2016高級會計師考試精選案例分析題
案例分析題一
薩林重工股份公司為一家大型企業(yè)，作為國瑞機床股份公司IPO時的戰(zhàn)略投資者，擬購入其2億股股票(不能達(dá)到重大影響的條件)，每股發(fā)行價5元，需籌集IO億元資金。如果薩林重工股份公司通過發(fā)行債券籌集資金10億元，年利率6%，則每年利息費用為6 000萬元，計入當(dāng)期財務(wù)費用。薩林重工股份公司發(fā)行債券籌集資金后，用于購買2億股國瑞機床股份公司普通股，作為戰(zhàn)略投資者，擬長期持有。
要求：試說明薩林重工如何分類該金融資產(chǎn)。
案例分析題二
某集團公司財務(wù)部擬組織本系統(tǒng)會計職業(yè)道德培訓(xùn)。為了使培訓(xùn)工作更具針對性，公司財會部就會計職業(yè)道德概念、會計職業(yè)道德與會計法律制度的關(guān)系、會計職業(yè)道德規(guī)范的內(nèi)容、會計職業(yè)道德教育以及組織實施等問題，分別與會計人員王晴、周雯、姚萍、范濤、陳進(jìn)等5人進(jìn)行了座談。現(xiàn)就5人回答的主要觀點摘錄如下：
(1)關(guān)于會計職業(yè)道德概念問題，王晴認(rèn)為，會計職業(yè)道德是會計人員在社會交往和公共生活中應(yīng)當(dāng)遵循的行為準(zhǔn)則，涵蓋了人與人、人與社會、人與自然之間的關(guān)系。
(2)關(guān)于會計職業(yè)道德與會計法律制度的關(guān)系問題，周雯認(rèn)為，會計職業(yè)道德與會計法律制度兩者在性質(zhì)、實現(xiàn)形式上都一樣。
(3)關(guān)于會計職業(yè)道德規(guī)范的內(nèi)容，姚萍認(rèn)為，會計職業(yè)道德規(guī)范的全部內(nèi)容歸納起來就是兩條：一是廉潔自律。會計職業(yè)是一項極為特殊的職業(yè)，整天與錢、財、物打交道，如果愛貪愛占，很容易走上犯罪的道路，會計職業(yè)的特殊性決定了會計人員必須做到“常在河邊走，就是不濕鞋”。二是強化服務(wù)。會計人員的根本任務(wù)就是為單位負(fù)責(zé)人提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)無條件服從領(lǐng)導(dǎo)，不折不扣的貫徹領(lǐng)導(dǎo)意圖。
(4)關(guān)于會計職業(yè)道德教育問題。范濤認(rèn)為，開展會計職業(yè)道德教育的唯一途徑就是依*學(xué)歷教育，只有這樣，才能培養(yǎng)會計職業(yè)道德觀念，強化會計道德情操。
(5)關(guān)于會計職業(yè)道德組織實施問題。陳進(jìn)認(rèn)為會計職業(yè)道德組織實施，只能依*財政部門的力量。因為會計的行業(yè)自律組織缺乏約束力，本單位又與會計人員存在利益上的密切關(guān)系，而財政部門承擔(dān)著管理會計工作的職責(zé)，離開財政部門的組織推動，會計職業(yè)道德建設(shè)覺不可能得到有效實施。
要求：從會計職業(yè)道德角度，分別分析判斷王晴、周雯、姚萍、范濤、陳進(jìn)等5人的觀點是否正確?如不正確，請闡述正確的觀點。
案例分析題三
甲公司是中國一家汽車生產(chǎn)廠家，2013年年末，甲公司擬收購澳大利亞汽車配件生產(chǎn)商乙公司，其聘請的資產(chǎn)評估機構(gòu)對乙公司進(jìn)行估值，以2014年—2018年為預(yù)測期，乙公司的相關(guān)財務(wù)預(yù)測數(shù)據(jù)如下表所示：
金額單位：億元
|
項目 |
2014年 |
2015年 |
2016年 |
2017年 |
2018年 |
|
稅后凈營業(yè)利潤 |
10 |
12.5 |
14.5 |
17 |
19 |
|
折舊及攤銷 |
4 |
5.5 |
7 |
8.5 |
6.5 |
|
資本支出 |
10 |
12 |
12 |
12 |
12 |
|
營運資金增加額 |
2 |
3 |
5.5 |
8.5 |
7.5 |
假定從2019年起，乙公司自由現(xiàn)金流量以5%的年復(fù)利增長率固定增長，乙公司2013年年末債務(wù)的市場價值為20億。
資產(chǎn)評估機構(gòu)確定的乙公司當(dāng)前的產(chǎn)權(quán)比為1;市場無風(fēng)險報酬率、市場投資組合的報酬率分別為5%和10%，乙公司的貝塔系數(shù)為1.4;企業(yè)所得稅稅率為20%，稅前債務(wù)資本成本為10%。
經(jīng)雙方談判，甲公司擬支付80億元取得乙公司的全部股權(quán)，并購前甲公司股權(quán)價值為850億元，并購后甲公司與乙公司的整體股權(quán)價值為950億，并購過程中發(fā)生審計、咨詢費、評估費5.5億元。
有關(guān)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表如下：
|
t/年 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
10%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) |
0.9091 |
0.8264 |
0.7513 |
0.6830 |
0.6209 |
要求：
1.填寫表格中“自由現(xiàn)金流量”一行數(shù)據(jù)。
2.計算使用收益法評估乙公司時所使用的折現(xiàn)率。
3.計算乙公司在2018年年末的企業(yè)價值的現(xiàn)值。
4.計算乙公司在2013年年末的企業(yè)股權(quán)價值。
5.計算甲公司并購乙公司的并購收益與并購凈收益。
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