淺談建立成本會計的理論基礎

淺談建立成本會計的理論基礎

　　一、會計主體和成本是建立資本成本會計的理論基礎

　　資本成本會計是以現代金融市場和企業制度為依托，以企業資本成本為對象，將企業成本概念及計量引入產權領域，全面確認計量和報告企業資本成本信息的一個新的會計領域。

　　資本成本會計是兩權分離的產物，權益資本成本實質上代表著一種機會成本，在經濟學的收益計算中，它是被扣除的部分。在資本成本會計中，資本成本是資本預算中的重要參數，在企業的長期投資中起決定性作用。自有資本成本從企業利潤中分離出來與借貸資本成本合為資本成本，可以通過資本成本與資本收益進行對比淺析淺析，形成投資等決策方案。企業資本成本結構(借貸資本成本與自有資本成本的比率)是一項非常有用的決策淺析淺析指標，當借貸資本成本低于自有資本成本時，企業利用債務資本可降低資本總成本，增加企業的利潤；當自有資本成本低于借貸資本成本時，企業應充分利用自有資本擴大其利潤。

　　在現行的財務會計實務中，僅僅確認債務資本成本(即我們通常所說的利息費用)而沒有確認股權資本成本。任何公司的資本來源，一般由兩部分組成，一是向債權人借入，即債務資本；二是由股東投人，即權益資本。傳統財務會計只確認和計量債務資本的成本，稱為利息費用，作為財務費用處理，對于權益資本成本——股息，則不當作費用處理，屬于稅后利潤的分配。這就給人們一個錯覺，似乎使用權益資本無需付出代價。其實，從理財的角度來看，由于股東比債權人要承擔更高的風險，因此，他們會要求更高的回報，即企業運用股權資本所支付的代價往往比運用債務資本的代價更大。利息費用不僅包括債務資本成本，而且還應包括股權資本成本。股權資本成本與債務資本成本以及直接材料成本、直接人工成本、間接費用等成本項目在性質上并沒有本質的區別，因為債權人不會為需要資本的公司提供資本，除非這樣做他們可以得到回報，這個回報在會計上稱為“利息”，就是公司使用債務資本的成本。而股東也不會為需要資本的公司提供資本，除非這樣做他們也可以得到回報，這個回報就是公司使用股權資本的成本。根據主體觀念，運用股權資本的成本與運用債務資本的成本沒有什么區別，只不過是表現形式不同而已。

　　在損益表中，債務資本成本(債務利息)是屬于正常稅收的項目，而股權資本的成本則不能在稅前扣減。這樣，傳統財務會計計算出的凈利潤指標中就包含了一部分股權資本成本，該指標也就無法反映企業真實的經營業績，若用該指標對企業經營進行評價，其結果可能會產生偏差。兩個規模完全一樣、資產報酣障也完全一樣的企業，若某一企業的負債比例高，則它的凈利潤就大。如果用這樣的指標對這兩個企業的經營業績進行評價，就會得出這個企業優于另一企業的結論。顯然，這樣的判斷并不真實。資本成本會計的目標就是為了克服傳統財務會計只確認債務資本成本而不確認股權資本成本的缺陷，對股權資本成本進行確認、計量、記錄和報告。

　　二、建立資本成本會計的現實意 義

　　1、資本成本會計的建立，可以消除會計學與經濟學對企業利潤的認識上的差145別。在經濟學中，利息費用指使用全部資本的成本，包括股權資本成本和債務資本成本。從經濟學的觀點來看，企業的所有資本無論是通過借款籌集的，還是通過發行股票籌集的，都要付出一定的代價，因此，經濟學中的利潤，不僅應扣除債務資本的成本，也應扣除股權資本的成本。而在傳統的財務會計中，利息費用僅指債務資本成本，因此會計上的利潤含有資本成本。資本成本會計的建立將使會計上的利息費用和經濟學上的利息費用概念趨于--一致，從而消除二者對企業利潤在認識E的差別。

　　2、資本成本會計的建立，有利于協調財務會計與管理會計。盡管在財務會計中并未確認全部資本成本，但管理會計早已認識到財務會計片面確認債務資本成本的局限性，并在決策淺析淺析中考慮了全部的資本成本。例如企業住進行購買項資產的決策時，一個最普通的策略是不僅要考慮該資產本身的成本，并且還要考慮用于購買該資產的資本的成本。在制定銷售價格時，許多公司也將制造產品過程中所耗用的資本的成本考慮在內。企業在進行長期投資決策時，不但要考慮債務資本的成本，同時還要計算股權資本的成本。當前，在傳統財務會計中，很多人不認為股權資本成本是一項真正的成本，但當進行有關決策時，他們又會清醒地知道若不花費代價，股權資本是不町能獲得的。當資本成本會計引人后，人們在這一不足 的認識也就一致了。

