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陜西出版業財務風險規避機理研究
摘要：陜西出版業財務治理是一個系統工程，財務風險治理需要建立相應的預警組織體系和預警分析方法以實現決策、組織和控制的治理職能，以保證財務治理系統功能和秩序處于可靠和可控的狀態。關鍵詞：出版業；財務治理；風險規避
一、 出版業財務治理特性設計
進進新世紀，隨著陜西出版業規模的不斷擴大，大多新成立的出版運營商都面臨著資金不足的壓力。出版業界要想做大做強，必須有充足的資金和完善的經營治理來支持�，F階段，我國出版業界單靠自身的資金積累已經不能滿足團體拓展和產業提升的需要。當產業內部財務治理越來越困難，經營治理涉及的領域越來越廣時，就出現了內部治理分權，外部經營風險的現狀。為此，不得不加強對風險的控制及規避�，F代出版業界的內部財務組織結構、治理控制形式的多樣性，決定了出版業財務風險規避的復雜性。出版業界在布滿不確定性的環境中經營，財務風險作為一種客觀存在的因素，無時無刻都在制約著其活動，而且隨著社會經濟的發展和社會關系的日益復雜，財務風險的影響度也在與日俱增。發現風險、控制風險、規避風險是陜西出版業界健康運行的瓶頸。出版業財務風險一般分為可控財務風險和不可控財務風險，陜西出版業界財務風險規避主要是通過及時識別、科學分析經營活動中與實現控制目標相關的風險，科學公道的確定風險應對策略，制定公道的風險規避機制，是實施內部控制的重要環節。
二、陜西出版業財務風險的衡量指標
陜西出版業的組織行為是由出版團體為核心、下設多個運營體的共同經營的多級法人結構的經濟實體，它的各層次依照與核心層的資本聯接緊密關系和職能分配關系來分管業務、分擔風險、分享收益。為此，根據陜西出版業的產業特質，可將出版業的財務風險設計為內部治理風險和外部經營風險。
1.內部治理風險
內部治理風險眾所周知，風險是出版運營商財務活動中客觀存在的因素，產生于出版運營商財務活動本身的復雜性、財務環境的不確定性和產業自身的局限性。
(1)治理層面的風險。出版團體大多由行業出版社、專業出版社集群組合而成。其經營業務的復雜化，經營方式的多樣化，治理層次的多極化及生產地的分散化，使核心治理層面對縱橫交錯的運營治理系統時，無法直接地控制各經營治理環節及其相關的財務活動。比如，在轉企改制中存在這員工身份置換及安置內退員工需支付的相關本錢風險，在團體吸收合并中，存在著資產不實的風險，從而形成了團體經營治理的缺陷。這種一元核心下的多層次復合結構，使得團體整體的財務目標與各子成員的財務目標在戰略上出現非統合性，在決策上出現非一致性，無法實現團體利益與市場價值最大化的基本財務目標，整體與個體之間也無法形成一種依存互利機制，導致團體或運營機構出現經營治理危機。
(2)產業本錢層面的風險。陜西出版業的本錢風險是影響該產業提升和業務拓展能力的最大阻力，是制約資金鏈和價值鏈正常循環的核心因素。出版業界在其設計、猜測、運營、準進制度、文化產品投資等生產環節會產生大量的本錢，本錢用度占自有資金的比例越高，本錢用度的實際利用率越低，該運營商發生資金鏈中斷的概率就越高，出現財務風險的機率就越大。因此，出版業界的內部治理風險是抑制其發展的根源，而外部經營風險是抑制發展的催化劑。
2.外部經營風險
在出版業產業結構中，出版團體與各專業出版社的對外財務策略和資金運作都與外部環境有著密切的聯系。出版團體外部財務策略以及資金張羅戰略的采取必須時刻觀察環境的變化及行業的變動，其產生的風險牽動著團體的利潤率及盈利水平。
(1)財務策略風險。這里的財務策略風險是指出版團體在發行流通或競爭過程中，因對外采取不正確的財務策略而給運營商帶來的風險。對出版團體來說，其主要利潤來源于文化產品的銷量，天天承接大量復雜的出版業務，使大多數出版商接受終端客戶的現金或支票刊后回款。這樣，出版團體不恰當的財務策略使自身囤積了大量的應收賬款或長期無法收回的款項，因而帶來了財務風險。在出版業界激烈競爭中，一味地注重治理流程外在形式而忽略了實用價值，沒有公道安排文化產品的經濟性與社會效應的性價比，沒能讓終端客戶在適當的出版時間內獲得滿足效用的最大化，這樣的競爭策略在一定程度上使出版團體經營業績下滑和品牌忠誠度降低，必然產生財務風險。
