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試論穩(wěn)健原則對中國上市公司的適用性及其實(shí)際應(yīng)用
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試論穩(wěn)健原則對中國上市公司的適用性及其實(shí)際應(yīng)用 篇1
隨著《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的頒布實(shí)施和中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的逐步完善，穩(wěn)健原則深入到了中國上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的各個(gè)方面。本文通過論述穩(wěn)健原則具體表現(xiàn)、存在前提、發(fā)展過程及與其他主要會(huì)計(jì)原則的沖突，說明了其存在的現(xiàn)狀;同時(shí)，通過一些理論和實(shí)例的分析，論證了穩(wěn)健原則在中國上市公司的適用性及其實(shí)際應(yīng)用。
一、穩(wěn)健原則的具體表現(xiàn)
穩(wěn)健原則是“最古老、也是最普及的會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)原則”，又稱謹(jǐn)慎性原則，是保守主義觀點(diǎn)在會(huì)計(jì)中的突出體現(xiàn)，要求企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，應(yīng)時(shí)刻保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，不得多計(jì)資產(chǎn)或收益、少計(jì)負(fù)債或費(fèi)用，但不得設(shè)置秘密準(zhǔn)備。應(yīng)該說，穩(wěn)健原則的確立是隨著企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的劇烈變化和復(fù)雜化而出現(xiàn)的必然產(chǎn)物。
穩(wěn)健原則具有豐富的哲學(xué)內(nèi)涵和理論基礎(chǔ)，它體現(xiàn)于會(huì)計(jì)管理的全過程。在現(xiàn)代會(huì)計(jì)中，穩(wěn)健原則包括了會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告及各個(gè)方面的穩(wěn)健性內(nèi)容。從會(huì)計(jì)確認(rèn)上看，要求確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)建立在穩(wěn)妥合理的基礎(chǔ)上;從會(huì)計(jì)計(jì)量上看，要求不得多計(jì)資產(chǎn)、收益，也不得少計(jì)負(fù)債、費(fèi)用;從會(huì)計(jì)報(bào)告上看，要求會(huì)計(jì)報(bào)告為使用者充分披露重要會(huì)計(jì)信息，特別是要報(bào)告有可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
結(jié)合會(huì)計(jì)要素，穩(wěn)健原則具體表現(xiàn)為：①應(yīng)預(yù)計(jì)一切可能發(fā)生的損失，而不應(yīng)提前預(yù)計(jì)任何可能獲得的收益;②資產(chǎn)的計(jì)價(jià)只要有一定的依據(jù)，就應(yīng)該“寧低毋高”;③某些界于資產(chǎn)和費(fèi)用之間的支出，寧作費(fèi)用而不作資產(chǎn)處理;④某些界于負(fù)債和收益之間的收入，寧作負(fù)債而不作收益處理;⑤某些難以具體確定其效益期限的支出，即使明知其可以給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，也應(yīng)一次計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用而不作遞延項(xiàng)目處理;⑥某些長期資產(chǎn)的折舊或攤銷期限，寧可縮短，也不作毫無根據(jù)的延長。穩(wěn)健原則的運(yùn)用，一方面是為了排除會(huì)計(jì)估計(jì)的隨意性和防止出現(xiàn)虛夸不實(shí)的情況，另一方面是為了回避企業(yè)日益突出的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力。
二、穩(wěn)健原則的存在前提
穩(wěn)健原則的提出，一方面是因?yàn)樵谄髽I(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中存在著大量的不確定因素，會(huì)計(jì)人員在處理這些業(yè)務(wù)時(shí)，不得不經(jīng)常面對它，并根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對這些不確定因素進(jìn)行估計(jì)，而會(huì)計(jì)職業(yè)本身就是在“破產(chǎn)、倒閉、舞弊和爭議”的企業(yè)環(huán)境中成長起來的，這個(gè)環(huán)境使會(huì)計(jì)人員時(shí)刻充滿了“強(qiáng)烈的災(zāi)難意識(shí)，即危機(jī)感”，采取穩(wěn)健主義成為會(huì)計(jì)人員的必然選擇;另一方面是因?yàn)槠髽I(yè)是一個(gè)獨(dú)立的商品生產(chǎn)和經(jīng)營者，它負(fù)有以自己的收入抵償自己的耗費(fèi)并保證企業(yè)順利、穩(wěn)定發(fā)展的責(zé)任，而企業(yè)面臨著一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的市場，這要求經(jīng)營者必須謹(jǐn)慎的處理一切經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，以保證企業(yè)在市場的動(dòng)蕩中立于不敗之地。
現(xiàn)實(shí)中，只要企業(yè)經(jīng)營就有可能發(fā)生壞帳，在經(jīng)營中也存在資產(chǎn)過時(shí)削價(jià)處理和其他損失等情況，對于可能發(fā)生的費(fèi)用和損失，在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循穩(wěn)健原則，即將可能發(fā)生的損失和費(fèi)用，預(yù)先估計(jì)入帳，以避免造成企業(yè)經(jīng)營成果忽高忽低，影響投資者投資的信心。
從以上可以看出，市場的不確定性即風(fēng)險(xiǎn)的存在，是企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健原則存在的前提，穩(wěn)健原則在一定程度上是企業(yè)經(jīng)營管理的“內(nèi)在穩(wěn)定器”。
三、穩(wěn)健原則的起源及發(fā)展過程
委托代理關(guān)系的出現(xiàn)是穩(wěn)健原則形成的最初原因。穩(wěn)健原則起源于中世紀(jì)英國的莊園會(huì)計(jì)，莊園的管理是由管家進(jìn)行的，這種委托代理關(guān)系決定了莊園管家的記帳、算帳，并不象現(xiàn)在的企業(yè)那樣是為了搞好經(jīng)營，而是為了保護(hù)自己，應(yīng)付莊園主的審查。因此，樂觀地反映或提高未來不一定實(shí)現(xiàn)的價(jià)值是不明智的，相反，保守的估計(jì)資產(chǎn)和收入就顯得順理成章。
1494年，復(fù)式簿記迅速地傳播，在以后三百年里，大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)具有明顯的短期性，會(huì)計(jì)的主要責(zé)任是維護(hù)業(yè)主財(cái)產(chǎn)的安全或完整，受托責(zé)任是會(huì)計(jì)核算的主要?jiǎng)訖C(jī)。在這種背景下，穩(wěn)健主義是會(huì)計(jì)計(jì)量的最切實(shí)的基點(diǎn)。
19 世紀(jì)，由于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的延長和股份公司的出現(xiàn)，持續(xù)經(jīng)營逐漸成為一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)原則，但是，穩(wěn)健主義依然占居重要的甚至是主導(dǎo)性的地位，因?yàn)椋孩儆懈鶕?jù)地少報(bào)資產(chǎn)有利于抵制管理人員虛報(bào)業(yè)績，有利于保護(hù)股東權(quán)益;②會(huì)計(jì)職業(yè)特點(diǎn)決定了會(huì)計(jì)核算的穩(wěn)健性，在簿記上的低估不是會(huì)計(jì)人員一時(shí)的沖動(dòng)，而是潛移默化的行為;③銀行作為會(huì)計(jì)報(bào)表最有影響的閱讀者，穩(wěn)健主義對對付虛增抵押品的價(jià)值提供了強(qiáng)有力的保證;④19世紀(jì)末20世紀(jì)初近30年的持續(xù)物價(jià)下跌，使得資產(chǎn)更易于更新?lián)Q代，低估的資產(chǎn)價(jià)值并沒有影響資產(chǎn)的實(shí)物和價(jià)值的補(bǔ)償，客觀上助長了穩(wěn)健原則的推行。
1900年以后，持續(xù)的物價(jià)上漲和企業(yè)經(jīng)營思想由保護(hù)資產(chǎn)的安全完整向增值營利的轉(zhuǎn)化，使以穩(wěn)健主義為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)受到了前所未有的批判。對一個(gè)持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)來說，為盈利而使用資產(chǎn)比單純在物質(zhì)上保持資產(chǎn)的完整性更為重要。更何況，物價(jià)的迅猛上漲使固定資產(chǎn)的更新日益困難，以保守的價(jià)值觀列報(bào)的資產(chǎn)負(fù)債表已無意義。股票市場的形成和完善，使得股票易手變得極為便當(dāng)，成千上萬的股東或潛在股東要求上市公司提供的會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)盡可能的公正、客觀，而不是用隨意性和內(nèi)在不一致性的穩(wěn)健原則來反映收益和資產(chǎn)價(jià)值。
20世紀(jì)30年代以后，會(huì)計(jì)界掀起了對會(huì)計(jì)原則理論體系研究的熱潮。穩(wěn)健原則作為受托責(zé)任會(huì)計(jì)的一項(xiàng)重要原則，隨著會(huì)計(jì)從經(jīng)營責(zé)任報(bào)告向?yàn)橥顿Y者決策提供有用信息的轉(zhuǎn)移而變得不適宜。穩(wěn)健原則雖被繼承下來了，但已由一項(xiàng)占主導(dǎo)地位的會(huì)計(jì)原則退居為處于附屬地位的會(huì)計(jì)慣例，作為對其他主要會(huì)計(jì)原則的修正。
2003年7月25日，美國證券交易委員會(huì)完成并提交的《對美國財(cái)務(wù)報(bào)告采用以原則為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)體系的研究》中提出，作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂靈魂的財(cái)務(wù)概念框架，要保證其內(nèi)在邏輯的一致性，并特別強(qiáng)調(diào)了“資產(chǎn)負(fù)債觀”優(yōu)于“收入費(fèi)用觀”的觀點(diǎn)。與“資產(chǎn)負(fù)債觀”等價(jià)的計(jì)量屬性——公允價(jià)值引入后，收入確認(rèn)等會(huì)計(jì)計(jì)量將發(fā)生重大變化，歷史成本、權(quán)責(zé)發(fā)生制及實(shí)現(xiàn)配比原則都將消失，取而代之的是公允價(jià)值、現(xiàn)金流動(dòng)制及全面收益原則，會(huì)計(jì)真正保證中立性，穩(wěn)健原則也將消失。
從穩(wěn)健原則的發(fā)展來看，它并不是一條直線軌跡，并可能最終被更具公允性和合理性的會(huì)計(jì)原則所替代，但就目前中國的現(xiàn)狀來說，它仍是會(huì)計(jì)原則中不可或缺的基本原則。
四、穩(wěn)健原則與其他會(huì)計(jì)原則的沖突
作為一項(xiàng)會(huì)計(jì)原則，穩(wěn)健原則由于其在實(shí)務(wù)操作中存在著主觀隨意性，因而會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和客觀性，與其他會(huì)計(jì)原則發(fā)生沖突。與客觀性原則的沖突。客觀性原則要求企業(yè)的會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易和事項(xiàng)為依據(jù)，如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。而穩(wěn)健原則要求在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中確認(rèn)可能發(fā)生但尚未發(fā)生的損失與費(fèi)用，這明顯與客觀性原則相矛盾。同時(shí)，成本與市價(jià)孰低法中的市價(jià)確定、未來預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的計(jì)算、或有損失的確定等都帶有很大程度上的不確定性，包含著一定的難以辨認(rèn)的主觀因素，直接威脅著會(huì)計(jì)信息的真實(shí)反映。此外，穩(wěn)健原則在維護(hù)出資者和企業(yè)利益方面的傾向性十分明顯，它以種種方式促使企業(yè)采取“審慎”的行動(dòng)達(dá)到既定目標(biāo)，最終可能失去“不偏不倚”的立場。
2、與歷史成本原則的沖突。歷史成本原則要求各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際成本計(jì)量。除法律、行政法規(guī)和國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度另有規(guī)定外，企業(yè)一律不得調(diào)整其帳面價(jià)值。但在穩(wěn)健原則下，存貨采用成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)，固定資產(chǎn)按帳面價(jià)值與可收回金額孰低計(jì)量，短期投資收到的現(xiàn)金股利或利息沖減其帳面價(jià)值，這樣可能會(huì)造成發(fā)出存貨成本的計(jì)量、累計(jì)折舊的計(jì)算、短期投資成本的結(jié)轉(zhuǎn)等背離歷史成本原則。
