企業財務報告分析論文

企業財務報告分析論文

　　企業的財務報告是很重要的材料，下面就是小編為您收集整理的企業財務報告分析論文的相關文章，希望可以幫到您，如果你覺得不錯的話可以分享給更多小伙伴哦！

　　企業財務報告分析論文一

　　試企業的財務狀況和經營成果最終體現在財務會計報告上，所以財務會計報告是企業經營者、股東、債權人及潛在的投資者了解和掌握企業生產經營情況和發展水平的主要信息來源。為了使財務會計報告使用者能夠理解和掌握企業財務會計報告所揭示的真正的經濟內涵，我們就必須要運用科學的方法對其進行綜合的分析。企業的財務會計報告主要由會計報表、會計報表附注和財務情況說明書組成（不要編制和提供財務情況說明書的企業除外）。那么，如何對這些會計報表及附注進行分析呢，我認為應從以下幾個方面來進行：

　　一、企業經營業績分析

　　財會會計報告使用者對企業的經營情況是比較關注的，比如收入、利潤等指標完成情況如何，同以前年度同期相比有何變化等。具體分析，可從以下幾個方面著手：

　　（一）分析企業收入的構成情況

　　企業的收入主要包括主營業務收入、其他業務收入。其中，主營業務收入是企業最重要的收入指標，對該指標的分析，可采用本期收入和以前年度同期相比較，一般使用最近三年的數據為好。在主營業務收入分析過程中還要注意各收入項目在收入總量中所占的比重，以便了解企業主營業務在同行業中的地位和發展前景。主營業務收入應占有企業總收入的絕對份額，否則，該企業被認為是處于非正常經濟狀態或主營業務不突出。

　　（二）分析企業的盈利能力

　　利潤指標是企業最重要的經濟效益評價指標之一，通過對該指標的分析，可以了解企業的盈利水平和企業發展前景。通過觀察營業利潤、投資收益、補貼收入及營業外凈收入在企業利潤總額中所占的份額，還可以評價企業利潤來源的穩定性。

　　（三）分析成本費用對企業利潤的影響

　　成本費用是影響企業經營利潤的重要因素，在收入一定的條件下，成本費用越低，企業的利潤就越大，反之亦然。這可通過銷售利潤率或成本費用利潤率來驗證。同時需要對成本費用作進一步的分解，以便了解各成本費用項目所占的比重，從而使企業管理者可以有的放矢的壓縮有關開支，達到以最小的投入取得最大的產出。

　　二、資產管理效率分析

　　對于企業來說，各項資產運轉能力的強弱，體現了管理者對現有資產的管理水平和使用效率。資產使用效率越高，周轉速度越快，反映了資產的流動性越好，償還債務的能力越強，企業的資產得到了充分的利用。對資產管理效率的分析，主要是通過以下指標來進行，即應收帳款周轉率、存貨周轉率、投資報酬率、固定資產周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。

　　對應收帳款周轉率，通�？刹捎脦�齡分析法，重點分析應收帳款的質量狀況，評價壞帳損失核算方法的合理性，對于呆帳和壞帳，還要具體分析其產生的原因。

　　對存貨周轉率的分析，主要是將這一指標與同行業和企業以前年度同期進行比較，同時還要對影響存貨周轉速度的個別因素進行進一步的分析，如原材料、半成品、產成品等存貨周轉情況，以找出影響存貨周轉率水平的根本原因。

　　對投資報酬率的分析主要是看投資期限和投資回收期，從而可知企業的投資是否有效，投資風險的程度有多大。

　　對三大資產（流動資產、固定資產和總資產）周轉率的分析，主要是看企業對資產的使用效率，是否有不良資產。

　　三、償債能力分析

　　償債能力是企業償還到期債務的能力，包括償還短期和中長期債務的能力。償債能力是債權人最關心的，鑒于對企業安全性的考慮，也越來越受到股東和投資者的普遍關注。企業的償債能力主要是通過流動比率、速動比率、資產負債率、股東權益比率和利息保障倍數來進行。

　　1.一般情況下，流動比率為2時比較理想。但對不同行業有不同的要求，如非生產性企業，由于存貨較少，流動性資產主要是現金和變現能力較強的應收帳款。其流動比率較低也是合理的。

