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囤多少養老金才可＂安全＂退休？
多數城市家庭認為囤150萬養老金才可"安全"退休
中國已經成為全球第二大經濟體，家庭財富總值位列世界第二，財富人口已躍居世界第一(據瑞士信貸銀行數據)。家庭財富的充盈和傳承，及其所對應的家庭幸福，是絕大部分中國人最重要的人生目標。對標全球發達市場，中國財富管理市場剛剛起航，放眼未來，空間和潛力無限。
為了解中國家庭財富管理市場的現狀，厘清行業發展瓶頸，展望行業未來發展方向，由第一財經研究院和金鹿財行聯合發起的“財富管理研究中心(W-Lab)”在專業調研的基礎上經過深入研究，推出了《中國城市家庭財富管理報告：現狀與趨勢》。
我們將中國理財人群基于安全感的核心需求定義為“四大剛需”：保障、子女教育、退休養老、住房。從四大剛需的角度出發，我們調研了家庭年收入15萬以上的財富階層，共收到800份有效問卷，涉及城市包括一線城市(北京、上海、廣州、深圳)、二線發達城市(以杭州和蘇州為代表)，八成受訪者年齡集中在40歲以下，個人年收入10-50萬元，家庭年收入15-80萬元，七成從事著管理層和專業技術人員的工作。他們大多受過良好的教育，97%的受訪者學歷在大專及以上。
受訪者城市和年齡分布
受訪者性別和年收入分布
受訪者學歷和職位分布
10大調研發現
通過基于一手調研和數據的研究分析，我們得出以下主要結論。
1.絕大多數居民已接受綜合理財概念，已規劃居民的投資組合更多元化
受訪居民中已經進行綜合理財規劃的居民占34%，如果加上52%的未來打算進行綜合理財規劃的居民，已經有86%的居民已經接受了綜合理財規劃的概念。已經接受綜合理財規劃的居民收入相對較高、財富來源相對多元化，他們更偏愛長期資產，承受風險的能力更強，并且在近期取得了比沒有進行綜合理財規劃居民更高的收益率。
已經進行綜合理財規劃的居民在儲備子女教育資金和養老金方面，不再結構單一、效率低下，除了主流的銀行理財產品、定期存款和社會保險外，他們能夠更多地使用基金定投、黃金投資、房地產、商業保險等渠道儲備資金。
2.金融投資已成主流，投資收益成第二大收入來源
近九成的受訪者有3年以上的投資理財經驗，有23.95%的家庭支出用于金融產品投資，比例僅次于基本生活開銷(38.41%)，金融投資已為大多數城市居民所接受。
薪資是當前居民家庭收入的最主要來源，緊隨其后的就是金融投資收益。近年來伴隨“大眾創業，萬眾創新”政策的不斷推開，自主創業并小有所成的人越來越多，企業經營和分紅因此成為繼金融投資收益之后的第三大家庭收入來源。
3.收入差距造成男性風險偏好顯著高于女性
不同性別的居民，理財行為有所不同。調研顯示，男性更多從事管理及專業技術職位，女性更多從事普通員工及公務員等職位，職位的差異造成了男女在收入上的差異。超七成女性年收入在30萬元以下，收入水平低于男性。調研結果顯示男性比女性更愿意加大風險資產投資的比重，我們認為收入差距是造成男性風險偏好高于女性的重要原因。
4.高收入家庭的投資業績更好，這將加大家庭財富差距
收入不同會導致理財偏好的差異。年收入100萬元以上家庭在今年上半年取得高收益(10%以上)的比例更高，并且出現虧損的比例也遠低于年收入30萬以下的家庭，這可能與他們更易接受專業的投資服務有關。較為成功的投資使得高收入家庭愿意追加更多的風險資產的投資，如果這種情況和表現持續，將會不斷加大不同收入家庭之間的財富差距。
5.財富增值仍是投資理財最大目的
財富增值是城市居民投資理財最主要的目的，資產保全、子女教育、退休養老和保障醫療分列第2-5名。繼財富增值這一首要理財目的之后，資產保全的重要性顯著提升，這一現象反映出在創造大量財富之后，人們開始思考所擁有財富的安全性。而子女教育、養老規劃、醫療保障分列其后，意味著城市居民已經開始全方位思考財富管理對于提升生活品質的重要意義。