3、與權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的沖突。權(quán)責(zé)發(fā)生制原則要求凡屬當(dāng)期已實(shí)現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項(xiàng)是否收付，均應(yīng)當(dāng)作本期的收入或費(fèi)用，它強(qiáng)調(diào)的是確認(rèn)收入、費(fèi)用發(fā)生的時(shí)間及其歸屬。而穩(wěn)健原則將現(xiàn)在尚未發(fā)生的、未來可能發(fā)生的損失、費(fèi)用提前計(jì)入損益，這顯然違反了 “不是本期發(fā)生的費(fèi)用均不得計(jì)入本期”的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。
4、與配比原則的沖突。配比原則要求企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，收入與其成本、費(fèi)用應(yīng)當(dāng)相互配比，同一會(huì)計(jì)期間內(nèi)的各項(xiàng)收入和其相關(guān)的成本、費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在該會(huì)計(jì)期間內(nèi)確認(rèn)。而穩(wěn)健原則要求盡可能在當(dāng)期確認(rèn)可能的損失、費(fèi)用，滯后確認(rèn)或不確認(rèn)可能的收益，這種核算方式必然會(huì)影響到企業(yè)當(dāng)期利潤的正確計(jì)算。
5、與可比性、一貫性原則的沖突�？杀刃�、一貫性原則要求，企業(yè)的會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行，會(huì)計(jì)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)口徑一致、相互可比，會(huì)計(jì)核算方法前后各期應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更。但是穩(wěn)健原則允許企業(yè)根據(jù)自身具體情況的變化改變會(huì)計(jì)核算的口徑和方法，因而會(huì)與可比性原則和一貫性原則發(fā)生沖突。如采用成本與市價(jià)孰低法對存貨進(jìn)行計(jì)價(jià)時(shí)，不同企業(yè)的存貨、同一企業(yè)不同品種的存貨，有的用成本計(jì)價(jià)，有的用市價(jià)計(jì)價(jià);同一品類不同時(shí)期的存貨，隨著市價(jià)波動(dòng)，其計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不斷改變;當(dāng)本期成本高于市價(jià)時(shí)，按市價(jià)計(jì)價(jià)，下一期市價(jià)高于成本時(shí)，又按成本計(jì)價(jià)。又如根據(jù)穩(wěn)健原則，不同企業(yè)可以選擇不同的折舊方法、壞帳準(zhǔn)備金的計(jì)提方法。所有這些都破壞了會(huì)計(jì)的可比性、一貫性原則，使企業(yè)本身前后各期之間以及不同企業(yè)之間缺乏統(tǒng)一的核算標(biāo)準(zhǔn)，失去了會(huì)計(jì)信息的可比性。
五、對穩(wěn)健原則的認(rèn)識(shí)
綜合看來，人們對穩(wěn)健原則有三種不同的認(rèn)識(shí)：第一種是過去盛行的穩(wěn)健原則，在金額上，盡可能多計(jì)可能發(fā)生的費(fèi)用和負(fù)債，盡可能少計(jì)或不計(jì)可能發(fā)生的資產(chǎn)和收入;在時(shí)間上，盡可能早地確認(rèn)負(fù)債和費(fèi)用而盡可能遲的確認(rèn)資產(chǎn)和收入。第二種是廣為接受的傳統(tǒng)含義，即合理核算可能發(fā)生的損失和費(fèi)用，既不無視可能的損失，又不計(jì)提過多的準(zhǔn)備，同時(shí)，不預(yù)計(jì)可能取得的資產(chǎn)和收入。第三種看法則認(rèn)為不確定事項(xiàng)發(fā)生的可能性才是決定取舍的標(biāo)準(zhǔn)。這一觀點(diǎn)以FASB(美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì))為代表， FASB并不鼓勵(lì)一味的低估資產(chǎn)和收入，高估負(fù)債和費(fèi)用，認(rèn)為會(huì)計(jì)人員對信息進(jìn)行取舍時(shí)須持謹(jǐn)慎態(tài)度，但同時(shí)要考慮會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性。從理論上來說，前兩種做法都將一種偏向引入會(huì)計(jì)計(jì)量，而FASB提倡的適度穩(wěn)健原則才體現(xiàn)了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的客觀性、可靠性、相關(guān)性。
當(dāng)前，對中國上市公司是否應(yīng)采用穩(wěn)健原則，采用什么樣的穩(wěn)健原則，也主要有三類觀點(diǎn)。觀點(diǎn)一：從決策有用觀來看，穩(wěn)健原則已經(jīng)過時(shí)了。原因在于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)是為信息使用者提供真實(shí)公允的信息，以利于其做出正確的決策，而穩(wěn)健原則扭曲了數(shù)據(jù)，違背了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可靠性、可比性的要求，難以被信息用戶理解，妨礙了會(huì)計(jì)信息發(fā)揮作用。觀點(diǎn)二：從信息相關(guān)性要求來看應(yīng)采用適度穩(wěn)健原則，主張對于那些尚未發(fā)生但對企業(yè)已產(chǎn)生影響的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)和情況，不論其結(jié)果是利得還是損失，只要其發(fā)生的可能性較大且金額能夠合理的加以估計(jì)，就應(yīng)當(dāng)予以反映，即對不確定事項(xiàng)采取一視同仁態(tài)度，應(yīng)主要依據(jù)其發(fā)生的可能性來決定是否反映，而不是根據(jù)其后果是損失還是利得來決定，才能充分反映信息。觀點(diǎn)三則主張中國上市公司目前仍應(yīng)適用傳統(tǒng)的穩(wěn)健原則。下面我們來分析穩(wěn)健原則對中國上市公司的適用性。
六、傳統(tǒng)穩(wěn)健原則是中國上市公司的必然選擇
我們知道，脫離會(huì)計(jì)目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境來談某項(xiàng)會(huì)計(jì)原則的優(yōu)劣是沒有意義的，對穩(wěn)健原則的適用性判斷應(yīng)該基于以下標(biāo)準(zhǔn)：是否有利于達(dá)到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)和適應(yīng)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。筆者認(rèn)為，對中國上市公司來說，穩(wěn)健原則有其存在的必要性，現(xiàn)階段應(yīng)以傳統(tǒng)觀念上的穩(wěn)健原則為主。中國上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的主要目標(biāo)是反映受托責(zé)任的履行情況。雖然中國上市公司的股權(quán)分置改革已全面推開，但總體來說股本結(jié)構(gòu)依然沒有太大的改變，其典型的結(jié)構(gòu)是國有股、法人股特別是國有法人股占大頭，公眾投資者持股占小頭，這樣的一種股權(quán)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致上市公司融資渠道極為有限，多數(shù)企業(yè)只能靠直接投資和銀行貸款。但中國的資本市場遠(yuǎn)未發(fā)育成熟，不能充分發(fā)揮資源的配置作用，公眾投資者無法對企業(yè)的經(jīng)營進(jìn)行制約和監(jiān)督，加之上市公司經(jīng)營信息獲取的不對稱性，中小投資者只能依賴報(bào)表了解其投入企業(yè)資本的保值增值情況。也就是所，中國現(xiàn)實(shí)國情決定了反映受托責(zé)任的履行情況是上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的主要目標(biāo)，而穩(wěn)健原則正是達(dá)到此目標(biāo)應(yīng)該遵循的。
實(shí)際上，即使在股權(quán)高度分散化的美國，其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的主要目標(biāo)已不再是為反映受托責(zé)任，而是為“滿足投資者和其他潛在的財(cái)務(wù)信息使用者的需要”這樣一種情況下，雖然FASB多次提出企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)“真實(shí)地反映經(jīng)營活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，滿足財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架中規(guī)定的相關(guān)性、可靠性、中立性、及時(shí)性、可理解性等主要的質(zhì)量特征”，但穩(wěn)健原則實(shí)際仍然貫穿于其整個(gè)財(cái)務(wù)框架體系，并在諸多會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中得到體現(xiàn)。
2、穩(wěn)健原則對會(huì)計(jì)信息的可靠性、相關(guān)性的影響.FASB 認(rèn)為“把存在于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)中不肯定因素的性質(zhì)范圍在財(cái)務(wù)報(bào)告中做出交待，……財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性可賴以提高”。對企業(yè)面臨的不確定事項(xiàng)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示，也可使信息的相關(guān)性增加。從中國上市公司的現(xiàn)狀來看，穩(wěn)健原則的運(yùn)用可以說正當(dāng)其時(shí)。中國正處于向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，上市公司要自己面對競爭激烈的市場，自我承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)，因此面對不確定的事項(xiàng)，在會(huì)計(jì)處理上充分估計(jì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)和損失，可以保護(hù)投資人的利益，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。在中國規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)制度之前，企業(yè)大多采用激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策，過多地追求短期的效益和利潤，對殘冷背滯存貨不予減值，壞帳不提準(zhǔn)備，固定資產(chǎn)折舊政策保守，已可預(yù)見的負(fù)債不作處理，從而造成巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，使中國證券市場上出現(xiàn)“第一年績優(yōu)，第二年績平，第三年虧損”的上市公司業(yè)績荒漠化現(xiàn)象，對中國股市的影響至今未能消除。由《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》編制的“2004上市公司信任度指數(shù)”顯示，一千多家境內(nèi)上市公司的信任度均亮“紅燈”，平均信任度指數(shù)35.6，而這項(xiàng)指數(shù)的滿分為100。從這一點(diǎn)來看，實(shí)行穩(wěn)健的原則，可以在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中及時(shí)的反映企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使會(huì)計(jì)信息反映企業(yè)情況更加真實(shí)，相應(yīng)地，也使會(huì)計(jì)信息比之過去的不穩(wěn)健更加可靠和相關(guān)，可見，實(shí)行穩(wěn)健原則并未背離決策有用觀。
3、中國上市公司當(dāng)前應(yīng)采用何種穩(wěn)健原則。人們對穩(wěn)健原則心有疑慮是因?yàn)樗且话央p刃劍，一方面它能保護(hù)投資者、債權(quán)人的利益，另一方面也給管理當(dāng)局進(jìn)行利潤操縱留下了余地，反過來可能損害到投資者、債權(quán)人的利益。對適度穩(wěn)健原則看法也是如此，它克服了傳統(tǒng)穩(wěn)健原則的缺點(diǎn)，使信息真實(shí)公允，但卻使利潤操縱的空間更加擴(kuò)大，這從美國近幾年發(fā)生的財(cái)務(wù)丑聞可以看出。從中國上市公司現(xiàn)有情況來看，其利潤操縱的沖動(dòng)是相當(dāng)大的，操縱現(xiàn)象也相當(dāng)普遍。據(jù)1999年1月8日《證券時(shí)報(bào)》上市公司經(jīng)理人員月度調(diào)查結(jié)果，相當(dāng)多的上市公司對適度利潤包裝持肯定態(tài)度。調(diào)查中巧用會(huì)計(jì)政策作為利潤包裝途徑方法很多，如改變折舊方式、潛虧掛帳、改變壞帳核算方式等。我們來看一下南方航空上市前后通過改變會(huì)計(jì)政策來調(diào)節(jié)利潤和凈資產(chǎn)的手法，在2003年7月南方航空公布的招股說明書中，將其下屬子公司廈門航空2002年度的凈利潤調(diào)整為4.4億元，凈資產(chǎn)調(diào)整為28.7億元，這一調(diào)整正是將廈門航空原對固定資產(chǎn)的折舊方法由加速折舊法改為直線法得到的，從而使南方航空實(shí)現(xiàn)了快速“扭虧為盈”的目的。在其上市后的第一年度，同樣是利用了減少壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提、降低固定資產(chǎn)年折舊率、通過合并會(huì)計(jì)報(bào)表調(diào)整子公司利潤等方法來得到其盈利目的。這里，一方面企業(yè)有強(qiáng)烈的操縱利潤動(dòng)機(jī)，有些甚至得到監(jiān)管層的默認(rèn)，另一方面證券市場的投資者整體水平不高，難以識(shí)別種種粉飾業(yè)績的做法。在具體操作上，會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有也不可能提供明確的入帳標(biāo)準(zhǔn)，需要財(cái)務(wù)人員有較高的職業(yè)判斷水平，難以排除主觀判斷的失真性。因此，從反映財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)和適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，中國上市公司現(xiàn)階段不存在適合適度穩(wěn)健原則生存的土壤。
