什么是天使投資人

什么是天使投資人

　　天使投資人又被稱為投資天使，天使投資是權(quán)益資本投資的一種形式，指具有一定凈財(cái)富的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)，對(duì)具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進(jìn)行早期的直接投資，屬于一種自發(fā)而又分散的民間投資方式。天使投資人自己組織成的天使團(tuán)體或天使網(wǎng)絡(luò)正不斷擴(kuò)大，以分享研究成果和集中資金針對(duì)性。下面是小編為大家收集的什么是天使投資人，歡迎大家借鑒與參考，希望對(duì)大家有所幫助。

　　什么是天使投資人

　　所謂的天使投資是一種概念，所有有閑錢(qián)愿意做主業(yè)外投資的公司或個(gè)人都可以叫天使投資者，他們更多參與早期容易參與的項(xiàng)目，也有天使敢于投資大項(xiàng)目，不過(guò)一般受資力和個(gè)人能力范圍限制或各種因素干預(yù)而不能如愿，即私募股權(quán)資本PE所做的事情。

　　天使投資一詞源于紐約百老匯，特指富人出資資助一些具有社會(huì)意義演出的公益行為。對(duì)于那些充滿理想的演員來(lái)說(shuō)，這些贊助者就像天使一樣從天而降，使他們的美好理想變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。后來(lái)，天使投資被引申為一種對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)，高收益的新興企業(yè)的早期投資。相應(yīng)地，這些進(jìn)行投資的富人就被稱為投資天使，商業(yè)天使，天使投資者或天使投資家。那些用于投資的資本就叫天使資本。

　　天使投資人的三個(gè)來(lái)源：

　　1、曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)者；

　　2、傳統(tǒng)意義上的富翁；

　　3、大型高科技公司或跨國(guó)公司的高級(jí)管理者。此外，在部分經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好的國(guó)家中，政府也扮演了天使投資人的角色

　　天使投資人的三大特征：

　　1、很多天使投資人本身是企業(yè)家，了解創(chuàng)業(yè)者面對(duì)的難處。天使投資人是起步公司的最佳融資對(duì)象。

　　2、他們不一定是百萬(wàn)富翁或高收入人士。天使投資人可能是人們的鄰居、家庭成員、朋友、公司伙伴、供貨商或任何愿意投資公司的人士。

　　3、天使投資人不但可以帶來(lái)資金，同時(shí)也帶來(lái)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)。如果他們是知名人士，也可提高公司的信譽(yù)。

　　注意事項(xiàng)

　　1、確定投資人是可信的。

　　2、確定投資人經(jīng)驗(yàn)老道。老道的天使投資人對(duì)所從事的行業(yè)非常了解——他們應(yīng)該“曾經(jīng)親自嘗試過(guò)，而且取得了一定成績(jī)”。尋求天使投資需要的不僅是天使投資人口袋里的錢(qián)，同樣需要他們的專(zhuān)業(yè)眼光。

　　3、不要低估他們。一定要像對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)投資一樣，該做的一樣都不能少。天使投資人和風(fēng)險(xiǎn)投資一樣關(guān)心流動(dòng)性——甚至更緊張，因?yàn)樗麄兺兜氖亲约旱腻X(qián)，而且是稅后的。

　　4、理解他們的動(dòng)機(jī)。天使投資人與風(fēng)險(xiǎn)投資公司的最根本不同是，天使投資者有雙重底線。他們已經(jīng)成功了，想要回饋社會(huì)，幫助新一代創(chuàng)業(yè)者。因此，他們有時(shí)會(huì)樂(lè)于投資那些看不清楚、風(fēng)險(xiǎn)更大的項(xiàng)目，以幫助創(chuàng)業(yè)者邁上新臺(tái)階。

　　5、請(qǐng)他們參與體驗(yàn)。天使投資人的收獲之一就是和創(chuàng)業(yè)者一起感受創(chuàng)業(yè)的過(guò)程。

　　6、要讓天使投資人的配偶也能很快明白創(chuàng)業(yè)者的理念。通常天使投資人的“決策委員會(huì)”只有一個(gè)成員：配偶。

　　7、拉天使投資人聽(tīng)過(guò)的人加入。天使投資人很喜歡與朋友一起投資新企業(yè)，希望企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者能做出些成績(jī)。即使一起投資的人不是朋友也沒(méi)關(guān)系，能與其他著名天使投資人一起投資也是很有趣的事情。

