港股通基本交易規(guī)則及深港兩市差異

港股通基本交易規(guī)則及深港兩市差異

　　投資者開(kāi)通了深港通下的港股通(簡(jiǎn)稱“港股通”)交易權(quán)限，就正式進(jìn)入到了港股通的實(shí)戰(zhàn)階段。港股市場(chǎng)與內(nèi)地投資者熟悉的市場(chǎng)環(huán)境有著諸多規(guī)則差異，初入復(fù)雜的境外證券市場(chǎng)，投資者有必要提前熟悉“戰(zhàn)場(chǎng)”、了解規(guī)則、預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，方能有的放矢，合理安排自己的投資決策。下面是yjbys小編為大家?guī)��?lái)的港股通基本交易規(guī)則及深港兩市差異的知識(shí)，歡迎閱讀。

　　一、港股通基本交易規(guī)則要點(diǎn)

　　【賬戶】

　　深港通和滬港通采用“雙通道”獨(dú)立運(yùn)行機(jī)制，深港通下的港股通和滬港通下的港股通證券賬戶內(nèi)股票不能交叉賣(mài)出，但滬深港股通賬戶賣(mài)出港股的.資金可以交叉使用。

　　【幣種】

　　港股通交易，以港幣報(bào)價(jià)成交，以人民幣清算并交收。

　　【訂單類(lèi)型】

　　內(nèi)地投資者參與港股通股票交易時(shí)，僅能使用兩種訂單類(lèi)型：在競(jìng)價(jià)時(shí)段應(yīng)當(dāng)采用“競(jìng)價(jià)限價(jià)盤(pán)”委托;在持續(xù)交易時(shí)段應(yīng)當(dāng)采用“增強(qiáng)限價(jià)盤(pán)”委托。

　　【委托申報(bào)】

　　投資者參與港股通交易委托申報(bào)需輸入證券代碼、買(mǎi)賣(mài)價(jià)格、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量等參數(shù)。投資者申報(bào)的價(jià)格遵循香港當(dāng)?shù)氐膱?bào)價(jià)規(guī)則，在港股市場(chǎng)，開(kāi)市報(bào)價(jià)規(guī)則與持續(xù)交易時(shí)段報(bào)價(jià)規(guī)則不同，但投資者在這兩個(gè)時(shí)段輸入的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)價(jià)格，均不可大于上日收盤(pán)價(jià)或按盤(pán)價(jià)九倍或以上及少于九分之一或以下，每個(gè)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)不得超過(guò)3000手股份。具體的報(bào)價(jià)規(guī)則詳情，投資者可登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“規(guī)則與監(jiān)管”欄目下的“交易規(guī)則”選項(xiàng)中參閱《交易所規(guī)則》。

　　另外，港股通投資者只能在相應(yīng)時(shí)間撤銷(xiāo)訂單而不可修改訂單，可撤單時(shí)間為9：00-9：15;9：30-12：00;12：30-16：00;16：01-16：06。

　　【可交易股票數(shù)量】

　　投資者證券賬戶內(nèi)的港股股票余額分為可交易數(shù)量、日終持有余額、未完成交收數(shù)量，如發(fā)生凍結(jié)，還包括凍結(jié)數(shù)量。港股通投資者的可交易數(shù)量計(jì)算公式為：

　　可交易數(shù)量=日終持有余額+未完成交收數(shù)量-凍結(jié)數(shù)量

　　投資者凈買(mǎi)入港股股票時(shí)，未完成交收數(shù)量為正;投資者凈賣(mài)出港股股票時(shí)，未完成交收數(shù)量為負(fù)。

　　【碎股交易】

　　內(nèi)地投資者手中少于一手的“碎股”，需要通過(guò)聯(lián)交所交易系統(tǒng)的“碎股/特別買(mǎi)賣(mài)單位市場(chǎng)”交易。港股通投資者只能在碎股市場(chǎng)賣(mài)出碎股，不能買(mǎi)入。

　　二、深港兩市交易制度差異

　　深港兩地股票市場(chǎng)交易制度差異諸多，投資者有必要提前做好功課，明辨差異，才能在港股投資中游刃有余。為了方便投資者理解，我們梳理出一些深港兩市的主要差異，供大家參考：

