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論公司治理與研發支出會計處理
摘要：本文從盈余管理視角對公司治理和研發支出費用化比例的相關關系作實證研究。研究結果表明，第一大股東持股比例與研發支出費用化比例顯著負相關，獨董比重、總經理離任率與研發支出費用化比例顯著正相關。該結論提示我們，完善公司治理是研發支出會計處理新準則有效實施的重要前提。
關鍵詞：公司治理；研發支出；會計處理；盈余管理；費用化比例
研發活動作為技術創新源泉，日益受到企業重視。近十年來我國大中型工業企業研發投人，平均增長率高達26.4%，研發支出逐漸成為公司的一項重要支出，其會計處理也逐漸被人們所關注。2006年我國新企業會計準則要求公司用于研發項目的研發支出，分為研究階段支出和開發階段支出兩個部分，并規定研究階段支出全部費用化，開發階段支出有條件地資本化。由于研發支出是否費用化及費用化比例高低直接影響公司當期經營利潤，因此研發支出不同的會計處理，會對公司財務狀況產生較大的影響。但是，怎樣區別研究階段與開發階段及研發支出是否滿足資本化條件，均涉及公司主觀判斷，這是否會成為企業進行盈余管理的一個途徑?
近年來眾多學者對公司治理與盈余管理關系的研究，發現兩者之間存在很高的相關關系，同時研究者也注意到會計政策選擇已成為企業實現盈余管理的手段。那么在不同公司治理條件下，研發支出會計處理與盈余管理又有怎樣的聯系?本文在新研發支出會計準則框架下，從盈余管理視角對公司治理和研發支出會計處理問題進行實證研究，旨在為上市公司治理及我國會計準則進一步完善提供理論參考。
一、理論分析與研究假設
公司治理作為企業核心制度安排，為研發支出會計處理提供了制度環境。公司擁有會計政策選擇權，公司中不同利益主體—股東、董事、管理層對如何選擇會計政策有著不同的利益需求，故各方都可能從自身利益出發來選擇會計政策。研發支出會計處理對盈余管理有正向和負向的影響，費用化比例的確定是研發支出會計處理中的一個關鍵，它與公司治理各方面因素是怎樣的關系，成為本文研究的核心問題。
公司治理核心內容，是委托人和代理人的利益沖突問題。由于我國資本市場的特殊性，上市公司“一股獨大” 現象較為普遍，在集中股權結構下，重點不是股東與管理層之間的代理問題，而是大股東與中小股東之間的代理問題。研發支出會計處理作為一種彈性較大的會計政策，自然有可能被公司利用來進行盈余管理。由于研發支出費用化比例高會使公司當期利潤下降，不利于掩飾對中小股東利益侵占的不良后果，且上市公司還面臨著經營業績差所導致股價下跌的壓力。為避免這種現象，第一大股東憑借其對公司的控制力，選擇降低費用化比例以進行正向盈余管理，調高當期利潤。有鑒于此，本文提出:
假設1:第一大股東持股比例越高，正向盈余管理程度越大，從而費用化比例越低。
Peasnell ( 2005)發現公司獨董占比重越高，董事會對管理層盈余管理行為約束越強。獨董監督力越強，越能抑制經理層和大股東操縱會計數據，使得會計政策體現出更強的盈余穩健性(趙德武、曾力、譚莉川，2008 )。盈余穩健性被定義為“不預期盈利，但預期全部的損失”( Bliss, 1924 )。然而經理層與大股東都有違背盈余穩健性的意愿:由于經理的薪酬往往與經營業績直接掛鉤，所以經理在研發支出會計處理上就會傾向于降低費用化比例，延遲或隱藏支出，提前反映甚至虛增利潤;大股東具有股權再融資偏好，為此選擇降低費用化比例以進行正向盈余管理。獨董對盈余穩健性的影響是通過抑制股東和管理層的正向盈余管理來實現的，故本文提出:
假設2:獨立董事比重越大，公司會計處理越穩健，對正向盈余管理抑制程度也越大，從而使費用化比例越高。
董事長和總經理由同一人承擔時，總經理能對董事會施加更大的控制力，使得內部控制系統失效、盈余管理程度較高。兩職兼任的總經理會利用其對會計系統控制和信息披露權力，削弱研發支出會計處理方法對業績的影響，通過正向盈余管理降低研發支出費用化比例，增加公司利潤。
假設3:兩職兼任的公司盈余管理空間較大，費用化比例較低。
梁萊散等(2005)認為，研發投人產出效應具有明顯的滯后性，研發活動往往在以后幾年、甚至更長的時間才能給企業帶來效益。因此即將離任的經理有很強的動機減少研發支出費用(Dechow, 1991; Bushee, 1998)。
假設4:總經理剩余任期越短，越看重公司近期業績，費用化比例越低。
二、研究設計
1.樣本選取和數據來源。由于研發支出會計處理于2007年起使用新準則所規定的方法，故本文以2007-2008年我國深市所有披露研發支出的上市公司為樣本并從中剔除了不符合研究條件的兩類公司:(1)未劃分且難以確定資本化和費用化金額的公司;(2)調整后資產負債率
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