　　3、建立資本成本會計的理論構想使企業的凈利潤更具有經濟意 義。首先，實現了對會計利潤的經濟學改造，使會計利潤向經濟利潤靠攏，拓展了會計學的視野，將會計學成本概念及其計量引人產權領域。在現行財務會計程序和策略下，凈收益包括股權資本成本和真實的凈收益兩部分。把股權資本成本當作企業凈收益的一部分，虛增了企業的凈收益，從而高估了企業的經營成果。會計學的凈收益實際上就是目前經濟學界流行的經濟增加值，它是企業息稅前利潤與企業全部資本成本之間的差額。其次，傳統財務會計不確認股權資本成本，計算出的凈利潤包含股權資本成本，因此，凈利潤指標并不能真實反映企業的經營業績，也就缺乏其應有的經濟意 義。；1人股權資本成本會計后，在損益表上的凈利潤，就是扣除股權資本成本后的凈利潤，將更具有經濟意 義。

　　4、建立資本成本會計的理論構想，沖淡了傳統資本要素的地位和作用，強調企業主體利益，更加全面地體現了會計主體觀念。在資本成本會計下計算出來的凈收益指標，有助于會計的焦點轉向企業主體，而不是基于股東進行信息披露。資本成本會計是以理想的獎勵或激勵酬勞為基礎，它使管理行為與主體權益的創造緊密地連在一起。一方面，它使經營者從利潤束縛中解放出來，敢于投資長期才能見效的項目，而不必顧及短期效益。另一方面，它明確了經營者的受托責任，有利于更好地在會計上反映經營者履行受托責任的情況。

　　三、資本成本的確認與計量中的一些不足

　　公司所需要的資本可以通過金融市場用發行債券或股票籌集。權益包括債權人權益和股東權益。債務資本與權益資本都是公司的資本來源，對公司這個獨立主體本身而言都是有代價的。從資產負債表的角度看，確認和計量資本成本對于在資產負債表上分別報告各項負債和股東權益沒有影響。同時，它對收益表也沒有什么影響。這時，成本中包含資本成本與包含折舊費用并沒有區別，都不是當期的現金流出量。

　　資本成本的確認和計量將使一部分資本成本化為存貨、廠房和設備的價值。對于存貨項目，按照美國財務會計準則委員會第34號準則公告，其利息成本不能資本化。但是，一般情況下，公司將以銷定產，實現零存貨，這時，資本成本是否資本化對公司當期損益沒有影響。如果公司存在一定量的存貨，那么，資本成本是否資本化對公司當期的損益可能有影響，但是，存貨總是要出售的，如果從持續經營的角度來看，對公司整體的損益是沒有什么影響。至于固定資產項目，只有符合條件才能將債務資本成本資本化為固定資產價值。但是，從會計理論來看，計列應負利息是一種最合理的會計策略。這里的“應負利息”包括實際支付的債務資本成本和權益資本成本兩部分，權益資本成本是否資本化為固定資產的價值，在固定資產的使用年限內，對公司的損益沒有什么影響。

　　西方現行會計實務允許公用事業企業在固定資產價值中計列應負利息。這是因為公用事業的收費標準和盈利水平嚴格制約在政府的監督之下。既然公用事業企業的固定資產利息已經資本化，那么把它延伸到所有的公司還是可行的。

　　在現行的財務會計實務中，外購或租賃的各項固定資產價值不僅包括供應商的債務資本成本，而且還包括其權益資本成本。但是，公司自建的固定資產卻未作權益資本處理，這樣，在進行有關固定資產的自制還是外購或租賃決策時，由于決策標的之間缺乏可比性，可能導致決策失誤。將資本成本資本化為固定資產的價值，將消除這種不可比性，增強會計信息的決策功能。

　　從理論上來講，確認和計量資本成本不僅是可行的而且是有益的。雖然存在多種尚未解決的不足，資本成本會計的普遍運用仍需一定時日，但其有利的理論依據和現實意 義應當；1起我們的關注。

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