　　一是交易交收機(jī)制不同。不同于內(nèi)地A股市場(chǎng)的T+1交易制度，港股實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易、T+2交收制度，也就是說(shuō)投資者買(mǎi)入港股當(dāng)天即能賣(mài)出，而賣(mài)出時(shí)在T+2日完成交收前仍享有該證券的權(quán)益。

　　二是漲跌幅限制不同。深市A股市場(chǎng)的股票、基金交易有10%的價(jià)格漲跌幅限制，  ST和*ST等被實(shí)施特別處理的股票有5%的價(jià)格漲跌幅限制;港股市場(chǎng)不設(shè)漲跌幅限制，但聯(lián)交所為防止個(gè)股股價(jià)短期大幅波動(dòng)，在2016年8月22日起推出了市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，即部分適用市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制的個(gè)股在監(jiān)測(cè)時(shí)段出現(xiàn)價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)，會(huì)觸發(fā)5分鐘的冷靜期，在冷靜期內(nèi)交易價(jià)格受到觸發(fā)時(shí)5分鐘前最后一次交易價(jià)格的上下10%范圍的限制。

　　三是交易單位規(guī)定不同。深市A股競(jìng)價(jià)交易買(mǎi)入股票應(yīng)為100股或其整數(shù)倍;港股交易每“手”股數(shù)沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)定，港股的上市公司可以自行設(shè)立不同數(shù)量的每手股票交易單位，可以是100、200、1000或5000等。

　　四是最小報(bào)價(jià)單位不同。深市A股是0.01元人民幣;而港股不同價(jià)格的股票，最小報(bào)價(jià)單位不同，股價(jià)越高，最小報(bào)價(jià)單位越大。港股最小報(bào)價(jià)單位具體情況如下：

　　五是交易時(shí)間安排不同。深市A股的交易時(shí)間分為：開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)段(9:15-9:25)、連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)段(9:30-11:30和13:00-14:57)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)段(14:57-15:00);投資者買(mǎi)賣(mài)港股通股票的交易時(shí)間應(yīng)遵守聯(lián)交所相關(guān)規(guī)定，具體情況如下：(附后)

　　六是“半日市”特別安排。港股市場(chǎng)還有一個(gè)比較特殊的“半日市”，即如果圣誕前夕(12月24日)、新年前夕(12月31日)及農(nóng)歷新年前夕(農(nóng)歷臘月最后一天)為交易日，則香港市場(chǎng)僅有半天交易。如果該日為港股通交易日，那么該日的港股通交易也僅有半天交易。

　　七是報(bào)價(jià)顯示不同。港股證券市場(chǎng)股票價(jià)格上漲時(shí)，股票報(bào)價(jià)屏幕上顯示的顏色為綠色，下跌時(shí)則為紅色，與內(nèi)地證券市場(chǎng)存在差異。但是，不同的行情軟件商提供的行情走勢(shì)顏色可以重新設(shè)定，投資者在使用行情軟件的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)檢查軟件的參數(shù)設(shè)置，避免慣性思維帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　八是風(fēng)險(xiǎn)警示和退市制度差異。深市A股存在證券簡(jiǎn)稱前加入警示標(biāo)記的情形(例如，ST、*ST等標(biāo)記)，來(lái)提示投資者投資風(fēng)險(xiǎn)，且對(duì)退市股票安排了退市整理期，退市后股票仍可進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易;而聯(lián)交所采用非量化的退市標(biāo)準(zhǔn)且沒(méi)有退市風(fēng)險(xiǎn)警示、退市整理期等安排，港股通股票一旦從聯(lián)交所市場(chǎng)退市，沒(méi)有相關(guān)后續(xù)交易安排，投資者將面臨無(wú)法繼續(xù)通過(guò)港股通買(mǎi)賣(mài)相關(guān)股票的風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于港股通投資者而言，應(yīng)認(rèn)真了解學(xué)習(xí)以上深港兩市差異，這既是實(shí)戰(zhàn)利器也是防御盾牌，做到心中有數(shù)才能在港股市場(chǎng)游刃有余。

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