試析商譽對會計信息質量的影響
【論文摘要】商譽一直是會計理論和實務界關注的焦點，隨著全球性的企業合并愈演愈烈，商譽確認問題越來越迫切的牽動著整個會計理論及實務界。商譽的確認帶來了一系列的會計問題，其中最直接的問題就是商譽確認對會計報表所傳遞的會計信息的影響。會計信息使用者是通過會計信息對公司的經營狀況和經營成果了解的，這些信息的好壞優劣將直接影響會計信息使用者所做出的決策。本文對2007年上市公司中確認的商譽進行了實證研究，認為商譽確認對會計信息產生了影響，與企業價值具有正相關關系，由于2007年上市公司首次確認商譽，對股價影響的檢驗未達到顯著水平，但從修證的Ohlson模型中證明了固定資產在總資產中比例的提高會使股票的市場價格降低，從另一方面印證了無形資產甚至商譽的作用。
【論文關鍵詞】商譽；會計信息；相關性
商譽一直是有關各方關注的焦點，隨著全球性的企業合并愈演愈烈，商譽問題一直牽動著整個會計理論及實務界。會計信息的使用者從會計報表以及其它會計信息載體中獲得所要的信息，這些信息的好壞優劣將直接影響會計信息使用者所做出的決策。因此，會計信息質量也必然成為會計理論及實務界所關注的焦點。本文運用規范和實證相結合的方法，綜合考查會計報表中商譽確認對會計信息質量的影響，以及企業商譽對企業價值的關系。
一、商譽的基本理論
會計學中對商譽理解有著多種觀點，不同的觀點反映了商譽的不同的性質。二十世紀40年代以來，隨著會計界對商譽問題的日益關注和理論研究的不斷深入，在會計界逐漸形成了幾種有代表性的商譽觀點，即商譽會計的“三元理論”：超額收益論、剩余價值論和無形資源論，它們也構成了各自對商譽定義的理論基礎。
（一）超額收益論
超額收益論的認為，商譽就是企業超額盈利的那部分價值。一個企業生產經營的最終目的是獲取利潤，而擁有資產則是企業獲取利潤的前提條件。商譽是一項資產，能使企業具有未來的發展潛力或使企業具有一定的盈利能力，雖然它不像廠房、機器設備那樣看得見、摸得著，但對企業來講，卻實實在在能感受到其存在。實際上，企業獲取利潤的過程，是作為生產要素的各種有形和無形資產相互結合、共同作用的過程，很難從量上區分每個單項資產對企業盈利的貢獻。商譽這項無形資產是與企業整體結合在一起的，無法單獨辨認，但企業一旦擁有，卻能具有超過正常盈利水平的盈利能力，商譽也就應由超額盈利來定義了。美國會計學家佩頓(Paton)1922年就曾指出：“商譽一詞在廣義上表示未來超額盈利的估計價值，確切地說，商譽從這一點上可以被定義為某一特定企業所能賺取的超額盈利的資本化價值，即超過具有相同資本投資的競爭者——‘正常企業’的盈利水平的那部分盈利。”
�。ǘ┦Ｓ鄡r值論
剩余價值論認為，商譽是企業總體價值與單項可辨認有形資產和無形資產價值的未來現金凈流量貼現值的差額�！笆Ｓ鄡r值”與“超額收益論”實質上是一脈相承的�！俺~收益論”是從總體上理解商譽，由于未來超額利潤很難直接確定，要在實際工作中計量商譽則困難重重。人們便設想從能夠較準確計量的那些資產入手，即先確認單項有形資產和可辨認無形資產的未來現金凈流量的貼現值，再計算企業總體價值與這一價值的差額，將差額確認為商譽。佩頓認為“無形資產是一個剩余價值，是公司的真實價值超過各種獨立的有形財產的真實價值的余額……被單獨列入財產目錄中各種有形財產總價值低于公司真實資產的數額應表述為商譽。”
�。ㄈo形資源論
無形資產論認為，商譽是由諸如優越的地理位置、良好的企業聲譽、廣泛的社會關系、卓越的管理隊伍和優秀的員工等構成，而這些都是看不見摸不著，且又無法入賬記錄其金額的，故商譽實際上是指企業上述各種未入帳的無形資源。正如Reg.S.Gynther所說：“之所以商譽存在是由于資產代表的不僅僅是列示出來的有形資產。例如，‘特殊技能和知識’、‘極強的管理能力’、‘壟斷的地位’、‘良好的社會及企業關系’、‘好名稱和好聲望’、‘有利的形勢’、‘優秀的雇員’、‘貿易名稱’和‘已經建立起來的顧客網絡’都是這類資產。這些資產的價值（通常認為是無形資產）就是商譽的價值�！�
“超額盈利觀”側重于說明商譽的經濟效用，即帶來超額盈利的能力；“剩余價值觀”說明了商譽的計價形式；而“無形資源觀”則揭示了商譽的質的規定性，說明了商譽產生的原因與組成因素。三種對商譽認識的觀點并不是獨立的，而是相互聯系的，三者綜合起來才更好的說明了商譽這個特殊的無形資產的特點。
根據各種商譽的理論，我們可以將其性質可以歸納為如下幾個方面：第一，商譽是一種企業所獨有的可在未來帶來超額收益的經濟資源；第二，其形成的原因是多方面的，可以認為，企業在生產經營各個階段、各個環節的各種支出都無不與商譽的形成有某種聯系，從系統論的角度加強企業的全程管理和全員管理，是形成商譽的基礎與源泉；第三，商譽的價值會隨著企業經營環境以及企業自身經營狀況的變化而不斷變化；第四，商譽的形成和發揮，與企業的整體而不是某一要素有關，不能把它與其所依附的企業的其它無形資產和有形資產分割開來。
二、會計信息質量特征
會計信息質量特征是會計信息所應達到的質量要求，是會計系統為達到會計目標而對會計信息質量高低的約束，它包括財務會計目標在內的任何事物，本來是質與量的統一，著重研究財務報告目標信息要求的質的方面，從而突出了信息的有用性。進一步說，它主要回答：什么樣的會計信息才算有用或有助于決策。正如 FASB 所說，“會計信息的質量特征或質量的確定構成信息有用性的成份。這樣，它們是在進行會計選擇時所應追求的質量標志”。
1980年5月FASB發布的第2號財務會計概念公告：《會計信息的質量特征》(SFAC No.2：Qualitative Characteristics of Accounting Information)，第一次將會計信息質量作為一個專門的研究項目系統地加以論述。SFAC No.2 沿襲了 ASOBAT 和Trueblood Report 的傳統，在決策有用性的目標下列舉和解釋了會計信息質量的層次。“對決策有用性應該作為最重要的質量特征。如果沒有有用性，就談不上從信息中獲得足以抵償該項信息所費成本的利益�！痹谶@一最基本質量特征的前提下，會計信息還應具備一系列的其他質量特征，其中最重要的質量是相關性與可靠性這兩個質量。
所謂相關性通常是指與決策相關的特性，SFAC No.2具體指出，會計信息只有具備“導致差別”的能力，方能確定它與某一決策相關。這是因為，會計信息能與投資人、債權人和其他人士所作的經濟決策相關，就必須通過幫助使用者對過去、現在和未來事件的結果作出預測，或是能證實或改正先前的期望，從而具備在決策中導致差別的能力。“導致差別”是指既可增加也可減少信息的差異，以便使用者能減少對經濟事件的不確定性，增進決策的把握性。要做到這一點，相關的會計信息應同時具備及時性、預測價值和反饋價值等，三者共同成為相關性的主要成分。所謂可靠性，是指會計信息應能如實表述所要反映的對象，即所表述的應是意欲表述的，尤其要做到不偏不倚地表述經濟活動的過程和結果，避免傾向于預定的結果或某一特定利益集團的需要�？煽啃赃�有可驗證性，要盡可能的減少不同計量者的偏好。
三、商譽確認對會計信息的影響
會計信息的決策有用性、相關性、可靠性等質量特征是從總體來說明會計信息的情況的，商譽對會計信息的影響情況要通過對資產負債表信息和利潤表信息來反映。以下就針對兩種具體的報表信息來說明商譽確認對會計信息的影響情況。
�。ㄒ唬┥套u對資產負債表信息的影響
資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的會計報表，反映了企業在某一特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現時義務和所有者對凈資產的要求權。通過資產負債表，可以提供某一日期資產和負債的總額及其結構，表明企業擁有或控制的資源及其分布情況。