　　2.一般而言，速動比率1比較適合。但由于流動資產中有可能存在帳齡較長的應收帳款，所以，企業的實際償債能力會受到影響。為彌補該比率的局限性，較客觀的評價企業的償債能力，還可以用超速動比率來進行評價。該指標是用企業的速動資產，即用貨幣資金、短期證券、應收票據和信譽好客戶的應收帳款來反映和衡量企業的變現能力及短期償債能力的大小。該指標由于剔除了與現金流量無關的因素如待攤費用和影響速動比率可信性的重要因素如信譽不高客戶的應收帳款，因此，能客觀地評價企業的變現能力和短期償債能力。

　　3.一般來說，資產負債率為60%較適宜。比率過低，說明企業負債經營的意識不強，比率過高，企業的財務風險太大。

　　4.對于股東權益比，該指標值大，說明高風險的財務結構，債權人利益的保障程度較低；而該指標的值小，是低風險的財務結構。

　　5.利息保障倍數說明的企業利潤償還借款利息以后還有多大盈余。該指標值越高，企業的經營風險越小，償還債務的能力就越強。

　　四、現金流量分析

　　現金流量表是用來反映企業創造凈現金流量的能力。對現金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業在一定時期內現金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間的現金流量，評價企業的財務結構和償還債務的能力，判斷企業適應外部環境變化對現金收支進行調節的余地，揭示企業盈利水平與現金流量關系。由于現金流量的客觀性與其他指標的相關性，對現金流量的分析，可以對其他指標的分析起到很好的補充作用。

　　1.現金流量與銷售收入比。該比率說明了每實現一元銷售收入所獲得的現金流量。比率越高，說明企業經營產生現金流量的'效果越好，支付能力越強。

　　2.現金流量與營業利潤比。該比率說明了每實現一元營業利潤所獲得的現金流量。比率越高，表明企業實現帳面中流入現金的利潤越多，企業的營業質量越高。

　　3.現金凈流量與凈利潤比。該比率說明了每實現一元凈利潤中所獲得的經營活動現金凈流入的數量，反映企業凈利潤的收現水平及企業分紅派息的能力。

　　4.資產的現金凈流量回報率。該比率反映了每一元資產所獲得的現金流量。比率越高，說明企業資產的利用效率越高。

　　5.負債現金流量比率，即經營活動產生的現金流量凈額與平均流動負債的比率。由于有利潤的年份不一定有足夠的現金來償還債務，所以，利用收付實現制為基礎的負債現金流量指標，能充分體現企業經營活動所產生的現金凈流入可以在多大程度上保證償還當期流動負債。

　　五、對財務會計報表附注的分析

　　由于會計報表中所規定的內容具有一定的固定性和規定性，只有提供定量的財務信息。而會計報表附注作為會計報表的重要補充，主要對會計報表不能包括的內容或者披露不詳盡的內容作進一步的解釋與說明。對這些重要事項的分析是非常必要的。它可以幫助報告使用者進一步了解企業動態，從這些附注中找出企業目前存在的問題和發展潛力，從而作出投資決策。這些附注對財務報告使用者來說有價值的主要包含或有事項、資產負債表日后事項和關聯性交易。

　　1.對或有事項的分析。企業的或有事項指可能導致企業發生損益的不確定狀態或情形。因為或有事項的后果尚需待未來該事項的發生或不發生才能予以證實，所以企業一般不應確認或有負債和或有資產。但必須在報表中披露，這些常見的或有事項有已貼現商業承兌匯票形成的或有負債、未決訴訟、仲裁形成的或有負債、為其他單位提供債務擔保形成的或有負債等，這些事項可能導致企業資金的損失，是企業潛在的財務風險。

　　2.資產負債表日后事項。資產負債表日后事項，指自年度資產負債表日至財務報告批準報出日之間發生的需要調整或說明的事項。這些事項對企業來說有有利的和不利的方面，財務報告報告使用者通過對日后事項的分析，可以快速判斷這些重要事項將對企業帶來一定的經濟效益還是企業將遭受重大的經濟損失。

