投資人應該如何選擇創業者？

投資人應該如何選擇創業者？

　　投資人對于企業來說不僅是金融上的支持。在我接觸的投資人中，我發現他們愿意付出和提供更多來幫助他們所投資的企業，這些付出也不僅僅局限在金錢。畢竟企業的發展也會為投資人帶來可觀的經濟回報。

　　投資人針對他們在哪些方面可以幫助你推動企業前進，進行交流探討。一些機會就會顯現出來。比如你的投資人時一家企業的法人，你會驚訝你的投資人可以提供你超過金錢以外的其他支持。投資人看過很多成功和失敗，能夠分享他們的建議。他們也有一大堆社會關系，甚至潛在的客戶關系，能為業務帶來價值。不要忽視這些無形資產。

　　小編分享各位大佬身上發人深省的東西，特此記錄于此，與諸君分享。

　　1、華興資本CEO包凡

　　華興資本由包凡在2004年創辦，他們的口號是：華興資本，創業者的投行。他們不是VC，而是憑借自己的人脈和才華幫助創業者找到投資并且幫助投資人找到好項目的財務顧問公司。行外人不太知道華興，但是華興幫助融資成功的企業卻是大大有名!遠的不說，最近兩年幾個名聲顯赫的項目，都是華興的杰作：陳一舟貓撲的4800萬美圓;周鴻一奇虎的第二輪2500萬美圓;李竹UUSEE的第二輪2350萬美圓。。。聽起來都太嚇人啦。

　　包凡先生長的比我帥，一雙永遠笑咪咪的眼睛，一對大大的招財耳朵，不知道給他帶來多少好運氣。在被問及他選擇項目的標準時，包凡講了兩個字：事和人。第一是事，這個事情是否有前景，是否有發展性;第二是人，是否擁有一個強有力的團隊。第三，最為重要的是人和事是否match。有時候事情是好事情，人是好人，但結合起來不一定能夠成功，要看這個人是否是合適做這個事情的人。他舉例說web2。0的企業，一定要找那些從草根出來的，本身就是網絡的深度用戶，并深刻理解用戶需求的人。是啊，每個人有每個人的優勢，充分發揮自己的優勢，做自己能夠做并擅長做的事情，才是成功的關鍵。

　　我喜歡包凡，他很實在，熱情而真實，有一種天生的能夠一下子消除人與人之間心理距離的才華;不尚虛榮，即使成績斐然，為人非常低調。在談到眼下 web2。0行業的冷淡時，包凡用三句話來鼓勵大家：前景是光明的;過程是殘酷的;一定要活下去。一定要活下去!說的多好，死了什么都沒有了，活著就有希望。只有身處創業煎熬期的人們才能明白這個道理。

　　2、高原資本投資合伙人兼亞洲業務總裁涂鴻川

　　高原資本在美國赫赫有名，有數十億美圓的基金，全球一共投資了170多家公司，其中60多家成功上市或者被并購。他們進入中國比較晚，但是最近，在web2。0明顯降溫的時候，他們領投的兩個CASE大得令業界咋舌，一個是QIHOO第二輪的2500萬美圓，一個是UUSEE第二輪的2350 萬美圓，也使高原資本這個名字一下子深刻地印在中國創業者的心中，人們都希望自己能夠成為高原的下一個青睞者。要知道，QIHOO這個CASE他們是在楊致遠發布了封殺QIHOO投資令下做出的決策，尤為不易。

　　涂先生非常謙和，沒有一點投資大牌的架子，為人有禮貌做事很得體，簡直是個標準的紳士。他喜歡別人喊他“Chuan”。我們其實接觸很久了，他在決定投資QIHOO之前，曾經從美國給我打國際長途，做周鴻一和齊向東的背景調查，我們談的很愉快。川在談到如何選擇創業者時，說第一是人，每個人都有自己的特長，我們把創業者當作合作伙伴，我們是“替創業者干活的”，讓他們充分把自己的優勢發揮出來。第二是市場，我們喜歡投資一個有前途的行業。第三是門檻，我們要考察所投資對象在所在行業是否建立了一個高的門檻，別人不那么容易進入。

