上市公司財務指標在財務分析中的缺陷

上市公司財務指標在財務分析中的缺陷

一、 假設條件存在的缺陷　　活動比率、速動比率和資產負債率是反映償債能力的主要指標，但這些指標是以企業清算為條件的，主要著眼于企業資產的賬面價值而忽視了企業的融資能力及企業因經營而增加的償債能力，或者說這些指標都是以一種靜態的眼光看企業的償債能力的。另外，在速動比率指標的中假設企業的應付賬款的償債能力比存貨的償債能力強，有時實際情況并非如此，由于有些應付賬款需要幾年的時間才能收回，有些甚至根本不能收回�！�　二、 指標的定義缺乏同一性　　很多財務指標本身并不能說明什么，例如，某企業的凈資產收益率為10%，或者某企業的主營業務收進1000萬元，這些指標并不能說明企業的什么題目，而只有通過與別的企業比較（橫向比較）或和自己的情況進行比較（縱向比較）才能反映企業的財務狀況或者經營狀況。也就是說財務指標必須具有很強的可比性，而可比性的條件指標的定義必須同一。例如，主營業務利潤率是用利潤除以主營業務收進凈額得到的，而企業的利潤至少有主營業務利潤、營業利潤、利潤總額和凈利潤等形式，到底應該采用哪種利潤卻并未有同一的界定，這使得主營業務利潤率缺乏同一性�！　�三、 盡對指標與相對指標被割裂　　盡對指標和相對指標各有優劣，而在實踐在，財務往往將盡對指標與相對指標割裂開業，并過分重視相對指標而忽視盡對指標。而實際上，有些盡對指標是非常重要的，例如：主營業務收進凈額、凈資產、凈利潤等指標是非常重要的，其中主營業務收進凈額可以分析一個企業的銷售規模，凈資產可以反映該企業的資產規模，凈利潤可以反映該企業的獲利能力。這些題目對分析企業的財務狀況是非常重要的，所以在進行財務分析時，最好將盡對指標和相對指標結合起來，更加全面地反映企業的財務狀況。假如我們只知道某企業的主營業務利潤率為30%，就不能對該企業的盈利能力和經營規模有很深的了解，但假如同時知道了該企業的主營業務收進為10000萬元時，就會對該企業的盈利能力和經營規模有了比較具體的了解�！　�四、 財務指標沒有反映其結構　　財務指標是由各種數字表達的，但這些數字往往只是反映了該企業有關項目的表面現象，對于數字背后的真實情況是很難知道。例如：應收賬款這一常指標，在報表中告訴我們的只是一個總數，到底有多少是剛剛發生的，有多少已經逾期，更重要的是有多少是難以收回的，企業外的人是無從知道的，而這些對于分析該企業的應收賬款的質量具有重要的�！　�五、 財務指標輕易被內部人控制　　由于制度采取權責發生制的基本原則，內部人可以利用這一制度虛構某些交易與事項，從而達到內部人�？催_到的財務數據，于是各種操縱財務指標的現象便應運而生了。在我國目前上市公司中嚴重地存在這種現象，幾乎使人們喪失了對股票市場的信心�！　�從以上可以看到，財務指標在反映財務狀況時所存在的種種缺陷，要求財務者在進行財務分析時應該考慮到如何解決這些，從而獲得企業真實的財務信息。對于投資者來說，通過企業的有關財務指標獲得上市公司真實的財務信息就顯得十分重要。因此，應該采取措施，對上市公司的財務信息表露進行規范：　　1. 在進行財務分析時，不僅應該從靜態的角度看題目，更應該從動態的眼光對企業的狀況進行分析；　　2. 在利用財務指標進行財務分析時，應該將近三年的財務數據結合起來，一方面留意有關數據的勾稽關系，另一方面留意產生不正常變化的指標，重點對這些指標進行分析；　　3. 對財務指標進行同一的定義，只有口徑一致，對比分析才有意義；　　4. 對特別重要的財務指標進行重點分析，并盡可能采用多種驗證其真實性；　　5. 留意將盡對指標和相對指標結合起來分析；　　6. 留意該企業在無形資產方面的投進情況，分析該企業的發展潛力；　　7. 從會計法規的角度，對上市公司的財務信息表露進行嚴格規定，防止內部人對財務數據的人為操縱，特別是對于關聯交易的有關信息應該及時而正確的表露。

【上市公司財務指標在財務分析中的缺陷】相關文章：

上市公司重要財務指標調整原因分析03-22

論杜邦財務分析體系在上市公司應用中的缺陷及改進03-11

上市公司財務指標與股票價格定位的實證分析03-22

非財務指標在上市公司業績評價中的作用03-22

用財務指標評判上市公司投資價值03-21

上市公司財務治理中的代理題目分析03-21

上市公司利潤操縱行為的財務指標特征研究03-21

基于財務指標的主成分分析03-21

非財務指標的業績評價分析及實施對策03-22