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ERP沙盤模擬的財務分析教學內容
傳統(tǒng)的財務分析教學主要以“老師授課、學生聽課、課后習題、期末考試”的教學模式為主，然而這種教學模式不利于學生創(chuàng)新能力與實踐能力的培養(yǎng)，難以滿足現(xiàn)代經(jīng)濟及管理發(fā)展的需要及適應金融環(huán)境日趨動蕩的格局。針對財務管理傳統(tǒng)教學模式的局限性，通過多年的教學實踐，總結出通過借助ERP沙盤模擬工具來培養(yǎng)學生的財務分析能力。學生財務分析能力的培養(yǎng)具體包括：基本財務分析能力培養(yǎng)、單項財務分析能力培養(yǎng)、綜合財務分析能力培養(yǎng)。
(一)基本財務分析能力培養(yǎng)。
基本財務分析能力培養(yǎng)以財務報告(主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益變動表及附注)為對象，利用比較分析法、趨勢分析法對企業(yè)的財務情況進行概括性的分析，以獲得對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的初步認識。學生通過ERP沙盤模擬，獲得模擬企業(yè)近5年的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益變動表及附注，要求學生關注以下問題：(1)從模擬企業(yè)的資產(chǎn)負債表看，資產(chǎn)、負債、所有者權益總額的變動趨勢是什么?資產(chǎn)的構成、負債的構成都發(fā)生了哪些變化?結合資產(chǎn)負債表中的信息，對模擬企業(yè)的財務狀況做簡要評述;(2)從模擬企業(yè)的利潤表來看，該企業(yè)的收入、成本及利潤的變動趨勢是什么?該公司的收入、成本及利潤構成發(fā)生了哪些變化?結合利潤表中的信息，對模擬企業(yè)的經(jīng)營成果做簡要評述;(3)從模擬企業(yè)的現(xiàn)金流量表來看，該現(xiàn)金流量的變動趨勢是什么?該企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量及籌資活動現(xiàn)金流量的變動趨勢是什么?結合現(xiàn)金流量表中的信息，對模擬企業(yè)的現(xiàn)金流量情況做簡要評述;(4)從模擬企業(yè)的所有者權益變動表來看，該企業(yè)的所有者權益變動趨勢是什么?結合所有者權益變動表中的信息，對模擬企業(yè)的所有者權益情況做簡要評述。
此過程首先是培養(yǎng)了學生對現(xiàn)實中企業(yè)的財務報表有個感性的認識，其次是加深學生對財務報表的理解能力，更重要的是學會靈活運用財務分析方法分析財務報表，并能透過報表數(shù)據(jù)洞悉本質，彌補了理論教學的不足。
(二)單項財務分析能力培養(yǎng)。
單項財務分析能力培養(yǎng)主要是培養(yǎng)學生運用一些具體的財務比率指標從企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力對企業(yè)進行具體的財務分析，獲得對企業(yè)的進一步認識。運用財務比率對各模擬企業(yè)進行對比分析，可以幫助模擬企業(yè)找出財務活動存在的問題并找到解決方案，以尋求提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟效益的途徑。
1、償債能力分析。償債能力是指企業(yè)對到期債務的清償能力，包括短期內對到期債務的現(xiàn)實償付能力和長期債務的未來償付能力。通過分析流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等短期償債能力指標評價模擬企業(yè)的短期償債能力，若模擬企業(yè)能保持較高的流動比率、速動比率，特別是現(xiàn)金比率，則表明模擬企業(yè)短期償債能力較強，財務風險低。通過分析資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、權益乘數(shù)以及利息保障倍數(shù)等長期償債能力指標評價模擬企業(yè)的長期償債能力。資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、權益乘數(shù)這三個指標具有同向變動的特點，都是反映企業(yè)的資本結構及財務杠桿的指標。若模擬企業(yè)的資產(chǎn)負債率較高，一方面說明該模擬企業(yè)的長期償債壓力大，財務風險高;另一方面表明如果模擬企業(yè)的投資回報率高于借款利息率，則可以起到借別人的錢幫股東賺錢的杠桿效應。
