芻探虛擬企業的財務治理

芻探虛擬企業的財務治理

虛擬是一些獨立的廠商、顧客、甚至競爭對手，以貿易機遇中的項目、產品或服務為中心，充分利用各自的核心能力，廣泛利用信息技術，以合作協議、外包、戰略同盟、特許經營等方式所構建的動態的、型的組織。虛擬企業將成為網絡企業的方向，世界５００強企業的大多數都在不同程度上引進了虛擬企業的運作機制。但關于虛擬企業的財務治理，的學術論文并未幾見，本文擬對此進行一些探討，以求拋磚引玉。


一、虛擬企業財務治理的角色定位：復雜化


虛擬企業的財務治理以企業的核心功能為重點，通過網絡對各虛擬化的職能部分進行集中協調。它處于虛擬治理的中心，為各成員企業的合作建立賞罰、警示機制，對虛擬經營、虛擬交易所產生的財務信息以及其他信息進行治理。


從形式上看，虛擬企業的財務治理“虛”與“實”并存。由于虛擬企業突破了傳統企業有形的組織界限，如同生產、營銷、設計等功能在虛擬企業存在，但企業內部卻沒有執行這些功能的組織一樣，虛擬企業雖具備財務治理的功能，但不設財務部分，也無財務經理，而是外聘顧問和專家等智囊人才參與治理與決策。虛擬企業的財務治理是與扁平化的組織結構相適應的一種橫向治理，很多中間環節和治理層次減少，價值的產生與確認直接相互對應。


從特點上看，虛擬企業的財務治理是柔性治理。柔性治理以“人性化”為標志，夸大靈敏與彈性、跳躍和變化，注重同等與尊重、速度和反應。它依靠信息共享、虛擬整合、競爭性合作、差異性互補等實現價值由微到顯的轉化，創造競爭上風。財務柔性治理主要體現為治理決策的柔性化和獎酬機制的柔性化。治理決策的柔性化表現為決策目標的選擇由最優化準則向滿足準則轉變，決策程序由“一言堂式的決策”向“群言堂式的決策”轉變。獎酬機制的柔性化表現為除了物質上的獎勵外，更注重精神上的嘉獎。


從企業財務戰略上看，虛擬企業夸大策略性財務，而不特別注重對交易的處理。企業財務戰略的特征是：第一，支持性。即企業財務戰略是企業全局性戰略的支持系統之一。第二，全員性。即財務戰略治理是以全局性戰略為主導、以成員企業的協調為依托而進行的全員治理。第三，動態性。即財務戰略以變制變，隨環境的變動而不斷調整。


總之，虛擬企業的財務治理以網絡技術為基礎，是網絡化的財務治理，是實現財務信息資源系統化的財務治理。其功能是確定財務戰略和財務目標，處理財務關系，進行財務等。


二、虛擬企業財務治理的目標：多元化


虛擬企業沒有中心辦公室，沒有固定工作地點，也沒有多層次的組織結構。它不是股份制企業，所以其財務治理的目標不是“股東財富最大化”；虛擬企業既不是意義上的完整的經濟實體，又不具備獨立的法人資格，且具有“暫時性”的特征，不可能通過持續經營使企業總價值達到最大，所以其財務治理的目標不是“企業價值最大化”。虛擬企業財務治理的目標有以下幾種：


１．價值鏈最優化。價值鏈以為，企業是一個綜合設計、生產、銷售、運送和治理等活動的集合體，其價值鏈可分解為一系列互不相同但又相互關聯的增值活動。虛擬企業本質上是一個由各個企業貢獻自己核心能力而組成的價值鏈，各成員彼此發揮自己在價值鏈上的最優部分（如，最好的生產者負責生產產品，最好的銷售者負責銷售產品），從而形成一條比任何縱向一體化的傳統價值鏈都優越的價值鏈條。


２．交易本錢最小化。在商務條件下，網絡成為虛擬企業進行交易的虛擬市場。交易前，交易雙方都使用一些專門的網絡搜索引擎搜索信息，在網絡中直接接觸、相互選擇，促進了交易的達成。然后，交易雙方在網上協商條款、簽訂合同。同時，買方通過網上的電子證單實現款項的直接劃撥，賣方提供商品或勞務。最后，客戶將信息反饋到企業的信箱或網站中。若企業的網上技術服務職員得知產品存在，便馬上派人往進行售后服務。這樣，交易前搜索本錢明顯降低，搜索的時間明顯縮短；交易過程中的差旅費等支出減少，交易的簽約和執行本錢降低；交易后解決題目的時間縮短，售后本錢減少。整個過程的交易本錢最小。


