談現代企業財務治理理論體系架構

談現代企業財務治理理論體系架構

是一個不斷失往平衡同時又不斷爭取新的平衡的矛盾體。在爭取新的平衡的過程中，財務治理是一個重要角色。源于實踐又指導實踐的財務治理的新奇性、系統性、性，對財務治理能否扮演好這個角色起著決定作用。筆者以為，現代企業財務治理理論應該包括三個部分：一是以現代企業財務治理的概念、范疇、等基本為主的基本理論；二是以研究現代企業財務治理和過程為主的結構理論；三是以研究現代企業財務治理環境、觀念、原則等相關題目為主的相關理論�！　�一、現代企業財務治理基本理論　　（一）現代企業財務治理的概念　　現代企業財務治理的概念，應根據“治理”這一普遍存在的、作為治理者的人的主觀活動所應包括的要素，以及對各要素的具體內涵的思辨演繹而來。現代企業財務治理包括對象、方式和目的三個基本要素。　　現代企業財務治理的對象是客觀存在于現代企業經營過程中的資金運動及其所體現的關系，它反映著現代企業經濟活動過程的價值方面。就現代企業財務治理的方式而言，治理者的意志只能通過對資金運動過程進行組織、控制和協調來體現，治理目的也只有通過治理方式對治理對象的作用來實現�，F代企業財務治理的目的不僅要與現代企業目標一致，而且要更加具體�！　∮纱丝梢�，現代企業財務治理的概念應表述為：以現代企業財務為對象，通過組織、控制和協調資金運動的過程，并在正確處理這一過程所體現的經濟關系的基礎上，保證現代企業目標得以實現的經濟治理工作�！　�（二）現代企業財務治理的對象　　從以上可以看出，現代企業的資金運動和它所體現的經濟關系是現代企業財務治理的內涵，是現代企業所要組織、控制和協調的客體，從而也構成了現代企業財務治理對象的質的規定�！　‖F代企業的資金運動是通過資金籌集、資金投放、資金營運、資金分配的依次進行來實現的。這種資金運動是通過資金不斷周轉來實現的，而資金不斷周轉的實現是以資金循環為基礎的。對這一實現方式的研究，關系到現代企業財務治理有效與否的題目�，F代企業資金運動所體現的經濟關系，主要是以企業為中心所形成的企業與國家、企業與機構、企業與其他企業、企業與職工以及企業內部各單位之間的財務關系。　　（三）現代企業財務治理的目標　　現代企業財務治理的目標既是現代企業財務治理工作的出發點和終點，也是現代企業財務治理體系賴以建立的基礎，還是現代企業財務管科體系體現特色的一個重要方面�！　�為了達到經濟目標與目標的同時實現，現代企業財務治理的目標應該表述為：經濟效益最大化，在財務治理中具體化為進步現代企業的獲利能力、支付能力和營運能力。這一表述使現代企業財務治理的目標變得可以計量，同時兼顧了現代企業的社會效益最優化。經濟效益最大化和社會效益最優化這兩個目標之間相輔相成、相互促進，從而實現經濟目標與社會目標的雙贏�！　�（四）現代企業財務治理的機制　　現代企業財務治理的機制，直接決定著財務治理主體對財務治理客體作用的深度和廣度，同時也決定著現代企業財務治理目標的實現程度。健全、公道、有效的現代企業財務治理機制應該包括：①動力機制，這是保證財務活動具有持續動力、促使財務活動有效運行的機制；②約束機制，這是控制、制約不公道和分歧規財務活動，以保證財務治理目標實現的機制；③調節機制，這是自動協調財務治理系統各組成部分之間相互關系和外部環境之間的關系，以保證財務治理工作協調進行的機制；④風險機制，這是應對財務活動中的意外情況和后果、保護企業利益、爭取進取機會的機制�！　�（五）現代企業財務治理的職能　　現代企業財務治理的職能，是現代企業財務治理機制的所產生的效果。我國現代企業財務治理具體職能主要有：①決策職能，即財務治理對現代企業財務活動進行猜測、決策和計劃的能力；②調控職能，即財務治理對現代企業資金供求的調節能力和對資金使用、資金耗費的控制能力；③反饋職能，即財務治理根據反饋的信息對現代企業財務活動進行再治理的能力；④監視職能，即財務治理保證現代企業財務活動全過程的正當性和公道性的能力。上述四種職能之間還存在一種相互作用、相互制約的辯證關系，共同存在于現代企業財務治理系統內并發揮作用�！