海外投資保險制度現(xiàn)存問題及完善
在海外投資活動中的政治風(fēng)險也不可避免，且嚴(yán)重阻礙了風(fēng)險厭惡者的投資活動，以下是小編搜集整理的一篇探究海外投資保險制度的論文范文，供大家閱讀借鑒。
海外投資保險制度，簡單的說就是資本輸出國政府向本國對外投資的投資者提供針對于政治風(fēng)險的保險，當(dāng)投資者由于政治風(fēng)險的發(fā)生而遭受損失時，由本國保險機(jī)構(gòu)補(bǔ)償其損失的制度。它在一定程度上分擔(dān)了投資者的風(fēng)險，從而起到了本國對海外資本輸出活動的促進(jìn)作用。因此，其現(xiàn)已構(gòu)成許多國家，特別是發(fā)達(dá)國家國際投資法中的重要組成部分。2001年，我國成立了“中國出口信用保險公司”(以下簡稱“中國信保公司”)，自此，中國信保公司成為唯一一家能在中國開展海外投資保險業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。
一、海外投資保險制度存在的必要性
風(fēng)險是生活中不可逃避的現(xiàn)實(shí)，而人們基本都是厭惡風(fēng)險的，因此愿意支付一定的代價以擺脫風(fēng)險，這就是對保險的需求。
同樣，在海外投資活動中的政治風(fēng)險也不可避免，且嚴(yán)重阻礙了風(fēng)險厭惡者的投資活動。例如:假設(shè)投資者(該投資者為風(fēng)險厭惡者)向外國投資了100萬元，在沒有遭遇被投資國的政治風(fēng)險時可盈利100萬元，即最終擁有200萬元的資產(chǎn)，但有30%的可能性遭遇風(fēng)險，此時不僅沒有盈利，還會損失全部本金，即最后資產(chǎn)為0萬元。用下圖1表示:
圖1中實(shí)線為投資者的效用函數(shù)曲線，當(dāng)他擁有200萬元時，他的效用為U(200)，失去這200萬元后，效用為U(0)，他的期望效用為0、3U(0)+0、7U(200)，由圖中A點(diǎn)可表示。從A點(diǎn)畫出水平直線與效用曲線相交于B點(diǎn)，投資者在B點(diǎn)處肯定的擁有140-a萬元。對于投資者來說，肯定的擁有140-a萬元，與擁有200萬元但有30%可能失去是等價的。換句話說，投資者最多愿意支付60+a萬元以防止剩下的錢遭受損失。60萬元是投資者的期望損失，而他愿意多付一筆錢來排除風(fēng)險，這筆錢就是保險費(fèi)。因此，海外投資保險對投資者來說是必要的，所以，我國應(yīng)積極對海外投資保險制度進(jìn)行完善。
二、海外投資保險制度現(xiàn)存問題及完善建議
(一)海外投資保險的機(jī)構(gòu)設(shè)置
作為保險機(jī)構(gòu)，決定其是否愿意承保的因素是它的期望收入，以上例說明，其期望收入是:0、7*[200-(140-a)]+0、3*[0-(140-a)]=a也就是說當(dāng)保險費(fèi)大于0小于a時，保險機(jī)構(gòu)愿意提供保險，投資者也愿意投保，雙方都會獲利。但是，海外投資保險機(jī)構(gòu)與商業(yè)保險機(jī)構(gòu)不同，商業(yè)保險機(jī)構(gòu)是以盈利為目的的，因此，其收取的保費(fèi)會在充分考慮投保者接受能力的情況下最大限度的趨向于a。
而設(shè)立海外投資保險機(jī)構(gòu)的目的是促進(jìn)本國的對外投資，其關(guān)注的是國家整體利益，而非公司私利，因此，保費(fèi)較低，所以海外投資保險機(jī)構(gòu)通常是由政府出資設(shè)立的，并對其進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼。
既然是政府出資設(shè)立，就涉及到機(jī)構(gòu)設(shè)置問題，即海外投資保險審批權(quán)與經(jīng)營權(quán)歸屬問題。
就目前實(shí)踐來看，我國開展的海外投資保險業(yè)務(wù)采用的是“同一制”模式，即由中國信保公司全權(quán)負(fù)責(zé)，集審批權(quán)與經(jīng)營權(quán)與一身。采用這一模式的國家主要有美國和日本。而德國則采用分立模式，即審批與保險業(yè)務(wù)由不同的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。
筆者認(rèn)為，我國應(yīng)采用分離制。原因如下:
1、雖然中國信保公司是政府全資成立的政策性公司，但實(shí)質(zhì)上仍然是一個擁有獨(dú)立法人資格的市場經(jīng)濟(jì)主體，而非行政主體，所以其不應(yīng)當(dāng)享有政府專屬的審批權(quán)[1]，這不利于我國市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制特性的體現(xiàn)，且審批權(quán)與經(jīng)營權(quán)集于一身也易產(chǎn)生腐化問題。