３．資源綜合配置效益最大化。資源的互補性奠定了虛擬企業形成的經濟基礎。虛擬企業以項目為核心通過契約關系共享與互補資源。它包括：資金互補，即為保證產品或項目所需資金到位，各成員企業共同出資；人才上風互補，即虛擬企業通過人才的整合，取長補短，發揮人才的整體上風；治理互補，即虛擬企業治理趨向扁平化，治理層次減少，治理目標明確，治理效率進步；市場營銷互補，即虛擬企業充分利用各自的營銷經驗和營銷網絡，對已開拓的市場份額進行組合、疊加；技術上互補，即技術上密切合作和相互支持。總之，虛擬企業的各個成員組織為虛擬企業貢獻出各自的上風資源，共同構成實現市場機遇所需的所有資源，產生強大的資源上風和競爭上風，使資源綜合配置的效益最大。


４．契約關系人利益最大化。虛擬企業是由一系列企業通過外包契約建立起來的動態企業同盟。各成員企業（包括動態同盟中的廠家、商家、顧客、甚至同行的競爭對手等）形成多邊契約關系，構成了虛擬企業的利益制衡機制，共同對虛擬企業財務治理目標產生。其原因在于：①他們是虛擬企業的投資者，對企業有核心技術、資金、人才或服務方面的投進。②他們是虛擬企業收益分配的參與者，終極要從企業的合作項目中取得獎金、利潤等各種報酬。③他們是虛擬企業風險的承擔者。當企業失敗時，他們都會承擔一定損失。因此他們是影響財務治理目標的利益團體。若虛擬企業價值鏈最優化、交易本錢最小化、資源綜合配置效益最大化時，虛擬企業的整體收益最大，那么各種契約關系人的利益會最大限度地得到滿足。所以，虛擬企業財務治理的目標是“相關者利益最大化”。


總之，虛擬企業的財務治理目標呈現多元化的特點。上述財務治理目標相互聯系、相互促進，共同成為一個整體。
三、虛擬的財務關系：新型化


財務關系是企業在經營過程中與各方面發生的利益關系。從構成來看，組建虛擬企業的實體企業眾多，除核心企業之外，還有主要成員企業和臨時性成員企業。各實體企業在經營過程中與國家、機構、內部職工之間的財務關系依然是強制與無償的分配關系、資金融通與結算關系、按勞分配關系。虛擬企業財務關系的新型化突出表現在企業內部關系上。依靠核心企業，各成員企業通過外包契約聯結起來，建立起戰略同盟關系和協作關系。這種關系既不同于市場中的交易關系，也不同于傳統企業內部各單位之間的科層關系。


假如把市場調節和企業科層治理分別比喻為“看不見的手”和“看得見的手”，那么虛擬企業中各組織間的協作關系可以比喻為“企業之間的握手”。從“握手”的結果看，各成員企業彼此奉獻自己的核心能力，圍繞合作項目進行信息的集成、知識的集成、資源的集成，他們之間不再是你死我活的輸贏關系和競爭關系，而是建立在信任基礎上的雙贏關系。


這種雙贏關系的特點是：①階段性。虛擬企業是以利益（市場機遇）為基礎組建的，它隨著業務的發生而組成，隨著業務的結束而解散，具有動態性的特點，因而虛擬企業各成員之間的協作關系具有階段性。②延伸性。各實體企業之間一次成功的合作能成為下一次繼續合作的出發點，以此為契機，各實體企業可建立短期或長期固定的合作關系。③靈活性。高度發達的信息技術，便捷的通訊和，使企業可以根據某種需要立即執行某種任務，建立或解除某種人事與商務關系，從而使虛擬企業的互利合作關系變得靈活、高效，但同時缺乏必要的約束。