以上可以看出，中國上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)依然是反映受托責(zé)任，中國現(xiàn)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境還不能適應(yīng)適度穩(wěn)健原則，傳統(tǒng)穩(wěn)健原則應(yīng)該是中國上市公司必須遵循的一項(xiàng)會(huì)計(jì)原則。
七、穩(wěn)健原則在中國上市公司資產(chǎn)核算中的應(yīng)用
按照中國上市公司執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度和各具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)穩(wěn)健原則的要求，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提減值準(zhǔn)備。上市公司在資產(chǎn)核算中計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備主要有八項(xiàng)。短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備。上市公司應(yīng)當(dāng)在期末對各項(xiàng)短期投資進(jìn)行全面檢查，如果短期投資市價(jià)低于成本，應(yīng)按其差額計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備。實(shí)際操作中，可根據(jù)具體情況分別采用按投資總體、投資類別或單項(xiàng)投資確認(rèn)計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。但如果某個(gè)短期投資占整個(gè)短期投資的10%及以上，則應(yīng)按單項(xiàng)投資為基礎(chǔ)計(jì)算并計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。從事證券業(yè)務(wù)的金融類上市公司，其自營證券也應(yīng)列入短期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備。
2、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。上市公司存貨在會(huì)計(jì)期末時(shí)應(yīng)當(dāng)按成本和可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量，對可變現(xiàn)凈值低于存貨成本的，按其差額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。在實(shí)際操作中，《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定了五種應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的情況和四種應(yīng)當(dāng)將存貨價(jià)值全部轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益的情況。計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備只是一種帳面處理方式，是更為真實(shí)地反映上市公司資產(chǎn)質(zhì)量的必要手段。
3、壞帳準(zhǔn)備。壞帳準(zhǔn)備依據(jù)期末各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)可收回性和預(yù)計(jì)可能發(fā)生的壞帳損失提取，應(yīng)收款項(xiàng)包括應(yīng)收帳款和其他應(yīng)收款以及及金融企業(yè)的拆出資金和應(yīng)收保費(fèi)等，但不包括金融企業(yè)貸款的應(yīng)收利息。在實(shí)際操作中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定計(jì)提壞帳準(zhǔn)備的政策，明確計(jì)提壞帳準(zhǔn)備的范圍、計(jì)提方法、帳齡的劃分和提取比例。在確定壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)、債務(wù)單位的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量等相關(guān)信息予以合理估計(jì)。為充分體現(xiàn)穩(wěn)健原則，會(huì)計(jì)制度規(guī)定，對符合一定條件的企業(yè)預(yù)付帳款和未到期應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)將其帳面余額轉(zhuǎn)入應(yīng)收帳款，然后再計(jì)提壞帳準(zhǔn)備。
同時(shí)，為防止企業(yè)濫用計(jì)提壞帳準(zhǔn)備政策，會(huì)計(jì)制度對上市公司計(jì)提壞帳準(zhǔn)備進(jìn)行了限制。除有確鑿證據(jù)表明該項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)不能收回或收回的可能性不大時(shí)外，對于當(dāng)年發(fā)生的應(yīng)收款項(xiàng)、計(jì)劃對應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行重組、與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的應(yīng)收款項(xiàng)、其他已逾期但無確鑿證據(jù)表明不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)不能全額計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，而要求公司根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行合理的估計(jì)。上市公司要根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)信息，合理地估計(jì)應(yīng)收款項(xiàng)產(chǎn)生壞帳損失的可能性，計(jì)提壞帳準(zhǔn)備后的應(yīng)收款項(xiàng)凈額要真實(shí)地反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
4、長期投資減值準(zhǔn)備。上市公司應(yīng)當(dāng)在期末，對市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營狀況惡化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于帳面價(jià)值的長期投資，按其差額計(jì)提減值準(zhǔn)備。在實(shí)際操作中，會(huì)計(jì)制度分別按有市價(jià)的長期投資和無市價(jià)的長期投資給出了判斷是否計(jì)提減值準(zhǔn)備的標(biāo)準(zhǔn)，要求企業(yè)會(huì)計(jì)人員運(yùn)用職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審慎的判斷，以確定長期投資是否減值。
5、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。上市公司應(yīng)當(dāng)于期末對固定資產(chǎn)進(jìn)行檢查，對符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——固定資產(chǎn)》規(guī)定的六條標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致可收回金額低于帳面價(jià)值的固定資產(chǎn)，按可收回金額低于其帳面價(jià)值的差額計(jì)提減值準(zhǔn)備。固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備應(yīng)按單項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提，對符合會(huì)計(jì)制度五項(xiàng)規(guī)定全額計(jì)提減值準(zhǔn)備的固定資產(chǎn)，不再計(jì)提折舊。
6、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。上市公司應(yīng)當(dāng)定期或年終，檢查各項(xiàng)無形資產(chǎn)預(yù)計(jì)給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的能力，對預(yù)計(jì)可收回金額低于其帳面價(jià)值的，按其差額計(jì)提減值準(zhǔn)備。在實(shí)際操作中，會(huì)計(jì)人員應(yīng)按會(huì)計(jì)制度規(guī)定的四種應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備的情況和三種應(yīng)將無形資產(chǎn)帳面價(jià)值全部轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益的情況，進(jìn)行審慎的判斷。
7、在建工程減值準(zhǔn)備。上市公司應(yīng)當(dāng)定期或年終，對長期停建并且預(yù)計(jì)在3年內(nèi)不會(huì)重新開工等有證據(jù)表明已經(jīng)發(fā)生了價(jià)值減值的在建工程計(jì)提減值準(zhǔn)備。
8、委托貸款減值準(zhǔn)備。上市公司應(yīng)當(dāng)定期或年終，對有跡象表明可收回金額低于貸款本金的委托貸款，按其差額計(jì)提減值準(zhǔn)備。
9、對金融類上市公司來說，在上述八項(xiàng)減值準(zhǔn)備中減少了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和委托貸款減值準(zhǔn)備，增加了貸款損失準(zhǔn)備和抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
貸款損失準(zhǔn)備。計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備的資產(chǎn)包括金融企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的貸款、銀行卡透支、貼現(xiàn)、信用墊款、進(jìn)出口押匯和由金融企業(yè)轉(zhuǎn)貸并承擔(dān)還款責(zé)任的國外貸款，但不包括保戶貸款和委托貸款。金融類上市公司應(yīng)當(dāng)在期末分析各項(xiàng)貸款的可收回性，對預(yù)計(jì)可能發(fā)生的貸款損失，計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備。貸款損失準(zhǔn)備應(yīng)根據(jù)借款人的還款能力、貸款本息的`償還情況、抵押品的市價(jià)、擔(dān)保人的支付能力和金融企業(yè)內(nèi)部信貸管理等因素，分析其風(fēng)險(xiǎn)程度和回收的可能性，合理計(jì)提。
抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。金融類上市公司應(yīng)當(dāng)在期末對抵債資產(chǎn)逐項(xiàng)進(jìn)行檢查，如果抵債資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生了減值，應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。
八、穩(wěn)健原則在中國上市公司會(huì)計(jì)管理中的應(yīng)用
在中國上市公司執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度和相關(guān)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，穩(wěn)健原則在資產(chǎn)確認(rèn)和計(jì)量、收入確認(rèn)等會(huì)計(jì)管理方面都得到充分體現(xiàn)。存貨計(jì)價(jià)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，允許采用后進(jìn)先出法計(jì)算存貨的成本。據(jù)此計(jì)價(jià)能使出售和耗用存貨的成本接近當(dāng)前水平，并與當(dāng)期的收入相配比，有助于較客觀地反映企業(yè)現(xiàn)實(shí)條件下的經(jīng)營成果，特別是在物價(jià)上漲的情況下，可使企業(yè)不致因貨幣貶值而表現(xiàn)為虛增利潤。
對期末存貨，采用成本與市價(jià)孰低法，當(dāng)期末存貨市價(jià)低于成本時(shí)，以市價(jià)來取代歷史成本作為存貨的價(jià)值，差額作為當(dāng)期費(fèi)用加以確認(rèn)。這樣做，避免了將這種損失推遲到以后期間，有助于各期間財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的相對正確性。
