法律碩士論文：中國上市公司會計信息披露問題及治理研究
摘要：中國上市公司會計信息披露中一系列問題的存在，對于股市的健康發展，對于社會、國家來說都是貽害無窮的。中國上市公司會計信息披露狀況的改善、會計信息披露與國際接軌，對國家經濟的健康發展都有著重大的實踐參考意義。針對中國上市公司會計信息披露所存在的一系列問題，從公司內部治理、公司外部治理及培養、扶持理性投資者三個方面提出治理思路，結合國內外上市公司目前會計信息披露的現狀，重新構建了未來中國上市公司會計信息披露體系。
關鍵詞：上市公司;會計信息;披露;治理
中國上市公司在國民經濟中居于非常重要的地位。截至2011年底，在上海證券交易所上市的公司總數為931家，上市證券總數1 691支，股票市價總值(億)148 376.22億元(上海證券交易所統計年鑒2012卷)，上市公司數目1 411家，上市證券數目1 938支，股票市價總值66 381.87億元(深圳證券交易所統計年鑒2012卷)。上市公司的一舉一動對社會牽涉極大。證券市場是資源配置的重要場所，同時也是信息的集散地，證券市場的“公開、公平、公正”原則，必須通過一整套信息提供、信息傳遞、信息評價、信息監管的信息披露制度來實現。
一、目前中國上市公司會計信息披露存在的問題
中國上市公司會計信息披露雖然取得了一些發展與進步，但目前仍然存在著這樣那樣的問題，有些問題是普遍性并且根深蒂固的，這些問題的存在，嚴重制約、阻礙著中國證券市場的健康發展，嚴重影響著社會資源的合理配置。
(一)信息披露的非主動性上市公司往往把會計信息披露看作是一種額外的負擔，而不是把它看作一種應該主動承擔的義務和股東應該獲得的權利，因而不是積極主動地去披露相關信息，而是抱著能夠少披露就少披露，能夠不披露就盡量不披露的心理。這種認識上的偏差使得上市公司在信息披露上處于一種被動應付的狀況。
(二)信息披露的虛假這是目前中國上市公司信息披露中最嚴重、危害最大的問題。普遍存在的信息披露不充分并伴隨著大規模的信息造假，是造成中國證券市場信息不對稱的根本原因。由于對信息的產生及其客觀性、真實性和有效性很難預期，買賣雙方對股票價值的變化，判斷就很不確定;雙方信息的不對稱狀況十分容易引起價格操縱，導致股票價格的嚴重扭曲，由此造成證券市場上供需雙方大量的非理性投機。一方面加大了證券市場的風險，另一方面直接損害了投資者的利益。
(三)會計信息披露不充分充分披露要求信息披露當事人依法充分完整地公開所有法定披露項目的信息，不得有遺漏和短缺。幾乎所有的資本市場都將充分性作為信息披露的首要條件。但是中國許多上市公司為了達到某種經濟目的而不愿充分披露真實的信息，在對外披露信息時，有利于公司利益的信息過量的披露，甚至炒作;不利于公司切身利益的信息輕描淡寫，甚至隱藏。
事項披露不充分、分部信息披露不充分、對企業償債能力的披露不充分、關聯交易信息披露不充分、對公司內部控制信息的披露不充分、公司風險信息披露不充分、缺乏社會責任方面信息的披露。
(四)信息披露隨意或者不規范許多上市公司在對待信息披露的問題上不負責任，在信息披露的方式、內容和時機的選擇上很隨便，造成大量小道消息和內幕信息，“補丁”公告不斷，前后敘述自相矛盾，采取新聞形式披露信息且公司股票不停牌，對投資者造成損害。
(五)信息披露質量不高帶有普遍性上海證券交易所和深圳證券交易所就2006年度上市公司信息披露的及時性、準確性、完整性、合規性四方面進行核查，并綜合考慮公司日常工作的配合情況和受到的獎懲情況等因素。核查結果顯示，上海證券交易所掛牌的587家公司中只有53家公司被評為“優良”,有59家公司被評為“不良”,其余為“合格”;深圳證券交易所掛牌的514家上市公司中，有30家為優秀，201家良好，249家一般，同時有34家為不及格。兩地上市公司中信息披露質量被評為“一般”和“不良”的占公司總數的一半以上，可見，信息披露質量不高帶有普遍性。
二、上市公司會計信息披露的治理
上市公司會計信息披露問題是國內外證券市場普遍存在的問題。近幾年頻繁出現的因虛假披露而曝光的事件也表明了，要徹底解決好這個問題并非朝夕可就。中國上市公司大多是由國有企業改制而成，與國際證券市場相比，具有特殊性，其需要披露的事項和披露的信息問題也比較特殊。完善公司治理結構，建立規范的現代企業制度
(一)加強董事會建設，完善獨立董事制度中國自上市公司引入獨立董事制度后，對于提高公司會計信息披露的有效性起到了一定作用，但效果并不理想�，F階段中國獨立董事制度仍需在以下方面更加規范和完善。