2、營運能力分析。營運能力是指企業(yè)的經(jīng)營運行能力，即企業(yè)運用各項資產(chǎn)以賺取利潤的能力。存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產(chǎn)周轉率以及總資產(chǎn)周轉率等指標是判斷企業(yè)資產(chǎn)周轉效率和效益的重要指標。較高的應收賬款周轉率表明模擬企業(yè)的應收賬款流動性高、銷售收入的實現(xiàn)程度高;而較低的存貨周轉率則意味著存貨的流動性差，這樣就會增大企業(yè)在存貨方面的資金占用，同時也加大了企業(yè)的經(jīng)營風險。流動資產(chǎn)周轉率是分析流動資產(chǎn)周轉情況的一個綜合指標，流動資產(chǎn)周轉的快，可以節(jié)約資金，提高資金的利用效率。總資產(chǎn)周轉率是考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項重要指標，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質量和利用效率，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉速度越快。
3、盈利能力分析。企業(yè)的盈利能力是企業(yè)資金運動的直接目的與動力源泉，一般指企業(yè)從銷售收入中能獲取利潤的能力。銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率等指標是判斷模擬企業(yè)盈利能力的重要指標。若模擬企業(yè)的銷售凈利率穩(wěn)定，那說明該模擬企業(yè)的市場占有率穩(wěn)定，銷售收入的實現(xiàn)較為均衡。較高的總資產(chǎn)報酬率表明該公司的資產(chǎn)利用效率高，模擬企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力強。而較高的權益凈利率表明公司利用權益資本創(chuàng)造的盈利能力強，給股東帶來的回報高。
4、發(fā)展能力分析。企業(yè)的發(fā)展能力是指企業(yè)擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力，其是股權投資者在進行長期投資時最為關注的問題。通過關注銷售增長率、資產(chǎn)增長率、股東權益增長率、凈利潤增長率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量增長率等指標，分析評價模擬企業(yè)是否有強勢的發(fā)展后勁。
學生可以依據(jù)ERP沙盤模擬的數(shù)據(jù)，計算出相關的財務比率指標并對模擬企業(yè)進行具體分析。下面以某組同學所形成的分析報告的一部分為例闡述對學生單項財務分析能力的培養(yǎng)。(表1)從表1中我們可以看出，模擬企業(yè)的盈利能力先增后減，到第4年達到頂峰，銷售凈利率達到22.56%，權益凈利率也達到了10.47%，但到第5年企業(yè)的盈利水平有所下降，銷售凈利率和權益凈利率分別下降了5.18%及4.10%。主要原因是因為模擬企業(yè)在第4年初貸款增加了生產(chǎn)線，但是市場開拓沒跟上，另外由于貸款的增加也加大了企業(yè)的利息費用的支出了。模擬企業(yè)的營運能力較好，體現(xiàn)在應收賬款周轉率及存貨周轉率均較高，但應收賬款周轉率的波動幅度較大，這與該模擬企業(yè)的信用政策有關，通過分析發(fā)現(xiàn)，在前2年該企業(yè)給予客戶的應收賬款信用期為60天，而從第3年開始，該模擬企業(yè)的信用期改為30天，從而大幅度的提高了應收賬款的周轉速度。從存貨周轉率的變動趨勢看，也呈現(xiàn)出從第1年到第4年緩慢上升，到第5年下降的趨勢。從資產(chǎn)負債率來看，該企業(yè)的資本結構基本合理，在第三年達到最高，為70.34%，主要原因是該企業(yè)在第3年年初通過貸款增加了固定資產(chǎn)的投資。