　　川非�？春脀eb2.0，尤其看好中國互聯網。他說現在大家總覺得最好的互聯網公司在美國，只要COPY美國模式就可以了。其實5年之后肯定會變化，最好的互聯網公司肯定出現在最大的用戶市場上，那就是中國。即使是現在，中國在一些領域是遠遠領先于美國的，比如SMS，美國人都不太會用，更不要提商業市場了;P2P這種在中國特別流行的技術，美國剛剛開始用;QQ的商業模式在美國就沒有;美國的手機比中國差遠了。川的話得到現場特別熱烈的掌聲，這也說明了為什么高原資本在中國web2。0市場進入冷淡期之后卻大舉投入的原因。

　　3、紅點投資董事兼中國區總經理袁文達

　　紅點投資在美國投的一個非常著名的項目是MySpace。他們進入中國也比較早，投資過硅谷動力。后來再次進入中國的時候，又投了QIHOO。他們去年和今年分別募了4億美圓的基金，其中15%-25%要投入到中國，這個數字很嚇人，就是說如果理想的話，他們要在中國投將近2億美圓的項目!

　　袁先生在做投資人之前，自己先后參與創辦過3家企業，是個成功的創業者。他是現場最帥的人。當天論壇一個組織上的亮點是聽眾可以現場投票，支持他們喜歡的嘉賓，票數直接顯示在大屏幕上。不才作為主持人，占據了話語權的優勢，我的票數一直領先。在同現場其他投資人的PK中，袁先生的支持率甚至超過了會議的東道主，人氣極旺的周鴻一。我想，這不僅僅是因為他帥。

　　在回答問題時，袁先生說，他第一看市場，這個市場是不是足夠大?是否有高額回報?第二是團隊，要有靈魂人物，這個人要有人文色彩，能夠匯聚某一類人。比如MY SPACE的創始人就非常優秀，他們最初匯聚了最優秀的音樂人才。第三是可持續的競爭力。袁先生提出一個非常有意思的觀點：在中國的企業沒有時間上的優勢，你提出一個新的模式，別人很快就會模仿。在中國，一定要DEFAULT地認為別人會模仿你。一個企業，有競爭優勢很重要，但更重要的是要有持續的競爭優勢，即使別人COPY你也不怕。

　　作為投資My Space而成為最早從web2。0中收益的VC，紅點很看好web2。0的生命力。袁先生從經濟學的角度解釋web2。0：由于沒有原材料采購成本，甚至沒有直接人力成本，web2。0企業的gross margin =100%。這真是個別開生面的解釋。他現在關注網上虛擬世界，關注網絡游戲和社區的結合。

　　4、鼎暉創投高級合伙人王功權

　　鼎暉是本土投資界中最有聲望的，他們最早也是最經典的案例就是投資了猛牛。2005年，鼎暉募集了2億美圓，從IDG挖來了VC界大名鼎鼎的投資人王樹和王功權，成立了鼎暉風險投資業務。王功權老先生可是真正的投資大佬中的大佬，非常資深。王老早期在政界，后來投身商界，極為成功，98年加入 IDG，成為中國最早的一撥投資人。IDG是中國第一波互聯網低潮之后持續持續大面積投資的為數不多的VC之一，王先生先后投過很多CASE，包括亞信、易趣、3721、金融界、萬網等，還包括好耶，他們也獲得了巨額的回報。

　　不知道是因為自己在這個行業里做的久看的多的原因還是性格使然，王老很直率，毫不矯飾自己的好惡，毫不掩飾自己的想法，對人不是很留情面。在談到如何選擇投資項目時，王老說第一是市場，這個市場或者潛在市場至少要有5億美圓以上的規模。第二是團隊，這個團隊要能夠志存高遠，要有學習能力，在遇到困難的時候能夠頑強不屈。第三是價格。團隊給VC出的PRICE代表了團隊如何估量自己的公司，如何處理未來跟VC之間的關系。如果創業團隊老是想著如何跟投資人博奕，那純粹是“智障”。哈，老先生夠直接吧。更直接的還在后邊，現場提問的時候一個地方論壇的小伙子問王老是否會投他們這樣的地區論壇，王老的回答干脆利索，只有兩個字：不投!酷不酷?!