(2)資本運營風險。一般而論，出版業資本運作包括兩個方面。一個是團體內部的資金融資即自有資本，一個是團體進行外部擴張即外部張羅資本。出版團體資本的外部擴張，能夠盤活團體的可經營性資產，激活出版團體的無形資產，發揮媒體產業的品牌上風，實現出版團體整體資產的增值，但往往伴隨著一定的風險。當自有資金無法滿足運營需求時，出版團體就會對外籌集資本。一般地，會利用公司上市、發行股票或發售債券等金融方法向社會公眾、投資者、或政府部分籌集資本。但資本運營風險受諸多因素的影響：金融市場越成熟、安全性越高，資本籌集能力越強，風險越�。毁Y金交易市場越規范、法律性越強，風險越��；團體自身規范的財務制度、公道的財務結構和明析的財務目標，是增強張羅能力、降低風險的保證；而政府部分及社會公眾的理性調控與投資，也是保障籌資抵抗風險的重要因素。隨著市場體系的完善和市場經濟的進一步發展，出版團體在經營治理、資本運作、資金治理等方面的風險日趨明顯，加強出版團體財務風險控制、規避財務風險迫在眉睫。
三、陜西出版業運營商風險規避措施
在市場經濟條件下，出版團體要在競爭中求生存、謀發展，就應內調治理外治經營，必須適應出版團體化治理的要求，建立方法科學、體系完善的風險規避制度。
1.加強內部經營治理
隨著現代企業制度的建立，外部制約機制的加強，出版團體要加強內部治理水平，就要從加強內部控制和擴大審計職能進手。具體措施有：
(1)在團體內部實施嚴格的資金治理辦法，對不同階段的資金結構進行分析和調整，更好地滿足運營治理的需要；對財務結構進行選擇和改進，在保證團體利潤增長的條件下，降低團體的經營風險；對債務運行從嚴治理，防止呆賬壞賬發生，保護團體的經濟利益；對存量資產進行控制和調節，防止資金沉淀。在團體內各出版公司及治理、財務等部分之間，制定嚴格的內部控制制度和相互制約的措施，對重大經營治理事項實行集體決策和會簽審核制度，任何個人不得單獨進行決策或者擅自改變集體意見。對資金的運作治理，規定必須送交各職能部分審核、會簽，提出執行意見，然后上交團體領導集體商討并簽字確認，最后下達落實。多部分審核、集體決策制度為重大經濟事項的決策提供多角度的依據，有效控制資金權限，避免決策失誤和舞弊事件帶來的財務風險。公道保證團體經營治理正當合規、資產安全、財務報告及相關信息完整真實完整，進步經營效率和效果，促進團體實現發展戰略。
(2)在團體內部要將審計重點逐漸轉向內部治理、決策及效益服務，將內部審計的職能從審查和監視向分析與評估方面延伸：①檢查和評價出版團體內部控制制度及相關措施是否健全、規范，是否與團體內部的組織治理相吻合，內部控制機制運行是否有效；②對團體及其專業出版社內部控制系統的公道性和有效性進行檢查、分析和審核，關鍵控制點是否均有必要的控制措施，其措施是否有效執行；對各項業務工作中的授權、批準、執行、記錄、核對、報告等手續是否完備；對公司有關業務的經營風險進行評估和意見反饋；③對團體下屬的專業出版社經營績效及有關經濟活動進行分析與評估，是否有嚴格的崗位責任制和賞罰制度；④通過調查、取證，分析及評價內外主要風險因素，治理缺陷，確定審計范圍與重點，采取適當的審計程序，對風險治理進行審計，提出改進意見。在實際工作中，內部審計工作開展的內容、審計的對象及重點等，一般取決于出版商不同階段的經濟責任內容、預期審計目標及客觀具體條件。從發展的價值取向上看，內部審計將不再局限于財務領域，而是擴展到出版團體內部治理的諸多層面，重點突出內部審計“內向性服務”的特點，開拓了內部審計更加廣闊的生存與發展空間�！ �2.調整本錢結構，實施本錢治理