　　8、謙遜有禮。天使投資人比風(fēng)險(xiǎn)投資者更容易與創(chuàng)業(yè)者產(chǎn)生感情，他們可能會(huì)覺(jué)得創(chuàng)業(yè)者看起來(lái)有些地方很像自己的兒女，或者像他們想要的那種兒女。直到能賺到大錢(qián)之前，最好保持謙遜有禮的態(tài)度。

　　主要類(lèi)型

　　價(jià)值增值型

　　這類(lèi)天使投資人經(jīng)驗(yàn)比較豐富，其中不少人是退休的投資銀行家和創(chuàng)業(yè)投資家。他們選項(xiàng)目不是注重行業(yè)，而是注重機(jī)會(huì)。他們認(rèn)為，機(jī)會(huì)比行業(yè)更重要。因?yàn)樗麄冇胸S富的投資經(jīng)驗(yàn)和較強(qiáng)的項(xiàng)目鑒別能力，因此，投資不是專(zhuān)業(yè)化，而是多元化。在投資過(guò)程中，他們?cè)敢鈳椭�公司成長(zhǎng)并為此而感到快樂(lè)。正如一位投資者所說(shuō)，“最有意思的活動(dòng)還是幫助年輕公司成長(zhǎng)，這是我這輩子以來(lái)一直做的工作�！币虼�，他們都十分積極地參與公司的管理。他們擁有強(qiáng)大的聯(lián)合投資者網(wǎng)絡(luò)，可以聯(lián)合起來(lái)進(jìn)行杠桿投資。他們對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的投資額一般在5萬(wàn)—25萬(wàn)美元之間，且要求所投的項(xiàng)目離家不遠(yuǎn)。

　　他們與被投資的公司之間，既進(jìn)行權(quán)益性的投資，也進(jìn)行債務(wù)式的融資。這類(lèi)天使投資人一般都希望在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候退出，而退出的渠道是公司收購(gòu)和公開(kāi)上市。這類(lèi)投資者還喜歡做跟隨型投資者，即他們希望在自己投資之前，該公司已有一位主要投資者，這位主要投資者對(duì)公司很了解，能對(duì)公司提供許多幫助，且已投入100萬(wàn)美元以上。有了這樣的投資者在前，自己再搭便車(chē)，則投資就比較安全。

　　富有型

　　這類(lèi)天使投資人不是碰上什么就投資什么，而是只對(duì)自己了解的東西投資，且對(duì)項(xiàng)目的地理位置有偏好。投資決策主要依靠自己的判斷和調(diào)查。對(duì)投資回報(bào)的期望值較高，要求達(dá)到50%。而要達(dá)到這么高的投資回報(bào)率，一般只能投向企業(yè)發(fā)展的早期階段。這類(lèi)投資者往往都希望投資者集體擁有對(duì)公司的控制權(quán)，并在一定程度上參與公司的管理。投資者集體往往要組建一個(gè)外部控制的董事會(huì)。這個(gè)董事會(huì)由若干經(jīng)驗(yàn)豐富的商人組成，它可以幫助公司走向成功。這類(lèi)投資者往往既是投資者，也做過(guò)創(chuàng)業(yè)者。他們深知?jiǎng)?chuàng)業(yè)的艱辛，因而對(duì)創(chuàng)業(yè)者都很有同情心。

　　個(gè)人投資聯(lián)合

　　所謂聯(lián)合體，并非是一種正規(guī)的投資組織，而是一種短期的、松散型的投資合作。合作期一般為3—6年。在投資中也是有合有分，有些項(xiàng)目是各自獨(dú)立進(jìn)行。一般投資規(guī)模在5萬(wàn)—50萬(wàn)美元之間。遇到大的投資項(xiàng)目，他們就邀請(qǐng)一大群投資者加入。這類(lèi)投資者較多的關(guān)注早期階段的投資。為了盡快變現(xiàn)，經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的孵化，即使沒(méi)有孵化出象樣的企業(yè)，只是孵化出了一條象樣的生產(chǎn)線，通過(guò)出讓這條生產(chǎn)錢(qián)，能收回可觀的現(xiàn)金，投資也是成功的。