2、無形資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》規(guī)定，無形資產(chǎn)在滿足以下兩個(gè)條件時(shí)，企業(yè)才能加以確認(rèn)：①該資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè);②該資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量。企業(yè)管理部門應(yīng)對無形資產(chǎn)在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)存在的各種因素做出穩(wěn)健的估計(jì)。企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)不能加以確認(rèn);自行開發(fā)并依法申請取得的無形資產(chǎn)，其入帳價(jià)值應(yīng)按依法取得時(shí)發(fā)生的注冊費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用確定;依法申請取得前發(fā)生的研究與開發(fā)費(fèi)用，應(yīng)于發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。無形資產(chǎn)在確認(rèn)后發(fā)生的支出，應(yīng)在發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。盡量將不確定的無形資產(chǎn)投入作為當(dāng)期費(fèi)用而不作為資產(chǎn)核算，是穩(wěn)健原則在無形資產(chǎn)核算中的充分體現(xiàn)。。
3、固定資產(chǎn)計(jì)量及累計(jì)折舊計(jì)算。由于固定資產(chǎn)及折舊涉及金額巨大，中國上市公司采用了更為穩(wěn)健的原則。在固定資產(chǎn)計(jì)量上，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——固定資產(chǎn)》明確說明外購或自行建造固定資產(chǎn)初始成本的計(jì)量，應(yīng)以達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之前“直接歸屬于該資產(chǎn)”的支出為依據(jù)，避免了企業(yè)將發(fā)生于其他項(xiàng)目、應(yīng)予以費(fèi)用化的支出資本化。在折舊方法上，企業(yè)可以采用年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法等加速折舊方法，更好地體現(xiàn)了收入費(fèi)用配比原則和穩(wěn)健原則;規(guī)定對未使用、不需用的固定資產(chǎn)，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)計(jì)提折舊，充分考慮知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下資產(chǎn)的無形損耗，表現(xiàn)了固定資產(chǎn)折舊核算的謹(jǐn)慎性。
4、對待攤費(fèi)用、開辦費(fèi)及待處理財(cái)產(chǎn)損益的會(huì)計(jì)處理。根據(jù)會(huì)計(jì)制度中資產(chǎn)的定義，對不能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的“經(jīng)濟(jì)資源”，如待攤費(fèi)用、開辦費(fèi)及待處理財(cái)產(chǎn)損益等，不能再作為資產(chǎn)，而只能計(jì)入當(dāng)期損益，否則就會(huì)高估企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值。對待攤費(fèi)用應(yīng)在1年內(nèi)分期平均攤銷或一次性全部轉(zhuǎn)入當(dāng)期成本、費(fèi)用，不能留待以后期間攤銷。對企業(yè)籌建期間發(fā)生的費(fèi)用，在企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營當(dāng)月一次計(jì)入損益。對待處理財(cái)產(chǎn)損益，無論是否經(jīng)過有關(guān)部門批準(zhǔn)，均應(yīng)在年末計(jì)入當(dāng)期損益，不得列示于資產(chǎn)方。以上規(guī)定的實(shí)施，就是要求企業(yè)提前確認(rèn)費(fèi)用，以防止高估企業(yè)資產(chǎn)。
5、對或有事項(xiàng)的處理�；蛴惺马�(xiàng)是指過去的交易或事項(xiàng)形成的一種狀況，其結(jié)果須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。對符合會(huì)計(jì)制度規(guī)定的三個(gè)條件的與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將其確認(rèn)為負(fù)債，在資產(chǎn)負(fù)債表中單列項(xiàng)目列示，并在報(bào)表附注中披露或有負(fù)債形成的原因。而企業(yè)一般不應(yīng)在報(bào)表附注中披露或有資產(chǎn)。對或有事項(xiàng)的處理作這樣的要求，遵循了穩(wěn)健原則，同時(shí)也能讓報(bào)表使用者更好的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況全貌，掌握企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)事項(xiàng)，以做出正確的決策。
6、收入的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。一般上市公司銷售商品的收入，應(yīng)在同時(shí)滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的四個(gè)條件時(shí)予以確認(rèn)，金融類上市公司提供金融產(chǎn)品服務(wù)取得的收入，應(yīng)在同時(shí)滿足《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的兩個(gè)條件時(shí)予以確認(rèn)，否則即使已經(jīng)發(fā)出商品，或者即使已經(jīng)收到價(jià)款，也不能確認(rèn)為收入。對金融類上市公司已計(jì)提的貸款應(yīng)收利息，在貸款到期90天后仍未收回的，或在應(yīng)收利息逾期90天后仍未收到的，沖減原已計(jì)入損益的利息收入，轉(zhuǎn)作表外核算。對建造合同收入，在合同能夠可靠估計(jì)時(shí)，按完工百分比法確認(rèn)收入和費(fèi)用;對合同結(jié)果不能可靠估計(jì)時(shí)，合同成本能夠收回的，根據(jù)能夠收回的實(shí)際合同成本確認(rèn)收入，合同成本不能夠收回的，不確認(rèn)收入。以上收入的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，充分地體現(xiàn)了穩(wěn)健原則，即謹(jǐn)慎確認(rèn)收入，在各項(xiàng)條件未滿足時(shí)，寧作負(fù)債不做收入。
7、、短期投資收益的核算。上市公司在收到短期投資的現(xiàn)金股利或利息時(shí)，“應(yīng)于實(shí)際收到時(shí)，沖減投資的帳面價(jià)值，”已記入“應(yīng)收利息”的除外，這一高度穩(wěn)健的作法可以抵御短期投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，避免了因短期投資價(jià)格波動(dòng)引起的年度間的損益波動(dòng)。
其他如借款利息資本化的相關(guān)規(guī)定、遞延收益的延期確認(rèn)、補(bǔ)貼收入實(shí)行收付實(shí)現(xiàn)制等，也無不體現(xiàn)出穩(wěn)健原則。
九、穩(wěn)健原則在中國上市公司的實(shí)際應(yīng)用情況
隨著會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的不斷完善，穩(wěn)健原則在中國上市公司得到的廣泛應(yīng)用。2004年，中國上市公司僅壞帳準(zhǔn)備一項(xiàng)，就計(jì)提740多億，比2003年 661億上升超過11%，占總利潤的比例高達(dá)40%。從計(jì)提八項(xiàng)減值準(zhǔn)備來看，每股凈利潤列前十位的中集集團(tuán)等公司2004年末累計(jì)計(jì)提各項(xiàng)準(zhǔn)備11.6 億元，占總資產(chǎn)655.9億元的1.77%;ST天儀等10家瀕臨虧損的公司2004年末累計(jì)計(jì)提各項(xiàng)準(zhǔn)備7.1億元，占總資產(chǎn)108.3億元的 6.54%;每股凈利潤列后十位的ST重實(shí)等10家公司2004年末累計(jì)計(jì)提各項(xiàng)準(zhǔn)備39.6億元，占總資產(chǎn)92.0億元的43%，以上企業(yè)計(jì)提減值準(zhǔn)備的比例基本上反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況相匹配的資產(chǎn)質(zhì)量，說明了企業(yè)在會(huì)計(jì)政策選擇上基本是穩(wěn)健的。
我們?nèi)跃?004年以上三種類型上市公司計(jì)提減值準(zhǔn)備情況進(jìn)行分析。中集集團(tuán)等10家公司2004年計(jì)提減值準(zhǔn)備5.2億元，占年末準(zhǔn)備總額的45%，占全年利潤總額的3.8%，其中揚(yáng)子石化計(jì)提3.0 億元，占年末準(zhǔn)備總額的70%，占全年利潤總額的5.4%;ST天儀等10家公司2004年沖回減值準(zhǔn)備1.1億元，占年末準(zhǔn)備總額的16%，為全年利潤總額的9.6倍，其中ST東北電沖回7925萬元，占年末準(zhǔn)備總額的55%，為全年利潤總額的6.8倍;ST重實(shí)等10家公司2004年計(jì)提減值準(zhǔn)備 30.0億元，占年末準(zhǔn)備總額的76%，為全年虧損總額的47%，其中*ST黑龍計(jì)提6.3億元，占年末準(zhǔn)備總額的76%，為全年虧損總額的78%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，不同類型的公司在同一年度對待穩(wěn)健原則的態(tài)度是不同的，效益好的公司盡可能提足各項(xiàng)準(zhǔn)備，較好地應(yīng)用穩(wěn)健原則;瀕臨虧損的公司為保證當(dāng)年利潤，只好先把穩(wěn)健原則放一邊，盡量少提準(zhǔn)備或不提準(zhǔn)備，甚至沖回以前年度計(jì)提準(zhǔn)備;虧損多的公司則希望把所有虧損留到當(dāng)年，先盡情穩(wěn)健一把，以備來年可以扭虧為盈。
對于不同類型的公司在同一年度對待穩(wěn)健原則的不同態(tài)度，我們?nèi)砸杂?jì)提準(zhǔn)備情況來分析一下原因：①對于績優(yōu)公司，在利潤增長較大時(shí)，盡可能提足各項(xiàng)準(zhǔn)備，消除一切潛在的風(fēng)險(xiǎn)，可以為公司的穩(wěn)定發(fā)展打下基礎(chǔ)，以吸引更多投資者的關(guān)注;②對于瀕臨虧損的公司，為保證本年度不虧損，從而給廣大投資者留下一個(gè)好的印象，或?yàn)檫_(dá)到某種目的，在本年度盡量少提準(zhǔn)備或不提準(zhǔn)備，從而保持微薄的利潤;或是以前年度計(jì)提了大量的準(zhǔn)備，本年度采取沖回準(zhǔn)備的辦法來彌補(bǔ)經(jīng)營上的虧損;③對于經(jīng)營上已造成巨額虧損且資產(chǎn)質(zhì)量較差的公司，則采取激進(jìn)的穩(wěn)健原則，一次性提足各項(xiàng)準(zhǔn)備，將資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)全部甚至超額釋放，對經(jīng)營尚可的公司，可為以后年度盈利留下空間，對經(jīng)營不好的公司，可為資產(chǎn)重組創(chuàng)造條件。
從以上實(shí)例和分析來看，部分上市公司存在用計(jì)提準(zhǔn)備來操縱利潤的行為。實(shí)際上，從計(jì)提減值準(zhǔn)備進(jìn)入中國之時(shí)，同時(shí)帶來的就有“大洗澡”(big bath)和“甜餅罐”(cookie jar)等會(huì)計(jì)制度明令禁止的計(jì)提秘密準(zhǔn)備問題，早的有2001年的深康佳，2002年的ST魯銀投資、ST縱橫，近的有2004年的開開實(shí)業(yè)等�？梢姡瑸榱诉_(dá)到自身的目的，企業(yè)會(huì)根據(jù)自身的環(huán)境狀況及發(fā)展策略采用不同的會(huì)計(jì)政策。對會(huì)計(jì)政策的選擇，不是單純從反映真實(shí)資產(chǎn)和收益或反映受托責(zé)任，或者是從決策有用性出發(fā)的，是否遵循某種會(huì)計(jì)原則，是多種因素作用的結(jié)果。這就給中國的準(zhǔn)則制定者提出了一個(gè)新的課題，如何來防止穩(wěn)健過度和穩(wěn)健不足，還會(huì)計(jì)以公允，給中小投資者創(chuàng)造寬松的投資環(huán)境。
十、中國上市公司必須適用穩(wěn)健原則
通過以上對穩(wěn)健原則理論和實(shí)務(wù)的分析，可以得出以下結(jié)論：①穩(wěn)健原則是中國上市公司應(yīng)該采用也必須采用的會(huì)計(jì)一般原則，它適用于上市公司會(huì)計(jì)核算的全過程;②只有采用穩(wěn)健的會(huì)計(jì)原則，謹(jǐn)慎反映各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值，提取應(yīng)提的各項(xiàng)減值準(zhǔn)備，審慎確認(rèn)收入、費(fèi)用和資產(chǎn)、負(fù)債，才能使會(huì)計(jì)信息更為公允、真實(shí)、可靠;③對于不采用穩(wěn)健原則和濫用穩(wěn)健原則計(jì)提秘密準(zhǔn)備的情況，一是國家相關(guān)管理機(jī)構(gòu)如財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)要加強(qiáng)對上市公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督，二是要加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立審計(jì)監(jiān)督，三是要提高上市公司會(huì)計(jì)從業(yè)人員水平，增強(qiáng)其職業(yè)判斷能力和獨(dú)立性，四是要提高投資者的水平，增強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督的力度;④國家應(yīng)加快會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系建設(shè)，提高會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定水平，保證會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的權(quán)威性，從制度上防止穩(wěn)健原則的濫用。
