淺析商業(yè)銀行轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下貿(mào)易融資模式風(fēng)險控制論文
摘要：
國家外管局對進(jìn)出口貿(mào)易項(xiàng)下的套利玩家發(fā)出通牒，市場再一次將焦點(diǎn)聚集在商業(yè)銀行提供的以銅、黃金等大宗商品為交易背景的轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資。本文將在探討分析轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資快速發(fā)展的內(nèi)外因及融資模式的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資面臨的風(fēng)險，并提出相應(yīng)的對策和建議。
關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)口貿(mào)易；融資；風(fēng)險控制
一、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資。
轉(zhuǎn)口貿(mào)易是對外貿(mào)易的一種形式，有數(shù)百年發(fā)展歷史，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷加快，國際市場信息化程度日益提高，世界貿(mào)易形勢日益錯綜復(fù)雜，外貿(mào)進(jìn)出口業(yè)務(wù)面臨的競爭環(huán)境也日趨激烈，而以中間業(yè)務(wù)為主要目的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，近幾年來在競爭中得到異常迅速地發(fā)展。
本文所論述的轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資是指商業(yè)銀行對轉(zhuǎn)口貿(mào)易中的中轉(zhuǎn)商提供的以轉(zhuǎn)口貿(mào)易進(jìn)出口交易為背景的貿(mào)易融資，同時充分利用境內(nèi)外的利差、匯差、以及境內(nèi)外的遠(yuǎn)掉期市場的價格差異，給轉(zhuǎn)口貿(mào)易商提供的綜合融資服務(wù)。其中商業(yè)銀行的貿(mào)易融資品種包含有進(jìn)口開證、進(jìn)口押匯、出口押匯、出口商業(yè)發(fā)票融資、福費(fèi)廷等表內(nèi)融資項(xiàng)目，還包括與境外銀行聯(lián)動的表外貿(mào)易融資產(chǎn)品。
二、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資蓬勃發(fā)展的內(nèi)外因分析。
近期的國內(nèi)宏觀調(diào)控，使得企業(yè)融資難的問題日益突出。在境外本外幣資金相對寬裕且融資利率比境內(nèi)低，人民幣單邊升值的趨勢沒有發(fā)生變化的情況下，企業(yè)通過商業(yè)銀行轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資，獲得境外貿(mào)易融資款項(xiàng)，在一定程度上解決國內(nèi)的銀行信貸規(guī)模限制。特別是“轉(zhuǎn)口貿(mào)易+人民幣（外幣）遠(yuǎn)期信用證+境外貼現(xiàn)融資+遠(yuǎn)期結(jié)售匯（DF或NDF）”組合融資可獲取可觀的套利利潤，進(jìn)一步刺激了部分企業(yè)創(chuàng)造性發(fā)展轉(zhuǎn)口貿(mào)易到商業(yè)銀行辦理融資，推動了商業(yè)銀行轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的大幅增長。
三、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的模式。
�。ㄒ唬┺D(zhuǎn)口貿(mào)易融資的基礎(chǔ)貿(mào)易形式。
轉(zhuǎn)口貿(mào)易是指國際貿(mào)易中進(jìn)出口貨物的`買賣，不是在生產(chǎn)國與消費(fèi)國之間直接進(jìn)行，而是通過第三國轉(zhuǎn)手進(jìn)行的貿(mào)易。這種貿(mào)易對中轉(zhuǎn)國來說就是轉(zhuǎn)口貿(mào)易。交易的貨物可以由出口國運(yùn)往第三國，在第三國不經(jīng)過加工（改換包裝、分類、挑選、整理等不作為加工論）再銷往消費(fèi)國；也可以不通過第三國而直接由生產(chǎn)國運(yùn)往消費(fèi)國，但生產(chǎn)國與消費(fèi)國之間并不發(fā)生交易關(guān)系，而是由中轉(zhuǎn)國分別同生產(chǎn)國和消費(fèi)國發(fā)生交易。
�。ǘ┥虡I(yè)銀行轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的主要模式。
本文論述的商業(yè)銀行提供的轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資主要是針對轉(zhuǎn)口貿(mào)易中的中間商進(jìn)出口貿(mào)易提供的融資。下面將結(jié)合轉(zhuǎn)口貿(mào)易的形式，分析商業(yè)銀行對轉(zhuǎn)口貿(mào)易中間商提供的融資模式，有助于我們進(jìn)一步認(rèn)清轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的運(yùn)作過程。