(二)保持董事會的獨立性為確保董事的獨立性，董事會應向股東披露“獨立董事”的定義，董事會應要求董事候選人披露他或他的雇主與董事會的公司之間存在的所有關系，董事會應隨后評估每位董事的其他活動會不會或在何種程度上影響他作為董事會成員的獨立性。
(三)強化監事會作用1.監事會人數應保持一定數量，這是監督機制發揮效力的前提，中國仍可延用現行法規的規定，即其成員不低于三人。同時可借鑒德國公司法的做法，即以公司規模大小來決定監事會成員的人數，以保證監事會有必要的人力去實行監督。2.擴充監事會權限，如將部分董事的提名權交給監事會;由監事會主席主持召開股東大會;由監事會決定會計師事務所的聘任或解聘;財務報告由董事會編制后交監事會審核并由監事會提交股東大會審議;監事會代表公司起訴違法的董事和高級管理人員。3.建立有效的管理層激勵機制，降低代理成本。根據委托代理理論，管理者不僅要享有剩余控制權，還要享有剩余索取權。在公司治理結構的設計中，企業不但要對管理層進行層層監控和約束，還要建立有效的激勵機制。中國上市公司激勵中存在的主要缺陷是只有短期報酬激勵，缺乏與公司業績掛鉤的長期激勵機制。因此，應進行經營者薪酬改革，建立與公司業績掛鉤的激勵機制，制定較長期的經理人經營績效評價標準，真正實現有效的經理激勵機制，從共同治理的角度來激勵，使經營者的目標與所有者的目標趨于一致，以增強經營者對股東的責任心和忠誠度，減少經營者的逆向選擇和道德風險，從而提高會計信息的公允J陛。4.建立上市公司會計信息質量內部控制機制。內部控制由上市公司內部各相關部門組成，通過公司內部會計部門、審計部門、各經營部門、股東大會、董事會、監事會的職能活動來完成。其機制主要從以下幾個方面來實現：必須合理、有效地設置會計機構。
制定和完善符合證券市場發展要求的會計信息披露規范體系：
1.會計準則體系。會計準則規范會計信息的確認、計量、記錄、報告，隨著中國證券市場國際化和市場化改革進程的加快，中國會計尤其是證券市場迫切需要結合中國國情建立一整套與國際慣例接軌的會計準則體系，以全面提升中國會計信息質量，滿足新形勢下國內外投資者的需求。在制定會計準則時，應該從市場化的原則出發，遵循國際公認的會計準則，從整體性、相對前瞻性、發展和穩定性的角度人手，在具體形式和功能上還可以適當考慮中國特色，但應避免為強調中國特色而使得某些具體會計準則的規定與國際會計準則的整體理論基礎相矛盾。
2.建立完善的上市公司信息披露制度。要檢視已頒布的會計準則和會計制度，尋找并填平其中的真空地帶,如何進行比例合并，證券市場中的企業購并、股份回購、認股權計劃等事項在會計上應如何處理和披露等;應研究考慮一些實際中遇到的新問題，如對一些重要表外信息、無形資產及一些重要的非經濟信息的披露;鑒于信息披露的現狀，應盡量減少會計準則中可供選擇的程序和方法，以縮小會計政策選擇的空間范圍。
3.加大證券市場會計信息披露的監管力度。首先，隨著新《證券法》的出臺，中國上市公司會計信息披露制度體系已初步形成，然而已經頒布的一些規范性文件，有些內容不統一，有些相對滯后，有些比較分散，不易全面執行，因此相對于市場規范的要求來說，中國上市公司會計信息披露體系還有待于進一步完善。其次，改變多頭管理的體制。再次，建立上市公司信息監查員制度。最后，證券監管部門要制定一套切實可行的上市公司會計信息披露的監督管理辦法，對違規行為予以明確界定，堅決杜絕“你講你的，我做我的”這種不規范行為。
4.形成動態化的信息披露監督機制。目前中國證券市場仍處在弱式有效狀態，建立動態化的信息披露監督機制是十分必要的。這是創造透明的市場環境、保護投資者不至于因虛假信息而蒙受利益侵害的重要制度性措施。此外，證券監管部門應對上市公司所披露信息的有效性、真實性進行監管和跟蹤核查，防止少數上市公司利用其掌握信息源的特殊條件操縱市場、隱瞞重大信息。
5.培養和扶持理性投資者。提升投資者品質，打造有效財務信息需求主體。應提高個人投資者的素質，推動這些個體投資者的不斷成熟，善于運用法律手段保護自身權益，使其逐步走上理性投資之路。通過組織會計財務投資者講座，加強投資者在這方面的知識與經驗，提高其使用會計信息產品的能力，使他們在促進會計準則的完善和信息披露制度的制定中發揮重要的作用。必須發展機構投資者，使其成為證券市場投資者的主體，機構投資者更注重投資而不是投機，因此對上市公司真實財務信息的需求度更高，而且對財務信息的解讀、反饋能力更強。
