網絡平臺的發展前景及方案設計論文

網絡平臺的發展前景及方案設計論文

　　摘要：市場上風險資產數量眾多,各種資產組合也并不鮮見，針對投資者面對收益風險各有的資產組合無法做出合理決策的情況，本文在創新金融中介行業與互聯網的便捷性基礎上，利用互聯網獲得大數據來源和C2C及B2C的電商營銷模式，為客戶提供專業投資報告，投資風險評估，按照客戶意愿量身打造符合自身投資需求的個性化投資方案及投資管理服務，對做決策的投資者有一定參考價值。

　　關鍵詞：金融商品；投資組合；個性化投資

　　一、投資組合的發展現狀概述

　　（一）投資組合理論的發展現狀

　　投資組合理論主要是研究人們在預期收入受到多少種不確定因素影響下，如何進行分散化投資來規避投資中系統性風險和非系統性風險，以實現投資者收益最大化。馬考威茨用投資回報的期望值表示投資收益率，用方差或標準差表示收益的風險，解決了對資產的風險衡量問題，他們在追求高預期收益的同時會盡量回避風險。據此馬考威茨提供了以均值一方差分析為基礎的最大化效用的一整套組合投資理論�，F代投資組合理論主要由投資組合理論、資本資產定價模型、APT模型、有效市場理論以及行為金融理論等部分組成。它們的發展極大地改變了過去主要依賴基本分析的傳統投資管理實踐，使現代投資管理日益朝著系統化、科學化、組合化的方向發展。

　�。ǘ�）投資組合運用的發展現

　　目前我國對于投資組合的運用比較廣泛的集中在證券、保險和互聯網投資工具當中。證券投資組合就是在很多證券商品被投資者買入的前提下,固定的多種多樣的投資商為了在限制范圍內完成投資組合中利益最大化的實現任務。這種投資組合并不是消費者的隨意組合和隨便的拼湊,而是通過精心研究,長期鉆研運用回報期望值，方差最小化及馬考維茨模型的分析回歸精確地做出選擇和組合投資。這種搭配既不能違背最初對于證券的盈利目的,也不能讓投資者產生虧本,因此這是一項難度較高的運用�，F代保險公司不再是單純的經濟補償機構,而是集補償功能、融資功能及社會風險功能于一身的綜合性金融企業。承保業務和投資業務是現代保險業的兩大重要業務,并且投資業務日益成為維持保險業持續健康發展的基礎。所以在保險的投業務中大量運用投資組合來做投資風險管理，運用期望總收益和總風險(方差)為切入點,建立兼顧收益和風險的非線性規劃模型,來實現組合投資效益的最優。目前互聯網金融工具的發展速度飛快，其中很多投資產品都運用了投資組合，如余額寶、貨幣型基金、銀行各種類收益保障型理財或低風險理財其都是運用多種基本金融工具及衍生金融工具的組合，來分散單一金融商品的風險，經過權重配比與產品預期收益相匹配，進行組合投資，保障投資者的收益。

　　二、個性化投資組合管理平臺的發展前景分析

　�。ㄒ唬┙鹑谕顿Y市場發展空間大

　　根據國家數據統計中心得，隨著國家經濟的發展，近年我國城鄉居民可支配收入有所增長，2017年上半年，我國城鄉居民可支配收入平均數達12932元，中位數達11238元，平均增長率達8.8%，較上年同期均有增長。同期居民支出構成中可以看出目前我國居民的支出還是主要集中在生活、居住及食品支出領域，而金融投資領域較少。說明金融投資市場的可發掘的市場空間還很大。根據對福建省各行業各年齡層次的隨機調查顯示，從福建這樣一個居民收入及現代化發展水平處于全國中游的省份可以看出，居民家庭年收入在10萬元以上的占接受調查家庭全部的39%，且家庭收入10%以上用于投資的占接受調查家庭的64.44%，說明居民的投資理財意愿比較強烈，且用于投資的資產份額較大。隨著居民家庭資產的增加以及投資意識的增強，金融投資業務受到追捧。這個市場將擁有較好的發展前景。居民目前最多的投資種類是銀行儲蓄，其次是銀行理財的需求僅排在其后，加之居民在投資中最看重的是投資的風險性，其次是收益性，而且居民的投資目的調查可以看出多數居民進行投資的目的是使資產增值，提高生活水平及合理安排資金。據此可見，保證收益及低風型投資品種險的投資是居民的主要的投資需求，而這正是投資組合可以做的，因為近年來銀行的理財多使用投資組合進行投資，理財的風險較低且收益高于銀行儲蓄，所以理財產品最近受到了投資者的追捧。由此可見，居民投資需求的變化，投資組合具有一定發展前景。

