衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露問題及對(duì)策研究論文
摘 要：隨著我國企業(yè)參與國際金融市場程度越來越高，衍生金融工具被越來越多的應(yīng)用于投資及風(fēng)險(xiǎn)管理。作為規(guī)范衍生金融交易行為，傳導(dǎo)衍生品市場信息的會(huì)計(jì)信息披露，其質(zhì)量的好壞不僅對(duì)報(bào)表信息使用者至關(guān)重要，更影響著衍生金融市場的可持續(xù)發(fā)展。因此，提高衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的透明度，加強(qiáng)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，對(duì)維護(hù)投資者利益和市場健康穩(wěn)定發(fā)展具有著重要意義。本文通過對(duì)滬深兩市的主要14家上市銀行2010年衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露情況進(jìn)行調(diào)查分析，發(fā)現(xiàn)其存在的問題并提出相應(yīng)的對(duì)策，以期提高披露質(zhì)量。
關(guān)鍵詞：衍生金融工具；信息披露；信息質(zhì)量
1 前言
資本市場的發(fā)展催生金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)。而衍生金融工具自身的高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿性，在意為使用者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也可能招致巨大的損失。因此，真實(shí)、充分、及時(shí)的提供企業(yè)進(jìn)行衍生金融工具交易存在的風(fēng)險(xiǎn)、潛在損益，以及對(duì)企業(yè)經(jīng)營影響等信息，對(duì)報(bào)表的使用者來說至關(guān)重要[1]。為了規(guī)范衍生金融工具的信息披露，各國有關(guān)當(dāng)局紛紛制定了相應(yīng)的披露制度，其中以美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）最具代表性，均從金融工具分類，套期，期限、條款和會(huì)計(jì)政策以及風(fēng)險(xiǎn)等方面定性、定量披露進(jìn)行了系統(tǒng)的規(guī)范。而在我國，無論是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期還是現(xiàn)階段轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)時(shí)期，衍生金融工具市場發(fā)展遲緩，涉及金融工具的會(huì)計(jì)信息披露制度不完善，也沒有獨(dú)立的衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露制度[2]。盡管自資本市場開放后一些企業(yè)特別是銀行開始在全球金融市場上進(jìn)行了包括衍生金融產(chǎn)品在內(nèi)的大量投資，但是企業(yè)對(duì)于衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理與會(huì)計(jì)信息披露的重要性仍未得到充分認(rèn)識(shí)。與此相對(duì)應(yīng)，在實(shí)踐中，衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量長期低下，已經(jīng)成為制約我國資本市場進(jìn)一步發(fā)展的一個(gè)相當(dāng)重要的因素。尤其是2008年全球金融風(fēng)暴的爆發(fā)，更凸顯了衍生工具信息披露不足對(duì)金融市場穩(wěn)定的危害性。因此，研究衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量對(duì)提高衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的透明度，加強(qiáng)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和防范，維護(hù)投資者利益和市場健康穩(wěn)定發(fā)展有著十分重要的意義。
衍生金融工具在銀行業(yè)應(yīng)用最為廣泛，選擇上市銀行更有利于對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的研究。本文選取滬深兩市具有代表性的中國工商銀行、中國銀行、民生銀行等14家上市銀行，對(duì)其衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范性、完整性和及時(shí)性情況進(jìn)行了調(diào)查分析，發(fā)現(xiàn)我國衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露方面存在的問題，并提出相關(guān)建議。
2 我國衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀分析