2、中國信保公司作為一家不以營利為目的的、政策性的保險公司，其主要責(zé)任在于:在我國對外投資主體遭遇東道國政治風(fēng)險時，及時補(bǔ)償其損失，并取得代為求償權(quán)，追究東道國責(zé)任以維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)利益，其責(zé)任與嚴(yán)厲不言而喻。如果將審批權(quán)再交由信保公司，更會增加其運(yùn)作壓力，影響主要責(zé)任的實(shí)現(xiàn)效果，進(jìn)而影響到我國制定海外投資保險制度以推動海外投資的根本目的。
3、我國對于可以投保的海外投資項(xiàng)目有一定要求，其必須符合國家政策、經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略等，這些要求與國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策相關(guān)，而目前我國海外投資的審批分別由國家發(fā)改委、商務(wù)部、國家外匯管理局負(fù)責(zé)[2]，因此，若將可投資項(xiàng)目的審批與可投保投資項(xiàng)目的審批權(quán)分離，這不利于審批時更好的與經(jīng)濟(jì)政策相銜接、保證審批的效果。因此，應(yīng)將審批權(quán)交由管理投資業(yè)務(wù)的政府部門行使。
綜上，筆者認(rèn)為，我國海外投資業(yè)務(wù)開展應(yīng)采用分離制，由中國信保公司專職經(jīng)營海外保險業(yè)務(wù)，而由負(fù)責(zé)進(jìn)出口和投資業(yè)務(wù)管理的商務(wù)部，或者由商務(wù)部、財(cái)政部聯(lián)合設(shè)立一個委員會來行使審批權(quán)。
(二)海外投資保險中合格的東道國
保險能夠存在的.一項(xiàng)必備條件是投保人的風(fēng)險是相互獨(dú)立的，正如不動產(chǎn)可以有火災(zāi)險，但是不會有地震險。而由于海外投資保險的特殊性，其獨(dú)立性問題便應(yīng)引起高度重視。例如，當(dāng)出現(xiàn)戰(zhàn)爭與內(nèi)亂等政治風(fēng)險的時候，遭受損失的就可能不僅僅是一位投資者，在該國投資的中國投資者可能都會遭受損失。此時，風(fēng)險就無法分擔(dān)�？梢�，合格東道國問題理應(yīng)引起關(guān)注。
從現(xiàn)有法律規(guī)定看，我國并沒有對合格東道國提出特殊要求。本文認(rèn)為:
1、建立東道國風(fēng)險評級制度
我國應(yīng)定期對各東道國當(dāng)前的社會環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國家政策導(dǎo)向等情況進(jìn)行綜合評定，并相應(yīng)的符號來標(biāo)注評級結(jié)果，其思想類似于“國家主權(quán)信用評級”。等級越高，表示投資遭遇風(fēng)險的可能性越小，其評級結(jié)果定期向社會公布。對于我國投資者投向等級較高的優(yōu)質(zhì)東道國的投保，中國信保公司可以通過適當(dāng)降低保險費(fèi)的方式積極承保，來引導(dǎo)我國海外投資的方向，增加投資的安全性;而對于等級較低的東道國，審批機(jī)構(gòu)應(yīng)該遵循審慎原則，甚至可以不予批準(zhǔn)其投保，即使獲批，得到中國信保的承保，中國信保也應(yīng)該相對增加對其收取的保險費(fèi)。風(fēng)險評級應(yīng)定期進(jìn)行審查，根據(jù)形勢變動，及時作出相應(yīng)調(diào)整。
2、對欠發(fā)達(dá)國家投資的優(yōu)惠承保
雖然發(fā)展中國家的政治風(fēng)險較高，但是其給予投資國的優(yōu)惠也較多，風(fēng)險與機(jī)遇并存，因此，我國應(yīng)該重視對發(fā)展中國家都投資，鼓勵中國信保公司對其投保給予優(yōu)惠。
(三)海外投資保險制度的立法模式
海外投資保險機(jī)構(gòu)收取的保費(fèi)低，而面臨的風(fēng)險卻較大，那么在海外投資保險機(jī)構(gòu)向投資者支付保險金后能否順利取得代位求償權(quán)，來維護(hù)國家利益的問題就顯得十分重要，這就涉及立法模式的問題。
目前國際上立法模式大致分為三種:第一種是雙邊立法模式，以美國為代表;第二種是單邊立法模式，以日本為代表;第三種是混合立法模式，以德國為代表。
