資產評估價值類型探析
資產評估是專業機構和人員,按照國家法律、法規以及資產評估準則,根據特定目的,遵循評估原則,依照相關程序,選擇適當的價值類型,運用科學方法,對資產價值進行分析、估算并發表專業意見的行為和過程。以下是yjbys小編為您整理的資產評估價值類型探析論文,希望能對您有所幫助。
摘要:資產評估價值類型是資產評估的價值尺度,是對資產評估活動的定性分析。評估對象的復雜性決定了價值類型的多樣性。不同的價值類型所代表的資產評估價值不僅在性質上是不同的,在數量上往往也存在著較大的差異。因此資產評估中對價值類型的理解和選擇顯得至關重要。本文就價值類型的內涵、類型及應用條件進行探析。
關鍵詞:資產評估 價值類型 內涵
一、資產評估及價值類型
資產評估是專業機構和人員,按照國家法律、法規以及資產評估準則,根據特定目的,遵循評估原則,依照相關程序,選擇適當的價值類型,運用科學方法,對資產價值進行分析、估算并發表專業意見的行為和過程。資產評估是對資產進行的一種定量研究活動。這種定量研究有很嚴苛的限制條件。如,特定目的、評估原則、相關程序、選擇適當的價值類型等,不同的提前條件下同一資產的價值量會有顯著的差異。而在諸多前提條件當中首要的是資產評估價值類型的選擇。
任何事物都是質與量的辯證統一,要正確研究其量,首先要認識其本質,定性分析是定量研究的基礎。資產評估價值類型就是對評估對象進行的定性分析,是在特定目的下正確判斷資產價值量的前提條件。價值類型是指資產評估結果的價值屬性及其表現形式,即資產評估的價值尺度。由于資產所處狀態的復雜性導致價值尺度不止一種,即丈量資產價值量的尺子長短是不同的。不同的價值類型從不同的角度反應資產的價值屬性。不同屬性的價值類型所代表的資產評估價值不僅在性質上是不同的,在數量上往往也存在著較大的差異。因此在資產評估中對價值類型的理解和選擇是至關重要的。
二、資產評估價值類型探析
由于所處的角度不同,以及對資產評估價值類型理解方面的差異,人們對資產評估的價值類型有多種分類方法,比較重要的分類有下兩種。
以資產評估的估價標準形式表述的價值類型,具體包括:重置成本標準、現行市價標準、收益現值標準和清算價格標準四種。此種分類方法在我國評估實踐中應用了十多年。雖然目前在資產評估報告中很少再使用這些標準,但并不意味著這些估價標準已經過時,它對我們理解價值類型的內涵有著不可替代的作用。
重置成本是在現時條件下,按功能重置資產并使資產處于在用狀態所耗費的成本。重置成本的構成與歷史成本一樣,只不過它是按現有技術條件和價格水平計算的。重置成本標準適用的前提是資產處于使用狀態,F行市價是資產在公平市場上的售賣價格,F行市價標準源于公平市場,適用于資產在市場正常變現的情況。收益現值是根據資產未來預期獲利能力的大小,按照“將本求利”的逆向思維--“以利索本”,以適當的折現率或資本化率將未來收益折成的現值。收益現值標準適用的前提條件是投資者的直接目的是為了獲得預期收益。清算價格是指資產在非正常市場上限制拍賣的價格,其價格一般低于現行市價。清算價格標準適用的前提條件是資產處于破產清算狀態。
為什么資產評估中會有不同的價值類型呢?要探析其原因就必需從評估評估的對象即資產所處的客觀狀態作為切入點尋求答案。
在社會經濟活動中資產有兩種存續狀態:一種參與社會再生產過程當中。社會再生產過程中的生產、分配、交換、消費四個環節中,各類資產相互繼起同時并存著;第二種狀況是資產暫時脫離再生產過程處于流通領域中,流通是在不同的市場中進行著。資產處于再生產過程的不同階段以及在不同的市場流通,其各自的價值屬性是不同的。因而在資產評估中,選擇與評估對象所處狀態相匹配的價值類型對資產價值量進行分析、評判正是資產評估科學性的體現。
社會生產過程中的生產、分配、交換、消費四個環節,我們分析時簡化為投入和產出兩個階段。資產處在投入和產出階段價值屬性是不同的,即決定資產價值量的基本因素不同。以企業為例,企業成立之初,處在投入階段,投資者在市場中購買各種生產要素,作為一般的生產要素,決定其價值大小的基礎因素是成本,但在資產評估活動中,評估的是資產的現時(評估基準日)價值而不是資產購置時點的價值,因此不能運用歷史成本而要選用其重置成本才是恰當的。資產處在產出階段時,對企業而言產出就是利潤或收益,此時衡量一個企業的整體價值顯然不能用成本而是其收益或利潤。從經濟學理論出發,資產的收益都是未來的預期收益,資產評估的價值是基準日的現時價值,因而此時價值類型應選擇收益現值標準。
如果資產暫時脫離社會再生產過程必然在市場當中流通著。流通的市場有一般的要素市場和資本要素市場,不同市場中流通的資產價值屬性也是不同的。一般要素市場中資產的價值決定因素是成本,而資本市場中的資產其價值決定因素必然是收益,因為資本的本性是增殖。
