電大金融專業論文

電大金融專業論文1

　　金融是國民經濟發展的血脈，任何企業的發展壯大都離不開金融支持。在改革過程中，民營經濟的發展主要依賴于內源融資，但這種金融安排只適用于從初創時期的民營經濟。隨著民營經濟發展所產生的擴大規模和增加投資的內在需求，則需要新的金融方面的支持，能否融通資金成為了影響民營經濟發展的關鍵。但是我國的金融市場和相應的金融監管都是由Z府“催熟”的，目前民營企業的融資環境遇到了宏觀制度性障礙，Z府在宏觀層面上缺少相應的制度供給，即缺少為民營企業特別是中小企業服務的金融機構、信用擔保體系難以啟動、企業信貸成本高、缺乏支撐企業上市的融資平臺，以及金融機構融資服務的所有制歧視、規模歧視和管理制度歧視。舊的金融制度過剩和新的金融制度供給不足對民營經濟融資構成了障礙。民營企業的宏觀制度性障礙主要體現在Z府扶持國有經濟的內生偏好和Z府力圖回避經濟和社會風險兩個方面，這可以從民營企業的間接融資和直接融資上體現出來。

　　一、間接融資制度約束

　　首先，“國有化”金融的偏好和歧視，資金供應制度與國民經濟產出“錯位”，國有金融體系難以承擔民營經濟融資需要。民營企業發展速度慢是我國漸進改革進程中的一種內生現象，它在融資方面面臨著國有金融體制的“國有化”偏好的困境。我國金融部門是國家壟斷或管制的，現有的金融制度主要是為了適應國有企業外源融資的需要而建立起來的，是以國有經濟為主導，國有商業銀行、政策性銀行和國有企業之間的“剛性依賴”關系，決定了改革過程中金融融資的配置結構。現存金融制度的低效率而積累的高金融風險，迫使Z府進一步加強對金融領域的嚴格管制。國有商業銀行在貸款責任追究制度和限期降低不良貸款比率的“緊箍咒”下，紛紛上收貸款審批權限和從縣域金融市場撤銷其營業網點，并普遍出現了“惜貸”、“慎貸”現象，而民營經濟更是國有銀行“惜貸”、“慎貸”的對象。其次，在市場準入的嚴格管制下，民間資本無法進入金融領域填補體制空白，“體制外”的資金供給始終以“非正規”方式形成，較為貼近民營經濟需要的民間金融組織被清理。我國金融領域的不完善限制了民營資本的融資需求，這就使得民間潛在地存在著“非正規”或“體制外”的資金借貸市場，如民間的拆借、集資和DI下Qian莊等，這種體制外的“非正規”資金供給渠道從一定意義上說彌補了我國金融體制對民營企業資金支持的不足，但是也干擾了正常金融秩序，甚至涉及三亂行為，因而多次受到清理整頓。政策決策層與學者普遍認為正規金融是民營企業選擇非正規金融籌集資金的主要影響因素，可以通過正規金融向民營經濟領域的信貸擴張或者補貼來排斥非正規金融。

　　二、直接融資制度約束

　　在直接融資制度方面，我國資本市場發育尚不成熟，在一定意義上仍表現為行政化的資木市場，資木市場缺乏層次性，存在著產權制約、投資主體不成熟、潛在風險大和信用不發達等弱點。無論是股權融資還是債券融資，民營經濟可利用的空間十分狹小。目前我國股票、債券發行法規的最大特點就是缺乏層次性，證券市場的上市標準主要是為國有大中型企業量身定制的，幾乎沒有針對中小企業進入資本市場確定標準，這“一刀切”的規定顯然是與維護國有大中型企業的切身利益。當前，我國規范企業上市的法規有《證券法》和《公司法》，這兩部法律主要考慮的是國有企業，對民營企業有所忽略。大多數民營企業難以跨越資木市場的高門監，因此很難從證券市場獲得發展所需的資金。資本的高門濫限制了中小民營企業的融資資格，絕大部分民營企業面臨著“大市不能上，小市又沒有”的局面。首先，股市融資壁全。股票市場發育初期的目的是為國有企業股份制和轉換經營機制改造服務，但在漸進改革過程中，國有商業銀行逐步淪為“二財政”，國有銀行和國有企業的剛性信貸關系導致大量的不良債務，不斷增加了金融風險。為了分散金融風險，國家尋求為國有企業融資的新渠道，由此，以股票市場為核心的證券市場得以建立，隨后又發展了期貨期權等市場。我國資本市場自誕生以來就擔負著為國有企業解困的使命，股票市場最初被賦予為國有企業籌資與改制服務的功