　　3.關聯性交易。企業的關聯性交易，是關聯企業之間為達到某種目的而進行的交易。對這些交易，我們應著重了解其交易的實質，了解企業被交換出去的資產是否是企業的非重要性資產，而被交易進來的資產是否能在未來給企業帶來一定的經濟效益。

　　總之，企業財務報告分析是一項非常重要和細致的工作。目的是通過分析，找出企業在生產經營過程中存在的問題，以評判當前企業的財務狀況，預測未來的發展趨勢。企業經營者、債權人、股東和潛在的投資者，通過分析報告，可從不同的角度及時了解企業的信息，從而為各自的目的對該企業作出一系列的決策。

　　企業財務報告分析論文二

　　一、建立財務預警機制的影響因素

　　企業財務預警機制的構建必須與企業所處的環境相適應，影響財務預警機制建立的非財務因素必須被充分的考慮，才能使建立起來的財務預警機制發揮應有的作用，使企業的風險得到有效的控制。這些影響財務預警機制的非財務因素包括：1.宏觀環境因素。宏觀環境包括政治法律因素、經濟因素、社會和文化因素以及技術因素。一般來講，國家政治穩定，政策及稅收優惠，經濟繁榮等這些因素將有利于企業的經營發展。而經濟環境變化，經濟政策、財政稅收及產業政策等的調整會給企業帶來直接或間接的影響。新技術出現及技術進步也會影響企業的運營。2.行業環境因素。根據波特的五力分析模型，行業競爭格局包括：新進入者、替代品、購買商及供應商的議價能力、同業競爭強度。企業所處的行業及行業發展階段，會面對不同的財務風險。一般來講，處在行業成長期的企業，財務風險較小，而在成熟期和衰退期，企業需面對較大的財務風險。而同業競爭加大，購買商及供應商議價能力強，替代品及新進入者的出現，都是使企業面對更大的財務風險。3.企業經營方式。一般來講，企業經營品種單一，經營范圍狹窄，一旦市場發生不利變化，企業將難以適應。4.企業管理水平及內控體系。缺乏管理經驗、內控體系不健全是造成企業財務危機的主要原因。管理水平高的企業，各項制度健全，系統運轉良好，功能充分發揮，財務狀況良好，因而發生財務危機的可能性小。