　　談到web2。0的前途的時候，王老用了詩一般的語言：商業原理很簡單，只要用戶有需求，而且這種需求越來越多，就有價值。至于收入模式，那是另外的事情，用戶上去了，商業價值自然就來了。QQ早期的時候大家都認為沒有商業價值，雖然有用戶但是沒有收入模式，但現在它已經是中國最有價值的網站。至于web2。0的前景，你要看現在web2。0產品本身是越來越受歡迎還是越來越不受歡迎?事實大家都知道。一個東西，當大家都說好的時候，就有問題了;都說不好的時候，可能就是機會了。過了冬天就是春天，優秀的創業者一定要堅持信念，頑強前行，春天就在眼前!

　　王老另外一個不為人知的身份是北京詩詞學會副會長，寫了幾百首詩詞，還要出詩集。論壇結束，跟王老通短信，王老說，“善友你太有才了。”我說， “我喜歡國學，我要向您請教詩詞�！蔽蚁�，只有真正的詩人，才能這樣直抒胸臆，認真坦蕩，毫不委屈自己的真實。這樣，才是真正的負責，對自己，也對別人。冷峻的外表下是他真正火熱真誠的心。

　　5、漢能投資董事總經理奚望

　　漢能把自己定位為投資銀行，他們界于VC和投行之間，既幫助創業者做融資顧問，自己也少量投資。漢能投資最為大家津津樂道的CASE是框架傳媒，2004年年底，漢能進入框架傳媒，只用了11個月的時間，就把它成功地賣給了分眾傳媒，升值了40多倍，充分顯示了漢能“點石成金的財務整合能力”。

　　奚望先生高大威猛，儀表堂堂，他也是當年框架傳媒案子的操作者。在回答如何選擇投資項目時，奚望先生回答說：第一是市場，創業者要善于獨辟蹊徑，做不同與別人的事情。第二是團隊，尤其是領導者。創業的確不是所有的人都適合走的路，優秀的創業者首先要能夠善于應付不確定的環境，環境變化的時候要善于調整和快速做出決策;另外，他要有足夠的領導能力。IQ高的人，未必是成功的創業者，大家要喜歡跟你在一起工作，愿意FOLLOW你。對于創業者來說，EQ比IQ更重要。第三不做早期項目，喜歡在行業內的TOP3，最好是第一位的，它要有可持續的競爭優勢。漢能偏重于已經成型的公司，注重投資回報速度，“希望我們的投資不是在未來的5年、10年內完成，而是希望在1到2年內完成�！笨磥砦覀冞@樣的小公司，一時半會兒還很難進入漢能的服務視線，只好快快長大，然后讓漢能來幫助快速實現商業價值。

　　在談到中國互聯網的未來時，奚望先生說要找有中國特色的互聯網項目，在美國成功的模式在中國未必成功。比如訊雷，是漢能最近參與投資的項目，就非常有中國特色。未來中國不一定只有web2。0模式，他看好電子商務，鼠標加水泥的模式現在可能是可以實現的時候了。阿里巴巴如果能夠上市，將很有可能是中國最大的互聯網公司。

　　6、晨興集團投資人代表劉芹

　　我對晨興有特殊的感情，因為晨興是搜狐的投資人，當年是僅次于張朝陽先生的搜狐第二大股東。沒有晨興的支持，搜狐不可能那么成功，我和其他搜狐同事也不可能從搜狐上市過程中實現脫貧。晨興還投資了九城和攜程，劉芹先生也是訊雷的董事。

　　劉先生在談到如何選擇投資對象時，說第一是人。他說了句很經典的話：創業者第一次跟投資人講的話，對企業的理解和方向的看法，在3-5年后回頭一看，幾乎沒有不做調整的，有的甚至是完全的面目全非。所以，與其說是投資項目，不如說是投資人，項目是死的，人是活的。劉先生坦承，他最重要的工作就是面試和選擇創業者，看得人越多，他對自己對人的判斷能力越來越惶恐。作為前HR總監，我對此深表理解。人是太難判斷的動物了，所有的面試技巧都是靠不住的。談到他看好的創業者的共同素質，劉先生提到，他一定要志存高遠，做一件事情要有堅持力，對事情甚至要有偏執才能成功。第二個選擇要素是市場�？催@個市場機會是不是足夠大，是否有爆炸性的增長。第三是創業者的資源整合能力和學習能力。創業者要善于在不同階段把不同的資源整合起來形成最優組合的能力，而且要在市場變化的時候迅速作出調整。因為，經營企業是一個試錯的過程。