電大金融專業論文2

　　一、互聯網金融及其現狀

　�。ㄒ唬┗ヂ摼W金融的概念

　　隨著互聯網技術的發展，移動支付、搜索引擎、社交網絡、云計算等技術得到廣泛運用。而這些技術與金融服務相結合，催生出互聯網金融這一新的概念。從廣義上講，互聯網金融是指互聯網技術與金融服務的融合和相互作用；從狹義上講，第三方支付平臺，P2P融資，基于大數據的金融服務平臺，眾籌，網絡保險和金融理財產品網絡銷售等都是互聯網金融的模式。

　�。ǘ�）互聯網金融在我國的發展現狀

　　首先，與互聯網相關的技術在國內取得巨大進步，網速的提高及網絡安全性加強為國內互聯網金融的發展提供了強有力的支持；其次，傳統金融機構尤其是商業銀行在為中小企業及個人融資提供金融服務方面的能力較為薄弱，為互聯網金融的發展提供了契機；再次，在更好的促進中小企業發展這樣的社會大環境下，以及國家相關的政策和改革紅利都體現了國家監管對互聯網金融的支持。

　　二、互聯網金融對我國商業銀行的影響

　　商業銀行的主要業務有負債業務、資產業務和中間業務。負債業務是商業銀行的資金來源；資產業務是其資金運用，收入來源；中間業務形成銀行非利息收入�；ヂ摼W金融具有基于大數據的網絡信息平臺，快捷的支付系統及靈活的產品設計等特點，使得互聯網金融的融資模式，結算模式和支付模式等對傳統商業銀行的負債業務、資產業務、中間業務造成巨大影響。

　　（一）互聯網金融弱化了商業銀行的金融中介地位

　　商業銀行服務于實體經濟主要是以資金融通體現的，其在傳統的金融業務中處于金融中介地位。首先，商業銀行具有融資中介的職能。商業銀行吸收存款、發放貸款連接了資金的需求方和供給方，實現了資金盈余部門向資金短缺部門的流通，同時商業銀行的規模優勢和專業化降低了融資成本，使得商業銀行成為間接融資平臺。其次，商業銀行又具有信息中介的職能。商業銀行在為客戶辦理業務過程中，其有較強的能力收集、處理、分析客戶信息，能夠匹配資金供給者和資金需求者的信息，能夠緩解兩者之間信息不對稱的問題。正是由于商業銀行具有融資中介和信息中介的職能，其才能夠扮演金融中介的角色。然而，互聯網金融的產生及發展，弱化了商業銀行的金融中介地位。

　　具體來說，互聯網技術的發展使得信息的獲取變得容易，資金的供求雙方不再通過商業銀行來匹配，而是通過互聯網企業提供的搜索平臺快速便捷地找到雙方，不對稱的市場信息和交易成本將大大降低，此時商業銀行的信息中介職能被弱化了；在后續的資金交易過程中，由供需雙方通過互聯網平臺完成資金轉移，而脫離了商業銀行這一融資平臺，從而商業銀行的融資中介職能也被弱化�；ヂ摼W金融使得商業銀行金融中介功能邊緣化。

　�。ǘ�）互聯網金融沖擊了商業銀行的支付中介功能

　　商業銀行依賴于債權債務活動中人們在時間上的不匹配或者空間上分離而具有支付中介的職能�；ヂ摼W金融模式下的第三方支付模式是以移動支付為基礎，通過移動通訊設備、無線通訊技術來轉移貨幣和清償債權債務，從而商業銀行不能再壟斷線下支付，其壟斷收益將被分流。同時，第三方支付除了能夠為客戶提供收付款服務，還能夠提供自動分賬、轉賬匯款、充值及代繳等服務，并已經張有很大份額，對商業銀行的支付中介職能造成巨大沖擊。

