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2016年全國雙創周：創業投資|場外市場構建創投新生態
小編導語：從12日啟動的全國雙創周深圳主會場活動上獲悉，前海創投基金轉讓平臺(以下簡稱“轉讓平臺”)成功開啟首單私募股權轉讓，這標志著旨在改變創投行業傳統轉讓方式的前海創投基金轉讓平臺正式啟航。
據悉，轉讓平臺從“融投管退”各個環節加大對創業投資發展扶持力度，實現創投機構“有資金募，有信息源，有項目投，有渠道退”。
該轉讓平臺籌備僅十天，已得到IDG、復星資本、東方富海、海潤國際、普華永道等機構的積極響應，已有55家機構的223個項目展示，其中5個項目擬轉讓成交。
實現產學研和資本深度融合
據了解，作為前海創投基金轉讓平臺首單私募股權轉讓項目，武漢創享大自然生物科技有限公司是一家集科技研發、構樹種植、構葉飼料加工、畜禽養殖、生態肉食品銷售為一體的創新型農業產業化龍頭企業，公司的業務是通過“公司+基地+農戶”輕資產運作方式，快速發展構樹產業。
創享生物科技總裁、構樹產業系列專業發明人劉尚文，是武漢大學的著名教授，曾任武漢大學生產技術研究所所長等職。他所領導的“利用生物工程技術開發構樹資源”項目已受到國務院及科技部、發改委、農業部和林業局等政府部門的高度重視，構樹生物飼料已被國家發改委列為國家高新技術農業產業化專項予以支持，并被列為重點扶貧項目，其研究成果“構樹葉飼料及生產方法”、“構樹的人工培植方法”、“野生構樹的人工改良方法”、“含發酵構樹葉的蛋白質飼料及其制作方法”核心技術于2005年獲得四項發明專利，其技術成果屬于國內首創，技術水平達到國內領先。目前，這些技術已分別在湖北、廣西、廣東、四川等省推廣實施，并已形成大規模產業化生產經營，創造了巨大的社會效益和經濟效益，為解決“三農”問題作出了貢獻。
談到轉讓平臺對其創業的支持，劉尚文表示，“此次在轉讓平臺掛牌，不僅使企業實現了‘產學研與資本相結合’的創新發展道路，也讓我們的團隊有了將構樹產業做大做強的底氣。”
有資金募、有信息源、有項目投、有渠道退
轉讓平臺是根據深圳市政府的統一部署、由前海股權交易中心組織運營的全國首家專門服務于創投行業的一站式服務平臺，其核心功能包括：建設完善的掛牌系統，形成綜合性的信息集散中心;初期提供兩種交易品種，支持兩種轉讓方式;開發一體化信息系統，線上完成資源對接;發動專業機構參與，承擔登記托管、支付結算等多重功能。
目前，在轉讓平臺可掛牌的產品有創投基金已投資的項目股權和創投基金管理公司的股權兩種。此外，轉讓平臺設置 “買斷式”和“回購式”兩種轉讓方式，專業投資人可直接受讓股權，自然投資人可通過購買“回購式”基金受讓股權。
眾所周知，創投基金管理包括融、投、管、退四個主要環節，其中“融”和“退”占據了創投基金一半以上的工作量，而傳統轉讓都是一對一的“原始”對接方式。根據國務院的文件精神和市委市政府的部署，深圳市正著力打造深圳全生態創投環境，從“融投管退”各個環節加大對創業投資發展扶持力度，實現創投機構“有資金募，有信息源，有項目投，有渠道退”。
作為全國規模最大、影響最廣的區域性股權中心，前海股權交易中心經過三年探索，已初步形成了全方位、系列化服務中小企業的生態型市場體系，有效滿足企業從創立到成長、再到上市不同階段的需求。據悉，前海股權交易中心的管理團隊，為提高創投機構及其投資人的流動性及活躍度，設計并構建了“前海創投基金轉讓平臺”。在深圳市政府的部署下，轉讓平臺籌備僅十天，已得到IDG、復星資本、東方富海、海潤國際、普華永道等機構的積極響應，已有55家機構的223個項目展示，其中5個項目擬轉讓成交。
機構響應：首發全國五億“接盤基金”
本次前海股權交易中心構建創投市場新生態，也在業界引起了諸多關注和響應。
據悉，深圳前海海潤國際并購基金管理公司將設立全國領先的專業服務于該轉讓平臺的“接盤基金”，首期規模五億元�！敖颖P基金”的功能，就是承接創投公司已經投資的項目股權及基金份額。
作為中國首只“接盤基金”的管理人，前海海潤國際的管理團隊在創投行業耕耘多年，有來自于Fidelity International Fund、 Morgan Stanley、JP Morgan、英國蘇格蘭皇家銀行等世界頂級投行業務團隊，他們對“接盤基金”的發展充滿信心。他們認為，自1982年 Dayton Carr成立了美國第一個專門投資于基金二級市場的基金之后，目前VC/PE二級市場已經成為歐美調節私募股權一級市場的重要平臺，這也是“前海創投基金轉讓平臺”及“接盤基金”的目標所在。
前海海潤認為，轉讓平臺是解決創投基金行業普遍存在的“退出難”問題的重要嘗試，可以讓市場參與主體(主理經紀商、投資者、創業企業等)規范、有序、真實、高效地進行基金轉讓交易活動，進而釋放流動性，促進創投基金行業和創業企業的健康發展。
“轉讓平臺對于創投行業的可持續發展具有重要的意義，能夠拓寬創投基金的退出渠道，增加流動性，投資人可以優化投資組合，提高風險管理能力。專業透明的交易平臺使得買家和賣家能夠高效對接，獲得雙贏�！鼻昂：欉@樣評價。
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轉讓平臺可解決創投“退出難”問題
記者從前海股權交易中心了解到，截至2015年12月份，中國基金業協會已登記私募基金管理人25005家，已備案私募基金24054只，認繳規模5.07萬億元，“創新+創業+創投”的良好格局正在對企業創新和產業升級形成有力的支持。
前海股權交易中心董事長胡繼之表示，轉讓平臺的推出，一方面可提升創投行業的能量，解決創投“退出難”的問題，吸引更多創投資金進入創新領域;另一方面，伴隨投資人的流動性增加，投資人的投資渠道可得到拓寬至創投的中早期企業。
據悉，在搭建了這樣一個公信高效、安全有序的基金二級市場之后，深圳市政府后續將通過政府引導基金的形式向市場注入流動性，支持該轉讓平臺成為地方政府支持創投行業發展的綜合平臺，進一步促進深圳以中小板、創業板、新四板為主線的多層次資本市場建設。
胡繼之表示，在“一帶一路”和“大眾創業、萬眾創新”這兩大國家戰略布局下，前海創投基金轉讓平臺的啟動，有望成為“大眾創業、萬眾創新”的新支點，成為創投行業和場外資本市場發展的里程碑。
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