　　談到對web2。0網站的看法時，劉芹先生說web2。0企業是冰火兩重天，有兩種公司，一種是自己沒有想清楚，只知道追逐熱點，拼命地跟在別人后邊也找不到出路。另外一種是有自己的創新基礎，有好的商業模式。在最冷的時候，只要你有自己的獨特優勢，也一定有好的發展。劉先生忠告說：創業一定要做減法，不要什么好就做什么，什么都想做;做那些自己能夠做的擅長做的事情，把一件事情做好就不錯了。

　　7、天使投資人周鴻一

　　周鴻一是我最喜歡在論壇中遇到的對手，談鋒健，絕不回避問題，風趣幽默，嗓門大，我們之間的相互交鋒經常被現場觀眾認為是排練好的相聲一樣精彩。他批評我在聽王功權先生關于企業估值價格時把王老的話庸俗化了，我則回答說：我之所以喜歡周鴻一，就是因為他是一個庸俗的人，他不虛偽，不高抬自己，不把自己打扮為一個完人。別人夸他早期投資訊雷是目光遠大，他說自己是碰上的，回頭總結經驗只是馬后炮而已。他坦承自己也缺乏耐心，急于求成，06年頭腦發熱做了不少錯事。談到做天使投資人的感受時說，自己是“投資投成了員工”，現在已經開始走到前臺來掌舵奇虎。周是個在業內爭議很大的人，好壞評論都很激烈，他從來不缺敵人，正如他永遠不缺朋友，當然包括投資界的朋友。涂鴻川評價說：周有我們所需要的斗士精神。

　　鴻一談到他喜歡的投資項目時，回答說第一是市場�？茨愕木W站是否有價值，要看他是否解決了一個問題，哪怕是你身邊的問題，只要是解決實際問題的項目，就有潛力把它做大。迅雷就是這樣的項目。定方向一定要尋求跟別人的不同點。To be different。不創新肯定沒有出路。第二是人。創業者往往不缺乏激情，但缺乏韌性，急于求成。中國不可能出現My Space這樣一下子成功的企業。創業者要有長期奮斗打算，要每天10個小時工作在網上，每周工作7天。而且，不是一年兩年，而是要三年五年地這么奮斗。第三是價格。這里他著重表達了對王老的支持。創業者如何定價格，反應了他們是否有合作精神。創業者不要過于計較股份，VC看好的創業者是那種不把自己當作天才的人，要有胸懷去找比自己更能干的人，給予別人充分的股份。一個企業成功了，10%和12%其實沒有什么差別。 周說了句經典的話：我們常說創業者是弱勢群體，其實VC才是真正的弱勢群體。當VC把錢付給創業者之后，VC只能依靠創業者了，這個時候他們是純粹的弱勢，要看創業者的臉色啦。哈，話說的真好聽：)

　　談到社區的未來，鴻一同志大發贊歌：社區改變了中國互聯網，社區是中國互聯網的未來，社區為中國最廣大人民群眾指明了革命的方向!鴻一同志也鄭重警告說：社區方向是對的，但是也要取決于網民的素質，不能僅僅靠一兩個公司，脫離了網民的2。0是要做先烈的，只能燒錢，不會有發展。同時，有遠見很好，也要有團隊，得能夠運營下去，只有理念而不能運作下去，最后也會變成先烈。對了，奇虎本次社區大會的主題是“社區口碑營銷”，鴻一同志哼哼教導我們說，在營銷方面我們要創新，要擺脫早期門戶化的狹隘的廣告模式，要從口碑營銷開始。鴻一同志，偉大的鴻一同志，您永遠是正確的!(我想象著如果是在論壇現場我這樣調侃鴻一，他會如何報復我?哈。)

　　鴻一現場的確報復了我。他“爆料”說，去年奇虎在三亞開首屆社區大會，我應邀參加，當時受社區繁榮氣氛所感染，當場決定要離開搜狐自己創業，VC現場就給我開了支票。第二天我回到北京的時候就跟張朝陽提出辭職了。從那以后，搜狐和新浪就再也不敢派高層參加奇虎社區大會了，怕他們跟我一樣離職創業。的確我正式宣布離職之前的最后一個會議是參加了奇虎的首屆社區大會，在我宣布酷6網融資成功之前參加的最后一個會議，是時隔一年之后的奇虎第二屆社區大會了，這也是一種緣分吧!