四、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的風(fēng)險點(diǎn)。
�。ㄒ唬┩鈪R管理政策的執(zhí)行風(fēng)險。
近幾年國家外匯管理局根據(jù)國內(nèi)總體經(jīng)濟(jì)和進(jìn)出口形勢發(fā)展變化，適時對轉(zhuǎn)口貿(mào)易外匯管理政策做出系列調(diào)整。盡管外匯管理政策頻出，但總體管理思路未發(fā)生變化，即企業(yè)憑合同、發(fā)票等商業(yè)單據(jù)對外付匯，收匯后憑購、售貨合同、發(fā)票等商業(yè)單據(jù)和銀行出具的收付匯憑證辦理核銷手續(xù)，外匯局的審核要點(diǎn)為“收大于支”。從政策不斷變化中不難看出，轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中外匯管理政策的執(zhí)行風(fēng)險為首要風(fēng)險，銀行人員的學(xué)習(xí)能力和操作能力必須得跟上政策管理的變化，否則極易出現(xiàn)政策的違規(guī)事項(xiàng)。
�。ǘ┛蛻麸L(fēng)險。
l、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的基礎(chǔ)交易形式復(fù)雜。
一般傳統(tǒng)意義的轉(zhuǎn)口貿(mào)易相比于其它貿(mào)易方式，轉(zhuǎn)口貿(mào)易具有資金流與貨物流相對分離，沒有實(shí)際意義上的貨物進(jìn)出口的特性。轉(zhuǎn)口貿(mào)易境外交易對手、交易的商品以及交易的形式多樣，復(fù)雜且具有隱蔽性。有些貿(mào)易企業(yè)在交易初期對手并不固定，一般是根據(jù)轉(zhuǎn)口商品市場價格行情的變化，靈活選擇交易商。企業(yè)相互之間采用的交易方式也日趨靈活多樣，倉單、提單等物權(quán)單證流轉(zhuǎn)路徑較為隱蔽復(fù)雜。
2、轉(zhuǎn)口貿(mào)易關(guān)聯(lián)交易特征明顯，貿(mào)易融資存在信用額度變相借用。
目前轉(zhuǎn)口中間商的主要交易對象，一類為境內(nèi)企業(yè)在香港設(shè)立的子公司或者分支機(jī)構(gòu)，另外一類是境外企業(yè)或者銀行金融機(jī)構(gòu)。上游供貨商、下游進(jìn)口商交易客戶相對固定，且相互之間一般簽訂長單，關(guān)聯(lián)企業(yè)交易特征明顯。在大宗商品套利融資貿(mào)易中，境外的兩家交易企業(yè)往往就是境內(nèi)轉(zhuǎn)口貿(mào)易商的關(guān)聯(lián)公司。通過關(guān)聯(lián)交易或貿(mào)易委托代理等形式，以通過關(guān)聯(lián)企業(yè)中的銀行授信額度多的公司充當(dāng)轉(zhuǎn)口貿(mào)易商的角色，以貿(mào)易融資獲取的資金再通過關(guān)聯(lián)交易輸送給上下游企業(yè)，存在信用額度變相借用的嫌疑。
五、轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資銀行風(fēng)險控制對策和建議。
由于轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資對應(yīng)的基礎(chǔ)交易復(fù)雜且主要發(fā)生在境外，多以單據(jù)處理方式為主，交易的貨物以大宗商品居多，銀行對貨物監(jiān)管和貨權(quán)控制都存在相當(dāng)?shù)碾y度。實(shí)務(wù)中銀行若主要依據(jù)資金收付情況以及企業(yè)提交的單據(jù)等簡單手段來判斷轉(zhuǎn)口貿(mào)易方式，轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資容易成為違規(guī)資金流動的重要渠道，極易造成銀行貿(mào)易融資的風(fēng)險。為有效識別和規(guī)避轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資風(fēng)險，對于商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資風(fēng)險控制提出以下對策和建議：
（一）了解你的客戶，了解你的業(yè)務(wù)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)真實(shí)性審核。
“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，要控制好轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資下的風(fēng)險，重要原則就是需要了解你的客戶，了解你的業(yè)務(wù)和做好業(yè)務(wù)的真實(shí)性審查�！傲私饽愕目蛻簟逼浜诵氖亲龊闷髽I(yè)經(jīng)營情況的調(diào)查，這也是商業(yè)銀行開展信貸經(jīng)營活動的前提�！傲私饽愕臉I(yè)務(wù)”具體是指了解企業(yè)轉(zhuǎn)口貿(mào)易的形式，并做好對轉(zhuǎn)口貿(mào)易的真實(shí)性審核。