　　二、企業財務預警機制的建立

　　1.建立財務預警機制的信息收集與更新系統.獲得充足、完備、實時的信息支持對建立有效財務預警機制來說至關重要。財務預警機制信息庫中應至少包括企業的'各類財務報表、各項交易信息、與企業經營相關的宏觀環境信息、行業環境、競爭環境信息，以及各項法律法規與稅收政策。一方面，企業應該建立完善的企業內部管理制度與流程，使信息收集與更新系統良好運轉；另一方面，在實際運作過程中，應及時有效地對信息進行必要的維護與更新。2.建立財務預警機制的預警指標體系.財務指標是用簡明的形式，以數據為語言，來傳達財務信息并說明財務活動情況和結果。企業財務分析指標體系是企業信息分析的重要資源，可以為企業建立財務預警機制提供支撐和保障作用，是企業建立有效財務預警機制的基礎工作。企業可從以下方面建立預警指標體系。2.1償債能力預警指標的建立。企業的債務危機很可能引發企業的財務危機，保持合理的債務狀況對企業的生存發展至關重要，而對負債情況缺乏合理的規劃對可能造成債務危機。比如，流動比率惡化，債權人拒絕延長債務又沒有新的資金來源，企業則不能按期清償到期債務，這直接會影響企業信用狀況，使企業處于不利的融資環境。評價企業償債能力主要可選用的指標可從短期償債指標及長期償債能力指標兩方面進行考慮，短期償債指標包括：流動比率、速動比率、現金比率及營運資本等；長期償債能力指標包括：利息保障倍數、資產負債率、產權比率、債務與有形凈值比率等。2.2營運能力預警指標的建立。企業經營狀況的好壞會直接影響企業是否可能發生財務危機，如果一個企業經營狀況惡化，資產周轉緩慢或投資決策失誤而不及時采取措施和對策，會使企業很快陷入財務危機。營運能力預警指標的建立可從如下指標中考慮：經營狀況指標，如銷售增長率、成本費用增長率、市場占有率等；周轉狀況指標，如應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率等；投資狀況指標，包括投資回收期、投資報酬率、凈現值等指標。2.3盈利狀況預警指標的建立。企業的盈利狀況反映出企業的經營效果，如果企業沒有盈利，連續出現虧損，企業則可能直接引發債務危機，企業生存將出現嚴重困難。企業盈利能力指標建立可從以下方面考慮銷售毛利率、銷售利潤率、成本費用率、凈資產收益率、總資產利潤率、關聯交易比率等。2.4發展能力預警指標的建立。成長能力指標是對企業的各項財務指標與歷史年度的縱向比較，能夠大致判斷企業的變化趨勢，若企業成長能力發展趨勢對企業不利，則可能引發財務危機。企業可從以下指標對成長能力進行判斷：銷售增長率、利潤增長率、每股收益增長率、總資產增長率、資本保值增值率等。3.建立財務預警機制模型。企業選取了合適的財務預警指標后，需要通過模型對各項指標及其聯系進行綜合系統的分析，從而對是否可能發生財務危機做出合理的判斷。目前，國內外對財務預警機制的研究中，財務預警機制模型通常可以從以下幾種類型中選擇：3.1單變量預警模型。單變量預警模型是指以一項財務指標作為判別標準來判斷企業是否處于財務危機的預測模型。該模型預測企業財務風險的主要比率有：債務保障率=現金流量/資產總額；資產收益率=凈收益/資產總額；資產負債率=負債總額/資產總額；資產安全率=資產變現率/資產負債率。該模型操作簡便，但指標選取單一，往往不能綜合反映公司的總體經營狀況。3.2多變量預警模型。多變量預警模型為運用多種財務比率指標加權匯總而構成多元線性函數公式來預測財務危機。這種模型需要挑選出一組對企業經營風險影響最大的財務和非財務指標，然后按照這些指標在預測企業經營失敗方面的能力大小給予不同的權重，最后將這些加權數值進行匯總，得到一個企業的綜合風險分數值，將其與臨界值對比就可知道企業生存風險的危機程度。其模型為：Z=0.012（X1）+0.014（X2）+0.033（X3）+0.006（X4）+0.00999（X5）其中：X1為流動資本/總資本，X2為留存收益/總資產，X3為息稅前收益/總資產，X4為股權市值/總負債賬面值，X5為銷售收入/總資產。企業的Z分值高于3.0的為較安全企業，而低于3.0的可判斷為高風險企業。此外，如果一個企業的Z分值低于1.8，即使該企業表面上還沒有破產，但在實際上已經瀕臨破產。3.3對數比率回歸模型。該模型是建立在累計概率函數的基礎上的，一般運用最大似然估計的方法�；貧w模型假設企業破產的概率為P，通過多元回歸計算出企業破產的概率，如果P＞0.5，則企業破產的概率比較大；如果P≤0.5，則破產概率較小。該模型計算過程較為復雜，但結果相對精確，實用性廣。3.4人工神經網絡模型。人工神經網絡模型是一種平行分散處理模型，其構建理念是基于對人類大腦神經運作的模擬。人工神經網絡模型可以克服統計等方法的限制，具有較好的模式識別能力，可以處理非量化的變量，具有學習功能，但是該模型過于抽象，不具實用性。

　　三、企業如何建立適合自身情況的財務預警系統

　　企業要建立行之有效的財務預警機制，必須充分考慮企業所處的環境極其變化情況，企業所處行業的發展周期及企業自身的經營管理能力。首先，企業應該建立一個能夠使得財務預警機制有效運行的公司治理環境及組織構架，然后，根據企業經營及財務特征，選擇適合企業自身的關鍵財務指標及財務預警模型。總之，我國企業建立財務預警機制的起步較晚，在實際運用中，企業應綜合考慮企業所處的外部環境，以及企業的自身發展情況建立適合自身的財務預警機制。企業應在整個經營過程中樹立牢固的風險防范意識，建立和完善信息管理系統，完善內部控制體系，保證預警信息傳遞的暢通性和反應的及時性。

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