6.固定收益產品更受歡迎
調研發現，城市居民偏愛固定收益率產品，而固定收益率產品中較長期限產品更受歡迎。但如果是浮動收益產品的話，人們往往偏向于選擇短期產品。這意味著人們并不是不喜歡長期投資，而是只有收益確定后他們才愿意這么做。這和中國資本市場現狀是息息相關的。
7.投資者更看重產品的穩定表現，而非其背后的隱形擔保
穩定的產品表現和匹配的風險收益水平是投資者在購買理財產品時的決定性因素，而發行企業的背景和口碑等則被認為影響力較弱，這意味著受訪者更看重的是產品的本身而非其背后的隱形擔保。這是成熟的表現也可能會埋下風險爆發的伏筆，特別是一些新興的互聯網金融平臺，看似穩健的產品表現與相對于傳統金融產品更為優越的條件很容易得到投資人的青睞，而一旦這些產品出現問題并且平臺本身并非知名企業或擁有強大的股東背景，投資人可能會遭受很大損失。
8.銀行仍是購買投資產品的主要渠道，互聯網平臺受年輕人追捧
從家庭理財的渠道來看，銀行介入理財市場的時間最長，憑借其眾多的門店數量以及龐大的客戶基礎占據了投資產品購買平臺的首位;證券公司依靠股票市場高流動性、高收益的特色吸引著大量風險投資愛好者;余額寶等互聯網平臺雖然誕生時間不久但卻快速占領年輕人的錢包，成為零錢的最佳安放處。
隨著近年來互聯網金融的蓬勃發展，與互聯網相關的投資平臺不斷涌現。以余額寶為代表互聯網平臺、P2P、APP理財平臺、網上股權和眾籌平臺都越來越多地被大眾所接受。借由這些互聯網金融產品，第三方支付快速滲透到中國城市居民的日常生活中，傳統的網上銀行雖然仍占據主流的支付形式，但大有被第三方支付取代的可能。
9.大多數人認為養老金需要150到400萬，社會保險和低風險投資仍是養老金主要儲備方式
到底需要多少養老金才可以“安全”退休?我們的調研顯示，大部分受訪者預期的退休/未退休消費比率在80%以下，預期養老金介于150到400萬之間。如果按退休年齡60歲，平均壽命75歲，養老金年收益4%計算，每年需要消費的金額在13.5萬至36萬之間，而當前只有為數很少的城市年平均養老金超過3.6萬元，中間有相當大的差距需要除社保外的其他資金來填補。
儲備養老金是個技術活，大多數受訪者采用社會保險、定期存款、銀行理財等較為穩妥的渠道。對退休后不想降低生活質量的人來說，太過穩健的投資可能無法實現他們的預期，因此房地產投資和其他高風險投資渠道對這類人群有更大的吸引力。
10.低風險投資是子女教育金的主要儲備方式，但隨著收入增高，儲備方式更多元化
超七成受訪者有1個孩子，近一成有2個及以上孩子，從他們的家庭支出來看，孩子越多，家庭基本生活開銷、子女教育經費、房屋貸款的支出也越多，子女數量對生活質量的影響非常直接，這也就凸顯了儲備子女教育金的重要性。隨著二胎政策的放開，未來子女數量將會上升，家庭用于子女教育的開支必將隨之水漲船高，提前、科學地儲備子女教育資金是家庭不能忽視的重要議題。
城市居民當前儲備子女教育金的方式較單一，主要集中在銀行理財產品和定期存款上，近七成受訪者通過銀行理財產品儲備子女教育資金，選擇保險、基金、地產等方式的比例不到三分之一。銀行理財產品雖然符合子女教育資金所要求的低風險特征，但其收益率較低，如果教育金儲備過于單一地集中在這一品種上，恐怕難以滿足未來的教育資金需求。
收入越高的家庭其子女教育金的儲備方式越多元化。家庭年收入100萬以上的家庭在保險、地產、基金定投、股票甚至黃金投資的比例均高于其他人群。
近年來隨著中國經濟的騰飛，中國城市家庭的收入不斷增長、金融資產得到快速積累，截止2015年3月末的數據顯示，中國城鄉居民儲蓄存款余額達50萬億。伴隨著金融資產快速增長的是中國城市家庭對財富管理的迫切需要。從正確的家庭財富管理理念的形成到愈發復雜的財富管理需求再到多元化的理財產品，中國城市家庭財富管理起步雖晚，卻正在快速發展并走向成熟。
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