新三板開戶、交易知識要點(diǎn)歸納
“新三板”市場原指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因?yàn)閽炫破髽I(yè)均為 高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。下面是yjbys小編為大家?guī)淼男氯彘_戶、交易知識要點(diǎn)，歡迎閱讀。
1. 參與掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓的投資者準(zhǔn)入門檻是什么?
《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》明確了參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓的投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)：
1)注冊資本 500 萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)或?qū)嵗U出資總額 500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)。
2)本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值 500 萬元人民幣以上，且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷的自然人投資者。 證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、在滬深交易所上市、掛牌和全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。
3)集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。 符合上述準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的投資者可以買賣所有掛牌公司股票。公司掛牌前的股東、通過定向發(fā)行持有公司股票的股東、《適當(dāng)性管理細(xì)則》發(fā)布前已經(jīng)參與掛牌公司股票買賣的投資者等，如不符合上述準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的，只能買賣其持有或曾持有的掛牌公司股票。
2.為什么這樣設(shè)定投資者準(zhǔn)入門檻?
全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司多為處于初創(chuàng)期和成長早期的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成長型中小微企業(yè)，新經(jīng)濟(jì)、新模式特征明顯，業(yè)績分化現(xiàn)象突出，要求投資者應(yīng)當(dāng)具備較高的風(fēng)險(xiǎn)識別和承受能力。另外，如此設(shè)定也為全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)理念、產(chǎn)品、制度創(chuàng)新預(yù)留空間。無法達(dá)到要求的投資者可以通過證券投資基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃等方式間接投資全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。
【交易篇】
1.轉(zhuǎn)讓方式有哪些，如何委托交易?
掛牌股票可以采取做市轉(zhuǎn)讓方式、協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式、競價(jià)轉(zhuǎn)讓方式(暫未推出)之一進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。
股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式的`，應(yīng)當(dāng)有 2 家(含)以上做市商為其提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)。申請掛牌公司股票擬采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，其中一家做市商應(yīng)當(dāng)為推薦其股票掛牌的主辦券商或該主辦券商的母(子)公司。 與滬深股票類似，已開通全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票買賣權(quán)限的投資者，可通過主辦券商柜臺、互聯(lián)網(wǎng)、自助終端等方式委托主辦券商買賣股票。
2.交易時(shí)間如何規(guī)定?
股票轉(zhuǎn)讓時(shí)間為每周一至周五 9:15 至 11:30,13:00 至 15:00。轉(zhuǎn)讓時(shí)間內(nèi)因故停市，轉(zhuǎn)讓時(shí)間不作順延。遇法定節(jié)假日和全國股轉(zhuǎn)公司公告的休市日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)休市。
3.股票轉(zhuǎn)讓實(shí)行“T+1”交易制度
投資者買入的股票，買入當(dāng)日不得賣出;賣出股票后獲得的資金當(dāng)天可用于購買證券類資產(chǎn)，但不可取現(xiàn)。 做市商買入的其擔(dān)任做市商的掛牌公司股票，買入當(dāng)日可以賣出。
4.股票申報(bào)數(shù)量有何要求?
買賣掛牌公司股票，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 1000 股或其整數(shù)倍。賣出股票時(shí)，余額不足 1000 股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。 股票轉(zhuǎn)讓單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過 100 萬股。
5.股票轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)單位是多少?
掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓計(jì)價(jià)單位為“每股價(jià)格”，申報(bào)價(jià)格最小變動單位為 0.01 元人民幣。
按成交原則達(dá)成的價(jià)格不在最小價(jià)格變動單位范圍內(nèi)的，按照四舍五入原則取至相應(yīng)的最小價(jià)格變動單位。
6. 股票轉(zhuǎn)讓是否存在漲跌幅限制?
采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的股票，申報(bào)價(jià)格應(yīng)當(dāng)不高于前收盤價(jià)的200%，且不低于前收盤價(jià)的50%，超出該有效價(jià)格范圍的申報(bào)無效;二是采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的股票當(dāng)中沒有前收盤價(jià)的，成交首日不設(shè)申報(bào)有效價(jià)格范圍，自次一轉(zhuǎn)讓日起設(shè)置申報(bào)有效價(jià)格范圍。
7.申報(bào)有效期是多少?
申報(bào)當(dāng)日有效。
8.是否可以開展融資融券業(yè)務(wù)?
全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)目前暫不能開展融資融券業(yè)務(wù)。
協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式
協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下投資者委托包括定價(jià)申報(bào)、成交確認(rèn)和互報(bào)成交三種委托類型。
定價(jià)申報(bào)是指投資者委托主辦券商按其指定的價(jià)格買賣不超過其指定數(shù)量股票的指令，該指令適用于投資者確定了買賣價(jià)格、買賣數(shù)量，但交易對手方不確定、需要公開尋找交易對手方的的情形。
成交確認(rèn)指買賣雙方達(dá)成成交協(xié)議，或投資者擬與定價(jià)委托成交，委托主辦券商以指定價(jià)格和數(shù)量與指定對手方確認(rèn)成交的指令。
互報(bào)成交確認(rèn)。其交易過程為：投資者雙方協(xié)商好成交價(jià)格、成交數(shù)量、約定號等交易要素，然后雙方均通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交約定號一致的成交確認(rèn)申報(bào)(包括對手方交易單元代碼、對手方證券賬戶號碼)，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對符合規(guī)定的申報(bào)予以確認(rèn)成交。
協(xié)議轉(zhuǎn)讓過程中投資者應(yīng)注意哪些問題?