　　（三）組合投資市場供不應求

　　根據問卷分析可以看出目前我國金融投資市場發展空間較大且在金融市場投資中投資者對于組合投資的需求不斷增大，國內提供組合投資服務的機構主要有國內商業銀行，外資銀行以及專業的理財公司。剛剛起步的國內商業銀行所提供的組合投資產品比較單一，多以理財產品為主。而外資銀行具有雄厚的資產實力，先進的經營管理經驗，使其在產品種類較多，且個人理財顧問服務較齊全，但外資銀行的營銷渠道卻處于劣勢，開拓谷內市場遇到很多困難。個人理財公司作為獨立的理財顧問，不屬于任何基金公司，可以為客戶提供更加中立的組合理財服務，所選擇的空間較大。但目前優秀的個人理財公司還是比較少。從問卷調查得，目前居民對金融投資品的不滿意因素要有投資信息不夠透明，起始投資金額高，期限設計及風險性都存在較大不滿，這正是由于金融公司所設計的金融產品使統一化的，如銀行理財就存在投資信息透明，初始投資金額高的不足，而統一化供應的金融商品的期限、風險及收益不可能使每一位投資者都十分滿意。其次，多數居民期望在投資中得到定期的交易信息，而由于銀行等大型金融機構客戶眾多，人力資源有限，無法滿足投資者這方面的需求。最后，投資者的主要投資途徑是自己獨立進行投資操作，受專業人士及專業建議的投者較少，但是，從投資的投資期望調查中是可以知道投資者是希望得到專業投資人士的幫助。因此，目前國內金融機構提供的理財投資服務還跟不上消費者日益增長的需求，市場供需還存在一定的不足。鑒于此，運用投資組合理論在客戶細分的基礎上嘗試創新金融中介行業，為客戶提供專業投資報告，投資風險評估，按照客戶意愿量身打造個性化投資組合，為客戶進行投資風險管理將成為一個有發展前景的行業。另外結合互聯網的便捷性，搭建網絡投資平臺，利用互聯網獲得大數據來源，同時利用C2C及B2C的電商營銷模式，在線上線下同時吸引客戶，讓客戶不出家門就可以得到符合自身投資需求的個性化投資方案及投資管理服務，因此個性化的投資組合管理平臺具有一定的發展前景。

　　三、個性化投資組合管理網絡平臺的設計

　�。ㄒ唬┢脚_的功能設計

　　該平臺主要的功能是幫助更多投資者進行組合投資，分散投資風險，按他們的投資需求跟抗風險能力為他們量身打造具體的投資規劃與投資評估。1.利用B2C和C2C模式，提供個性化投資組合服務投資組合平臺會利用B2C模式，平臺官方下會有自己的金融工程師，提供多樣化的投資組合品種，供品臺客戶選擇，同時提供投資咨詢服務。但是作為一個中介平臺為了滿足更多投資用戶的需求，品臺會利用C2C模式，接受具有一定資質的專業投資者入駐，成為平臺上的投資顧問或投資組合工程師，同時使用這個平臺的投資者可以通過平臺信息尋找投資顧問或投資組合工程師，和他們進行交流闡明自己的投資需求，有投資組合工程師幫助普通投資者按自己的投資一樣定制投資組合方案，并進行管理，從而做到投資組合的“私人定制”。2.利用輔助性工具，提高投資者的投資能力為了提供投資的投資專業能力，平臺還會定期開設線上及線下投資課程，幫助投資者提供投資能力，同時平臺還會為每個用戶提供每日個人賬戶結算服務及建議，讓投資者了解自己的投資損益情況，及時調整投資。另外，平臺還會建立投資組合計算器工具，只要投資者輸入自己的期望收益率及風險承受程度，計算器會根據市場大數據經驗為投資者推薦多種投資組合方案；同時投資者也可以把自己想要進行投資的多個投資品種輸入計算器，計算投資風險、預期回報率以及最有權數分布，指導投資者自行組合投資，使沒有掌握投資組合復雜理論的投資者也能進行組合投資。3.投資分析報告功能該平臺會根據投資者以往的投資歷史以及投資組合工程師或投資顧問的績效，形成投資分析報告，給投資組合工程師及投資顧問評級，為普通投資者更好的選擇投資顧問做參考；同時，平臺也會定期給發送一份投資分析報告給每一位投資者，幫助投資者總結歷史投資經驗和教訓。

　�。ǘ�）平臺的頁面模塊設計

　　1.投資板塊設計按投資回收期限的長短，及金融商品的風險分類。平臺頁面分為短期投資和長期投資。短期投資是指回收期在一年以內，風險較低的投資頁面，主要包括票據、回購、短期有價證券、短期國債、貨幣型基金等投資；長期投資是指回收期在一年以上投資風險較大的頁面，主要包括長期債券、股票、基金、衍生金融商品投資等。2.功能板塊設計根據平臺功能，平臺頁面上還會有我的賬戶、投資組合計算器，向金融工程師和投資顧問的咨詢通道，投資顧問和金融工程師的歷史績效查詢界面，以及財經新聞新聞和各類財務數據查詢的通道。

　�。ㄈ�）平臺的區域連接設計

　　為了更好地對投資者所選的投資組合進行分析，該平臺會與相關信息網站進行網頁鏈接。鏈接同花順、中國經濟網、中國理財、FT中文網等各大信息網站，利用大數據對其投資組合進行分析，同時方便用戶查找投資信息，為用戶更好地提供一個可靠的，適合的，個性化的投資服務。

　　（四）平臺的盈利模式設計

　　平臺的用戶可以根據該平臺提供的各項功能在金融市場中進行投資而獲得一定收益；利用平臺為投資者服務的投資組合工程師或投資顧問可以按比例收取服務對象的收益而獲得服務費或咨詢費，評級越高的工程師或顧問收取的服務費和咨詢費比例越高；而平臺本身的盈利來源主要之一使通過金融商品廣告費；另一個主要來源是在使用平臺的投資組合工程師及投資顧問獲取的收益中按一定比例抽成。

　　參考文獻：

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　　[3]姚海祥,伍慧玲,曾燕.不確定終止時間和通貨膨脹影響下風險資產的最優投資策略[J].系統工程理論與實踐,2014(05)

　　[4]伊博,李仲飛,曾燕.隨機波動率市場存在股票誤價時的最優投資策略[J].應用概率統計,2013(03)

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