創業融資前后該想清什么

創業融資前后該想清什么

　　不少創業者在首次創業時對融資相關的事項處于霧里看花的狀態。初次拿錢的創業者有必要在融資之前多方學習融資之后的行為模式應該發生哪些轉變。要找到對的投資者，創業者需要各方了解這個投資人的信息和習慣，自己要學習評估所接觸的投資人是否值得一路同行。

　　臥龍創業營對創業公司做融資的具體建議：

　　(一)天使輪、vc輪、資本輪各個輪次的融資目標

　　天使輪：

　　對于天使輪而言，創業者要清楚投資人能夠給他帶來什么。在天使輪，機構能夠幫助你更好的走上正確的渠道，如何邁好第一步是非常重要的。

　　總體而言，好的天使投資人可以為創業者搞定三件事：第一，幫助創業公司建立起比較系統化的公司治理結構;第二，幫助設計和規劃關鍵的策略和打法;第三個就是在團隊建設和其他資源方面幫一些關鍵的忙。

　　因此，我比較建議大家去找比較成熟的、投資過比較多創業項目的早期投資機構。這樣的投資基金有比較系統化的團隊，能夠提供體系化的服務。

　　VC輪：

　　在天使輪拿到之后，進行ABC輪次融資之前，創業團隊應該完成的目標是實現業務上的一個小循環。

　　小循環的意思是說，要在一個區域、一個細分市場里對一種打法進行實際驗證。

　　在你的打法獲得驗證之后，后面ABC輪的錢通常都是起到放大效應的。因為你的模式在這個階段已經清楚了，后面需要拿ABC輪的資金去放大效應、擴大規模，進行全面的業務覆蓋，讓公司實現實質性的規�；�。

　　C輪之后的資本輪：

　　在進行C輪、D輪這些靠后輪次的融資時，大家更多的應該是對資本結構的考慮了。更多的考慮要看你是否準備IPO，看你的資本結構適合拿什么樣的錢。

　　要考慮什么樣的PE(私募股權基金)品牌、什么樣的戰略投資品牌是適合你的。或者在市場競爭極度惡劣的情況下，你是否需要融很大規模的資金來進行市場競爭。

　　(二)創業公司在三個階段進行融資時必須做，應該做和不能做的事情

　　必須做的事情：

　　最關鍵的還是把自己的業務做好。從我的觀點看，即使在融資的時候，創業團隊還是應該把大部分的時間花在業務上。

　　現在的創投市場其實非常活躍，如果你業務做得好，其實投資人很容易就找上門。

　　所以真正改變這個融資進程的，還是看你自己的業務是不是足夠強壯。

　　可以做的事情：

　　在融資之前，可以找一找身邊已經融過資的人，去聊一聊，看一看。問問他們看到市場里面活躍的投資人有哪些?好的投資人有哪些?跟投資人怎么互動?