�　二、現代企業財務治理結構理論　　（一）現代企業財務治理的內容　　1.資金籌集治理。資金籌集是現代企業采用一定方式從有關渠道取得經營所需資金的行為。由于采用不同方式所取得的資金具有不同的資金本錢，而籌資方式的不同組合又會給現代企業帶來不同的風險，因此，資金籌集治理就是選擇最恰當的方案，規避財務風險以獲得所需的資金�！　�2.資金投放治理。資金投放是現代企業將從有關渠道取得的資金投進其內部或外部以謀取收益的行為。不同的投資項目會對現代企業的效益在時間和形式上產生不同的，而且不同的投資及其不同的組合會產生不同的風險。因此，資金投放治理就是選擇最恰當的投資方案，在本錢與效益、風險與收益最優組合的條件下使用資金�！　�3.資金營運治理。資金營運是現代企業對資金投放所形成的各項資產的利用、調度和治理的行為。資金營運治理就是選擇最公道的資源配置方案，最大限度地利用各項資產�！　�4.資金分配治理。資金分配是現代企業根據國家的有關規定和自身經營的需要，將從經營過程中收回的資金分配用于不同方面的行為。資金分配治理就是選擇最佳的利潤和稅后利潤分配方案，在保證各方利益的同時，使現代企業的財務狀況得以改善、財務能力得以進步。　　現代企業財務治理的四項內容之間是一種相互影響、相互制約、相互促進的關系，前一項內容是后一項內容的條件和基礎，后一項內容是前一項內容的繼續和延伸，從而形成一個完整的治理循環。每一次循環不是簡單的重復，它會使各種財務行為更加公道和有效，從而使現代企業財務治理的水平不斷進步。　　（二）現代企業財務治理的過程　　1.財務猜測。財務猜測是財務治理職員在唯物主義觀點的指引下，根據現代企業財務活動的歷史資料和其他相關信息，結合現實條件和未來可能具有的條件，采用定性和定量的方法，對未來財務活動的趨勢以及可能達到的狀況進行判定和測算的過程。作為整個現代企業財務治理過程的首要環節，財務猜測是進行財務決策的基礎、編制財務預算的條件、實施財務控制的標準、開展財務分析的根據。　　2.財務決策。財務決策是對財務猜測所提出的諸多財務方案進行可行性研究，從中選出最優方案的過程。它以資源的優化配置為目標，本著本錢效益原則，主要研究現代企業經營決策中的資金籌集、投放、營運、分配的時間以及方向、數目等題目，是各項經營決策的核心和綜合反映。其科學性直接決定著財務預算的公道性、財務控制的有效性和財務分析的有用性。沒有財務決策，其他環節的工作就失往了意義。　　3.財務預算。財務預算是對財務決策所選定的最優方案的數目化、具體化、系統化的反映。它為各項財務活動確立目標和任務，既為財務控制提供依據，又為財務分析和業績評價提供標準。財務預算在現代企業財務治理全過程中起著承上啟下的作用，使得現代企業財務治理更有秩序。它以財務猜測和財務決策為條件，又是財務控制和財務分析的基礎�！　�4.財務控制。財務控制是根據一定的標準，利用有關財務信息，與調節的財務行為，使之按照預定目標進行的過程。它是實現現代企業財務治理目標的基本手段�！　�5.財務。財務分析是根據財務預算、財務報表以及有關資料，運用特定，借助有關指標來了解和評價現代企業財務狀況和財務能力，考核財務效果，以便為其他治理環節反饋信息的過程。財務分析作為現代企業財務治理全過程的最后一個環節，標志著上一個財務治理循環的完成，也意味著下一個財務治理循環的開始，是兩個循環交替的轉換點�！　�三、現代企業財務治理相關　　（一）現代企業財務治理的環境-相關理論的出發點　　在一個多元沖擊、競爭激烈的動態環境中，現代企業欲獲得財務治理的成功，必須首先深刻熟悉和認真研究自己所面臨的環境。只有如此，才能建立與環境相適應的財務治理觀念，才能制定具有現實意義的財務治理原則�！　‖F代企業財務治理環境是指導現代企業財務行為的內外部客觀條件和因素的集合，它影響和制約著現代企業的財務行為。外部環境決定內部環境，而內部環境始終要與外部環境相適應。　　內部環境是對現代企業財務行為產生導向作用的內部客觀條件和因素。