�。ǘ﹪�(yán)格執(zhí)行國家外匯管理局的政策規(guī)定。
商業(yè)銀行轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的操作，一般需涉及開立信用證，到單審核，提供進(jìn)出口端的貿(mào)易融資，及后續(xù)的進(jìn)出口收付匯等工作，即無論進(jìn)口或出口端的融資過程都會涉及大量外匯管理的政策要求。從本文對轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的風(fēng)險點(diǎn)分析可知，國家外匯局對該項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理政策變化很快，因而控制好轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資風(fēng)險，務(wù)必要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的外匯政策，使銀行的業(yè)務(wù)操作流程符合國家外匯管理政策規(guī)定。只有這樣才能避免政策風(fēng)險，實(shí)際上政策風(fēng)險與市場風(fēng)險往往是正相關(guān)關(guān)系，規(guī)避政策風(fēng)險同樣也會減少面臨的市場風(fēng)險。
�。ㄈ┘訌�(qiáng)企業(yè)貿(mào)易融資擔(dān)保的落實(shí)。
l、重視貿(mào)易融資第一償債來源的監(jiān)管。
盡管轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資具有貿(mào)易的自償性特征，融資風(fēng)險較小，但考慮轉(zhuǎn)口貿(mào)易的特殊性，應(yīng)高度重視對企業(yè)第一償債來源的監(jiān)管，嚴(yán)格審核融資商品的抵押，落實(shí)保證金管理等擔(dān)保措施。對于轉(zhuǎn)口貿(mào)易中貨權(quán)無法控制的開證業(yè)務(wù)，銀行要盡量以抵、質(zhì)押的形式辦理，或者落實(shí)有效的擔(dān)保措施�？蛻艚�(jīng)理要經(jīng)常實(shí)地走訪，深入了解客戶的抵質(zhì)押品狀況，保證融資抵押率充足。
2、加強(qiáng)對轉(zhuǎn)口貿(mào)易商品的監(jiān)控。
對于轉(zhuǎn)口貿(mào)易中的商品，尤其是大宗商品的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，必須要對交易背景充分了解，對價格易波動的大宗商品，銀行應(yīng)時刻關(guān)注國際市場商品的價格走勢，實(shí)行主動性管理，并引導(dǎo)企業(yè)合理開展套期保值，以降低價格波動風(fēng)險，如遇轉(zhuǎn)口貿(mào)易商品跌幅巨大，銀行應(yīng)及時要求企業(yè)補(bǔ)交保證金。在產(chǎn)品選擇上，盡量選擇商品保質(zhì)期長、易儲存、流通性高的轉(zhuǎn)口產(chǎn)品，并與物流等第三方機(jī)構(gòu)加強(qiáng)貨物流信息的溝通，多措并舉，保證監(jiān)管商品價值波動后銀行能及時采取相應(yīng)的補(bǔ)救措施。
（四）提高銀行從業(yè)人員的素質(zhì)，從源頭開始做好風(fēng)險防范。
1、勤于學(xué)習(xí)，不斷充實(shí)和提高國際業(yè)務(wù)從業(yè)人員的素質(zhì)。
現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和外貿(mào)進(jìn)出口形勢不斷不容樂觀，外匯管理政策也與時俱進(jìn)，不斷推陳出新，就本文所論述的轉(zhuǎn)口貿(mào)易外匯管理政策而言，就出現(xiàn)幾乎每年一變的局面，因而要控制好轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資的風(fēng)險，務(wù)必要求銀行的相關(guān)從業(yè)人員需要不斷學(xué)習(xí)，理解每次外匯變革的內(nèi)涵，熟記外匯操作的政策要點(diǎn)，與客戶做好溝通，確保在業(yè)務(wù)操作中符合相關(guān)規(guī)定。
2、樹立風(fēng)險防范意識，從源頭上杜絕風(fēng)險隱患。
樹立風(fēng)險意識，共同防范風(fēng)險。對于客戶經(jīng)營部門、信貸風(fēng)險審查決策部門、后臺業(yè)務(wù)操作部門的人員，應(yīng)加強(qiáng)溝通，合理合規(guī)地處理轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，時刻緊繃防范風(fēng)險這根神經(jīng)，提高風(fēng)險意識和責(zé)任意識，提高警惕，對辦理業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的異常現(xiàn)象，要多問問題，多思考，多互相提醒，在內(nèi)部操作上從源頭上杜絕風(fēng)險隱患。
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