進(jìn)入全國拆借市場和債券市場提供管理和技術(shù)支持，改善存貸單一的經(jīng)營方式，以增強(qiáng)農(nóng)信社利用市場對利率風(fēng)險的調(diào)控能力。二是落實支農(nóng)扶持政策。利率市場化后，因取向支農(nóng)的資金的價格彈性較低，如果不能對農(nóng)業(yè)或?qū)r(nóng)信社給予一定的利息補(bǔ)貼，可能造成農(nóng)信社貸款投向的轉(zhuǎn)移。三是優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。進(jìn)一步加大信用創(chuàng)建，努力提高信用水平，有效防控信用風(fēng)險；建立分工協(xié)作的金融服務(wù)體系，防止金融市場過渡競爭；加大金融支持，促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)和諧雙贏發(fā)展。從而，為利率市場化創(chuàng)造良好金融外部環(huán)境。
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