我國目前實(shí)際上實(shí)行的是單邊模式，因?yàn)橹袊疟９景l(fā)布的《投保指南》對承保對象未規(guī)定必須是與中國簽訂雙邊協(xié)定的國家。但是單邊模式的缺點(diǎn)是顯而易見的。
(1)不利于代位求償權(quán)的實(shí)現(xiàn)。單邊模式依賴的是國內(nèi)法的保護(hù)，在因風(fēng)險遭受損失時，投資者必須先尋求當(dāng)?shù)鼐葷?jì)，只有在遵循用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則后[1]，才能在滿足國籍原則的前提下。申請投資者母國進(jìn)行外交保護(hù)來行使代位求償權(quán)權(quán)。(2)易引發(fā)外交糾紛。單邊模式下海外投資保險代位求償權(quán)是通過政府機(jī)構(gòu)的外交手段實(shí)現(xiàn)的，這種情況下，如果在處理代位求償權(quán)的問題上稍有疏忽，則有可能導(dǎo)致兩國外交關(guān)系的惡化，影響兩國間正常交往。
因此，筆者認(rèn)為，我國應(yīng)實(shí)行雙邊模式。原因如下:
1、有利于海外投資保險代位求償權(quán)的實(shí)現(xiàn)以國際條約來保障約束，東道國如若在雙方投資保護(hù)協(xié)定中承認(rèn)了投資國海外投資保險機(jī)構(gòu)的代位求償權(quán)，意味著東道國政府必須對國際法上的履約義務(wù)予以承擔(dān)[3]。增加了代為求償權(quán)實(shí)現(xiàn)的幾率。
2、有利于甄別風(fēng)險較高的東道國。由于需簽訂雙邊協(xié)定，協(xié)定對海外投資保險代位求償權(quán)的相關(guān)問題會制定明確的約定，例如:征用的賠償標(biāo)準(zhǔn)、司法管轄范圍、豁免情形等。政治風(fēng)險發(fā)生可能性較小的東道國會愿意與投資國簽訂這種雙邊協(xié)定，以使雙方都獲益。而存在不穩(wěn)定因素的投資國，考慮到簽訂協(xié)議可能會使其在發(fā)生政治風(fēng)險時很難逃避投資國的追償，因此不愿簽訂。這可以說是一種“發(fā)信號”的行為，在一定程度上提示投資國該東道國風(fēng)險較高，須謹(jǐn)慎投資。
3、符合我國發(fā)展趨勢。目前，與我國簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國家已達(dá)到一百多個。而隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，可以預(yù)見不久的將來，我國會與更多國家簽訂投資保護(hù)協(xié)定，因此，選擇雙邊模式是大勢所趨。
(四)海外投資保險制度的法律保障
關(guān)于海外投資保險制度的完善建議，最重要的是需要立法來加以確立。在海外投資保險領(lǐng)域，我國目前尚沒有一部相關(guān)的基本法，一直是通過一系列的部門規(guī)章對其進(jìn)行管理，可看出立法層次很低。這雖然具有一定的靈活性，但同時也破壞了制度的穩(wěn)定性，不利于的實(shí)施。另外，繁雜的政策性行政指令，更造成了我國海外投資保險制度混亂的局面。而一些投資大國皆有針對本國海外投資保險制度的立法，比如:美國在《對外援助法》中詳細(xì)的規(guī)定了海外投資保險制度[4]，日本的《出口保險法》、德國的《聯(lián)邦預(yù)算法》都對海外投資保險問題作出了詳細(xì)規(guī)定。
因此，同樣是海外投資大國的我國，也應(yīng)該吸取別國經(jīng)驗(yàn)，盡快制定關(guān)于海外投資保險制度的立法�？梢灾贫ā逗Ｍ馔顿Y法》，將有關(guān)海外投資保險的規(guī)定作為重要組成部分納入其中，同時，介于我國以與多國簽訂了雙邊協(xié)議，又加入了MIGA，因此，在制定海外投資保險制度相關(guān)法律時，要充分考慮與國際慣例和法制接軌的問題，建立健全我國關(guān)于海外投資保險制度的基本法。
三、結(jié)語
隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，海外投資規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大，為了滿足海外投資日益增長的需求，中國必須加快完善海外投資制度的步伐，盡快制定出一套有效、成熟、完善的海外投資保險制度，以增強(qiáng)我國對外投資的抗風(fēng)險能力，從而推動投資規(guī)模，最終拉動我國GDP穩(wěn)健持續(xù)的增長，增強(qiáng)我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力。
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