- 相關(guān)推薦
2017年證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題講義
貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。下面是小編為大家整理分享的2017年證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題講義，歡迎大家點(diǎn)擊查看。
第一節(jié) 證券與證券市場(chǎng)
證券定義：記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。
【例題•多選題】證券是指( )。
A.各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證
B.各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證
C.用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證
D.用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證
『正確答案』ACD
『答案解析』證券與證明身份沒(méi)有關(guān)系，B的說(shuō)法有誤。
一、有價(jià)證券
(一)有價(jià)證券定義：有價(jià)證券與虛擬資本
有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。
1.證券本身沒(méi)有價(jià)值;
2.但由于它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入;
3.可以在證券市場(chǎng)上買賣和流通，客觀上具有交易價(jià)格。
【例題•單選題】有價(jià)證券之所以能夠買賣是因?yàn)樗? )。
A.具有價(jià)值
B.具有使用價(jià)值
C.代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利
D.具有交換價(jià)值
『正確答案』C
『答案解析』有價(jià)證券代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場(chǎng)上買賣和流通。
有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來(lái)一定收益的資本。虛擬資本是相對(duì)獨(dú)立于實(shí)際資本的一種資本存在形式。通常，虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。
【例題•判斷題】一般情況下，虛擬資本的價(jià)格總額總是小于實(shí)際資本額，其變化通常反映實(shí)際資本額的變化。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
『正確答案』B
『答案解析』通常，虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。
(二)有價(jià)證券分類
廣義的有價(jià)證券：商品證券、貨幣證券、資本證券
狹義有價(jià)證券：資本證券
商品證券是證明持有人擁有 商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等。
貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;另一類是銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。
資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請(qǐng)求權(quán)。資本證券是有價(jià)證券的主要形式。
有價(jià)證券按不同標(biāo)準(zhǔn)分類：
1.發(fā)行主體不同：政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券
新增：我國(guó)目前將政府機(jī)構(gòu)證券區(qū)分為：政府支持債券和政府支持機(jī)構(gòu)債券——中央?yún)R金公司發(fā)行的“政府支持機(jī)構(gòu)債券”。鐵道部發(fā)行的鐵路建設(shè)債券“政府支持債券”。
2.依照是否在證券交易所掛牌交易
上市證券：是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開(kāi)買賣的證券。
非上市證券：是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所上市條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場(chǎng)交易。憑證式國(guó)債和普通開(kāi)放式基金份額屬于非上市證券。
【例題•判斷題】非上市證券是指未能通過(guò)證券主管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)，在證券交易所外進(jìn)行非法轉(zhuǎn)讓或交易的證券。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
3.募集方式
公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度。
私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
【例題•單選題】關(guān)于私募證券，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)發(fā)行
B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少
C.發(fā)行的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者
D.采取公示制度
『正確答案』C
『答案解析』私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
4.按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)：股票、債券和其他。
股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種。
(三)有價(jià)證券的特征
1.收益性
2.流動(dòng)性
證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小，本金保持相對(duì)穩(wěn)定。
3.風(fēng)險(xiǎn)性：指實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說(shuō)是收益的不確定性。從整體上說(shuō)，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。
4.期限性：債券一般有明確的還本付息期限。股票一般沒(méi)有期限性，可以視為無(wú)期證券。
二、證券市場(chǎng)
證券市場(chǎng)的定義：有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。
(一) 證券市場(chǎng)的特征
價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 ―― 有價(jià)證券是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式
財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所 ―― 有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接代表
風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所 ―― 轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時(shí)也包含風(fēng)險(xiǎn)
【例題•判斷題】從風(fēng)險(xiǎn)的角度看，證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)的直接交換場(chǎng)所。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
『正確答案』A
『答案解析』證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)的直接交換場(chǎng)所。
(二)證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)
證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指證券市場(chǎng)的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。
1.層次結(jié)構(gòu)
按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系劃分，證券市場(chǎng)的構(gòu)成可分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)又稱“一級(jí)市場(chǎng)”或“初級(jí)市場(chǎng)”。證券交易市場(chǎng)又稱“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”。
證券發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)的關(guān)系：
證券發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)相互依存、相互制約。證券發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提。流通市場(chǎng)是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件。此外，流通市場(chǎng)的交易價(jià)格制約和影響著證券的發(fā)行價(jià)格，是證券發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素。
證券市場(chǎng)的層次性還體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，可分為全球性市場(chǎng)、全國(guó)性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng)等類型;根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)和三板市場(chǎng);根據(jù)市場(chǎng)的集中程度，可以分為集中交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)等。
2.品種結(jié)構(gòu)
3.交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)
按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。有形市場(chǎng)稱作“場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)”，是指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。有形市場(chǎng)的誕生是證券市場(chǎng)走向集中化的重要標(biāo)志之一。無(wú)形市場(chǎng)稱作為“場(chǎng)外市場(chǎng)”，是指沒(méi)有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)。目前場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)與場(chǎng)外市場(chǎng)之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
(三) 證券市場(chǎng)的基本功能
證券市場(chǎng)被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。
1.籌資——投資功能：籌資和投資是證券市場(chǎng)基本功能不可分割的兩個(gè)方面，忽視其中任何一個(gè)方面都會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的嚴(yán)重缺陷。
