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淺析在信息不對稱情況下對會計信息的利用
摘要：企業是一個利益相關者或者要素者組成的契約，而會計信息是一種典型的公共物品，所以會計信息會出現信息不對稱。文章從分析會計信息不對稱成因入手，初步對會計信息的局限性進行分析，闡述在信息不對稱情況下對會計信息的利用及所應遵循的正確原則。 關鍵詞：信息不對稱；局限性；會計信息利用隨著我國社會主義市場經濟的迅猛發展，信息已經同物力資本和人力資本一起被認為是最重要的經濟資源。在經濟活動中，真實、可靠的會計信息是對企業管理層與其利益相關者準確、有效地決策提供重要的依據。然而，現階段在經濟市場的活動中會計信息不對稱是客觀存在的普遍現象。在非對稱信息條件下，對會計信息的有效甄別和使用顯得十分重要。
一、會計信息不對稱的成因
會計信息不對稱是指在某一既定時刻或某一有限時段內，參加博弈的各方主體（外部使用者、管理當局、會計人員）在會計信息了解程度上存在的質量和數量上的差異。根據西方經濟學中信息經濟學的基本原理可知，會計信息不對稱的產生原因在于委托代理關系的存在。企業是相互合作的大量生產要素所有者達成的書面或非書面的委托代理關系。資產的所有者即委托人，資產的使用者即代理人，會計人員為次級代理人，由于所有權和經營權分離委托人（股東）成為企業的“外部人”，代理人（經理和會計人員）成為企業的“內部人”，然而經理和會計人實際上存在著次級的代理關系，即報告委托代理關系。所以在現實的企業中，管理當局委托會計人員向自己和外部使用者提供會計信息，一方面利用會計信息對委托資源進行經營，另一方面向資源提供者（委托人）報告會計人員所提供的報告資源，履行受托人的義務。由于會計工作實際處于兩層委托代理關系之中，必然造成外部使用者、管理當局與會計人員之間存在著信息差別。
二、會計信息在不對稱條件下的局限性
會計信息在不對稱條件下的局限性一方面是來自會計信息的提供方；另一方面來自會計信息的使用方。在雙方的信息的交叉不對稱的情況下，對于會計信息的使用者來說，如果不能通過現象看本質，那么其做出的經濟決策也不具備很高的決策意義上的價值。
即使經過注冊會計師審計，被發表無保留意見、無解釋權的企業審計報告，也不說明該公司財務報表全面、準確、真實地反映了企業的經營狀況。財務報表嚴格按照會計準則、會計制度及其他相關法規編制而成，這只能說明這些財務報表的編制是合乎規范的，并不保證它能準確反映公司的客觀情況，因為會計核算本身就受到許多原則和假設的限制。比如，固定資產的凈值只是按其歷史成本減去累計折舊與固定資產減值準備之和計算出來的，折舊和減值準備的計算隱含著很大的主觀性，固定資產的賬面價值并不代表其現行市價，也不能詳細反映固定資產的技術狀況和盈利能力。財務報表的數據是分類匯總性數據，它不能直接反映企業財務狀況的詳細情況。比如，企業期末應收賬款的余額中，不同帳齡、不同項目的債權具有不同的風險，其實際價值也就不相同，但財務報表并不能全面反映這些情況。財務報表數據的信息質量還受制于企業管理當局的道德操守。因此，在分析企業財務報表之前，先要對該企業管理當局的道德水準進行評估，以判斷該公司財務報表的可信度，把握其相關風險。
作為會計信息的眾多使用者，由于其本身的能力水平、財務知識、經驗等主觀因素，獲取會計信息的渠道上、時間上的差異，以及對企業財務報表的研判與分析能力的差別，往往各會計信息的使用者得的結論不同，也會導致不同的投資決策。
三、會計信息不對稱下對會計信息的有效利用
由于會計信息有其局限性，要準確把握企業的財務狀況和盈利能力，就必須將多種不同類型的會計信息進行有機的組合分析，而不能停留在單項信息或主要財務指標數值表面上。要對報表數據進行科學、細致的分析，在方式上化繁為簡，把握重點；在內容上深入研究細節。 �。ㄒ唬⿲蟊頂抵蹬c經營狀況相結合
財務報表中的數據是絕對值，而且是孤立的，不能作為評價業績好壞或投資報酬滿意與否的依據。一般用報表數據簡化成相對簡明的幾個關鍵財務比率來判斷，比較有效。重要的財務指標以及所代表的含義如表1。
財務報表只對企業的經營成果做出綜合的反映，僅從財務指標數值上無法看出企業經營的具體情況，這些數值本身的意義是有限的。只有詳細分析董事會報告及其他信息來源中與該企業經營情況有關的信息之后，把經營情況與財務指標結合起來分析，才能對財務數據做出更深層次的理解。例如，如果企業的收入構成與上年比有較大的不同，則反映了公司主營業務發生了變化。主營業務的盈利能力直接決定著公司的整體盈利水平的高低。
（二）注重企業的現金流量
在信息不對稱的情況下，有時企業表面上的利潤相當可觀，然而因為凈利潤因采用權責發生制以及受會計政策的影響而表現出其數值和凈現金流量之間存在很大的差距。例如報表上計算出來的凈利潤很可觀，而實際的凈現金流量卻很少，難以應付正常經營活動的支出，從而影響經營活動的正常運轉，有的甚至因財務危機而面臨破產的危險。例如，有些企業其利潤報表很好看，但就是不分配。其原因可能是現金流不足或從企業發展的長遠角度考慮。不分配對投資者來說意味著沒有投資回報，投資者的收益主要是投機中的獲利，市場參與者以短期利益為重，該上市公司的會計信息質量不免讓人懷疑。
�。ㄈ┯冒l展的眼光評價公司業績
財務報表公告的業績只代表公司過去的經營業績和過去的管理水平，不能代表未來。因此，當期業績好時，要研究未來是否能保持這個盈利能力；當業績很差，甚至巨額虧損時，要辨證對待，看未來是繼續虧損還是會有所改善。投資者在閱讀會計報表時，要善于透過利潤背后的數據進行分析，因此可以從兩方面入手：
1、從收入的結構及變化趨勢分析企業主營業務的穩定性與成長性。
2、從資產項目的構成分析企業資產的實際質量和真實。
四、信息不對稱條件下對會計信息利用應采取的態度
對會計信息的利用沒有絕對正確的方法，只有相對好的方法。各種方法優點和缺點并存。例如就我國目前的市場狀況而言，比較流行的相對價值法、期權法等等。會計信息的利用過程本身是個主觀的過程，加之會計信息本身存在的不對稱性，既受經濟、行業和企業客觀狀況的影響，也和會計信息使用者判斷能力和技巧有關，它的結果帶有相當大的主觀成分。會計信息的利用是動態的概念，投資者應該用動態的眼光看問題，而不是靜態看待。只有合適的方法匹配到合適的公司上才能得到合適的結果。
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