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證券投資的分析方法
證券投資是證券投資的第一步。你知道證券投資分析的方法有哪些嗎?下面是yjbys小編為大家的帶來的證券投資的分析方法的知識，歡迎閱讀。
證券投資的分析方法主要有：基本面分析、技術(shù)面分析。
一、基本面分析
基本面分析是指分析各種經(jīng)濟層面對證券價格的影響，以求判斷證券價格的走勢。
經(jīng)濟層面分為國際經(jīng)濟層面、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟層面、行業(yè)和區(qū)域?qū)用妗⒐窘?jīng)營層面。因此，基本面分析的內(nèi)容包括四個方面：國際經(jīng)濟情況分析、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟情況分析、行業(yè)和區(qū)域情況分析、公司經(jīng)營情況分析。
基本面分析有兩個假設(shè)：證券的價值決定其價格、價格圍繞價值波動。
基本面分析流派認(rèn)為：
1、證券的價值可以通過分析各種經(jīng)濟層面而確定。即國際經(jīng)濟形勢、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟情況、行業(yè)或區(qū)域特征、及上市公司的經(jīng)營狀況共同決定了證券的價值。
2、證券的市場價格和價值之間的差距最終會被市場糾正，即證券市場價格低于(或高于)價值之時，便是買入(或賣出)該證券之時。
二、技術(shù)面分析
技術(shù)面分析是指分析證券的歷史行情，以求判斷證券價格的走勢。
證券的歷史行情是指以前證券價格和成交量的變化情況。
技術(shù)分析流派認(rèn)為：今后證券價格的走勢取決于該證券以前的價格走勢與成交量的狀況。
技術(shù)面分析可以分為以下幾類：K線分析、切線分析、形態(tài)分析、技術(shù)指標(biāo)分析等。
操盤案例：今后證券價格的走勢取決于該證券以前的價格走勢與成交量的狀況，這是技術(shù)分析的核心思想。
在2010年8月13日之前，美邦服飾的歷史行情如下圖所示：
通過該圖可看出，在2010年8月13日之前，美邦服飾的歷史行情是：先是一個下降趨勢，然后是一個W底的形態(tài)，然后是成功突破W底的頸線。
這樣的歷史行情如何決定今后的走勢呢?
根據(jù)形態(tài)分析的理論(形態(tài)分析是技術(shù)分析的一部分)，如果k線圖走勢成功的向上突破W底的頸線，那么今后的走勢一般是上升趨勢。
綜上所述，美邦服飾在2010年8月13日之前的歷史行情決定了該股在8月13日之后的走勢：一般是上升趨勢。
通過此案例，讀者可以明白：技術(shù)面分析是分析證券的歷史行情，以求判斷證券價格在今后的走勢。即：今后證券價格的走勢取決于該證券以前的價格走勢與成交量的狀況，這是技術(shù)分析的核心思想。
三、證券投資分析應(yīng)注意的問題
1、進行證券投資分析時，應(yīng)當(dāng)注意每種分析方法的特性和適用范圍。
基本面分析的特性主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，但是預(yù)測的精確度相對較低。基本面分析主要適用于相對成熟的證券市場和預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。
技術(shù)面分析對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強。技術(shù)面分析主要適用于相對不太成熟的證券市場。
2、應(yīng)該將基本面分析和技術(shù)面分析這兩種分析方法有機結(jié)合使用，以提高分析的準(zhǔn)確性。
應(yīng)根據(jù)兩種分析方法所得出的結(jié)論做出綜合判斷，以提高分析的準(zhǔn)確性。
3、技術(shù)面分析可以細分為K線分析、切線分析、形態(tài)分析、技術(shù)指標(biāo)分析等各種次級分析方法，應(yīng)該將這些次級分析方法有機結(jié)合使用，以提高分析的準(zhǔn)確性。
同理，應(yīng)該將基本面分析的各種次級分析方法(宏觀分析、行業(yè)分析、公司分析等)有機結(jié)合使用，以提高分析的準(zhǔn)確性。
拓展閱讀：
證券投資風(fēng)險的類型
證券投資風(fēng)險是指投資者在證券投資過程中遭受損失或達不到預(yù)期收益率的可能性。證券投資風(fēng)險分為兩類，即經(jīng)濟風(fēng)險與心理風(fēng)險。證券投資所要考慮的風(fēng)險主要是經(jīng)濟風(fēng)險，經(jīng)濟風(fēng)險來源于證券發(fā)行主體的變現(xiàn)風(fēng)險、違約風(fēng)險以及證券市場的利率風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險等。
(一)系統(tǒng)風(fēng)險
系統(tǒng)風(fēng)險是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，不可回避、不可分散的風(fēng)險。包括政策風(fēng)險、周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險。
1.政策風(fēng)險。政策風(fēng)險是指政府有關(guān)證券市場的政策發(fā)生重大變化或是有重要的法規(guī)、舉措出臺，引起證券市場的波動，從而給投資者帶來的風(fēng)險。