2.定價(jià)功能：證券的價(jià)格是證券市場(chǎng)上證券供求雙方共同作用的結(jié)果。
3.資本配置功能：是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。
第二節(jié) 證券市場(chǎng)參與者
一、證券發(fā)行人
(一)公司(企業(yè))
企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制。現(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式。其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。
(二)政府和政府機(jī)構(gòu)
隨著國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。
由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權(quán)。通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，這類證券被視為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券”，相對(duì)應(yīng)的證券收益率被稱為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率”，是金融市場(chǎng)上最重要的價(jià)格指標(biāo)。
中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券。第一類是中央銀行股票，第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。中國(guó)人民銀行從2003年起發(fā)行中央銀行票據(jù)。
二、證券投資人
(一)機(jī)構(gòu)投資者
1.政府機(jī)構(gòu)：政府債券、金融債券
作為政府機(jī)構(gòu)，參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。
中央銀行以公開(kāi)市場(chǎng)操作作為政策手段，通過(guò)買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控。
我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有國(guó)有股，履行國(guó)有資產(chǎn)的保值增值和通過(guò)國(guó)家控股、參股來(lái)支配更多社會(huì)資源的職責(zé)。
從各國(guó)的具體實(shí)踐看，出于維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，政府還可成立或指定專門機(jī)構(gòu)參與證券市場(chǎng)交易，減少非理性的市場(chǎng)震蕩。
【例題•單選題】下列各項(xiàng)中，有關(guān)政府機(jī)構(gòu)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控
B.我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理部門通過(guò)國(guó)家控股、參股來(lái)支配更多社會(huì)資源
C.中央銀行通過(guò)買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控
D.可成立專門機(jī)構(gòu)參與證券市場(chǎng)交易，有利于減少理性的市場(chǎng)震蕩
『正確答案』D
『答案解析』可成立專門機(jī)構(gòu)參與證券市場(chǎng)交易，有利于減少非理性的市場(chǎng)震蕩。
2.金融機(jī)構(gòu)
(1)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)
(2)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)
根據(jù)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券。除國(guó)家另有規(guī)定外，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資�！吨腥A人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》規(guī)定，外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行可買賣政府債券、金融債券，買賣股票以外的其他外幣有價(jià)證券。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出�！渡虡I(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行可以向個(gè)人客戶提供綜合理財(cái)服務(wù)，向特定目標(biāo)客戶群銷售理財(cái)計(jì)劃，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理。
(3)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)：《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》規(guī)定的保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用的比例要求。(見(jiàn)P9)
(4)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)
QFII制度是一國(guó)(地區(qū))在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。
合格境外機(jī)構(gòu)投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的持股比例限制和國(guó)家其他有關(guān)規(guī)定：?jiǎn)蝹�(gè)境外投資者通過(guò)合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的10%;所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的20%。同時(shí)，境外投資者根據(jù)《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。
證監(jiān)會(huì)、人行、外管局開(kāi)啟——人民幣QFII(簡(jiǎn)稱：RQFII)，經(jīng)審批的境內(nèi)基金公司、證券公司的香港子公司，可以運(yùn)用在香港募集的人民幣資金投資境內(nèi)證券市場(chǎng)。
主要內(nèi)容：P11
RQFII和QFII的區(qū)別：1、募集的資金是人民幣而不是外匯;2、機(jī)構(gòu)限定為境內(nèi)基金公司和證券公司的香港子公司;3、范圍由交易所的人民幣金融工具擴(kuò)展到銀行間債券市場(chǎng)。4、簡(jiǎn)化和便利對(duì)RQFII的投資額度及跨境資金收支管理。
目的：直接推動(dòng)香港離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展。
(5)主權(quán)財(cái)富基金。中國(guó)投資有限責(zé)任公司被視為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。
(6)其他金融機(jī)構(gòu)。包括信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等等。目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)。
3.企業(yè)和事業(yè)法人
我國(guó)現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng);事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。
4.各類基金：證券投資基金、社�；�、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。
(1)證券投資基金。
(2)社�；稹Ｔ诖蠖鄶�(shù)國(guó)家，社�；鸱譃閮蓚�(gè)層次：其一是國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性社會(huì)保障基金;其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。
在我國(guó)，社�；鹨仓饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會(huì)保障基金。另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金。社保基金的投資范圍包括銀行存款、國(guó)債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。
對(duì)于以外匯形式上繳的境外國(guó)有股減持所得，社保基金理事會(huì)可以委托境外投資管理人進(jìn)行境外投資，境外投資比例，按成本計(jì)算，不得超過(guò)社保基金總資產(chǎn)20%，投資范圍(基本都可以投)
(3)企業(yè)年金：2011年2月，人保部、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《企業(yè)年金基金管理辦法》
投資的范圍和投資的比例。
(4)社會(huì)公益基金：目前無(wú)明確規(guī)定投資對(duì)象和范圍。
(二)個(gè)人投資者
個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。
(三)投資者的風(fēng)險(xiǎn)特性與投資適當(dāng)性
不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種類型。
投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被忽視：1、投資者不一定掌握充分信息;2、自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺;3、對(duì)自身承受能力缺乏正確認(rèn)知。
實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問(wèn)卷、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級(jí)和資產(chǎn)分級(jí)匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯(cuò)誤銷售。
投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購(gòu)買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。
【證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題講義】相關(guān)文章：
證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)備考重點(diǎn)講義09-02
2017證券從業(yè)資格考試證券基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題09-01
2017年證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)講義01-23
2017證券從業(yè)資格考試證券基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題及答案10-12
2017證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》精選習(xí)題及答案08-15
證券從業(yè)資格考試習(xí)題09-29
2017證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)習(xí)題及答案01-22