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我國當前評估實踐中應用收益法存在的題目分析及對策
本錢法、市場法和收益法是國際通行的資產評估的三大。隨著我國資產交易的日趨活躍，無形資產評估、價值評估的需求增長，過往本錢法來評估這些資產的做法已經越來越不適應的需求，取而代之的是應用收益法來評估無形資產、企業價值。與之相應，社會各界日益關注收益法在評估過程中的應用�！ 帽惧X法的依據是，資產的本錢越高，說明資產的投進越大，相應資產的價值也就越大。如一項新藥的發明，從研制到成功，需要花費大量的研制本錢，因此它的價值也高，這也解釋了國際上新藥技術的轉讓費為何居高不下。對企業而言，從構建企業開始，建廠房、購機器設備，廠房設備本錢越高、企業的價值越大，這是眾所周知的事實。從新藥技術到企業構建，人們習慣地用本錢投進的多少來說明其價值的大小。在評估實踐中，應用本錢法和市場法進行評估，評估參數的選取受同類或資產本身在現實市場中交易數據的較大，而受主觀判定因素的影響相對不大。這就使得用本錢法和市場法評估的結果易于為人們所接受，特別是那些適適用本錢法和市場法評估的資產類型，如房地產、機器設備的評估，本錢法、市場法的應用就獲得了較大的成功。然而，隨著社會對資產熟悉的深進，人們發現，一些本錢不高的技術，一些沒有太多的廠房設備的企業，同樣產生較高的收益。這些收益與其投進的本錢有著較大的不對稱性，這使得應用傳統的本錢法難以正確估量這些資產的價值。對資產的購買者而言，更關注資產的獲益狀況，而不是這些資產的投進本錢。盡管某些資產的構建本錢不高，但收益很大，投資者也愿意付出高出資產構建本錢的價格來購買這些資產。在這種情況下，應用本錢法評估產生的評估結果將與資產的市場價值相背離。而通過收益法來評估資產的價值，更具有公道性和性，也正在為社會所認可。 收益法是指通過估算被評估資產未來收益并折成現值，以確定資產價值的方法。對無形資產、企業價值的評估，從理論上來說，應用收益法比應用本錢法評估具有較高的說服力，這也獲得了社會的公認。在實際評估操縱中，收益法是一種技術性較強的評估方法，其應用涉及對未來收益、折現系數及收益期限等參數的確定，使應用收益法時，參數的選取成為直接影響評估結果的重要因素。然而我國評估準則難以有效地規范運用收益法評估過程中參數的選取，致使參數選取隨意性大，突出表現在收益額、市場占有率、折現系數等數據上沒有科學依據，從而導致了資產價值達到令人瞪目的程度，使公眾對資產價值究竟是多少產生懷疑，造成社會混亂。目前，社會上出現的對資產價值評估結果，尤其是無形資產評估結果的不信任，從一定意義上講，是由于評估機構沒有運用科學的方法對資產進行評估。在此，將重點針對無形資產，結合實際評估中出現的一些，在運用收益法評估過程中存在的題目�！ �一、評估職員的業務素質 我國資產評估業的發起，以及目前執業的大多數評估機構是師事務所。由于知識背景的不同，對無形資產的理解就存在較多偏差。盡管注冊資產評估師執業資格的取得需要經過，但注冊評估師考試中，有關無形資產的考題僅涉及無形資產最基本的知識。評估師僅把握這些考試要求的基本知識，是難以勝任對無形資產的評估工作。這也導致在評估過程中，評估師對于一些無形資產價值本質的基本不清楚，只是直接簡單地套用評估公式。最主要表現是，在評估報告中沒有分析無形資產的內容，沒有界定無形資產的價值存在范圍。而常見的錯誤包括以下兩種： 第一，將運用待估無形資產的產品價值，計進無形資產價值，擴大評估對象的范圍，導致對待估無形資產價值的高估。例如，需要評估的是一項改善手機功能的軟件技術。由于評估職員不了解軟件技術的價值體現，在運用收益法確定收益額的時候，評估職員通過分析該軟件使手機實現的功能，計算具有這種功能的手機的銷售收進，作為待估軟件的收益額，終極得出該軟件的無形資產價值。上述方法的錯誤在于，手機軟件的價值應該體現在，軟件許可給手機制造商而獲得的軟件許可費，而不是手機全部的銷售收進。 第二，將待估無形資產領域的價值，作為待估無形資產價值，導致結果的高估。