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2017年5月證券從業資格考試《金融市場》提分題及答案
提分題一：
不定項選擇題
1.與金融衍生產品相對應的基礎金融產品可以是( )。
A.債券
B.股票
C.銀行定期存款單
D.金融衍生工具
2.金融衍生工具的基本特征包括( )。
A.跨期性
B.杠桿性
C.聯動性
D.不確定性或高風險性
3.金融衍生工具伴隨的風險主要有( )。
A.匯率風險、利率風險
B.信用風險、法律風險
C.市場風險、操作風險
D.流動性風險、結算風險
4.按照基礎工具種類分類，金融衍生工具可以劃分為( )。
A.股權類產品的衍生工具
B.債券類產品的衍生工具
C.貨幣衍生工具
D.利率衍生工具
5.關于信用衍生工具的論述正確的是( )。
A.主要包括信用互換、信用聯結票據等
B.用于轉移或防范系統風險
C.是以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為基礎變量的金融衍生工具
D.是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類衍生產品
6.關于金融衍生工具的產生與發展論述正確的是( )。
A.金融衍生工具產生的最基本原因是避險
B.20世紀80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發展
C.金融機構的利潤驅動是金融衍生工具產生和迅速發展的又一重要原因
D.新技術革命為金融衍生工具的產生與發展提供了物質基礎與手段
7.金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，可分為( )。
A.貨幣互換
B.利率互換
C.股權互換
D.信用互換
8.金融遠期合約主要包括( )。
A.遠期利率協議
B.遠期外匯合約
C.遠期股票合約
D.遠期債券合約
9.金融自由化的主要內容包括( )。
A.取消對貸款利率的最高限額
B.打破金融機構經營范圍的地域和業務種類限制
C.放松外匯管制
D.開放各類金融市場，放寬對資本流動的限制
10.根據交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，將市場交易的組織形態劃分為( )。
A.現貨交易
B.互換交易
C.遠期交易
D.期貨交易
11.根據基礎資產劃分，常見的金融遠期合約包括( )。
A.股權類資產的遠期合約
B.債權類資產的遠期合約
C.遠期利率協議
D.遠期匯率協議
12.比較金融現貨交易和金融期貨交易正確的是( )。
A.金融現貨交易的對象是某一具體形態的金融工具;而金融期貨交易的對象是金融期貨合約
B.金融工具現貨交易的首要目的是籌資或投資;金融期貨交易是一種風險管理工具，風險厭惡者可以利用它進行套期保值、規避風險，喜好風險者則利用它承擔更大的風險
C.金融現貨的交易價格是實時的成交價;而期貨交易價格是對金融現貨未來價格的預期
D.金融現貨交易和金融期貨交易在交易方式上不同，但在結算方式上是相似的
13.關于期貨交易結算所論述正確的是( )。
A.結算所是期貨交易的專門清算機構，通常附屬于交易所，但又以獨立的公司形式組建
B.由于逐日盯市制度以1個交易日為最長的結算周期，對所有賬戶的交易頭寸按不同到期日分別計算，并要求所有的交易盈虧都能及時結算，從而能及時調整保證金賬戶，控制市場風險
C.以每種期貨合約在交易日收盤前規定時間內的平均成交價作為當日結算價
D.結算所實行無負債的每日結算制度，又稱逐日盯市制度
14.信用違約互換(CDS)交易的危險來自( )。
A.具有較高的杠桿性
B.由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此特定信用工具可能同時在多起交易中被當作CDS的參考，有可能極大地放大風險敞口總額，在發生危機時，市場往往恐慌性高估涉險金額
C.信用違約互換過快的增長速度
D.由于場外市場缺乏充分的信息披露和監管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間，每起信用事件的發生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔心自己的交易對手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落
15.根據( )劃分，金融期權可以分為看漲期權和看跌期權。
A.選擇權的性質
B.合約所規定的履約時間的不同
C.基礎資產性質
D.基礎資產的來源
16.利率期貨品種主要包括( )。
A.單只股票期貨
B.債券期貨
C.主要參考利率期貨
D.股票組合的期貨
17.套期保值的基本做法是( )。
A.持有現貨空頭，買入期貨合約
B.持有現貨空頭，賣出期貨合約
C.持有現貨多頭，賣出期貨合約
D.持有現貨多頭，買入期貨合約
18.在國際金融市場上，存在若干重要的參考利率，它們是市場利率水平的重要指標，同時也是金融機構制定利率政策和設計金融工具的主要依據。除國債利率外，常見的參考利率包括( )。
A.倫敦銀行間同業拆放利率(Libor)
B.香港銀行間同業拆放利率(Hibor)
C.歐洲美元定期存款單利率
D.聯邦基金利率
19.關于金融期權與金融期貨套期保值的作用與效果闡述不正確的是( )。
A.金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果基本是相同的
B.人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益
C.通過金融期權交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益，因而金融期權比金融期貨更為有利
D.在現實的交易活動中，人們往往將金融期權與金融期貨結合起來，通過一定的組合或搭配來實現某一特定目標
20.股權類期權通常包括( )。
A.單只股票期權
B.股票組合期權
C.股價指數期權
D.百慕大期權
1.
