淺析房地產企業籌資方式的稅收籌劃及其風險論文
稅收籌劃是指納稅人通過改變企業經營活動和個人事務，使稅負最低。資金是任何一個企業進行經營活動的必要前提，房地產企業也是如此，并且因為其生產開發的樓房產品的特殊性，所需資金量很大，在籌建期間會面臨籌資問題。多種多樣的企業籌資方式和所涉及的稅收優惠政策的不同，導致了籌劃空間很大。房地產企業籌資方式主要有銀行借款、股票、債款、預售房款、關聯企業拆借、企業留存收益、企業內部籌資等，可分為負債型籌資和債券型籌資。
一、具體分析其籌資方式的稅收籌劃
(一)負債性籌資
負債性籌資是指企業通過增加負債來籌集資金，具有資金成本低，不改變股東結構，成本可以沖抵稅負的優點，其主要方式有銀行借款籌資、發行債券籌資、關聯企業拆解資金、預售房款等。
企業進行銀行借款籌資，利息支出可以稅前扣除，并且企業還本付息后，企業利潤下降，導致所得稅稅負下降。企業發行債券籌資，其利息支出不高于金融機構同類、同期利率計算的數額的部分是可以稅前扣除的。其溢價和折價發行對企業稅負的影響是有差異的。企業通過預售房款籌資，企業銷售未完工產品取得的資金，不直接計入收入，按預計計稅毛利率分月或分季計算出的毛利潤征收所得額，企業可以通過對成本費用的會計處理，降低預計毛利率來降低稅負。
(二)權益性籌資
權益性籌資是企業最基本的籌資方式，資金來源于所有者投入的資本，與負債行籌資相比不需要支出利息費用，但是所支付的股息，紅利不可稅前扣除。企業通過內部籌集資金方式進行籌資，股東用資本公積轉投股本，不屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的新增股本數，不作個人所得來征收個人所得稅。企業發行股票籌集，企業發行股票所支付的股息不能稅前扣除，但是股東會分攤企業的利潤導致所得稅計稅依據減少，從而減輕稅負。企業通過留存收益進行籌資，資金積累緩慢，且留存收益為稅后利潤形成，具有雙重征稅問題，會導致企業稅負很重，不建議采用。
二、籌資方式的稅收籌劃涉及的風險
(一)政策風險
政策風險是指企業對籌資方式所進行的稅收籌劃方案與國家政策相違背，造成其納稅行為與國家政策不符，或者達不到預期的籌劃效果。造成這種風險的原因主要有兩個:一是策劃籌劃方案的人員對其所涉及的國家政策理解得不夠透徹，沒有深入了解稅收政策，沒有充分利用稅收優惠政策，就會造成政策風險。另一個是國家政策是不斷變化的，而稅收籌劃是一個事前籌劃，這就可能會與變化的政策相沖突，從而造成政策風險。房地產是一個受國家宏觀調控影響較大的一個行業，關于企業的稅收政策也正在不斷的發展和改進，但是房地產的開發項目制作周期很長，這就意味著我們的.籌劃方案有著很大的遲滯性，就可能會造成我們的籌劃方案不符合政策規定或達不到預期效果。例如商業銀行信貸緊縮，中小型的房地產商獲得銀行的資金難度加大，對于其籌劃方案中資金來源中銀行借款占大比例的企業來說，其籌劃方案肯定沒有預計的效果。
(二)經營風險
經營風險是指企業對其籌資活動的籌劃方案會影響企業的正常經營活動，不能達到籌劃效果。房地產企業的經營風險同樣產生于兩個方面:一是經營活動需要大量的資金，而且它的每個項目建設時間長會導致資金周轉率低，所以通常其自有資金是無法滿足它的經營需求，籌資活動是它開展經營活動的一個必要前提，如果沒有籌集到充足的資金，企業正常的經營活動沒辦法開始;二是企業的經營活動是一個不斷變化的過程，企業的稅收籌劃又是一個事前的方案，具有很強的計劃性，如果籌劃方案沒有考慮在經營活動過程中會發生的一些無法預測的事情，企業很有可能沒有充分的資金去應對，那么企業可能會發生經營危機。例如企業制定了將房屋預收款作為其資金來源的一部分的籌劃方案，但是它開發的項目由于受到多方因素的影響，預售形勢沒有像預估的那么好，無法籌集到經營活動所需資金，那個項目可能就會停工。
(三)財務風險
財務風險是指一味地去追求低的稅收負擔而制定出的籌劃方案會造成企業利潤的流出，企業無法實現利潤最大化。企業的利潤來源于兩個方面:一個是在企業經營活動中通過增加營業收入減少營業成本來創造利潤，另一種是通過合理避稅減少稅收負擔來增加利潤。但是最低的稅收負擔方案未必會使營業成本降低，達到利潤的最大化。比如負債的利息允許稅前扣除，所以負債籌資可以實現籌劃目的，降低稅收負擔，但是負債比重過大，就會造成嚴重的資本結構不合理，會導致企業資金成本增大，我們可以通過資產負債率來分析會發生的結果:企業的負債越多，資產負債率越大，這就表示企業的債務負擔越重，期末還本付息數額也越來多，意味著成本也越來越高。而且資產負債率越高，表明企業的償債能力越低，債權人就會質疑企業的償債能力，不會對其提供借款或購買其債券，甚至這一比例如果超過100%，被視為破產的警戒線。
三、對籌資方式稅收籌劃的一些建議
(一)制定專業的稅收籌劃方案
稅收籌劃可以產生于企業任何一個生產經營階段，并且籌劃方案中包含了稅法、財政、會計、法律等專業知識，所以稅收籌劃已經轉變成為一項專業的服務項目，需要準確并有深度的理解稅法知識，把握好相關法律政策以及熟知財政、會計等具有一定職業素養的專業人士來制定其籌劃方案。目前我國的會計師事務所已經有了關于稅收籌劃的專業咨詢服務，如果企業內部沒有這種專業化的人才，可以向事務所咨詢。
(二)制定合法的稅收籌劃方案
稅收籌劃和偷稅漏稅行為最本質的區別就是稅收籌劃是合法的，而偷稅漏稅是違法的。我國關于房地產企業的宏觀調控正處于摸索階段，許多的法律法規還尚未成熟，這就帶來了很大的籌劃空間，但一定要正確掌握好兩者之間的界限，保證籌劃方案的合法。
(三)制定合理的稅收籌劃方案
稅負最低的籌劃方案不一定是成本最低的籌劃方案，在制定籌劃方案時要合理考慮稅負和成本這兩者的綜合情況;每個房地產公司的發展能力、盈利能力、營運能力、償債能力不同，而且由于所在地域不同，其所受到的政策約束也不盡相同，企業在制定籌劃方案要把這些都考慮進去，還要盡可能的聯系企業的綜合的財務目標、實際經營方向、規模大小等，制定出一個合理的籌劃方案。
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