它可以分為兩個方面：一是無形環境，主要由各項規章制度、治理者的水平和素質等因素構成；二是有形環境，主要由現代企業的各種內在條件和能力構成。有形環境主要影響現代企業財務治理行為的選擇；無形環境既影響現代企業財務治理行為的選擇，又影響現代企業財務治理目標的實現�！　⊥獠凯h境是存在于現代企業外部并對現代企業財務行為產生導向作用的外部客觀條件和因素。它也可以分為無形環境和有形環境：市場體制下的各種經濟政策和治理制度構成現代企業財務治理外部環境中的無形環境；市場經濟體制下的完整的市場體系構成現代企業財務治理外部環境中的有形環境。有形環境會在時空和規模上影響、制約現代企業財務治理對現代企業財務行為的選擇和規劃；而無形環境則會在觀念上影響和制約現代企業財務治理對現代企業財務行為的選擇和規劃�！　�（二）現代企業財務治理的觀念-對財務治理環境熟悉的第一次奔騰　　1.競爭觀念。市場經濟是通過競爭實現資源優化配置的經濟。競爭促使現代企業在價值的作用下尋求更有效的經營方式和經營方法。因此，現代企業財務治理職員必須在進行充分的市場調查和市場猜測的基礎上，強化財務治理在資金籌集、投放、營運及分配中的決策作用，并在市場競爭中進步應變能力、增強競爭實力�！　�2.效益觀念。取得和進步經濟效益是市場經濟對現代企業的基本要求，這就意味著現代企業必須以低于必要勞動時間的耗費來完成生產經營，而這是通過對人力、物力、財力的公道安排來實現的，需要有效的財務治理�，F代企業按照“開源”和“節流”并重的原則來組織財務活動、選擇財務行為，并促使財務治理職員留意投進和產出的比較，加強對經營活動的全面財務監視�！　�3.貨幣時間價值觀念。貨幣時間價值即一定量的貨幣在不同時點上具有不同的經濟價值，其差異稱為利息。利息作為重要的經濟杠桿，在宏觀方面可以吸收社會閑散資金用于擴大再生產、促進資源公道配置，在微觀方面可以刺激現代企業公道使用資金、加強資金周轉、進步投資效益。因此，現代企業財務治理職員應充分熟悉貨幣時間價值，在財務治理活動中確立貨幣時間價值觀念，重視利息的作用，并且按照經濟上公道性和可能性的要求，進行最優方案的選擇�！　�4.風險觀念。風險是現代企業在組織活動過程中，由于不確定因素的作用，使實際財務收益與預期財務收益發生差異，從而有蒙受經濟損失的機會和可能。市場經濟的進一步，使現代企業在資金籌集、投放、營運、分配等方面的風險日益加大。另外，現代企業內外部環境的變化也給財務活動帶來風險。因此，現代企業財務治理職員必須通過風險回避、風險轉嫁、風險接受、風險分散等手段，對現代企業財務活動的風險加以控制，以正確、有效地實施財務決策�！　�（三）現代企業財務治理的原則-對財務治理環境熟悉的第二次奔騰　　1.本錢效益原則。本錢效益原則的核心就是要求現代企業耗用一定的本錢能夠取得盡可能大的收益，以及在效益一定的條件下最大限度地降低本錢。按照本錢效益原則的要求，在較長的時間內，本錢必須呈下降趨勢，而效益必須呈上升趨勢。這是投進產出原則的價值體現，是社會再生產活動得以延續和發展的基本要求。　　2.風險與收益均衡原則。風險與收益均衡原則的核心就是要求現代企業不承擔超過收益限度的風險，在收益既定的條件下，最大限度地降低風險�！　�3.資源公道配置原則。財務治理具有價值治理和綜合性的特點，使得各項經營要素的搭配情況直接體現在有關的財務指標和各相關財務項目上。資源公道配置原則的核心就是要求現代企業的相關財務項目必須在數額上和結構上相互配套與協調，以保證人盡其才、財盡其用、物盡其用，從而獲得較為滿足的效益�！　�4.利益關系協調原則。利益關系的協調直接影響到現代企業財務治理目標的實現。利益關系協調原則的核心就是要求現代企業在收益分配中（包括稅金的繳納、股利的發放、利息的支付、工薪的等）：既要保證國家的利益，也要保證自身和員工的利益；既要保證投資人的利益，也要保證債權人的利益；既要保證所有者的利益，也要保證經營者的利益。以此不斷改善財務狀況，增強財務能力，為進步效益創造條件。

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