四、虛擬企業的理財手段和：網絡化


虛擬企業以互聯網、內部網以及商務為背景進行在線理財活動，其理財手段和方法以網絡財務為主。在網絡財務環境下：①從空間上看，虛擬企業的事務可以進行遠程處理，企業與企業、企業與客戶空間上的物理間隔變成了鼠標間隔。②從時間上看，在網絡財務環境下，虛擬企業可以對財務信息實施“實時傳遞”，信息傳遞速度為“瞬間”亞光速；還可以快速實現諸如網上催賬、網上詢價、網上采購、網上銷售、網上服務、網上銀行、網上理財等輔助功能。數據的及時傳遞、實時化的動態核算明顯進步了虛擬企業的工作效率。③從媒介上看，電子單據和電子貨幣將得到普遍使用。貨幣的電子化以及在此基礎上的網上支付、網上結算，既能進步結算效率，又能加快資金的周轉速度，降低企業資金本錢。


虛擬企業引進網絡技術進行財務治理時，應留意以下幾個：第一，企業所選擇的網絡方案中財務系統功能和其他各業務部分治理系統做到“無縫連接”，以實現企業財務、業務的一體化，包括與企業內部的協同、與供給鏈的協同和與部分的協同。第二，財務治理的重點應轉移到決策與上來。要通過網絡技術實現財務信息資源優化，使企業信息資源具有柔性，進步各種財務信息資源以多種方式被使用的程度，從而實現財務的柔性治理。第三，做好虛擬企業信息流的建設。如：遵循同一的國際技術標準；實現異構環境下軟件的可操縱性。第四，在信息共享過程中應加強網絡安全的治理。如，防止病毒和黑客的襲擊、關鍵技術的保密等。


五、虛擬企業的財務評價與考核：系統化


虛擬企業的績效考核是一個動態過程，應建立系統化的績效評估體系。筆者以為，虛擬企業的財務評價與考核應體現兩個結合：一是定量考核與定性考核相結合。由于各成員企業對虛擬企業整體效益的“貢獻”不僅僅局限于財務上的，有些則是無形的或非財務上的，為此應關注新產品開發信息、市場調查信息、營銷與溝通訊息，考核各成員企業的能力、創新能力、客戶滿足度、市場占有率和虛擬企業創建速度。特別關注反映企業反應性和可靠性的指標——生產周期、生產速度和按時交貨率。要重視風險評估和各企業間的合作，按風險和回報來評估投資機會。二是事前分析與事中考核相結合。事前分析作為基礎性工作在虛擬企業越顯重要。由于虛擬企業的成功必須依靠各成員企業的業績，如何選擇和選擇什么樣的合作伙伴是虛擬企業成功與否的必要條件，也是事前分析的重點。


為此，不同學者從不同的研究角度，提出了各不相同的評價指標。如，馬士華（２０００）以為選擇合作伙伴主要考慮的因素有：企業業績、業務結構、生產能力、質量體系和企業環境。樊友平（２０００）提出一套選擇戰略同盟合作伙伴的評價體系，此體系由投進指標、能力指標及兼容指標組成。也有學者以為，虛擬企業選擇合作伙伴應增加以往合作的次數、同其他企業合作中違約次數、在行為中的信用等級這三個指標，以降低道德風險的發生概率。


筆者以為，事前分析應考慮協作各方的能力、素質與項目的組織實施是否匹配；為了協調治理的順利進行，事中考核應把合作期內各成員企業的業績與虛擬企業整體業績結合起來，平衡成員企業目標與虛擬企業整體目標。如，若成員企業各自達到自己的目標，可以得到一定的獎勵。若整體目標已達到，獲得的獎勵更多。相反，若兩個關聯企業中有一個沒有達標，則兩個企業均無獎勵。這種做法會鼓勵成員企業之間彼此協調、合作。因此，在獎酬設計上，要確定團隊績效評估體系和公道的組合薪酬體系，尤其要設計與項目績效直接掛鉤的激勵方案。同時，為了鼓勵相互協調，應即時進行內部滿足度調查。如，對需要合作的項目，通過電腦自動發送問卷、用電子郵件回復、儲存答卷等等，了解各成員企業的服務水準，隨時隨地累積調查結果。此外，要構建合作利益的保護機制，建立違約責任追究和利益懲罰機制。

【芻探虛擬企業的財務治理】相關文章：

芻探虛擬企業的財務管理03-20

芻探股票期權的會計處理03-21

芻探以企業價值分析為重心的財務分析體系03-21

利用本錢性態對杜邦分析法改進芻探11-13

提升國產ＥＲＰ軟件的系統競爭力芻探03-22

利用成本性態對杜邦分析法改進芻探03-20

淺探公司治理與管理會計創新03-18

高校公共用房治理的探研12-07

虛擬企業財務問題探討03-21