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試論穩(wěn)健原則對中國上市公司的適用性及其實(shí)際應(yīng)用 篇2
【摘要】本文對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性度量的研究發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行綜述，詳細(xì)介紹了有關(guān)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性度量的研究進(jìn)展情況，這將有助于對會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性進(jìn)行度量，并有助于緩解企業(yè)中債務(wù)契約雙方信息的不對稱性，從而降低代理成本。
【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)穩(wěn)健性 度量 債務(wù)契約
穩(wěn)健性是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要特征，Basu(1997)認(rèn)為，穩(wěn)健性原則對會(huì)計(jì)的影響至少有五百年的歷史。隨著資本市場發(fā)展，我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健性的要求逐漸增強(qiáng)，從我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對資產(chǎn)減值損失確認(rèn)要求可見一斑。最早對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行系統(tǒng)研究的是wat(t1993)，他將會(huì)計(jì)穩(wěn)健性歸結(jié)于契約的作用，以及法律與管制的共同效果。直到basu(1997)將會(huì)計(jì)穩(wěn)健性定義為“會(huì)計(jì)人傾向于對好消息的確認(rèn)比對壞消息的確認(rèn)需要更多的保證”，并提供了經(jīng)典的會(huì)計(jì)盈余對市場回報(bào)率的反回歸模型，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的度量才開始成為研究的重點(diǎn)。
一、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性度量的研究現(xiàn)狀綜述
Wat(t2003)將會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的測量模型分為了三大類，分別是凈資產(chǎn)度量(Net asset measures)，盈余和應(yīng)計(jì)流度量(Earn-ings and accrual measures)。在這以后，一些學(xué)者對穩(wěn)健性的度量又有了新的發(fā)展。Givoly、Hayn和Natarajan(2006)指出，一些外部事件的發(fā)生不能在會(huì)計(jì)記錄上體現(xiàn)，他可能會(huì)影響股市，但不能被會(huì)計(jì)信息及時(shí)地記錄下來。在這種情況下，通過及時(shí)性的差異測度企業(yè)的穩(wěn)健性顯得不合時(shí)宜。比如披露政策，市場供求的變化，原材料預(yù)期的走勢。因此，在沒有控制這些因素的情況下，通過及時(shí)性差異測度穩(wěn)健性的有效性是值得商榷的。Ball和shivakuma(r2005)提出，basu的計(jì)量模型存在著無法將暫時(shí)性差異和盈余管理相區(qū)別，他建議通過資產(chǎn)收益率的反轉(zhuǎn)性差異來測度會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。虧損比盈利更具有反轉(zhuǎn)，說明企業(yè)是穩(wěn)健的。
二、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性常用度量方法的研究綜述
1、凈資產(chǎn)度量(Net asset measures)
企業(yè)的凈資本是總資產(chǎn)減去負(fù)債的凈值，而企業(yè)的資本和負(fù)債在不同時(shí)期是不斷變化，而這種變化不總是能在會(huì)計(jì)記錄中得到確認(rèn)。在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響下，企業(yè)的收益或者資產(chǎn)價(jià)值的上升在沒有得到證實(shí)的情況下不會(huì)確認(rèn)，相反，企業(yè)的損失和資產(chǎn)價(jià)值的下降被立即記錄下來。這種行為的記過是企業(yè)的凈資產(chǎn)被低估，或者說賬面價(jià)值低于市場價(jià)值。研究人員通過估價(jià)模型(Valuation Model Measures)和賬面市價(jià)比模型(Book-to-Market Measures)獲得這種低估的證據(jù)。
(1)估價(jià)模型(Valuation Model Measures)Feltham和Ohlson(1995and1996)提出使用估價(jià)模型(Valua-tion Model Measures)研究凈資產(chǎn)被低估的程度，在這種模型里，表現(xiàn)出會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的資產(chǎn)低估是因?yàn)橘Y產(chǎn)的會(huì)計(jì)折舊超過經(jīng)濟(jì)折舊。Morton和Schaefe(r2000)就用估價(jià)模型得到了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的證據(jù)。他們通用企業(yè)商譽(yù)做因變量，對非正常收益，延遲營運(yùn)資產(chǎn)還有臨時(shí)性投資進(jìn)行回歸建立模型。其模型如下：G=A+αL+I+ε其中，G表示企業(yè)商譽(yù)，其數(shù)額等于企業(yè)市場價(jià)值減去賬面價(jià)值;L是企業(yè)的延遲營運(yùn)資本，表示的是企業(yè)目前營運(yùn)資本的凈值;I是企業(yè)臨時(shí)性投資的.凈值;ε是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。
(2)賬面市價(jià)比模型(Book-to-Market Measures)Beaver和R yan(2000)認(rèn)為，在其他情況條件不變的情況下，更穩(wěn)健的會(huì)計(jì)處理將導(dǎo)致更低的賬面市場價(jià)值比。在考慮了各年份的不同影響，以及公司市場回報(bào)的影響，Beaver和R yan(2000)建立了如下模型：BM=C+Y+∑αiR i+ε其中，BM表示賬面市場價(jià)值比;C是公司啞變量，表示公司代表的賬面市場價(jià)值比的持續(xù)性差異，即公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性特征;Y表是年度啞變量，表示年份代表的賬面市場機(jī)制比持續(xù)性差異，即年份的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性特征;Ri表示第i年公司的回報(bào)率;ε是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在的條件下，C和Y應(yīng)該顯著是正值。
2、盈余和股市回報(bào)回歸模型(Earnings/Stock Returns Re-lation Measures)
盈余是由應(yīng)計(jì)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流組成的，企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流可以認(rèn)為是穩(wěn)定的，并不受會(huì)計(jì)確認(rèn)原則的影響，所以盈余的穩(wěn)健性就體現(xiàn)在應(yīng)計(jì)利潤上了。而應(yīng)計(jì)利潤是由經(jīng)營性應(yīng)計(jì)利潤和非經(jīng)營性應(yīng)計(jì)利潤。通過單獨(dú)測量非正常性應(yīng)計(jì)利潤或者是應(yīng)計(jì)利潤整體對股票市場消息的反映，測度其對好消息和壞消息的反映及時(shí)性以及未來時(shí)期的盈余和損失的可持續(xù)性差異，也是測度會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的一種方法。
Basu(1997)認(rèn)為，股市和公司的會(huì)計(jì)盈余對壞消息(公司價(jià)值的下降)反應(yīng)是同步的，但是對好消息(公司價(jià)值的上升)反應(yīng)是不同步的，股市會(huì)馬上反應(yīng)出來，而會(huì)計(jì)盈余卻要在未來年份逐漸確認(rèn)這些好消息。Basu提供了如下模型來檢驗(yàn)這種會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，并預(yù)測以盈余為負(fù)的公司做樣本，測得的代表公司穩(wěn)健性的系數(shù)將更顯著。
NIit=α0+α1R Dit+β1R it+β2R itR Dit+ε其中，NIit等于t年每股盈余比上t-1年股市收盤價(jià)，Rit是公司t年股票的年回報(bào)，RDit是一個(gè)虛擬變量，Rit當(dāng)小于0的的時(shí)候取值1，否則取值零。β1度量的是盈余對好消息的敏感程度，β1+β2度量的是盈余對壞消息的敏感程度，所以β2是度量公司對壞消息比對好消息更敏感的程度，即公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健的程度。當(dāng)公司越穩(wěn)健β2取值越大。
以上的模型是企業(yè)的股票收益率對股票回歸的反映，當(dāng)我們把股票收益率改為應(yīng)計(jì)盈余比上上一年的公司總資產(chǎn)，同業(yè)也可以測度企業(yè)的穩(wěn)健性。這樣做有兩個(gè)好處：第一，由于盈余是有應(yīng)計(jì)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流組成的，提出了不受穩(wěn)健性影響的經(jīng)營現(xiàn)金流的影響后，盈余和穩(wěn)健性的關(guān)系將更加明顯，這樣有利于尋找企業(yè)穩(wěn)健性存在的證據(jù)。第二，由于每股盈余壁上股票價(jià)格，就等于股票收益率，這與股票回報(bào)率在概念上就有所趨同。這不免犯上了讓盈余做自回歸的缺陷。而基于應(yīng)計(jì)盈余的回歸模型就避免了這種概念上的混淆。
Eit/Pit-1=α0+α1R Dit+β1R it+β2R itR Dit+ε其中，Eit是企業(yè)的應(yīng)計(jì)利潤，Pit-1是公司上年的資產(chǎn)總額。
其檢驗(yàn)穩(wěn)健性的方法和盈余度量模型一致，都是通過測度β2，當(dāng)β2越顯著的大于零的時(shí)候，企業(yè)越穩(wěn)健。
3、盈余與應(yīng)計(jì)度量(Earnings/Accrual Measures)
正的盈余和負(fù)的盈余的可持續(xù)性差異也可以用來檢驗(yàn)會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性。在穩(wěn)健的情況下，壞的消息得到了及時(shí)的確認(rèn)而好的消息是逐步確認(rèn)的。我們可以通過測度正的盈余和負(fù)的盈余在未來的可持續(xù)差異來尋找這種證據(jù)，當(dāng)可持續(xù)性更強(qiáng)，意味著反傳更差，以下模型就是通過盈余的反轉(zhuǎn)所表現(xiàn)出的可持續(xù)差異度量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的：△Yit/Qit-1=α0+α1DR+α2△Yit-1/Qit-1+α3△Yit-1/Qit-1DR其中，Yit表示第t期的會(huì)計(jì)盈余;Qit-1表示第t-1期企業(yè)的總資產(chǎn);DR是虛擬變量，當(dāng)△Yit-1小于零的時(shí)候，DR取值1，否則取值0。因此α2代表好消息的持續(xù)性，α3+α2代表壞消息的持續(xù)性，α3代表是壞消息相對與好消息的持續(xù)性差異，當(dāng)α3大于零的時(shí)候，表示壞消息比好消息更持續(xù)，α3小于零的時(shí)候，表示壞消息比好消息反轉(zhuǎn)性更高。所以當(dāng)α3顯著的小于零的時(shí)候，可以認(rèn)為會(huì)計(jì)師穩(wěn)健的。
在檢驗(yàn)可持續(xù)差異的時(shí)候，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的度量模型可能比盈余的度量更加顯著。這是因?yàn)楫?dāng)不確定的事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，其發(fā)生一般都會(huì)記錄在應(yīng)計(jì)項(xiàng)目上，而不會(huì)在經(jīng)營現(xiàn)金流中表現(xiàn)出來。可持續(xù)差異的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ�，是通過不確定信息的反轉(zhuǎn)差別來加以識(shí)別企業(yè)的穩(wěn)健性，而壞消息在穩(wěn)健的企業(yè)中能得到更及時(shí)性的確認(rèn)，所以在虧損企業(yè)中，通過可持續(xù)性差異來檢驗(yàn)企業(yè)的穩(wěn)健性將比較容易得到滿意的效果。
應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性檢驗(yàn)?zāi)Ｐ褪牵害t/Qit-1=α0+α1DR+α3△At-1/Qit-1+α3△At-1/Qit-1DR其中△At表示本年應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的變化。
三、其他會(huì)計(jì)穩(wěn)健性度量方法綜述