　�。ㄈ�）互聯網金融倒逼商業銀行改變經營理念及模式

　　互聯網金融的特點及功能使其具有獨特的競爭優勢，這將對商業銀行的經營理念和經營模式造成嚴重沖擊。網絡平臺、信息技術和數據處理技術是互聯網金融企業的競爭基礎，可以使客戶的需求、期限、風險和定價等業務流程變得簡單。在互聯網金融模式下，客戶不再滿足于標準化金融服務，其消費習慣、投資方式和價值訴求發生改變，要求差異化和個性化服務；同時，隨著年輕一代逐漸成為對消費具有影響力的群體，其更加傾向于快捷、方便、參與和體驗的互聯網金融模式。客戶需求的改變倒逼商業銀行改變其傳統經營理念和經營模式。

　�。ㄋ模┗ヂ摼W金融威脅到商業銀行的收入來源

　　商業銀行的收入來源主要有利差收入和中間業務收入。然而，網絡借貸公司是非金融機構，其貸款利率不受中國人民銀行的管制，和其成本較低的特點使得商業銀行的客戶流失；第三方支付牌照的發放和其在電子商務領域的廣泛運用使得其有機會在商業銀行的業務中分一杯羹，影響了商業銀行的中間業務收入�；ヂ摼W金融的崛起凸顯價格發現功能，推動利率市場化，加劇了商業銀行之間的競爭；同時，互聯網金融的高效、便捷、低成本將商業銀行的客戶吸引過去，對商業銀行的盈利狀況有嚴重影響。

　　三、面對互聯網金融商業銀行的應對措施

　　在短期內，互聯網金融在交易金額、資產總量、市場地位等方面難以動搖商業銀行的地位；但長期來看，聯網金融的發展必將倒逼商業銀行進行由上至下、由內而外的改革。商業銀行必須高度重視互聯網金融帶來挑戰和沖擊。

　�。ㄒ唬�實施互聯網金融發展活動戰略

　　面對互聯網金融的發展，商業銀行要有危機意識，立足自身實際情況和競爭優勢，改變目前相對零散和遲鈍的應對方式，有計劃分布實施互聯網金融行動計劃，確定參與互聯網金融市場的競爭策略和戰略定位，快速搶占互聯網金融市場的先機。

　�。ǘ�）轉變商業銀行經營理念

　　商業銀行應該時刻關注互聯網金融的發展方向，轉變經營理念。一方面，商業銀行的高層管理人員應該高度重視互聯網金融對商業銀行未來發展帶來的挑戰，全面認識技術變革帶來的影響；另一方面，商業銀行的所有層次和整個系統，都要改變對互聯網金融的認知，要將互聯網金融作為核心業務來開展，積極開拓新用戶。

　�。ㄈ�）調整商業銀行經營戰略

　　商業銀行面對互聯網金融帶來的巨大沖擊，應該及時調整自身的經營戰略來積極應對。在戰略規劃和戰略定位方面應進行調整，并且考慮是否要和互聯網金融達成戰略聯盟，同時還要考慮到傳統商業銀行經營模式的改變是否應該結合互聯網金融的思維和經營模式。

　�。ㄋ模┩卣股虡I銀行業務渠道

　　互聯網金融挑戰了商業銀行的金融中介地位，也會對商業銀行的收入來源造成影響，因而商業銀行要拓寬業務渠道，提高客戶服務質量，加強業務水平在支付方式、服務功能、服務渠道和運營平臺等方面進行創新，在銀行業發展互聯網金融這一戰略中占有優勢。

　　四、結語

　　綜上所述，商業銀行應該深入了解和認識互聯網金融，積極調整發展戰略，轉變發展觀念，提高服務質量和水平，適應互聯網金融給自身帶來的沖擊，以獲得新發展。同時，結合互聯網金融技術發展核心業務，形成互聯網金融業態下的共贏局面。

　　能，這種目標上的扭曲造成了市場結構的失衡和股本結構的失衡。整個證券市場基本上只有兩個全國性交易所即上海證券交易所和深圳證券交易所，資本市場缺乏層次性，缺乏為中小企業融資和產權流動提供服務的市場。其次，Z府對證券市場的監管往往是被動的，治理措施以外延型、粗放型的治理手段為主，從數量控制上解決問題。Z府在監管上具有滯后性，通常是在證券市場不穩定或出現問題時才會介入。