(1)協(xié)議轉(zhuǎn)讓股有漲跌幅限制，因此定價(jià)申報(bào)時(shí)需要準(zhǔn)確填寫申報(bào)價(jià)格，謹(jǐn)防出現(xiàn)價(jià)格錯誤被對手方點(diǎn)擊成交。
(2)雙方填報(bào)的互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)證券代碼、價(jià)格、數(shù)量、約定號必須完全一致，買賣方向應(yīng)當(dāng)相反，指定對手方交易單元、證券賬戶號碼應(yīng)當(dāng)相符，否則會導(dǎo)致申報(bào)失敗做撤單處理。
(3)投資者擬與定價(jià)申報(bào)即時(shí)匹配成交，應(yīng)選擇成交確認(rèn)申報(bào)，而不是買賣方向相反的定價(jià)申報(bào)。
(4)對擬與定價(jià)申報(bào)成交的成交確認(rèn)申報(bào)，如系統(tǒng)中無對應(yīng)的定價(jià)申報(bào)，該成交確認(rèn)申報(bào)會作撤單處理，不會保留在系統(tǒng)中。
(5)定價(jià)申報(bào)方式可能會被任一投資者點(diǎn)擊成交，因此，如投資者欲與確定對手方成交，請選擇互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)方式。
開盤價(jià)與收盤價(jià)如何形成?
開盤價(jià)為當(dāng)日該股票的第一筆成交價(jià)格。
收盤價(jià)為當(dāng)日最后 30 分鐘轉(zhuǎn)讓時(shí)間的成交量加權(quán)平均價(jià)格。最后30 分鐘無成交的，以當(dāng)日成交量加權(quán)平均價(jià)格為收盤價(jià)，當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。
(三)做市轉(zhuǎn)讓方式
1.什么是做市轉(zhuǎn)讓?
做市轉(zhuǎn)讓方式是指做市商在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，并在報(bào)價(jià)價(jià)位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者成交的義務(wù)。做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者之間不能成交。
做市商每次提交做市申報(bào)應(yīng)當(dāng)同時(shí)包含買入價(jià)格和賣出價(jià)格，且相對買賣價(jià)差{(賣出價(jià)格-買入價(jià)格)/賣出價(jià)格*100%}不得超過 5%。
2.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市轉(zhuǎn)讓方式下有什么委托類型?如何成交?
做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者只可進(jìn)行限價(jià)委托。限價(jià)委托是指投資者委托主辦券商按其限定的價(jià)格買賣股票的指令，主辦券商必須按限定的價(jià)格或低于限定的價(jià)格申報(bào)買入股票;按限定的價(jià)格或高于限定的價(jià)格
申報(bào)賣出股票。
限價(jià)委托包括證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等內(nèi)容。
全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對到價(jià)的限價(jià)申報(bào)即時(shí)與做市申報(bào)進(jìn)行成交;如有 2筆以上做市申報(bào)到價(jià)的，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則成交。成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。
做市商更改報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)的，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則將到價(jià)限價(jià)申報(bào)依次與該做市申報(bào)進(jìn)行成交。成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。
到價(jià)是指限價(jià)申報(bào)買入價(jià)格等于或高于做市申報(bào)賣出價(jià)格或限價(jià)申報(bào)賣出價(jià)格等于或低于做市申報(bào)買入價(jià)格。
限價(jià)申報(bào)之間、做市申報(bào)之間不能成交。
3.投資者與做市商交易需要注意哪些問題?
做市轉(zhuǎn)讓方式下成交價(jià)格均以做市商報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，投資者在下單前應(yīng)參考做市商的報(bào)價(jià)信息，不宜以偏離做市商做市申報(bào)價(jià)格過多的委托價(jià)大量下單。因?yàn)�，投資者到價(jià)訂單即時(shí)與做市申報(bào)撮合成交，若投資者以高價(jià)大量委托買進(jìn)或低價(jià)大量委托賣出，當(dāng)做市申報(bào)數(shù)量全部成交后，做市商可能更改報(bào)價(jià)，此時(shí)投資者價(jià)格偏高的訂單活價(jià)格偏低的訂單肯呢過以較為不利的價(jià)格成交。
4.做市商報(bào)價(jià)豁免情形及恢復(fù)報(bào)價(jià)義務(wù)如何規(guī)定?
做市商持有庫存股票不足 1000 股時(shí)，可以免于履行賣出報(bào)價(jià)義務(wù);出現(xiàn)該情形后，做市商應(yīng)及時(shí)向全國股轉(zhuǎn)公司報(bào)告并調(diào)節(jié)庫存股票數(shù)量，并最遲于該情形發(fā)生后第 3 個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)。
單個(gè)做市商持有庫存股達(dá)到掛牌公司總股本的 20%時(shí)，可以免于履行買入報(bào)價(jià)義務(wù);出現(xiàn)該情形后，做市商應(yīng)及時(shí)向全國股轉(zhuǎn)公司報(bào)告，并最遲于該情形發(fā)生后第 3 個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)。
5.開盤價(jià)與收盤價(jià)如何形成?
開盤價(jià)為當(dāng)日該股票的第一筆成交價(jià)。
收盤價(jià)為當(dāng)日該股票的最后一筆成交價(jià)，當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)
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