單項財務分析能力培養(yǎng)了學生靈活運用相關指標和公式的能力，使學生領會了公式背后的深刻含義，更好地掌握了基礎理論知識。
(三)綜合財務分析能力培養(yǎng)。
綜合財務分析能力培養(yǎng)是在基本財務分析能力培養(yǎng)及單項財務分析能力培養(yǎng)的基礎上進行的，以提高學生綜合、靈活運用所學專業(yè)理論知識為目標。下面以某組同學應用杜邦分析法對ERP沙盤模擬所形成的數(shù)據(jù)進行分析為例。(表2)從表2可以看出該模擬企業(yè)權益凈利率從第5年的10.47%下降到6.37%，下降了4.10%，下降幅度高達39.16%。到底是什么原因導致了該模擬企業(yè)的權益凈利率下降呢?利用因素分析方法將權益凈利率指標進行分解，按照杜邦財務分析體系可以將權益凈利率指標分解為銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉率和權益乘數(shù)三個影響因素的乘積，以便找到權益凈利率下降的真正原因。
權益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)
第4年：22.56%×0.155×2.99=10.46%
第5年：17.38%×0.142×2.58=6.37%
銷售凈利率的影響：
(17.38%-22.56%)×0.155×2.99=-2.40%
總資產(chǎn)周轉率的影響：
17.38%×(0.142-0.155)×2.99=-0.68%
權益乘數(shù)的影響：17.38%×0.142×(2.58-2.99)=-1.01%
通過分析可以看出，銷售凈利率的大幅度下降對權益凈利率下降的影響最大，使得權益凈利率下降了2.40%，該模擬企業(yè)應該通過降低成本費用等辦法提高收入與成本差以增加企業(yè)的利潤。而總資產(chǎn)周轉率從第4年的0.155下降至第5年的0.142，致使權益凈利率下降了0.68%，該模擬企業(yè)應該通過提高銷售收入或處理多余資產(chǎn)等辦法，以提高企業(yè)的資產(chǎn)周轉速度。權益乘數(shù)從第4年的2.99下降至第5年的2.55，由于該企業(yè)在第3年年初通過貸款增加了固定資產(chǎn)的投資，從而使得該企業(yè)的權益乘數(shù)快速上升，權益乘數(shù)的上升一方面提升了企業(yè)運用財務杠桿增加權益凈利率的能力，但另一方面也增加了企業(yè)的財務風險。該企業(yè)從第4年開始償還貸款，從而使得公司的財務杠桿下降，有利于公司經(jīng)營的穩(wěn)定。權益乘數(shù)的下降使得權益凈利率下降了1.01%。
當前經(jīng)濟形勢和金融環(huán)境的日趨復雜多變對人才培養(yǎng)提出了更高的要求，培養(yǎng)集理論和實踐于一身的人才成為我國高校教學的奮斗目標。基于ERP沙盤模擬的財務管理教學通過高度仿真企業(yè)環(huán)境和流程、模擬職能崗位，讓學生身臨其境，真正感受到企業(yè)在激烈市場競爭中的生存壓力，體驗不同職能崗位管理者的職責。沙盤模擬作為一種體驗式的教學方式，融理論與實踐于一體、集角色扮演與崗位體驗于一身，可以使學生在參與模擬企業(yè)的經(jīng)營中完成從知識到技能的轉化，從而全面提高學生的管理能力、協(xié)調能力、溝通能力、決策能力和動手能力等綜合素質。學生從ERP沙盤模擬中取得財務分析的數(shù)據(jù)，從根本上了解企業(yè)所面臨的外部環(huán)境和內部環(huán)境，并從這些因素的變化來推斷企業(yè)的價值變化。ERP沙盤模擬在財務分析教學中的有效應用，要求老師樹立科學的教學觀念，采用現(xiàn)代化的教學手段，從根本上培養(yǎng)學生的創(chuàng)新思維，實現(xiàn)教學水平的全面提高，培養(yǎng)更多的能夠適應復雜經(jīng)濟環(huán)境的財務管理人員，為社會做出貢獻。
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