　　合伙人投資型

　　這類(lèi)天使投資人在投資中喜歡合作和團(tuán)隊(duì)精神。他們之間已經(jīng)建立了一些聯(lián)合投資者關(guān)系，或試圖建立起關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。在這種網(wǎng)絡(luò)體系中，單個(gè)人以隱蔽的身份充當(dāng)買(mǎi)者。在他們的投資團(tuán)隊(duì)中，往往有領(lǐng)頭的投資者，由這種領(lǐng)頭的投資者搜尋投資機(jī)會(huì)，向聯(lián)合投資者建議投資機(jī)會(huì)。投資規(guī)模一般在25萬(wàn)—100萬(wàn)之間。投資者希望在被投資的企業(yè)中擔(dān)任董事長(zhǎng)的職位。

　　家族型

　　這類(lèi)天使投資人的特點(diǎn)是，家族成員的資金被集中起來(lái)，由一位大家信任的、對(duì)投資比較內(nèi)行的家族成員掌握并統(tǒng)一進(jìn)行投資決策。這一類(lèi)投資者的投資規(guī)模變化幅度較大，投資較多時(shí)可以達(dá)到100萬(wàn)美元，較小的投資額只有10萬(wàn)美元。由于家族成員中有值得信賴的投資高手，一般都尋找處于發(fā)展早期階段的創(chuàng)業(yè)投資，通過(guò)項(xiàng)目的成長(zhǎng)，能獲得較高的回報(bào)率。

　　社會(huì)責(zé)任型

　　這類(lèi)天使投資人非常強(qiáng)調(diào)投資者的社會(huì)責(zé)任。他們認(rèn)為，投資的目的就是培育公司。既然如此，就應(yīng)手把手地幫助某公司，并和它建立起親密無(wú)間的關(guān)系。這類(lèi)投資者所投資的對(duì)象，主要偏重于那些致力于解決主要社會(huì)問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，如環(huán)保、能源，等等。這類(lèi)投資者往往繼承了一大筆財(cái)富，因而賺錢(qián)不是第一位的。但在支持那些有較好社會(huì)效益的項(xiàng)目的同時(shí)，也希望獲得合理的投資回報(bào)。遇到較大的項(xiàng)目，自身力量不夠，也會(huì)尋找與一些富有者進(jìn)行聯(lián)合投資。投資者的這種社會(huì)責(zé)任感，可能來(lái)自于他自身的優(yōu)良品質(zhì)，也可能是來(lái)自于減輕厄運(yùn)的愿望，甚至是來(lái)自于對(duì)以前獲取某種不義之財(cái)?shù)呢?fù)罪感。如果投資者的配偶或子女已死于某種疾病，則投資者希望投資于某個(gè)研究治療方法的機(jī)構(gòu)；如果投資者的前輩有過(guò)不光彩的歷史，則他們希望通過(guò)這種天使投資補(bǔ)償以前通過(guò)不光彩手段奪取的財(cái)富。

　　管理型

　　所謂管理型天使投資人，也就是出錢(qián)買(mǎi)管理崗位。即投資的目的是為了謀求一個(gè)職位。管理型投資者的年齡一般在45歲左右，以前或是公司管理者、或是公司業(yè)主、或是經(jīng)驗(yàn)豐富的執(zhí)行官。他們“下崗”后，通過(guò)投資購(gòu)買(mǎi)一次“最后的工作機(jī)會(huì)”。這些人的投資規(guī)模一般在10萬(wàn)—20萬(wàn)美元之間，且分階段投資。投資并獲得管理崗位后，很少追求對(duì)公司的控制權(quán)。為了使管理崗位能夠長(zhǎng)久，他們更關(guān)心與創(chuàng)業(yè)者擁有共同的見(jiàn)解。

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