本錢治理是出版團體經營治理系統中的核心子系統，是從價值鏈上對運營商經濟活動進行的一種綜合治理，其主要職責是依循出版業的經營目標，科學調整財務比例，有效調配資金鏈，公道配置各本錢用度，規制財務計劃，以達至控制本錢用度和節約資金資源。出版團體在生產經營中，應配合內部審計部分的監視，對一切本錢進行科學地猜測、核算、分析與控制，使該出版運營商保持公道的財務比例，解決企業的經營負擔。依據本錢治理目標，適當調整本錢結構，有的放矢地分攤本錢，給出版商提供充足的生產資金，保證了發展能力。公道的本錢結構、有效的本錢治理策略可以使出版商更好地治理和運作資金，加速資金的周轉，進步資金的利用水平，緩解了運營本錢過重的壓力。本錢治理要遵循三個基本原則：
(1)平衡原則。要求其本錢用度在數目和時間上都達到動態的平衡。
(2)彈性原則。本錢治理在滿足節約目標后，還要適當略有節余，這樣就可以進步對出版運營本錢活動的控制能力，降低風險性。
(3)預見性原則。通過調查研究，把握所需要的各種信息，運用科學方法，對出版團體未來財務收進和本錢變化趨勢進行預算，編制財務計劃書，進步出版運營商對不確定性本錢因素的應變能力。只有真正實效的本錢治理才能起到控制本錢用度、進步資金利用率、進步經濟效益的作用。
3.進步資本運營能力，優化資本結構
出版團體的經營能力、盈利能力和償債能力是判定籌資方案、衡量籌資比例、降低籌資本錢的重要指標。假如資產的活動性、變現能力強，則出版團體的經營能力強；團體權益或凈資產是自身償債的基礎，權益結構越公道、凈資產越多，其償債能力越強；出版團體的經營和償債能力一定程度上也增強了其盈利能力。所以，進步資本運營能力的關鍵，是調整企業資產、負債和權益比例結構，公道整合、配置有限的資金資源，使資金運動保證空間上的并存性、時間上的繼起性，最大限度地用好資金資源。資金平穩運作的情況下，對籌資數目也需要做公道的界定。在一定的業務規模下，適量的籌資，才會進步資金使用效益�；I資不足，會影響資金正常運動；籌資過量，則會加大本錢。團體的負債經營會加大其經濟效益，但隨著負債比例的上升，債務風險也會逐漸加大。這種情況下，只有通過公道安排團體產權資本與負債資本的比例關系，均衡財務杠桿利益與財務風險比重，使綜合資金本錢最低、彈性最大、功能限制最小，才能達到企業籌資后的最優資本結構。所以在企業籌資時，團體資產負債的比例、目前的運營狀況、對外債務融資的方法、籌資比例及籌資本錢等都是影響最優資本結構的關鍵因素，只有全面考慮、綜合比較才能達到優化資本結構的目標。
4.強化財務指標，完善財務風險預警體系
從控制現金流量角度、綜合評價企業經營績效方面完善財務風險預警系統�，F金流量的分析，可以觀察到團體的經營、投資和財務政策，通過編制高質量的現金流量預算表，控制現金流量的異常活動。團體的獲利能力、經濟效率和發展潛力是組成預警系統的主要指標。獲利能力反映了團體資產的獲利水平，經濟效率直接體現了團體的經營治理水平，發展潛力能體現團體的銷售增長率和資本保值增值率。各指標從不同層面反映了團體階段性的實際經營狀況、實際財務現狀、團體經濟活動的變化情況，強化各指標間的相互補充相互協調，能及時正確地預知風險征兆，減少財務損失。有效的財務風險預警系統能提醒企業治理者早做預備或采取對策，及時尋找財務狀況惡化的原因，便于經營者制定有效措施，避免財務風險真正發生。
目前，出版團體已成為國家文化產品投進、運營、產出的主要路徑，承擔著推動文化市場繁榮的重要使命。而出版團體的短期目標是拓展產業空間，長期目標是實現團體資產的保值增值。因此，出版團體只有做好風險的規避工作、剔除風險隱患、減少損失，才能形成健康的財務狀況，促進產業發展、提升產業價值。
參考文獻：
[1]龍和南：報業團體財務治理如何規避風險，江南都市報.
[2]孫金水：報業團體本錢治理體系的建設和本錢控制中的會計協調 中州大學學報，2007.1.
[3]王艷：關于報業團體財務風險治理的構想，河南稅務，2002.21.
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