2.經(jīng)濟周期波動風(fēng)險。經(jīng)濟周期波動風(fēng)險是指證券市場行情周期性變動而引起的風(fēng)險。這種行情變動不是指證券價格的日常波動和中級波動，而是指證券行情長期趨勢的改變。
證券行情隨經(jīng)濟周期的循環(huán)而起伏變化，總的趨勢可分為看漲市場或稱多頭市場、牛市，以及看跌市場或稱空頭市場、熊市兩大類型。
在這兩個變動趨勢中，一個重要的特征是：在整個看漲行市中，幾乎所有的股票價格都會上漲;在整個看跌行市中，幾乎所有的股票價格都不可避免地有所下跌，只是漲跌程度不同而已。
3.利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。利率與證券價格呈反方向變化。市場利率的變化會引起證券價格變動，并進一步影響證券收益的確定性。利率從兩方面影響證券價格。一是改變資金流向。二是影響公司的盈利。
利率風(fēng)險對不同證券的影響是不相同的。
(1)利率風(fēng)險是固定收益證券的主要風(fēng)險，特別是債券的主要風(fēng)險。債券面臨的利率風(fēng)險由價格變動風(fēng)險和息票利率風(fēng)險兩方面組成。
(2)利率風(fēng)險是政府債券的主要風(fēng)險。根據(jù)發(fā)行主體不同，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券、企業(yè)債券等。
(3)利率風(fēng)險對長期債券的影響大于短期債券。在利率水平變動幅度相同的情況下，長期債券價格變動幅度大于短期債券，因此，長期債券的利率風(fēng)險大于短期債券。
普通股票和優(yōu)先股票也會受到利率風(fēng)險的影響。其中優(yōu)先股票因股息率固定而受利率風(fēng)險影響較大。
4.購買力風(fēng)險。購買力風(fēng)險又稱通貨膨脹風(fēng)險，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風(fēng)險。在通貨膨脹情況下，物價普遍上漲，社會經(jīng)濟運行秩序混亂，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件惡化，證券市場也難免深受其害，所以購買力風(fēng)險是難以回避的。
實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率
只有當(dāng)名義收益率大于通貨膨脹率時，投資者才有實際收益。
購買力風(fēng)險對不同證券的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益證券，如優(yōu)先股票、債券。
(二)非系統(tǒng)風(fēng)險
非系統(tǒng)風(fēng)險是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它通常由某一特殊因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)風(fēng)險包括信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。
1.信用風(fēng)險。信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險。它主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營能力、盈利水平、事業(yè)穩(wěn)定程度及規(guī)模大小等因素影響。信用風(fēng)險是債券的主要風(fēng)險。政府債券的信用風(fēng)險最小。
2.經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是指公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化，從而使投資者預(yù)期收益下降的可能。
經(jīng)營風(fēng)險來自內(nèi)部因素和外部因素兩個方面。內(nèi)部因素包括：項目投資決策失誤、不注意技術(shù)更新、不注意市場調(diào)查、銷售決策失誤。外部因素包括公司以外的客觀因素，如政府產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整、競爭對手的實力變化等。但經(jīng)營風(fēng)險主要還是來自公司內(nèi)部的決策失誤或管理不善。
公司的經(jīng)營狀況最終表現(xiàn)于盈利水平的變化和資產(chǎn)價值的變化，經(jīng)營風(fēng)險主要通過盈利變化產(chǎn)生影響，對不同證券的影響程度也有所不同。經(jīng)營風(fēng)險是普通股票的主要風(fēng)險，公司盈利的變化既會影響股息收入，又會影響股票價格。當(dāng)公司盈利增加時，股息增加，股價上漲;當(dāng)公司盈利減少時，股息減少，股價下降。
3.財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。
實際上公司融資產(chǎn)生的財務(wù)杠桿作用猶如一把“雙刃劍”，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng);反之，就是收益減少的財務(wù)風(fēng)險。對股票投資來說，財務(wù)風(fēng)險中最大的風(fēng)險當(dāng)屬公司虧損風(fēng)險。
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