三、上市公司會計信息披露的未來發展趨勢隨著知識經濟的到來，現代計算機技術正在改寫紙張、筆墨和算盤等傳統信息技術的歷史，現代網絡通訊技術正在改寫傳統的信息交換方式和時問，而現代新技術革命的高速發展，也正在改寫傳統會計信息的含義。會計環境的變化極大地影響到上市公司財務報告的內容和形式，上市公司會計信息披露的未來發展趨勢主要集中體現在以下七個方面：
(一)從單一報表體系向多元報表體系轉變需要根據現代電子計算機所提供的隨機寄存特性來重新設計和構造一個新的會計系統，這個會計系統應當能夠完成多重信息處理的功能，從而使會計報表體系及其所提供的信息屬性具有多元化的特征。未來的會計系統將是一個富有生命力的系統，基于不同用途的會計信息需求者可以任意地獲取他們自己所需要的會計信息，而不是由會計師來決定他們需要什么信息，不需要什么信息。
(二)從重可靠性到可靠性與相關性并重會計信息的可靠性與相關性由會計信息的不同用途所決定。用于傳統財富分配的會計信息要求具有很高的可靠性，而用于投資決策的會計信息則要求具有很強的相關性。
因此，提供可靠與相關的信息以同時滿足兩種不同用途的信息需要，構成了會計職業賴以存在的重要因素。但可靠性與相關性是會計信息的兩難選擇，強調了信息的相關性，勢必就會影響到信息的可靠性。此時，就必須拋開通過單一屬性的會計信息來實現其可靠性和相關性的傳統思路，而取道多元信息揭示的途徑。例如，可以同時提供以歷史成本為基礎的會計信息和以評估價值為基礎的會計信息，從而滿足不同信息需求者對可靠性或相關性的要求。
(三)從歷史成本到歷史成本與公允價值并重以歷史成本為計量屬性的傳統會計，是在財富分配用途導引下而產生的強調信息可靠性的產物。隨著現代交通和通訊技術的發展，在工業社會中相互分割的市場正在走向世界一體化，以交易價格為基礎的傳統歷史成本計量屬性已不再是唯一可靠的信息源。公允價值的逐步形成及其具有的客觀性已得到越來越多人士的承認。從理論上說，普遍采用包括公允價值在內的許多其他新的計量屬性為基礎的會計系統，已具備其形成和發展的外部環境。美國、英國、加拿大、澳大利亞等國家在會計準則的制定過程中，都已開始較為普遍的使用公允價值概念。中國在新的《企業會計準則》中也突出了公允價值概念。
(四)會計主體的確立是傳統會計系統建立的一個重要前提隨著知識經濟時代的來臨，企業股權結構的復雜化使得會計主體假設開始失去其既有的合理性，與此相適應的會計信息的作用也正在日益降低。因此，如何恰當地提供主體及其關聯方的信息，使投資者全面了解一個企業系統整體的財務狀況和經營成果，代表著未來會計的一個發展方向。
(五)從有形資源到有形與無形資源并重對有形資源的占有和使用是工業社會環境中企業得以持續經營的重要條件，這在客觀上決定了傳統會計系統也必須圍繞企業有形資源的確認、記錄、計量和報告來展開。但隨著知識經濟時代的到來，企業得以持續經營的重要條件開始轉向對技術和開發、利用和爭奪，在這種發展趨勢下，傳統會計所提供的信息也必然要轉向對技術資源的確認、記錄、計量和報告。但是，技術資源在企業持續經營中的地位至少在目前還沒有重要到可以完全取代有形資源的地步。所以，會計系統在揭示技術資源的同時而不忽視對有形資源的計量便顯得十分必要。這種必要性反映到未來會計的發展趨勢上，應當是一種有形資源與技術資源并重而不是單向發展的格局。
(六)從貨幣計量到貨幣與非貨幣計量并重傳統的財務報告局限于披露貨幣信息，但在貨幣信息之外還有大量相關且有用的非貨幣信息存在，如難以準確以貨幣量化的企業員工素質、企業組織機構、市場網絡、秘密配方等。未來財務報告的發展方向之一就是貨幣計量與非貨幣計量并重。
(七)從年度信息揭示到年度與日常信息揭示并重年度信息揭示是傳統會計的慣例，但隨著會計信息決策用途的增強，一個年度的信息揭示便必然會與投資決策對信息的及時陛要求發生矛盾，而解決這一矛盾的方法便是增加信息更新的頻率。與此同時，現代信息技術的高速發展，使得信息的生產成本大幅度下降，而且在隨機寄存功能的支持下，每一次會計信息揭示也不再需要所謂的會計循環，這就使得會計信息的日常揭示成為可能。因此，年度信息揭示的慣例必定會在不遠的將來被年度與日常信息揭示并重的格局所取代。
總之，隨著中國證券市場的逐步發展成熟，信息技術的不斷進步與應用，對于“上市公司會計信息披露問題研究”勢必有著更加廣闊的前景和更加重大的研究意義，世界經濟的一體化進程也勢必加速著中國上市公司會計信息的披露體系與國際趨同，進而融為一體。
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