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：參見教材P145。
2.
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：參見教材P147。
3.
【正確答案】：BCD
【答案解析】：參見教材P147。
4.
【正確答案】：ACD
【答案解析】：參見教材P148。
5.
【正確答案】：ACD
【答案解析】：參見教材P149。
6.
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：參見教材P150。
7.
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：參見教材P169。
8.
【正確答案】：ABC
【答案解析】：參見教材P149。
9.
【正確答案】：BCD
【答案解析】：參見教材P151。
10.
【正確答案】：ACD
【答案解析】：參見教材P153。
11.
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：參見教材P154。
12.
【正確答案】：ABC
【答案解析】：參見教材P156。
13.
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：參見教材P158。
14.
【正確答案】：ABD
【答案解析】：參見教材P170。
15.
【正確答案】：A
【答案解析】：參見教材P174。
16.
【正確答案】：BC
【答案解析】：參見教材P160。
17.
【正確答案】：AC
【答案解析】：參見教材P165。
18.
【正確答案】：ABCD
【答案解析】：參見教材P160。
19.
【正確答案】：AC
【答案解析】：參見教材P173。
20.
【正確答案】：ABC
【答案解析】：參見教材P174。
提分題二：
組合型選擇題(共50題，每題1分，共50分。以下備選項中，只有一項符合題目要求，不選、錯選均不得分)
51.證券公司申請融資融券業務試點的條件有( )。
�、�.經營證券經紀業務已滿3年的創新試點類證券公司
�、�.公司治理健全
�、�.客戶資產安全、完整
�、�.已制訂切實可行的融資融券業務試點實施方案和內部管理制度
A.ⅠⅡ
B.ⅡⅢⅣ
C.ⅠⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢ
52.私募發行的對象有( )。
�、�.公司的老股東
�、�.發行人的員工
Ⅲ.投資基金、社會保險基金、保險公司、商業銀行等金融機構
Ⅳ.與發行人有密切往來關系的企業等機構投資者
A.ⅠⅡⅢ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅣ
53.根據交易合約的簽訂與實際交割之問的關系，市場交易的組織形態可以劃分為( )。
�、�.期權交易Ⅱ.現貨交易Ⅲ.遠期交易Ⅳ.期貨交易
A.ⅠⅡⅢ
B.ⅡⅢⅣ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ
54.公司發行記名股票應當記載的事項包括( )。
Ⅰ.股東的姓名Ⅱ.各股東所持股份數
�、�.各股東所持股票的編號Ⅳ.各股東取得股份的日期
A.ⅠⅡ
B.ⅡⅢⅣ
C.ⅠⅡⅢ
D.ⅠⅡⅢⅣ
55.上市公司有下列( )情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易。
�、�.公司股本總額、股權分布等發生變化，不再具備上市條件
�、�.公司不按照規定公開其財務狀況
�、�.對財務會計報告作虛假記載
�、�.公司最近3年連續虧損
A.ⅡⅢ
B.ⅠⅡⅢ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ
56.公司公開發行新股，應當符合的條件有( )。
Ⅰ.具有持續盈利能力，財務狀況良好
Ⅱ.最近2年財務會計文件無虛假記載
�、�.具備健全且運行良好的組織機構
Ⅳ.無重大違法行為
A.ⅠⅡⅣ
B.ⅠⅢⅠV
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ
57.政府發行中期國債籌集的資金用于( )。
�、�.臨時周轉Ⅱ.彌補赤字Ⅲ.投資Ⅳ.調節經濟
A.ⅠⅡ
B.ⅠⅢ
C.ⅡⅢ
D.ⅢⅣ
58.指數基金的優勢有( )。
�、�.費用低廉Ⅱ.風險較小
�、�.可獲得市場平均收益率Ⅳ.可作為避險套利的工具
A.ⅠⅡⅣ
B.ⅠⅢⅣ
C.ⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ
59.證券市場監管的意義包括( )。
�、�.保障廣大投資者合法權益的需要
�、�.維護市場良好秩序的需要
�、�.發展和完善證券市場體系的需要