綜上所述:資產評估涉及的資產對象本身的復雜性決定了資產評估的價值類型的多樣性。評估對象處在投入狀態時一般應選擇重置成本標準;評估對象處在產出狀態時應選擇收益現值標準;如果持續經營中斷,資產退出生產過程進入市場流通,正常退出的資產在正常市場中變現應選擇現行市價標準;被迫退出的資產在非正常市場中變現選擇清算價格標準。若評估對象暫時脫離社會再生產過程在市場上流通著,處在一般要素市場中的資產應選擇重置成本標準;處在資本市場中的資產應選擇收益現值標準。
以資產評估所依據的市場條件以及被評估資產的使用狀態將資產評估價值類型劃分為市場價值和市場以外的價值。
市場價值。我國《資產評估價值類型指導意見》中把市場價值的定義為“自愿的買方和賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下,評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。”市場價值的核心要點指資產在評估基準日公開市場上最佳使用狀態下最有可能實現的交換價值的估計值。市場價值的實質上是對被評估資產的狀態、交易環境和條件的假設,這種假設也可以稱為市場價值的約束條件。在滿足市場價值約束條件的前提下資產評估所得出的評估結論即是市場價值。
市場價值以外的價值。市場價值以外的價值也稱非市場價值、其他價值,凡不符合市場價值定義條件的資產價值類型都屬于市場價值以外的價值。市場價值以外的價值不是一種具體的資產評估價值存在形式,它是一系列不符合資產市場價值定義條件的價值形式的總稱或組合。在評估實務中使用頻率較高的市場價值以外的價值類型主要有: 在用價值、投資價值、清算價值、殘余價值等。
其中,“在用價值”是指作為企業組成部分的特定資產對其所屬企業能夠帶來的價值,而并不考慮該資產的最佳用途或資產變現的情況。“投資價值”是指評估對象對于具有明確投資目標的特定投資者或者某一類投資者所具有的價值估計數額,亦稱特定投資者價值。從上述列舉中我們可以看出市場價值與市場價值以外價值類型的根本區別在于,市場價值適用于公開市場中的任何市場主體;市場價值以外的價值都是具有特殊性的,是針對特定資產主體的價值。
一般而言,屬于市場價值性質的資產評估結果主要適用于產權變動類資產業務。市場價值以外的價值性質的評估結果,既適用于產權變動類資產業務,同時也適用于非產權變動類資產業務。市場價值以外的價值只對特定的資產業務當事人來說是公平合理的,即局部市場認同?傊,評估中的市場價值和市場價值以外的價值的市場認同范圍基本上限定了兩種價值類型評估結果的適用范圍和使用范圍。
統計分類理論表明:每一具體分類僅僅是就所分類的條件進行約束和限定,其他條件的變化并不影響所選擇分類標準本身的科學性。上述價值類型的兩種分類方法并不沖突,只是分類時切入的角度不同。按估價標準分類方法測重于關注評估對象所處社會再生產過程中不同階段所具有不同的價值屬性;市場價值與市場價值以外的價值分類方法則更多地關注資產交易時的市場限制條件。
三、價值類型在資產評估中的作用
在資產評估實務中明確價值類型有利于評估人員對評估條件與評估結果性質的認識,便于評估人員在撰寫評估報告時更清楚明了地說明其評估結果的確切涵義。價值類型是影響和決定資產評估價值量內涵的重要因素。資產評估價值是某項資產在特定條件下的價值表現,其價值類型不同,結果也不一樣。《國際評估準則》中指出:“專業評估師應避免使用未經限定的‘價值’概念。而應對所涉及的特定價值類型進行詳細描述。” “價值類型和定義需要與特定的資產評估業務相適應,價值定義的改變會使各種資產所具有的價值產生實質性的影響。”因此,每一個資產評估價值都是有條件的特定價值,并不是資產本身的客觀價值和內在價值。在評估工作中,評估師首先要明確價值類型的涵義,即在正確定性的基礎上,才能進行科學定量評估。唯有此才可以在評估報告中更清楚地表達評估結果的確切內涵。
在資產評估實務中明確價值類型便于評估人員劃定其評估結果的適用范圍和使用范圍。如上所述,任何評估結果都是有條件的,不同的評估目的、市場條件決定其價值涵義是不同的,評估價值也不相同。劃定評估結果的適用范圍和使用范圍是評估師的職責之一。評估師在評估報告中提出評估價值量,并明確其價值類型及定義,可以使委托方更好地理解評估結果的價值內涵,從而正確使用評估結論。
參考文獻:
[1]全國注冊資產評估師考試用書編寫.組資產評估[M].經濟科學出版.2014.
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