Givoly和Hayn(2000)認(rèn)為長期來看，處于穩(wěn)定狀況的公司，凈利潤應(yīng)該等于經(jīng)營現(xiàn)金流，累計(jì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目應(yīng)該偏向于零。一般來說，相對于盈余，損失產(chǎn)生了更多的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，所以在經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)期或者對虧損公司來說，通過應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的偏度也是檢驗(yàn)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的一種方法。而Ball和Shivakuma(r2005)認(rèn)為，在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的條件下，因?yàn)榉菍ΨQ的確認(rèn)條件，損失相對于盈余更不具有持續(xù)性，更容易反轉(zhuǎn)。因此，Ball和Shivakuma(r2005)利用權(quán)責(zé)發(fā)生制和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的關(guān)系，制作了如下盈余測度模型，來度量會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性。
ΔAIt=α0+α1EΔAIt-1+α2ΔAIt-1+α3ΔAIt-1ΔAIt-1+ε其中，AIt代表的是t年公司的資產(chǎn)收益率;ΔAIt是第t年的公司資產(chǎn)收益率減去t-1年的資產(chǎn)收益率，即第t年相對于t-1年公司資產(chǎn)收益率的變化;α0代表的是環(huán)境對資產(chǎn)收益率的影響，例如在景氣的年代，資產(chǎn)收益率有一個(gè)自然上升的數(shù)值，不景氣情況下，資產(chǎn)收益率有一個(gè)自然下降的數(shù)值。
ΔAIt-1是虛擬變量，假如ΔAIt-1小于零，則ΔAIt-1為1，否則為零;α1ΔAIt-1代表去年會(huì)計(jì)穩(wěn)健性操作對今年資產(chǎn)收益率變化的影響;α2ΔAIt-1代表去年資產(chǎn)收益率變化情況趨勢對今年的影響;α3ΔAIt-1ΔAIt-1代表去年虧損反轉(zhuǎn)對今年會(huì)計(jì)資產(chǎn)收益率變化的影響;當(dāng)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在時(shí)，α3應(yīng)顯著為負(fù)，表示盈余比虧損更有持續(xù)性，虧損則更有反轉(zhuǎn)性。
Basu(1997)和Paeet al(.2005)認(rèn)為，在穩(wěn)健性原則影響下，會(huì)計(jì)確認(rèn)導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的非對稱及時(shí)性與盈余(代表著好消息與壞消息)之間的關(guān)系，實(shí)際上是與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流的關(guān)系。
因此將研究的放在應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流的關(guān)系上，能更好地理解會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。Ball和Shivakuma(r2005)提出了通過度量應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和經(jīng)營現(xiàn)金流量的關(guān)系測度會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性。通過測量應(yīng)計(jì)項(xiàng)目對兩類消息反應(yīng)的差異，我們可以測度企業(yè)穩(wěn)健的程度。
應(yīng)計(jì)-現(xiàn)金流模型如下：
KIt=α0+α1EBLt+α2BLt+α3EBLtBLt+ε其中，KIt是第t年應(yīng)計(jì)項(xiàng)目比上第t年期初總資產(chǎn)，BLt為t年的經(jīng)營現(xiàn)金流比上第t年期初總資產(chǎn)，EBLt為虛擬變量，當(dāng)BLt小于零的時(shí)候?yàn)?，否則為零。α2度量的是應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和經(jīng)營現(xiàn)金流量正相關(guān)的程度，α2+α3度量的是應(yīng)計(jì)項(xiàng)目與經(jīng)營現(xiàn)金流量負(fù)相關(guān)的程度，因此α3則是度量應(yīng)計(jì)項(xiàng)目對于經(jīng)營現(xiàn)金流負(fù)相關(guān)高于正相關(guān)的程度。即當(dāng)存在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的時(shí)候，α3應(yīng)該顯著的為不為零，α3越大，表示會(huì)計(jì)越穩(wěn)健。
四、結(jié)束語
我國學(xué)者在關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的理論和實(shí)證研究，主要是集中在我國會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的存在性和其動(dòng)因分析上，而有關(guān)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性度量方法的研究較少，本文詳細(xì)地對凈資產(chǎn)度量、盈余和股市回報(bào)回歸模型和盈余與應(yīng)計(jì)度量等度量方法進(jìn)行了綜述，從而為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和權(quán)益資本、成本之間的相關(guān)關(guān)系分析提供理論參考。
試論穩(wěn)健原則對中國上市公司的適用性及其實(shí)際應(yīng)用 篇3
一、引言
在完全市場假設(shè)條件下，交易雙方無信息不對稱，企業(yè)內(nèi)外部融資成本相同，當(dāng)邊際回報(bào)為零時(shí)，管理者停止投資，企業(yè)投資與內(nèi)部現(xiàn)金流無關(guān)。而在現(xiàn)實(shí)市場中，兩權(quán)分離及委托代理機(jī)制導(dǎo)致投資者和管理者信息不對稱并引發(fā)代理問題，打破了完全市場假設(shè)。受信息不對稱及代理沖突的影響，企業(yè)往往呈現(xiàn)投資現(xiàn)金流敏感現(xiàn)象。對投資-現(xiàn)金流敏感性的研究有助于提高企業(yè)投資決策的科學(xué)性，有益于企業(yè)資源的合理配置及企業(yè)健康穩(wěn)定的營運(yùn)發(fā)展。而會(huì)計(jì)穩(wěn)健性要求對會(huì)計(jì)信息的確認(rèn)要謹(jǐn)慎，即及時(shí)確認(rèn)負(fù)面消息，對有利消息延遲反映，這對投資中的道德風(fēng)險(xiǎn)及逆向選擇問題有治理作用，在一定程度上能抑制管理者的非效率投資行為，也可降低企業(yè)的投資-現(xiàn)金流敏感性，對探索非效率投資治理機(jī)制及企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流管理控制有一定的借鑒意義。
二、文獻(xiàn)綜述
目前理論界已從不同角度論證了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對管理者投資行為的約束，但穩(wěn)健的會(huì)計(jì)信息與投資-現(xiàn)金流敏感性間關(guān)系的研究相對較少。在投資-現(xiàn)金流敏感性研究領(lǐng)域，則主要關(guān)注敏感性產(chǎn)生的根本原因。
會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠有效抑制企業(yè)過度投資。Ball & Shivakumar（2005）指出，對會(huì)計(jì)信息的謹(jǐn)慎反映，使項(xiàng)目損失盡快被反映在當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)告中，管理者基于未來經(jīng)營績效及目前報(bào)酬的考慮，會(huì)降低過度投資的動(dòng)機(jī)。王宇峰、蘇逶妍（2008）測試了外部投資機(jī)會(huì)不利時(shí)，不同企業(yè)投資規(guī)模的大小。他們發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性高的企業(yè)，投資規(guī)模會(huì)下降。Lara，Osma and Penalva（2010）通過實(shí)證研究證實(shí)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以緩解企業(yè)的投資不足，他們還發(fā)現(xiàn)盈利能力高的企業(yè)，投資不足的現(xiàn)象較少。孫剛（2010）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，在不同的所有權(quán)性質(zhì)下，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性會(huì)顯著抑制過度投資并緩解投資不足。以上研究從管理者動(dòng)機(jī)、投資機(jī)會(huì)、所有權(quán)性質(zhì)等角度分析會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對企業(yè)投資行為的影響。
在對投資-現(xiàn)金流敏感性的研究中，以Myers & Majluf（1984）為代表的融資約束理論和以Jensen（1986）為代表的自由現(xiàn)金流假說分別從信息不對稱及代理沖突角度闡釋投資-現(xiàn)金流敏感性的成因。李愛玲、王振山（2013）使用兩種動(dòng)態(tài)分析模型研究自由現(xiàn)金流對投資行為的影響。結(jié)果表明代理問題顯著影響投資-現(xiàn)金流面板向量自回歸（PVAR）系數(shù)。以上研究只是探究并驗(yàn)證了新增投資與內(nèi)部現(xiàn)金流之間的正相關(guān)關(guān)系。
�。�2006）認(rèn)為當(dāng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量足夠可靠時(shí)，利益相關(guān)者可以及時(shí)獲取投資效果的消息，并有效地實(shí)施對管理者的監(jiān)督，內(nèi)部現(xiàn)金流量將不會(huì)影響管理者的投資決策，企業(yè)投資將完全遵循新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。姚曦、楊興全（2012）以我國非金融上市公司為研究對象，通過對樣本公司2005—2010年數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)：在市場化程度較高的情況下，財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量越高，投資-現(xiàn)金流敏感性越弱。張琦（2008）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量較高時(shí)，企業(yè)的投資對現(xiàn)金流的依賴性弱。張琛、劉銀國 （2015）認(rèn)為高的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性具有抑制非效率投資的作用，并在一定程度上降低了自由現(xiàn)金流的代理成本。上述研究表明，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、市場化程度會(huì)影響自由現(xiàn)金流的代理成本及投資-現(xiàn)金流敏感性。
綜上，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性會(huì)影響企業(yè)投資效率，投資-現(xiàn)金流敏感性受財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告質(zhì)量等因素約束，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對企業(yè)的投資-現(xiàn)金流敏感性有何影響？其影響帶來的經(jīng)濟(jì)后果如何？這需用科學(xué)的方法和數(shù)據(jù)加以驗(yàn)證。本文就會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與投資-現(xiàn)金流敏感性關(guān)系問題進(jìn)行探究，以期為企業(yè)現(xiàn)金股利政策、內(nèi)部現(xiàn)金流規(guī)�？刂萍巴顿Y決策提供參考。
三、理論分析與研究
假設(shè)兩權(quán)分離導(dǎo)致企業(yè)管理者與股東利益存在差異。當(dāng)企業(yè)擁有過量的內(nèi)部現(xiàn)金流時(shí)，管理者往往會(huì)將其用于投資一些凈現(xiàn)值可能為負(fù)的投資項(xiàng)目，以擴(kuò)展其對企業(yè)的控制權(quán)或者謀求更多的在職消費(fèi)收益，從而產(chǎn)生了由代理問題引發(fā)的投資現(xiàn)金流敏感。由于存在投資者和管理者之間的信息不對稱，外部投資者會(huì)基于市場平均水平而非企業(yè)實(shí)際投資風(fēng)險(xiǎn)確定資本收益（企業(yè)的外源融資成本）。這使企業(yè)偏好于運(yùn)用內(nèi)部資金進(jìn)行投資，以降低融資成本，從而造成了投資對現(xiàn)金流的敏感性問題。根據(jù)以上分析提出假設(shè)1。
H1：企業(yè)新增投資對內(nèi)部現(xiàn)金流高度敏感。