例如，需要評估一項納米陶瓷材料技術，錯誤的評估報告的描述將會是：我國的陶瓷材料市場如何，而納米技術出現后，這種納米陶瓷材料將會占多少市場份額，然后對納米陶瓷未來市場分析之后，計算納米陶瓷材料的銷售收進與本錢用度，扣除后計算收益，經折現后得到該技術的無形資產價值。這份報告錯誤在于，不是評估該項納米陶瓷材料技術的無形資產價值，而是對整個納米陶瓷材料領域的技術評估�！ �二、成果價值的 評估職員受科技成果經濟價值計算的影響，將無形資產產生的間接價值，乃至價值計算在無形資產價值內，導致對無形資產價值的高估。無形資產價值從評估角度看，是指無形資產所有人通過無形資產獲取的收益。而有的評估機構評估職員把技術創造的間接價值計算在無形資產價值之中，導致評估結果的失真。例如，湖南一家機構對某教授雜交水稻技術的評估，該評估機構對雜交水稻技術價值的評估值是1000多億，創了無形資產價值之最。這份報告錯誤在于，將某教授的雜交水稻技術推廣所產生的所有價值，全部計算在該雜交水稻技術價值之中。而用無形資產價值評估來，某教授的雜交水稻技術的價值指的是，該項技術所有人，通過出售許可或自己實施而得到的收益。然而某教授在推廣這項技術時收不到上述的1000億，某教授這一技術的產權所有人也得不到1000億。因此推廣這一技術產生的間接收益不應計進無形資產價值之中。同樣地，對于一項抽油機技術，運用該技術生產出來的抽油機，可以進步石油的采收率，使抽油機的漏失量減少，進步石油回收。假如在評估過程中，將抽油機石油回收率的進步，作為該項技術的無形資產，就擴展了該項技術的價值。這項技術價值直接體現應該是由于采油回收率的進步，更多的用戶愿意購買或愿意付出較高的價格購買這臺機器，因此，用戶的增多和購買價的進步才是這項技術的直接收益�！ �三、評估職員的道德素質 由于收益法的受主觀因素的影響，在實踐中越來越多地被評估師用于操縱評估結果，其中最為突出的是對未來收益額及折現率的操縱。例如對未來收益額的猜測，盡管已有不少方法，但一些評估師不顧客觀實際，隨意擴大或縮小未來收益以達到對評估結果的控制，其中一些項目是否能夠產生收益都值得懷疑，但評估結果依然可以滿足客戶的需要。評估師的這種嚴重違反職業道德的行為，使資產評估變成了由人為設定評估參數，進而套進收益法公式進行“科學”計算的游戲�！ ∩鲜鲑Y產評估領域存在的，造成社會各界人士對資產價值評估的懷疑與否定，很多人發出“誰來評估評估業”的感嘆。在現實評估中，由于評估參數的選取受主觀因素影響大，對應用收益法的評估結果，正被社會所懷疑甚至難以接受。從而導致在證券市場治理和國有資產評估治理中，對價值的評估還主要在應用本錢加和法評估。這不能不說是收益法在我國評估實踐的一種悲哀。因此，對應用收益法的評估，迫切需要一場更深進的反思。筆者以為： 1.從上進一步肯定收益法的現實意義 由于收益法的實際應用實踐的人為因素的影響，使社會形成了開始對收益法應用的懷疑、甚至否定，這是十分危險的。因此，從理論上，科學評價收益法，對收益法的科學性給予充分肯定，在當前顯得尤為重要。只有充分肯定收益法的理論先進性，才有可能改變當前對一些重大項目、重要無形資產，甚至著名企業的評估還在應用加和本錢法評估的現實，還這些資產、企業價值的本來面目，也是改變我國評估實踐與國際不相適應的一項重要的�！ �2.修改那些未能解決當前存在的突出題目提出的規范、標準、準則的內容 從現行的評估治理規范、規定、標準、準則的內容來看，實踐證實，這些規定還難以約束應用收益法的評估判定隨意主觀行為。我國的評估準則是從總體上把握，但對評估實踐的指導、規范就難以發揮出其應有的作用。由于收益法人為主觀因素的影響過大，如何約束這些主觀因素對評估結果的影響，特別解決操縱評估結果的行為是當務之急�！ �3.加快對收益法評估參數選取的理論研究 對于折現率的選取，應鑒戒國外的先進經驗，研究我國折現率影響因素及指標體系，提出一套完整的折現率選取的評估指標體系，用于指導、規范應用收益法的評估市場。對于未來收益額的確定，應和分析猜測科學，研究猜測科學應用評估實踐的科學體系，建立和完善評估猜測科學體系，具有現實意義。【我國當前評估實踐中應用收益法存在的題目分析及對策】相關文章：
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