�、�.證券市場參與者進行發行和交易決策的重要依據
A.ⅠⅡ
B.ⅠⅡⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ
60.以下選項是債券收益的表現形式的是( )。
�、�.利息收入Ⅱ.資本損益Ⅲ.分紅派息Ⅳ.再投資收益
A.ⅠⅡⅢ
B.ⅠⅡⅣ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅡⅢⅣ
61.證券公司經營證券自營業務的，必須符合的規定有( )。
�、�.自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%
Ⅱ.凈資產與負債的比例不得低于8%
Ⅲ.持有一種權益類證券的成本不得超過凈資本的30%
�、�.自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%
A.ⅠⅡⅣ
B.ⅠⅢⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ
62.銀行業金融機構包括( )。
�、�.商業銀行Ⅱ.證券經營機構
�、�.農村信用合作社Ⅳ.保險經營機構
A.ⅠⅡⅢⅣ
B.ⅠⅡⅢ
C.ⅠⅢ
D.ⅡⅢ
63.深圳證券交易所選取成分股的一般原則有( )。
�、�.有一定的上市交易時間Ⅱ.有一定的上市規模
Ⅲ.交易活躍Ⅳ.有確定的上市交易對象
A.ⅠⅡⅢ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅠⅡⅣ
D.ⅡⅢⅣ
64.下列關于對證券投資基金的稱謂正確的有( )。
�、�.美國稱“共同基金”Ⅱ.英國稱“單位信托基金”
Ⅲ.日本稱“單位信托基金”Ⅳ.我國香港地區稱“證券投資信托基金”
A.ⅠⅡ
B.ⅠⅡⅢ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ
65.擔任憑證式國債發行任務的各個系統匯總的本系統內累計發行數額，應上報( )。
�、�.財政部Ⅱ.中國人民銀行Ⅲ.中國證監會Ⅳ.中國銀監會
A.ⅠⅡ
B.ⅠⅡⅢ
C.ⅡⅢⅠV
D.ⅠⅡⅢⅣ
66.基金托管人在證券投資基金運作中承擔的工作有( )。
�、�.資產保管Ⅱ.交易監督Ⅲ.信息披露Ⅳ.資金清算
A.ⅠⅡ
B.ⅢⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ
67.下列以股票發行量為權數加權計算的股份指數有( )。
�、�.上證綜合指數Ⅱ.上證180指數Ⅲ.深證綜合指數Ⅳ.深證成分股指數
A.ⅢⅣ
B.ⅠⅡⅢⅣ
C.ⅠⅡⅣ
D.ⅠⅣ
68.上海證券交易所的連續競價時間為( )。
�、�.9：00—11：00Ⅱ.9：30—1 1：30
Ⅲ.13：30—15：30Ⅳ.13：00—15：00
A.ⅠⅡ
B.ⅡⅣ
C.ⅠⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ
69.關于債券基本性質說法正確的有( )。
Ⅰ.債券是一種有價證券U.債券是一種實際資本
�、�.債券是一種商品證券Ⅳ.債券是一種虛擬資本
A.ⅠⅡ
B.ⅠⅣ
C.ⅡⅢⅣ
D.ⅠⅡⅢⅣ
70.下列屬于貨幣衍生工具的包括( )。
�、�.股票期權Ⅱ.遠期外匯合約Ⅲ.貨幣期權Ⅳ.利率期權
A.ⅠⅡ
B.ⅠⅣ
C.ⅡⅢ
D.ⅡⅢⅣ
參考答案：
組合型選擇題
51.C[解析]證券公司申請融資融券業務試點的條件有：①經營證券經紀業務已滿3年的創新試點類證券公司;②公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險;③公司及其董事、監事、高級管理人員最近2年內未因違法違規經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查或者正處于整改期間;④財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續符合規定，最近6個月凈資本均在12億元以上;⑤客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金已實現第三方存管;⑥對交易、清算、客戶賬戶和風險監控集中管理，對歷史遺留的不規范賬戶已設定標識并集中監控;⑦已制訂切實可行的融資融券業務試點實施方案和內部管理制度，具備開展融資融券業務試點所需的專業人員、技術系統、資金和證券。
52.B[解析]私募發行，又稱不公開發行或私下發行、內部發行，是指以特定少數投資者為對象的發行。私募發行的對象有兩類，一類是公司的老股東或發行人的員工，另一類是投資基金、社會保險基金、保險公司、商業銀行等金融機構以及與發行人有密切往來關系的企業等機構投資者。
53.B[解析]通�？梢愿鶕灰缀霞s的簽訂與實際交割之間的關系，將市場交易的組織形態劃分為三類，分別為現貨交易、遠期交易和期貨交易。
