國(guó)債券代保管憑證質(zhì)押糾紛
下面是借款合同的一篇案例：
原告金華市商業(yè)銀行以盛生洪、章慧為被告、以浙江銀湖房地產(chǎn)有限公司和方正證券為第三人向金華市中級(jí)人民法院起訴，訴稱：1998年5月由被告盛生洪、章慧合伙經(jīng)營(yíng)的金華因達(dá)制藥廠以其從浙江銀湖房地產(chǎn)公司轉(zhuǎn)讓所有的九六(三)3000萬(wàn)元國(guó)庫(kù)券代保管憑證(號(hào)碼為X19086914#)作為質(zhì)押向原告下屬江南支行貸款550萬(wàn)元人民幣，借款到期后金華因達(dá)制藥廠未按約還款。原告遂訴至法院，后經(jīng)公安機(jī)關(guān)偵查查明，浙江銀湖房地產(chǎn)公司并未向浙江證券公司(現(xiàn)更名為方正證券)認(rèn)購(gòu)過(guò)九六(三)國(guó)庫(kù)券3000萬(wàn)元，但方正證券有限責(zé)任公司深圳業(yè)務(wù)部于1996年4月26日開(kāi)具給浙江銀湖房地產(chǎn)有限公司九六(三)國(guó)庫(kù)券3000萬(wàn)元國(guó)債代保管憑證一份(號(hào)碼為X19086914#)，且該憑證經(jīng)司法鑒定機(jī)構(gòu)證實(shí)為真實(shí)有效。原告認(rèn)為，上述用于質(zhì)押的X19086914#債代保管憑證是方正證券下屬深圳業(yè)務(wù)部開(kāi)具的，因方正證券對(duì)外隨意開(kāi)具金融憑證的違法行為，已造成原告重大經(jīng)濟(jì)損失，故要求判令方正證券對(duì)上述550萬(wàn)元借款本息承擔(dān)連帶清償責(zé)任。
二、爭(zhēng)議焦點(diǎn)
金華市商業(yè)銀行認(rèn)為，方正證券對(duì)外隨意開(kāi)具金融憑證，對(duì)其造成重大經(jīng)濟(jì)損失，要求其承擔(dān)連帶清償責(zé)任。
方正證券代理人認(rèn)為，國(guó)家主管部門財(cái)政部的法規(guī)規(guī)章有明確規(guī)定，國(guó)債券代保管憑證“不能進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、抵押”，國(guó)債券代保管憑證只是國(guó)債券這一債權(quán)憑證的憑證，其性質(zhì)不是債權(quán)憑證，不能成為合法有效的質(zhì)押標(biāo)的，本案用于質(zhì)押的國(guó)債券代保管憑證實(shí)際并沒(méi)有交付，質(zhì)押依法不成立、不生效。
三、法院判決
一審法院經(jīng)審理認(rèn)為，該國(guó)債券代保管憑證以浙江證券有限責(zé)任公司深圳證券業(yè)務(wù)部開(kāi)出的，蓋有業(yè)務(wù)章、內(nèi)容完整的國(guó)債券代保管憑證設(shè)立質(zhì)押擔(dān)保，對(duì)外能產(chǎn)生法律效力，方正證券應(yīng)向質(zhì)權(quán)人兌付國(guó)債券代保管憑證所記載的款項(xiàng)，因此，一審判決第三人方正證券在3000萬(wàn)元的范圍內(nèi)對(duì)550萬(wàn)元借款及利息2613253.50元不足清償部分承擔(dān)連帶清償責(zé)任。
方正證券不服一審判決，提起上訴，二審審理過(guò)程中，各方當(dāng)事人自愿達(dá)成調(diào)解協(xié)議，金華市商業(yè)銀行在方正證券一次性支付人民幣235萬(wàn)元后，不再就涉案的X19086914#國(guó)債券代保管憑證向方正證券主張權(quán)利。
四、評(píng)析
在這個(gè)案子中，銀行采納國(guó)債代保管憑證作為發(fā)放貸款的質(zhì)押物，為了保證貸款的安全，專門向開(kāi)出憑證的國(guó)債服務(wù)部方正證券進(jìn)行了調(diào)查，國(guó)債服務(wù)部方正證券也出具了證明，證實(shí)了該憑證的真實(shí)性，并同意不予辦理掛失等手續(xù)，以免銀行的質(zhì)押權(quán)落空;同時(shí)，持有憑證的所有權(quán)人也專門出具了質(zhì)押書(shū)，同意將該憑證作為質(zhì)押物。一切手續(xù)都齊備，但最后實(shí)現(xiàn)質(zhì)押權(quán)的時(shí)候，還是遭到國(guó)債服務(wù)部方正證券的拒絕，其理由是國(guó)債代保管憑證不能作為質(zhì)押物，質(zhì)押合同是無(wú)效的，因此可以不用向銀行兌付該憑證。這種說(shuō)法到底有沒(méi)有道理呢?