目前上市銀行的衍生金融工具會(huì)計(jì)信息大多數(shù)情況通過年報(bào)進(jìn)行披露。本文對(duì)滬深兩市上市的14家上市銀行2010年報(bào)表及附注中有關(guān)衍生金融工具信息收集整理，并按照信息披露的范疇是否涵蓋衍生工具的確認(rèn)、計(jì)量，套期，會(huì)計(jì)政策及風(fēng)險(xiǎn)管理策略等主要方面，以及其詳細(xì)程度，對(duì)披露質(zhì)量進(jìn)行度量。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有12家上市銀行對(duì)衍生金融工具有一個(gè)較為詳細(xì)的定義；有3家披露了資產(chǎn)、負(fù)債的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)；有4家說明了初始計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)；在衍生工具類別、后續(xù)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理等其他方面每家銀行都有不同形式上的披露，但詳細(xì)程度參差不齊。
根據(jù)我國披露制度對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的要求，首先要對(duì)金融工具做出概念上的規(guī)范，然后以此為基礎(chǔ)界定衍生金融工具，對(duì)衍生金融工具進(jìn)行分類。其次，上市公司在其主要會(huì)計(jì)政策中應(yīng)當(dāng)披露衍生金融工具的計(jì)價(jià)方法，其利得和損失計(jì)入當(dāng)期損益。信息披露應(yīng)該做到詳細(xì)、充分[3]。然而我國上市銀行中，各銀行在披露方面問題凸顯，無論是在披露程度上還是在質(zhì)量上，都沒有做到完全的披露。
根據(jù)對(duì)年報(bào)信息披露情況進(jìn)行分析可知，如圖2.1，14家上市銀行在披露內(nèi)容方面詳盡程度多有不同。
現(xiàn)階段，在14家上市銀行中，對(duì)衍生金融工具披露較為詳細(xì)的占35.7%，其中國有銀行之一工商銀行上市最早，對(duì)于披露質(zhì)量上要求相對(duì)較嚴(yán)，披露比較完善；其他4家寧波銀行、浦發(fā)銀行、深發(fā)銀行和興業(yè)銀行也相對(duì)完善。而有21.4%的銀行在披露不完善，僅對(duì)某一方面或幾方面進(jìn)行了披露。此外，甚至有28.5%的銀行只對(duì)衍生金融工具進(jìn)行了界定，毫無實(shí)際操作可言。更甚者，有14.3%的銀行對(duì)于衍生金融工具完全未作任何說明。
從披露質(zhì)量上來看，如表2.1，有4家銀行對(duì)從文字表述進(jìn)行了比較詳細(xì)的披露且有量化的數(shù)據(jù)，僅占28.5%；1家銀行從文字表述方面比較詳細(xì)的披露但無數(shù)據(jù)說明，2家銀行僅披露了衍生金融工具的'范圍和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，分別占總樣本的7.1%和14.3%；僅對(duì)概念進(jìn)行表述的銀行有5家，占比最多，達(dá)到35.7%；而有2家銀行沒有任何說明。即使在披露較詳細(xì)的4家銀行中，也沒有按照制度要求充分披露，缺乏對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)信息定性、量化說明。
在14家上市銀行組成的樣本中，大部分銀行僅在財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行了表外披露，且披露的衍生金融工具會(huì)計(jì)信息大部分是概念的簡單描述，從所披露的信息內(nèi)容量上看比披露制度要求披露的內(nèi)容要少，披露不充分、不全面、不深入的現(xiàn)象大量存在。我國僅要求就會(huì)計(jì)主體涉及的各種衍生工具所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合披露，并沒有要求對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)披露[4]，從而會(huì)導(dǎo)致各種衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)因相互抵消，不能得到充分揭示，披露質(zhì)量遠(yuǎn)未達(dá)到國家規(guī)定的最低水平。
此外，從衍生金融工具信息披露時(shí)間上也存在披露不及時(shí)的現(xiàn)象。我國對(duì)于一般要求在季度、年中或者在年末進(jìn)行信息披露，且當(dāng)企業(yè)存在特大事件的時(shí)候也應(yīng)及時(shí)披露。但在經(jīng)營過程中，上市銀行預(yù)測到了可能對(duì)上市銀行股票價(jià)格有較大影響的而投資者不知道的重大事項(xiàng)，卻故意拖延時(shí)間，不及時(shí)披露，或者是對(duì)外界出現(xiàn)的會(huì)影響到上市銀行股票價(jià)格波動(dòng)的傳言等的原因不進(jìn)行說明或者不及時(shí)公開解釋.財(cái)稅金融。
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