54.D[解析]公司發行記名股票的，應當置備股東名冊，記載下列事項：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。
55.D[解析]我國《證券法》規定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：①公司股本總額、股權分布等發生變化、不再具備上市條件;②公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者;③公司有重大違法行為;④公司最近3年連續虧損;⑤證券交易所上市規則規定的其他情形。
56.B[解析]《證券法》第13條規定，公司公開發行新股，應當符合下列條件：①具備健全且運行良好的組織機構;②具有持續盈利能力，財務狀況良好;③最近3年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為;④經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
57.C[解析]中期國債是指償還期限在1年以上10年以下的國債。政府發行中期國債籌集的資金或用于彌補赤字，或用于投資，不再用于臨時周轉。
58.D[解析]指數基金的優勢有：①費用低廉;②風險較小;③在以機構投資者為主的市場中，指數基金可獲得市場平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩定的投資回報;④指數基金可以作為避險套利的工具。對于投資者尤其是機構投資者來說，指數基金是他們避險套利的重要工具。
59.D[解析]證券市場監管的意義包括：保障廣大投資者合法權益的需要;維護市場良好秩序的需要;發展和完善證券市場體系的需要;證券市場參與者進行發行和交易決策的重要依據。
60.B[解析]收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：利息收入、資本損益和再投資收益。
61.B[解析]證券公司經營證券自營業務的，必須符合下列規定：①自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%。②自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%。③持有一種權益類證券的成本不得超過凈資本的30%。④持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導致的情形和中國證監會另有規定的除外。
62.C[解析]銀行業金融機構包括商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市信用合作社、農村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構以及政策性銀行。
63.A[解析]深圳證券交易所選取成分股的一般原則：有一定的上市交易時間;①有一定的上市規模，以每家公司一段時期內的平均可流通股市值和平均總市值作為衡量標準;②交易活躍，以每家公司一段時期內的總成交金額和換手率作為衡量標準;③根據以上標準，再結合下列各項因素評選出成分股：公司股票在一段時間內的平均市盈率，公司的行業代表性及所屬行業的發展前景，公司近年來的財務狀況、盈利記錄、發展前景及管理素質等，公司的地區、板塊代表性等。
64.A[解析]作為一種大眾化的信托投資工具，各國對證券投資基金的稱謂不盡相同，如美國稱“共同基金”.英國和我國香港地區稱“單位信托基金”，日本和我國臺灣地區則稱“證券投資信托基金”等。
65.A[解析]為了便于掌握發行進度，擔任憑證式國債發行任務的各個系統一般每月要匯總本系統內的累計發行數額，上報財政部及中國人民銀行。
66.D[解析]基金托管人又被稱為“基金保管人”，是根據法律法規的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交易監督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。
67.D[解析]B項，上證180指數采用派許加權綜合價格指數公式計算，以樣本股的調整股本數為權數;C項，深證綜合指數以指數股計算日股份數為權數進行加權平均計算。
68.B[解析]略。
69.B[解析]債券的基本性質有：①債券屬于有價證券;②債券是一種虛擬資本;③債券是債權的表現。
70.C[解析]貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權、貨幣互換以及上述合約混合交易合約。A項屬于股權類產品的衍生工具。D項屬于利率衍生工具。
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