國(guó)債代保管憑證是我國(guó)近幾年出現(xiàn)的一種債權(quán)憑證。國(guó)債實(shí)行統(tǒng)一交易，國(guó)債實(shí)物一般需要統(tǒng)一托管，因此買賣國(guó)債的當(dāng)事人手里通常不會(huì)持有這些證券。買賣國(guó)債一般只是帳目上的變化，為了表明當(dāng)事人確實(shí)有這么一筆國(guó)債，保管國(guó)債的機(jī)構(gòu)會(huì)向他開(kāi)出一張代保管憑證，以此證明這些國(guó)債所有權(quán)的歸屬。這些憑證就成為證明當(dāng)事人之間債權(quán)債務(wù)的憑證，債權(quán)債務(wù)的標(biāo)的也就是國(guó)債。
那么，國(guó)債代保管憑證能不能作為質(zhì)押的質(zhì)物呢?國(guó)家財(cái)政部在財(cái)國(guó)債字(1995)4號(hào)《關(guān)于統(tǒng)一使用財(cái)政部監(jiān)制的〈國(guó)債代保管憑證〉 的通知》第二條規(guī)定：國(guó)債代保管憑證只作為各年度未到期實(shí)物國(guó)債券的代保管證明，不具有其他用途，不得在國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)的流通業(yè)務(wù)中作為實(shí)物券交收憑證使用，不能進(jìn)行轉(zhuǎn)賣、 抵押和做回購(gòu)業(yè)務(wù)。這里所說(shuō)的抵押實(shí)際上就是指質(zhì)押，在《擔(dān)保法》頒布之前，對(duì)于各種擔(dān)保形態(tài)的稱謂不太規(guī)范和統(tǒng)一。所以，國(guó)債代保管憑證是法規(guī)明確規(guī)定不能作為質(zhì)押的物品。在這種情況下，使用它來(lái)貸款也就會(huì)存在問(wèn)題。
同時(shí)，按照《擔(dān)保法》有關(guān)權(quán)利質(zhì)押的規(guī)定，可以質(zhì)押的只能是權(quán)利憑證，國(guó)債券本身是權(quán)利憑證(是國(guó)家為籌集財(cái)政資金出具的債權(quán)證書(shū))，而國(guó)債券代保管憑證只是國(guó)債券這一債權(quán)憑證的憑證而已、其性質(zhì)不是債權(quán)證書(shū)。因此，國(guó)債券代保管憑證不能成為合法有效的質(zhì)押標(biāo)的。
如上所述，本案中的質(zhì)押合同是不是就不能成立呢，需要注意的是，在本案中，出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人簽訂的權(quán)利質(zhì)物清單中，填寫(xiě)的質(zhì)物名稱就是“國(guó)庫(kù)券”、而不是“國(guó)債券代保管憑證”。這說(shuō)明，本案中的質(zhì)物是所謂的金華因達(dá)制藥廠以其從浙江銀湖房地產(chǎn)公司轉(zhuǎn)讓所有的九六(三)3000萬(wàn)元國(guó)庫(kù)券，而不是“國(guó)債券代保管憑證”。因此，本案權(quán)利質(zhì)押中的質(zhì)物是法律規(guī)定的可以用來(lái)質(zhì)押的權(quán)利憑證。根據(jù)擔(dān)保法的規(guī)定，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同與權(quán)利質(zhì)押合同的生效時(shí)間是不相同的。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同是自質(zhì)物移交于質(zhì)權(quán)人占有時(shí)生效;權(quán)利質(zhì)押合同是自權(quán)利憑證交付之日起生效。權(quán)利質(zhì)押與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押另一個(gè)根本的區(qū)別是質(zhì)物并不實(shí)際移轉(zhuǎn)。正如上文中提到的.，我國(guó)國(guó)債券發(fā)行所實(shí)行的實(shí)物券代保管制度具有一定的特殊性，本案中該批國(guó)債券雖未實(shí)際交由質(zhì)權(quán)人占有，但其代保管憑證已實(shí)際交付給質(zhì)權(quán)人，這一行為表明，雙方的質(zhì)押擔(dān)保合同符合擔(dān)保法規(guī)定的生效條件。
若質(zhì)押擔(dān)保合同是合法有效的，質(zhì)權(quán)人的合法權(quán)益受到侵害時(shí)，應(yīng)由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)賠償責(zé)任呢?一審法院的判決是由方正證券在3000萬(wàn)元的范圍內(nèi)對(duì)550萬(wàn)元借款及利息2613253.50元不足清償部分承擔(dān)連帶清償責(zé)任，而二審法院在審理過(guò)程中，雙方達(dá)成協(xié)議，方正證券僅承擔(dān)了貸款總金額的一半。方正證券作為開(kāi)具國(guó)債券代保管憑證的機(jī)構(gòu)，他應(yīng)該承擔(dān)多少責(zé)任呢?