2006年企業會計準則發布以前，商譽并不作為一項單獨的資產進行確認，在合并報表上也只是以合并價差的形式綜合的反映。合并價差包括合并商譽、被投資企業凈資產公允價值與被投資企業凈資產賬面價值的差額，即被投資企業凈資產的升值（或減值）以及母公司長期投資中內部債券投資與應付債券的差額。從兩者包括的范圍來看，用合并價差來反映合并商譽，并不能真正的提供真實的會計信息。而且，合并價差是一個具有類似“備抵附加性質”的賬戶，既有借方余額又有貸方余額，不能真實的說明商譽的性質。商譽是一種企業所獨有的可在未來帶來超額收益的經濟資源，屬于資產的范疇。這一信息可以給會計信息使用者帶來決策相關的信息，對商譽進行確認，這符合會計信息質量特征的相關性特點。對于合并企業所確認的商譽據有會計相關性的預測價值、反饋價值和及時性，合并商譽的確認不用置疑，如我國現行《會計準則20號——企業合并》中第三章第十三條指出：“購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額，應當確認為商譽。”很顯然，如果不對合并商譽進行確認必將影響會計信息的有效性，使得信息使用者的決策缺乏相關性。
商譽的確認使得資產負債表上資產項目總額增加，從而導致企業一系列的財務數據的變化。商譽確認后企業長期償債能力的指標會上升，如資產負債表，企業資產的資產增加，負債總額占資產總額的百分比會減少，資產負債率減少表明每元資產所承擔的債務責任較小，企業的長期償債能力較強。但商譽并不是可辨認資產，在企業破產清算時是否能夠清償債務，還有待驗證。這就出現個矛盾，商譽的確認增加了企業的資產，但并不一定如資產負債表反映的那樣，償債能力的加增。
在現行《企業會計準則第8號——資產減值》的第六章第二十三條指出：“企業合并所形成的商譽，至少應當在每年年度終了進行減值測試。”如果企業的商譽發生了減值，就要對商譽計提減值準備，并將其減值金額計入當期損益。這樣就給企業帶來了商譽處理上的靈活性，如果企業第一年由于某種原因需要，改變商譽的確認金額，到以后年度財務狀況變好時，對商譽進行減值處理，這樣便人為的利用商譽給企業帶來了調整的空間。對于企業的商譽的減值測試來說，如何確定企業是否真實的減值，減值多少并沒有確定的方法，在實務操作中也有難度，這樣的情況下公司所提供的會計信息的相關性和可靠性都大打折扣。會計信息的使用者運用這種會計信息時會給決策帶來影響，甚至采用同正確決策恰恰相反的策略。
�。ǘ┥套u對利潤表信息的影響
利潤表是反映企業在一定會計期間的經營成果的會計報表。利潤表的列報必須充分反映企業經營業績的主要來源，有助于使用者判斷凈利潤的質量及其風險，有助于使用者預測凈利潤的持續性，從而正確的決策。要充分反映企業的經營業績的先決條件是利潤表的各項目真實客觀，并且同決策信息相關�，F行《企業會計準則第20號——企業合并》的第十三條指出：“經復核后合并成本仍小于合并中取得的被購買方可辯認凈資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益”。這里所指的差額就是合并時所產生的負商譽的問題，在我國負商譽直接計入營業外支出。對于確認為營業外支出的企業就影響到利潤表信息的相關性及有效性。最直接的影響到企業的凈利潤，這對企業的分配政策的影響巨大。如果企業某年的經營業績不錯，為了人為的控制利潤的分配政策，在合并時人為的調整公司的購買成本（關聯方之間不公允價值），使合并成本遠遠小于公司的可辨認凈資產公允價值，產生負商譽，按準則規定計入公司的當期損益�？晒┓峙淅麧櫆p少，從而影響到股東的權益。
商譽還會帶來利潤表信息的不可比性，商譽減值處理同樣也給利潤表信息帶來了不確定性。商譽確認在會計報表上，給會計信息使用者帶來了相關的信息，與此同時，商譽確認之后，也帶來一系列的會計信息傳遞，這些會計要素傳遞的會計信息是否相關、是否可靠，仍需要檢驗。
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