如何客觀評價上市公司的財務(wù)狀況
引導(dǎo)語：對公司的財務(wù)評價往往需要對該公司的財務(wù)報告以及其他的相關(guān)資料為主要依據(jù)，對公司的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果進行深刻的分析。下面是yjbys小編為你帶來的如何客觀評價上市公司的財務(wù)狀況，希望對你有所幫助。
(一)我們需要根據(jù)資產(chǎn)負債表來分析上市公司的長期償債能力分析和短期償債能力進行分析。
雖然同屬于公司 的償債能力，但是分析它們之前的卻是用區(qū)別的。在分析短期償債能力時，需要考慮到營運資本，速動比率，流動比率，現(xiàn)金比率，現(xiàn)金流動負債比率等這幾個重要 的指標(biāo)。但是用的較為廣泛的是前三者，在負債表中只涉及到了流動資產(chǎn)，流動負債和速動資產(chǎn)這三項指標(biāo)。就營運資本而言，營運數(shù)額越大，其財務(wù)狀況也就越穩(wěn) 定，也就是說，企業(yè)基本上是沒有什么償債壓力的，反之亦然;而流動比率卻不是越大，企業(yè)的的償債能力就越穩(wěn)定，因為有可能是應(yīng)收賬款的增加，存貨的累積等 等。在國際上規(guī)定，流動比率在200%左右時是較為恰當(dāng)?shù)�。流動比率不可以過高也不可以過低，最好是保持在一個相對穩(wěn)定的狀態(tài)。在衡量長期負債能力時，需 要同時考慮到存量指標(biāo)和流量指標(biāo)，質(zhì)量指標(biāo)通常指資產(chǎn)負債率，長期資本負債率，產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)和帶息負債比率等，流量指標(biāo)主要指以獲利息倍數(shù)，現(xiàn)金流量 利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金流量債務(wù)比等。
(二)需要對公司的營運能力進行分析
營運能力大致可以分為人力資源營運能力和生產(chǎn)資料營運能 力。比較全面的分析是包括這兩種營運能力的分析，但是在實際過程中，通常較多的只考慮到了后者，因為生產(chǎn)資料的營運能力實際上就是公司總資產(chǎn)的及其各要素 的營運能力。同樣也需要從各個方面著手，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，存貨的周轉(zhuǎn)情況及非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)都是需要考慮的。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)需要考慮到賒銷比例，可靠性， 減值準(zhǔn)備，周轉(zhuǎn)天數(shù)等深層次的問題，比如說報表中披露的應(yīng)收賬款的減值準(zhǔn)備，這是需要在分析充分關(guān)注的。從公司的營運能力可以得出其將來的.發(fā)展?jié)摿σ约矮@ 利水平，這是從管理者又或者是投資者不可或缺的資料。
(三)利潤表能夠反映上市公司的盈虧情況和一定時期內(nèi)經(jīng)營成果及其分配關(guān)系，它是衡量公司生存和發(fā)展能力的重要依據(jù)。
通過對利潤表對營業(yè)毛利率，營業(yè)凈利率，成本費用利潤率，總資產(chǎn)利潤率，總資產(chǎn)報酬率，總資產(chǎn)凈利率和總資產(chǎn)收益率等數(shù)據(jù)進 行分析�？傮w來說又分為兩大類，一是經(jīng)營盈利能力的分析，二是資產(chǎn)經(jīng)營能力的分析。在利潤表中，我們往往比較關(guān)注主營業(yè)務(wù)成本，主營業(yè)務(wù)收入，主營業(yè)務(wù)利 潤，營業(yè)利潤，利潤總額，凈利潤這幾個科目的數(shù)據(jù)。但是會計人員及投資者不能只關(guān)心凈利潤，認為利潤越高變越好，因為公司可以將投資收益，營業(yè)外收入計入 當(dāng)期利潤，而這些利潤卻不是穩(wěn)定的主營業(yè)務(wù)收入。上市公司中凈利潤有盈余但主營業(yè)務(wù)有虧損的企業(yè)會比凈利潤有虧損但主營業(yè)務(wù)收入有盈余的公司危險。上市公 司的各項期間費用向外界透露十分有限，所以外部分析人員很難深層次的進行全面分析。
另外，對營業(yè)利潤的分析，采取不同的方法也會有不同的結(jié) 果，甚至可以通過一定的會計核算方法化虧損為盈余。這需要對成本性態(tài)進行分析，然后采用核算方法進行正確的核算。當(dāng)上期生產(chǎn)產(chǎn)量較樂觀且存貨較多而本期銷 售量不盡人意時，會計人員是可以通過一定的核算方法使報表看上去比較樂觀。銀廣夏事件就是一個典型的事例，在1997至2001虛構(gòu)銷售收入累計達10多 億，虛增的利潤高達7.7億，這些虛假的信息誤導(dǎo)了相當(dāng)多的個人投資者和機構(gòu)投資者。
(四)對現(xiàn)金流量表需要注意到現(xiàn)金的流入與流出，尤其是 應(yīng)收賬款，其它應(yīng)收款，預(yù)付款項，待處理財產(chǎn)損失的資料及數(shù)據(jù)。
通常來說應(yīng)收賬款超過三年以上的便需要轉(zhuǎn)入壞賬準(zhǔn)備中，但許多公司并沒有設(shè)立壞賬準(zhǔn)備科目，很多年遺留下來的呆賬死賬均掛在了應(yīng)收賬款中，這勢必導(dǎo)致了資產(chǎn)的增加。所以當(dāng)會計人員或者投資者來說時，發(fā)現(xiàn)公司資產(chǎn)數(shù)目很高，必須對應(yīng)付帳款及其 他應(yīng)付款具體分析，分析其有無本應(yīng)轉(zhuǎn)入壞賬準(zhǔn)備的固定資產(chǎn)導(dǎo)致資產(chǎn)類科目的虛增。
會計信息便是通過各種各樣的會計數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析得出，得出的會 計信息可以通過歷史標(biāo)準(zhǔn)對比，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對比，目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)對比和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對比。但是部分上市公司的財務(wù)狀況披露的十分有限，這也就導(dǎo)致了管理者和普通投資者在 對其財務(wù)能力分析時出現(xiàn)偏差。所以無論是上市公司會計人員還是上市公司的經(jīng)營管理者在分析上市公司的財務(wù)狀況時需要保持全面的認真的客觀的工作態(tài)度，利用 有限的數(shù)據(jù)充分全面的進行分析，避免會計工作的失真性。
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