會(huì)計(jì)穩(wěn)健性要求及時(shí)確認(rèn)損失，如果管理者在投資前就認(rèn)識(shí)到投資凈現(xiàn)值為負(fù)，并且他們未來的報(bào)酬與會(huì)計(jì)利潤密切相關(guān)，他們就有可能放棄投資該項(xiàng)目。如果管理者持續(xù)經(jīng)營負(fù)的投資項(xiàng)目，謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)處理方法要求管理者將進(jìn)一步發(fā)生的項(xiàng)目投資損失在任期內(nèi)及時(shí)確認(rèn)，這使得管理者有動(dòng)機(jī)終止該不利項(xiàng)目。因而在投資之前或在項(xiàng)目進(jìn)行中，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性都有效地抑制了管理者過度投資的動(dòng)機(jī)，從而減少其過度投資行為。會(huì)計(jì)信息對不利消息反映越及時(shí)，財(cái)務(wù)信息越可靠。外部投資者往往愿意為會(huì)計(jì)信息可信度高的企業(yè)提供更優(yōu)惠的'借款條件，這在一定程度上使企業(yè)的融資成本下降，減少管理者因逆向選擇引發(fā)的投資不足，提高投資效率。基于上述分析，提出假設(shè)2。
H2a：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有利于抑制管理者過度投資行為； H2b：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有助于減緩管理者投資不足行為。
對不利消息的及時(shí)反映通過影響企業(yè)的信息不對稱及緩解管理者與股東間的代理矛盾，對企業(yè)的投資-現(xiàn)金流敏感性產(chǎn)生影響。即使企業(yè)存在大量的內(nèi)部資金，管理者也不會(huì)將其投入到不利的投資項(xiàng)目，這降低了道德風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的投資-現(xiàn)金流敏感性。對不利消息的及時(shí)反映，使得企業(yè)的會(huì)計(jì)信息更可信，減弱內(nèi)外部信息不對稱程度，即使企業(yè)出現(xiàn)內(nèi)部現(xiàn)金流短缺，管理者也能夠用較低的融資成本獲得投資所需的資金，投資對內(nèi)部現(xiàn)金流的依賴性減弱，從而降低了投資-現(xiàn)金流敏感性。因而，本文提出假設(shè)3。
H3：穩(wěn)健的會(huì)計(jì)信息有助于降低投資現(xiàn)金流敏感度。
四、研究設(shè)計(jì)
基于上述理論分析及假設(shè)，用C-SCORE指數(shù)法測度會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平，并建立投資回歸模型，實(shí)證分析驗(yàn)證上述假設(shè)。
�。ㄒ唬⿺�(shù)據(jù)來源及變量定義研究所用數(shù)據(jù)均取自銳思（RESSET）金融研究數(shù)據(jù)庫，并運(yùn)用SPSS19.0進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。考慮到股權(quán)分置改革及2007年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響，選用2007—2013年滬深A(yù)股非金融類上市公司為研究樣本，剔除所需數(shù)據(jù)缺失的公司，共獲得5 490個(gè)有效樣本。模型中所需變量的定義如表1所示。
（二）模型設(shè)計(jì)首先，參考Richardson（2006）的投資分析模型，建立投資回歸模型（1），考察新增投資對內(nèi)部現(xiàn)金流是否敏感，并根據(jù)殘差值篩選出投資過度和投資不足的企業(yè)。
五、實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析
通過上述描述性統(tǒng)計(jì)可以看出：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性（Conserv）即模型（4）得出的C-SCORE指數(shù)的均值和中位數(shù)分別為0.027和0.029，均大于0，由此可見，就整體而言，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在我國的實(shí)施效果比較明顯。在5 490家樣本公司中，投資過度的公司（NI+）為2 269家，占樣本總數(shù)的41%，而出現(xiàn)投資不足的公司（NI-）有3 221家，占樣本總數(shù)的59%，即投資過度的公司相對較少。
模型（1）的F值為87.61，通過了1%的假設(shè)檢驗(yàn)，即線性回歸方程成立。從表中可以看出，在模型（1）中，內(nèi)部現(xiàn)金流（CFO）的回歸系數(shù)為0.191，為正值，并且通過了1%的假設(shè)檢驗(yàn)，說明投資與內(nèi)部現(xiàn)金流存在著顯著的正相關(guān)性，由于現(xiàn)實(shí)市場摩擦的存在，投資對現(xiàn)金流高度敏感，假設(shè)1成立。
模型（2）的F值為93.149，通過了1%的假設(shè)檢驗(yàn)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性指數(shù)（Conserv）的回歸系數(shù)為-0.052，并且會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與內(nèi)部現(xiàn)金流的交叉項(xiàng)系數(shù)也為負(fù)值（-0.594），通過了1%水平的假設(shè)檢驗(yàn)，說明隨著會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的提高，內(nèi)部現(xiàn)金流與企業(yè)新增投資之間的關(guān)系變?nèi)�，�?huì)計(jì)穩(wěn)健性降低了投資-現(xiàn)金流敏感性，假設(shè)3成立。在控制變量的回歸中，托賓Q值（Q）與新增投資呈正相關(guān)關(guān)系，托賓Q值衡量的是企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，說明投資機(jī)會(huì)越大，企業(yè)投資擴(kuò)張的可能性越大；資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）與新增投資呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，這是由于負(fù)債水平、債務(wù)約束對投資規(guī)模造成了影響；企業(yè)規(guī)模（Size）與新增投資成顯著正相關(guān)關(guān)系，說明企業(yè)規(guī)模大，則新增投資增多；年股票收益率（Ret）與新增投資呈正相關(guān)關(guān)系，說明股票收益率越高，企業(yè)發(fā)展越好，新增投資將增多。
會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越高，投資不利的“壞消息”會(huì)更及時(shí)地被確認(rèn)為損失，股東能夠及時(shí)獲得投資凈收益為負(fù)值的信號，管理者基于“不被解雇”的考慮，會(huì)盡快終止投資凈收益為負(fù)的項(xiàng)目；同時(shí)，對會(huì)計(jì)信息的謹(jǐn)慎反映也減少了管理者為擴(kuò)大自身職權(quán)或私人利益而利用內(nèi)部現(xiàn)金流投資于不利項(xiàng)目的動(dòng)機(jī)。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有利于抑制過度投資，假設(shè)2a成立。
會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和內(nèi)部現(xiàn)金流的交叉項(xiàng)（Conserv×CFO）與投資不足的相關(guān)系數(shù)大于0，并且通過了1%的假設(shè)檢驗(yàn)。對會(huì)計(jì)信息的謹(jǐn)慎性反映使得企業(yè)的財(cái)務(wù)信息更可靠，降低了外部融資成本，緩解企業(yè)可能因內(nèi)部現(xiàn)金流短缺引起的投資不足，假設(shè)2b成立。綜上，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能有效抑制管理者的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)造成的無效率投資行為，提高投資效率并降低投資-現(xiàn)金流敏感性。
此外，在投資過度組，內(nèi)部現(xiàn)金流（CFO）與過度投資顯著正相關(guān)，即內(nèi)部現(xiàn)金流越多，企業(yè)越可能有過度投資傾向；在投資不足組，內(nèi)部現(xiàn)金流（CFO）與投資不足顯著負(fù)相關(guān)，即內(nèi)部現(xiàn)金流充足，企業(yè)投資不足的可能性小；管理費(fèi)用率與投資過度（不足）成正相關(guān)，說明企業(yè)管理者的在職消費(fèi)高，會(huì)增加管理者無效率投資的行為；高管薪酬（3EXE）與投資過度（不足）呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明對高管的薪資激勵(lì)會(huì)使得高管抑制過度投資而緩減投資不足，提高企業(yè)投資效率。
六、結(jié)論
投資決策是企業(yè)的三大財(cái)務(wù)決策之一，與企業(yè)未來的現(xiàn)金流、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、盈利水平、資金籌集等密切相關(guān)，直接影響公司的運(yùn)營發(fā)展。而企業(yè)微觀層面的投資效率又會(huì)影響到整個(gè)社會(huì)的資源配置，進(jìn)而對宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。通過對2007—2013年我國上市公司數(shù)據(jù)的實(shí)證研究得出：
�。�1）企業(yè)新增投資與企業(yè)現(xiàn)金流具有顯著的正相關(guān)關(guān)系；
（2）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有利于緩解融資約束及代理問題帶來的投資-現(xiàn)金流敏感問題；
�。�3）對會(huì)計(jì)信息的謹(jǐn)慎反映，可以抑制投資無效率行為，降低投資對內(nèi)部現(xiàn)金流的依賴，提高投資的科學(xué)性。針對上述結(jié)論，企業(yè)應(yīng)充分運(yùn)用和發(fā)揮會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的治理作用，以降低投資-現(xiàn)金流敏感性，提高投資效率；同時(shí)，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對內(nèi)部現(xiàn)金流的管理控制，建立恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金分紅政策。
試論穩(wěn)健原則對中國上市公司的適用性及其實(shí)際應(yīng)用 篇4
公允價(jià)值在我國會(huì)計(jì)領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。公允價(jià)值指的是資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。目前，我國財(cái)政部發(fā)布的新的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中所包含的會(huì)計(jì)要素的計(jì)量要求的有三十項(xiàng)，而其中與公允價(jià)值計(jì)量屬性或多或少的相關(guān)的會(huì)計(jì)要素就有十七項(xiàng)之多。公允價(jià)值在對會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量和透明度進(jìn)行提高的同時(shí)，也為投資者提供更加客觀的會(huì)計(jì)信息。然而，就會(huì)計(jì)信息質(zhì)量或會(huì)計(jì)信息的披露來看，不僅要求相關(guān)性，而且要求可靠性。幾乎沒有人會(huì)懷疑公允價(jià)值信息的相關(guān)性，然而，公允價(jià)值信息的可靠性卻存在一定的爭議。公允性價(jià)值計(jì)量需要在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性與可靠性之間進(jìn)行權(quán)衡。即有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則存在一定程度的爭議。
一、公允價(jià)值計(jì)量對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的制約
一項(xiàng)會(huì)計(jì)要素的公允價(jià)值披露和計(jì)量的越是合理詳盡，會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性就會(huì)越強(qiáng);同時(shí)，因?yàn)槭袌鰞r(jià)格具備一定的波動(dòng)性，很容易導(dǎo)致價(jià)值一定程度的偏離，與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息要求的可靠性、謹(jǐn)慎性等有所背離。然而，會(huì)計(jì)信息的披露應(yīng)該宜于滿足會(huì)計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和會(huì)計(jì)環(huán)境的多樣變化。因而，公允價(jià)值計(jì)量對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生了一定程度的制約。主要表現(xiàn)在兩方面：