　　如果是初次拿錢的話，可能還需要了解一下拿錢前后的差別，因為資金進來前后在很多方面都是很不一樣的。

　　你可能需要提前學習拿了錢之后怎么跟投資人之間實現好的互動，如何互相推動，還有就是董事會怎么管理。這些都是創業者可能需要做的功課。

　　不能做的事情：

　　所有公司在所有融資階段都不能做的一件事情就是數據上的造假。為了短期的目標去做這個，去刷用戶量，這種做法是得不償失的。

　　作假的公司既浪費了錢又得不到一個好的融資結果，因為投資進來之后大家都會看到你真實的數字。

　　作假并不能夠加快你的融資進程。

　　不同輪次做事的差異舉例：

　　第一個，你找的投資人是不一樣的，這個是很明顯的。

　　第二個，是不是要做媒體公關和對外報道來提升自己的影響力。這個決策我覺得見仁見智，每個人的想法都不太一樣。媒體曝光的事情要做，但我建議可以看情況稍微往后一點再做。

　　有兩個原因，一個是說，做PR這個事情本身是需要花時間精力的;一個是說，小團隊整體上對媒體的把握和理解可能有需要提高的地方。

　　所以可能到了B輪、C輪之后，市場格局開始初見成效的階段再出來大規模的講一講，這可能是比較成熟的做法。

　　(三)天使投資人在促成以后融資輪中扮演的角色是什么

　　首先，天使應該做到在品牌上給你背書;其次，他應該和市場上比較活躍的投資人都能接觸得到。

　　在選擇ABC輪的投資人時，創業團隊還是要選擇適合你的資金類別的基金合伙人，或者負責項目的人。因為這樣的人才是真正在項目上跟你去溝通互動的人。

　　作為天使投資人，我們會盡可能的去了解和感覺各個基金不同投資人的風格、特點和擅長的東西。

　　我們在最合適的項目上去跟他們合作，這樣大家都比較容易談得來。同時，這種做法也能向后面的投資人提供更多的附加價值。這是天使和早期VC在前面主要做的事情。

　　另外，天使在投錢進來的第一年會花很多時間幫助企業，包括招聘、策略制定等各方面的東西。當然，只有在企業提出需求的情況下我們才會做這些事，我們不會去折騰企業。

　　到了A輪、B輪之后，隨著投資方的增加，公司就會變成一個標準的董事會結構。天使會稍微往后退一點，變成一個董事的角色。天使將在董事會上提供我們的經驗和支持，幫助它來做后續融資。

　　(四)關于對的投資人DD(盡職調查)和FA(財務顧問)的作用

　　選擇一家VC幾乎等于選擇了創業路上的結婚對象。投資人會對創業公司和團隊做多輪驗證，那么創業者應該如何對投資人做DD?

　　不同的團隊存在著不同的現實情況，了解投資人、做投資人DD是需要的，但應該根據情況進行調整。

　　有的項目本身就會有很多人追求它，這時創業者就比較有這個能力和閑心花一段時間慢慢的選擇投資人。

　　有的企業可能在需要融資的時點上沒有碰到合適的投資人，他在這種情況下可能就只能把拿到錢放在目標的首位。

　　如果是后一種情況，也是無可厚非的，因為你首先要能夠活下去。

　　但后一種情況的確是會有隱患的，所以如果能做投資人DD還是要做。創業者做VC的DD其實并不是特別好做，不過還是能有一些方法可以借鑒的：

　　第一，你可以具體的詢問、了解他能做的工作、他的工作方式和程序;

　　第二，你要去聽聽同行對某個VC的口碑如何。

　　一支活躍的基金應該是投過很多企業的，它自己的網站上也會有披露，你可以去找這些企業的人了解一下。問問他們這個基金的人工作方式是怎樣的;他們的評判和行為尺度是怎樣的;他們在幫別人忙的時候會提出的要求是怎樣的等等。這些其實都是非常關鍵的，我建議每個創業者都提前去做一下功課。

　　很多創業者并不清楚FA的作用。FA在什么時候是有用的?創業者應該如何利用好FA資源?什么時候不應該接觸或使用FA?

　　投資人和企業家之間可能存在著信息不對稱，要互相找到的時候就存在著信息鴻溝，所以FA是有價值的。

　　不同階段要選擇的FA可能是不同的，關鍵在于FA能夠給到你什么幫助。我覺得這個其實是需要具體看的，每家企業都是不太一樣的。

　　大體來講，FA能夠提供的價值有這樣幾個：

　　大體來講，FA能夠提供的價值有這樣幾個：

　　第一，幫助引見安排所有的會議，能夠幫你接觸到投資人。

　　第二，幫你梳理一下你所講故事的線條。這并不是說給你做虛飾，更多的是在幫你用比較系統化的方式把你的故事講得理順一點。

　　第三，如果投資人比較多的話，FA可以幫你做市場上的投資人管理工作。

　　總之，創業者、企業家首先應該看自己需要什么，然后再進行選擇。

　　有的企業家，比如連續創業者，經過了很多輪，做上述事項很熟，對投資人也很熟，他要不要FA無所謂。

　　但是如果沒有接觸過融資的新創業者去找FA，讓對方告訴一下融資這個事情是怎么做的，投資人想法一般都是怎么樣的，這也是有價值的。

　　另外，在后續比較大的C輪、D輪融資中，因為金額比較大，所以有一個獨立的第三方，有的時候能夠以協調人的身份幫助事情向前推動。

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