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我國證券市場地域板塊投資模型研究
中國金融市場不斷發展，證券市場的不斷完善，同時證券交易的規模也在不斷擴大。以下是yjbys小編為您整理的我國證券市場地域板塊投資模型研究論文，希望能對您有所幫助。
摘要:中國證券市場隨著金融市場的不斷發展而趨于完善。本文旨在分析證券投資方向板塊，通過找尋全新的版塊，加之以相適應的模型測算，達到盈利的目的，創造出一種全新的地域版塊領域的投資概念。
關鍵字:地域板塊 投資 模型
一、我國證券市場走勢及背景
中國金融市場不斷發展，證券市場的不斷完善，同時證券交易的規模也在不斷擴大。這些預示著中國經濟在未來很大程度上跟中國金融市場的發展息息相關。著眼于有成長潛質的中國股市，傳統的行業技術面分析已經難以跟上投資的潮流。面對不同的板塊，需要另辟蹊徑，找尋全新的版塊，加之以相適應的模型測算，達到盈利的目的，創造出一種全新的地域版塊領域的投資概念。
二、投資模型的制定及運用
筆者針對各個地域板塊進行實地調查，綜合地域內的經濟、文化、政治能力，以及未來發展的潛力，結合經濟政策，通過實地調研篩選出一些發展良好、具備潛力的發展地區，得出一批發展良好的地域板塊股票。之后，進行指標庫、指標、時間窗口、股票組合的選擇。
(一)選擇指標庫
筆者根據行業經驗選擇了16個指標來構建我們的指標庫，分別是總資產周轉率、資產負債率、營業毛利率、roa、roa增長率、roe、roe增長率、每股收益增長率、市盈率、市凈率、市銷率、托賓q值、凈利潤增長率、營業收入增長率、delta macd。
(二)選擇指標
在t 時刻，對行業內所有股票在t 時刻采用排序的方法對16個指標進行打分。對每一個指標，把所有股票的指標值進行排序(從低到高)，這個指標在行業股票上的排序序數等于每只股票相對該指標的得分。如凈資產收益率作為一個備選指標，某只股票的凈資產收益率排序第20位，那么該股票在凈資產收益率這一個評判標準上的得分就為20分。如果針對某個指標，某些股票無法得到數據。對其的處理原則是計算行業股票在這個指標上的平均得分，數據不可得的股票采用這個平均得分。
(三)時間窗口的選擇
通過滾動時間窗口確定選股指標能及時把握市場規律和信息。由于不同階段相關性顯著的指標不盡相同，所以我們采用滾動時間窗口統計不同指標與股票收益的相關性，選擇最新的滾動結果中相關性最顯著的一批指標作為選股標準。這種方法更便于把握住不同階段更有效的指標進行選股。由于上市公司大部分財務數據每季度發布一次，因此我們將滾動時間窗口跨度設為3個月。
(四)股票組合的選擇
我們選擇綜合得分最高的一籃子股票作為投資組合，最終組合按等權重配置或按照股票的流通市值進行加權，計算組合加權平均收益率，通過對同期上證a股指數的累積收益率與滬深300的累積收益率以及行業指數累積收益率進行比較，驗證模型有效性。
(五)應用范圍
針對中國證券板塊研究方向，應用于證券研究，特別是板塊研究，地域板塊研究，以及金融投資模型研究的方向。
三、 結束語
當今我國證券市場日趨完善，板塊不斷豐富、各大行業板塊早已日趨成熟，但是針對證券投資策略的方式卻停滯不前。本文針對地域板塊結合模型設計為主的分析方法將打破行業板塊選擇的局限，單純從橫向考慮地域因素，以地域經濟發展為基礎，進行全新的證券投資模式。
參考文獻：
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