第一，公允價(jià)值的波動(dòng)性對會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健性的負(fù)面影響。劉蕾認(rèn)為：在用公允價(jià)值計(jì)量屬性對相關(guān)的資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)的工作量計(jì)量時(shí)，在持有期間(即在資產(chǎn)、負(fù)債等沒有交易或出售前)，每一次的“計(jì)量日”，都必須進(jìn)行重新的計(jì)量，不僅持有的資產(chǎn)、負(fù)債要按照當(dāng)前的公允價(jià)值重新開始計(jì)量，而且還要確認(rèn)公允價(jià)值在變動(dòng)過程中所產(chǎn)生的并沒有得到實(shí)現(xiàn)的利得或損失。在這樣的計(jì)量過程中，公允價(jià)值體現(xiàn)了一定的波動(dòng)性：首先，當(dāng)在計(jì)量日重新計(jì)量持有的負(fù)債或資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，后續(xù)計(jì)量仍然是必須的，而在這個(gè)過程中則產(chǎn)生了一定的損益，而這部分損益直接影響了期末的凈資產(chǎn)或者當(dāng)期損益，進(jìn)而資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生了波動(dòng)。其次，即使是“有序交易”價(jià)格也有波動(dòng)的一面。公允價(jià)值計(jì)量是持有資產(chǎn)待價(jià)而沽的當(dāng)前估計(jì)價(jià)。相關(guān)準(zhǔn)則都要求存在于活躍市場的資產(chǎn)負(fù)債的公允價(jià)值為市場報(bào)價(jià)。但由于資金的供求量、投資者的期望、市場的流動(dòng)性等都會(huì)影響報(bào)價(jià)的高低，并且在極端的情況下還有可能有較大的波動(dòng)。價(jià)格波動(dòng)必然帶來收益的不確定性，進(jìn)而降低會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性。當(dāng)市場價(jià)格一直上漲或者下跌時(shí)，用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的資產(chǎn)和損益也會(huì)被相對應(yīng)地夸大或縮小。
第二，公允價(jià)值的計(jì)量方式對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。主要表現(xiàn)在：首先，公允價(jià)值將沒有實(shí)現(xiàn)的損益計(jì)入收益會(huì)增加負(fù)債或資產(chǎn)的.賬面價(jià)值，而這部分收益其實(shí)并沒有真正地得以實(shí)現(xiàn)。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的目的是降低風(fēng)險(xiǎn)，推遲確認(rèn)收入，提前確認(rèn)費(fèi)用，低估資產(chǎn)價(jià)值，高估負(fù)債價(jià)值。顯然，兩者有一定的沖突。其次，公允價(jià)值所采用的估價(jià)方式具有強(qiáng)大的可操控性和主觀性。顯然，估價(jià)技術(shù)的應(yīng)用就讓公允價(jià)值失去了一定的公允性。當(dāng)以客觀的市場交易價(jià)格作為公允價(jià)值估計(jì)的基礎(chǔ)時(shí)，其可靠性就高，從而其公允價(jià)值信息披露就具有價(jià)值相關(guān)性;而當(dāng)金融工具并不存在活躍的交易市場時(shí)，依靠估價(jià)模型與相關(guān)假設(shè)所估計(jì)出的公允價(jià)值信息對于投資者來說并不具有信息含量。隨著金融市場的條件變化，估價(jià)技術(shù)也發(fā)生變化。全球性金融危機(jī)暴露了公允價(jià)值會(huì)計(jì)的一些技術(shù)缺陷，對于缺乏流動(dòng)性的金融資產(chǎn)，其公允價(jià)值計(jì)量的可靠性高度依賴于建模技術(shù)、模型假設(shè)、數(shù)據(jù)來源以及管理層的估計(jì)和判斷。這些因素的存在，都對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性造成了先天的不足。
究其根源，公允價(jià)值計(jì)量對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生制約的根源在于公允價(jià)值計(jì)量屬性的特點(diǎn)，即假想式的交易取代現(xiàn)實(shí)的交易、在“計(jì)量日”“有序交易”的價(jià)格、三個(gè)層級的估價(jià)技術(shù)。
二、公允價(jià)值計(jì)量對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的促進(jìn)
公允價(jià)值計(jì)量對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性也有一定程度的促進(jìn)，即二者之間存在一定程度的一致性，而這種關(guān)系主要表現(xiàn)在對資產(chǎn)減值損失及減值資產(chǎn)的披露、計(jì)量和報(bào)告上。如，假設(shè)一個(gè)公司甲為了生產(chǎn)某種專利產(chǎn)品專門購買了一項(xiàng)設(shè)備，并且這種設(shè)備是只能適合甲公司的生產(chǎn)使用的，也就是說購買的是專用A。甲公司對A 固定資產(chǎn)主用采用直線法對其進(jìn)行折舊攤銷，并進(jìn)行其他相關(guān)的會(huì)計(jì)計(jì)量和處理。在前期，甲公司的這種專利產(chǎn)品很受廣大消費(fèi)者的歡迎，因此在前期該種專利產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售過程中，效果很好，給企業(yè)帶來大額的利潤，也受到市場的認(rèn)可。但是，情況不可能總是樂觀的，好景不長，該項(xiàng)專利產(chǎn)品出現(xiàn)了價(jià)格更便宜、質(zhì)量更佳的替代品，消費(fèi)者向該種替代品轉(zhuǎn)移，市場份額急劇下降。由于該種產(chǎn)品的銷路差，產(chǎn)品滯銷，繼續(xù)用A 設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品不再獲益。這種情況下，也就表示固定資產(chǎn)A 的價(jià)值下降，出現(xiàn)減值。如果我們按照穩(wěn)健性對信息披露的要求，發(fā)生日或者說期末應(yīng)該對該項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行減值方面的測試，并進(jìn)行減值計(jì)量計(jì)提減值準(zhǔn)備。如果按照公允價(jià)值計(jì)量方法的話，期末該項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)正確計(jì)量和報(bào)告，計(jì)量公允價(jià)值變動(dòng)損失。盡管在兩種情況下，設(shè)計(jì)的會(huì)計(jì)科目一個(gè)是資產(chǎn)減值損失，一個(gè)是公允價(jià)值變動(dòng)損失，使得二者反映的科目有所不同，但是，報(bào)表上所報(bào)告的A 設(shè)備的價(jià)值是完全相同的，這對會(huì)計(jì)信息使用者而言沒有太大的差異。本質(zhì)上，資產(chǎn)減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)損失，都是損益類項(xiàng)目，都影響的是利潤表，對利潤表無論是質(zhì)量還是結(jié)果而言都沒有差異，只是原因基礎(chǔ)上的不同表述。
總之，公允價(jià)值計(jì)量對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的促進(jìn)的根源在于為了提高會(huì)計(jì)信息的有用性。從這種意義上說，公允價(jià)值計(jì)量和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性二者在一些處理上面是相對一致的。如果強(qiáng)調(diào)信息對會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，并不表示要犧牲可靠性，我們所使用的決策有用的信息需要同時(shí)具有相關(guān)性和可靠性兩種，兩者是一前一后的關(guān)系，而不是誰重要誰不重要的關(guān)系。現(xiàn)在有很多金融衍生工具，比如期貨、期權(quán)很多都是反應(yīng)未來某一個(gè)時(shí)刻的會(huì)計(jì)信息，然而這些會(huì)導(dǎo)致人們更多地關(guān)注過去的信息轉(zhuǎn)到將來的信息，人們對于會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性質(zhì)量要求越來越高。這樣就會(huì)讓我們?nèi)ジ喔玫剡\(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量，確保會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的質(zhì)量要求體系。
三、公允價(jià)值計(jì)量與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的權(quán)衡
公允價(jià)值作為一種計(jì)量屬性是有用的。只要金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品存在，公允價(jià)值就有用武之地。公允價(jià)值計(jì)量與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性應(yīng)該互相協(xié)調(diào)、促進(jìn)與權(quán)衡。
第一，同時(shí)保留公允價(jià)值和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性兩種計(jì)量原則，完善理論體系。公允價(jià)值的應(yīng)用還沒有達(dá)到完善，無法完全地獨(dú)當(dāng)一面。公允價(jià)值計(jì)量以市值計(jì)價(jià)，存在著一定的缺陷，并一定程度地放大市場的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，也可能會(huì)造成資產(chǎn)的泡沫，而當(dāng)這種資產(chǎn)的泡沫破裂的時(shí)候，危機(jī)也會(huì)隨之而來。如果市場劇烈地波動(dòng)，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的混亂。此時(shí)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在維護(hù)計(jì)量的會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上必須加以適當(dāng)貫徹。當(dāng)市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定較高時(shí)，我們應(yīng)該考慮會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的應(yīng)用，使得會(huì)計(jì)信息對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的描述更加平穩(wěn)可靠，也更加合理地反映經(jīng)濟(jì)狀況和企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營成果。尤其當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，資產(chǎn)還是比較容易被高估的。若是資產(chǎn)被過高估計(jì)，將會(huì)大幅度地偏離它的實(shí)際價(jià)值，此時(shí)應(yīng)該使用會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的計(jì)量方式，抵消公允價(jià)值計(jì)量情況產(chǎn)生的資產(chǎn)泡沫�？梢钥紤]使用公允價(jià)值計(jì)量和歷史成本法相結(jié)合的計(jì)量方式雙重入賬，這樣既可以反映價(jià)值的真實(shí)性，又可以保證會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性。
第二，改進(jìn)公允價(jià)值的計(jì)量方法。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，可以使用的公允價(jià)值的估值方法很多，且估值模型、估值的參數(shù)各式各樣，使用不同的估值方法得出的值也大多不一樣。如果能夠通過改進(jìn)公允價(jià)值的計(jì)量方法，并將其類似準(zhǔn)則一般應(yīng)用，那么無論是公允價(jià)值的估值模型還是估值的參數(shù)都將得到明確地計(jì)量。這樣既可以保證會(huì)計(jì)人員在計(jì)價(jià)過程中更加的方便，又可以使得審計(jì)人員有據(jù)可循，同時(shí)也可以提高估值結(jié)果上的一致性和可比性，從而能夠增加估值的結(jié)果的“公允性”。
第三，將更多適當(dāng)?shù)墓蕛r(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益。因?yàn)槭找嫘缘幕蛘吲c收益相關(guān)的指標(biāo)更受使用者的廣泛關(guān)注，相應(yīng)的管理層便可能通過使用各種的方法來操縱利潤，使利潤值達(dá)到管理層所想要的標(biāo)準(zhǔn)，因此，保證相關(guān)和可靠的信息便成了治理層和投資者作出決定的基本要求。應(yīng)該對現(xiàn)在的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的會(huì)計(jì)元素使用公允價(jià)值計(jì)量的部分重新確定其分類，嚴(yán)格確定將公允價(jià)值的變動(dòng)調(diào)整至損益的部分，多多考慮將公允價(jià)值變動(dòng)調(diào)整到所有者權(quán)益相關(guān)要素，最大程度地減小其對利潤表的影響，而將其作為綜合部分反映在資產(chǎn)負(fù)債表中，減少收益上的不確定性。
第四，加強(qiáng)對公允價(jià)值計(jì)量信息的充分披露。如果會(huì)計(jì)計(jì)量的不確定性發(fā)生的時(shí)間不同，經(jīng)營環(huán)境不同，那么對投資者而言，效果也將是不同的，此時(shí)會(huì)計(jì)報(bào)表披露中反映的信息也有所不一樣。因此，會(huì)計(jì)披露中，有必要對公允價(jià)值的應(yīng)用時(shí)間、應(yīng)用范圍以及應(yīng)用過程的各類標(biāo)準(zhǔn)做出充分的披露，防止會(huì)計(jì)報(bào)告人員對使用者的惡意欺瞞損害。尤其是當(dāng)公允價(jià)值計(jì)量與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的應(yīng)用發(fā)生沖突的情況下，為了防止經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定造成的影響，更應(yīng)該對信息的處理記錄詳細(xì)披露，比如各類參數(shù)、估價(jià)方法等等事項(xiàng)。
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