通常情況下，國(guó)債券代保管憑證是國(guó)債經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)具給投資者的實(shí)物國(guó)債券的代保管憑據(jù)，是國(guó)債經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)具給投資者的、都是記名的。因此，作為開(kāi)具國(guó)債券代保管憑證的國(guó)債經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的責(zé)任，就是給國(guó)債券代保管憑證所記名的投資者到期兌付實(shí)物國(guó)債券。也就是說(shuō)，對(duì)于國(guó)債券代保管憑證記名的投資者之外的第三人，國(guó)債經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是不須承擔(dān)責(zé)任的，國(guó)債經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)第三人完全有權(quán)拒絕兌付。記名憑證這一特定化憑證決定了權(quán)利義務(wù)主體的特定化、權(quán)利義務(wù)履行的特定化，義務(wù)人只針對(duì)特定權(quán)利人履行。通常所說(shuō)的“憑證即付”是針對(duì)不記名憑證來(lái)說(shuō)的，對(duì)記名憑證來(lái)說(shuō)時(shí)不存在的，記名憑證是不可能對(duì)任何人都憑證即付的。因而，國(guó)債經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)并不負(fù)有對(duì)國(guó)債券代保管憑證上記名的投資者之外的第三人兌付國(guó)債券的責(zé)任，不管第三人是轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、以何種方式取得。就本案而言，上訴人作為國(guó)債經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，對(duì)所開(kāi)出的國(guó)債券代保管憑證，對(duì)憑證上記名的投資者之外的第三人同樣不負(fù)有兌付國(guó)債券的責(zé)任。
但是本案中，國(guó)債券代保管憑證已經(jīng)在質(zhì)押合同中作為質(zhì)物的象征交付了，金華市商業(yè)銀行作為記名憑證的第三方擁有了國(guó)債券代保管憑證，因?yàn)橘|(zhì)押合同合法，所以，金華市商業(yè)銀行是國(guó)債券代保管憑證的合法擁有者，擁有的依據(jù)是質(zhì)押權(quán)利。按照法律規(guī)定，權(quán)利質(zhì)權(quán)是一種支配權(quán)，因此就存在有第三人協(xié)助質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的問(wèn)題，此第三人即“出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人”，在本案中是以出質(zhì)中的國(guó)庫(kù)券代保管憑證所代表的國(guó)庫(kù)券的保管方——方正證券，因此其負(fù)有法定的協(xié)助質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的義務(wù)，如不協(xié)助履行該義務(wù)，則應(yīng)負(fù)法律上損害賠償責(zé)任。
在這個(gè)案件中，一審法院認(rèn)定質(zhì)押合同合法有效，從保護(hù)銀行的利益出發(fā)，在主債務(wù)人無(wú)法償還貸款的情況下，要求證券公司予以償還，給予了銀行貸款多一層保護(hù)。那在二審中，為何銀行還同意與證券公司分擔(dān)責(zé)任呢?類似本案這樣的案件，實(shí)踐中還不少，雖然在該類案件中，國(guó)債服務(wù)部開(kāi)出了國(guó)債代保管憑證，并且明知沒(méi)有真實(shí)的代保管關(guān)系，仍向銀行開(kāi)具了證實(shí)代保管憑證真實(shí)性的書(shū)函，具有一定的欺詐性質(zhì)，但是，銀行作為受害者，也是存在一定錯(cuò)誤的，從程序上看銀行似乎核實(shí)了質(zhì)押物，但是最后還是出現(xiàn)了問(wèn)題。銀行之所以愿意自行承擔(dān)一部分責(zé)任，與其內(nèi)部管理體制中的疏漏不無(wú)關(guān)系。誠(chéng)然，我國(guó)法律法規(guī)制度的不夠完善也為類似這樣的行為提供了可乘之機(jī)。筆者認(rèn)為，再次遇到類似的案件，一定要綜合各方面的文件和資料，正確保護(hù)當(dāng)事人的合法權(quán)益，維護(hù)國(guó)家良好的金融秩序。
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