　　8、北極光創投基金創始合伙人鄧峰

　　下午論壇結束前我做了總結，我驚訝地發現，7個大佬在回答我的“選擇投資項目三要素”的問題時，第三個因素或有所不同，但頭兩個因素不約而同的是“市場與團隊”，或“團隊與市場”。我當時還有點疑惑，是不是因為他們同時在一個現場，相互影響才得出的結論呢?然而。更加巧合的是，當天晚上，我參加 zero2ipo組織的“創業邦英雄會”的時候，有幸聽到投資界另外一個投資大佬---北極光的鄧峰先生，在談到自己如何選擇投資項目是，他的回答是：第一是市場，第二是團隊，第三是創新!

　　他們即使不在同一個場合，問題回答得完全一致!我是學數理統計的人，我相信這不是巧合。無意之中我做了一個非常重要而又精彩的市場調研：投資人選擇投資項目的最重要的考量因素是---“市場”和“團隊”。想一想也符合邏輯：VC是要求有回報的，所以他要選擇一個有回報的行業和市場來投資;事情是人做出來的，所以VC要找一個能夠get things done有執行能力的團隊把事情做出來，和VC一起取得并分享回報。VC的藝術，正如包凡所說，要把“人”和“事”搭配好，找到恰恰合適做這個事情的人。

　　既然是同一個話題，我想把鄧峰先生的觀點也包含在這個文章中。鄧峰先生早年在硅谷創業，用了7年時間，把一個叫做NetScreen的公司做到 40億美金，并成功退出，自己回國創辦了北極光投資公司。有人說，鄧峰是中國個人資產最大的投資人。聞名已久，終于有機會見面，聽了他的演講，真的真的是受益非淺。

　　鄧峰先生認為選擇項目第一重要的是看市場，看對象公司是不是在一個高速發展的市場里。最好是那種今天不大但是高速發展，未來能夠成為大市場的機會。即使今天在一個較大的市場里，如果未來增長機會不大，也不行。第二是團隊。創業團隊一定要是一個team，而不是one person，不是一個人在戰斗。團隊中的人要能夠技能互補，大家有共同的商業利益。在創業公司里，個人利益如何擺，是非常重要的問題，也往往反應了人品問題。VC投資之后最大的風險就是人的風險，所以創始人和創業團隊的人品非常重要。第三是創新。創新不僅僅是技術上的創新，商業模式上的創新也可以。單純靠低成本運營并不足夠。

　　一個企業想成功，必須具備三個能力：profitability(盈利能力);scalability(足夠多的大錢);sustainability(可持續發展性)�？沙掷m發展性體現在進入壁壘，或者是技術壁壘，或是是運營模式的 differenciation(創新性)。

　　對于拿到錢的創業者，鄧先生提醒說，拿到錢只是第一步，是一小步，最重要的是如何營造如何運營一個企業。在企業從第一天，第一個人到幾萬個人的時候，運營公司最重要的，也是永遠不變的一個事情就是建設企業文化，企業文化是公司的DNA，往往在創業者第一天創立企業的時候就悄悄的開始形成。我們一開始有可能意識不到企業文化的存在，也難以用語言來總結;但是，當兩個公司合并或者并購的時候，一經對照，企業文化就凸顯出來。他透露NetScreen 的文化就是： Pround of being in a Wining Team。鄧先生最后說，企業成功比文化更重要的因素，顯然是“運氣”�，F場哈哈大笑，真希望好運氣砸在自己頭上。

　　我要用我在論壇現場的結束語結束我的這篇文章：狄更斯說，這是一個最好的時代，這也是一個最壞的時代。有人說web2。0熱，有人說web2。 0冷。其實在最熱的時候也有人死掉;最冷的時候也有人登頂。其實，這既不是一個最好的時代，也不是一個最壞的時代，這是一個取決于你自己的時代---如果你選擇了正確的事情，選擇了合適于自己的事情，選擇了堅持把它做下去，直到成功，這就是一個最好的時代;否則，就是一個最壞的時代。所以，這是一個—— 你(YOU)時代!

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