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我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策
世界各國(guó)的實(shí)踐表明，制約中小企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸是融資難問(wèn)題。因此，剖析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和成因，回顧中小企業(yè)融資基本實(shí)踐，針對(duì)中小企業(yè)融資中的體制性、政策性及操作性障礙，研究提出緩解融資難的政策建議，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策 1
一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與造成融資難的主要原因
2003年，我國(guó)GDP的56％、社會(huì)銷售額的59％、稅收的46％、出口額的62％和就業(yè)的75％均是由中小企業(yè)創(chuàng)造或提供的。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的。
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)融資現(xiàn)狀
一是獲得信貸支持少；據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)300萬(wàn)戶私營(yíng)企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10％左右。2003年全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個(gè)體私營(yíng)、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4％。據(jù)調(diào)查，2001年浙江省民間投資中銀行貸款僅為20.1％。
二是直接融資渠道窄。由于證券市場(chǎng)門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)人障礙，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開籌集資金。據(jù)中國(guó)人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7％來(lái)自銀行貸款，即直接融資僅占1.3％。
三是自有資金缺乏。我國(guó)非公有制企業(yè)從無(wú)到有、從小到大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。據(jù)國(guó)際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國(guó)私營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源的30％和26％，公司債券和外部股權(quán)融資不足1％。
（二）中小企業(yè)“融資難‘的主要成因
一是金融資源分布與中小企業(yè)布局不匹配，政策力度不強(qiáng)。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行一律實(shí)施“大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目”戰(zhàn)略，大規(guī)模撤并基層網(wǎng)點(diǎn)，上收貸款權(quán)限，使那些與中小企業(yè)資金供應(yīng)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)有責(zé)無(wú)權(quán)、有心無(wú)力。同時(shí)，政府對(duì)銀行開展中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制有待創(chuàng)新，銀行自身在機(jī)構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信用評(píng)級(jí)、貸款管理等方面都難以適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的特殊需求。我國(guó)已經(jīng)設(shè)立中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓基金，但每年只安排10多億元，無(wú)法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。從1999—2004年5月，針對(duì)個(gè)人創(chuàng)業(yè)的小額擔(dān)保貸款全國(guó)也只發(fā)放18億元，相對(duì)于中小企業(yè)的巨大資金需求，只能是杯水車薪。
二是擔(dān)保規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償制度缺乏，與企業(yè)信用能力提升的需求不適應(yīng)。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無(wú)法落實(shí)擔(dān)保而拒貸的比例高達(dá)23.8％，因無(wú)法落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸比例高達(dá)32.3％，二者合計(jì)總拒貸率高達(dá)56.1％。但目前面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展還難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要：政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制；民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制歧視，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，也在一定程度上影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。
三是多層次資本市場(chǎng)尚未形成，直接融資與間接融資比例不協(xié)調(diào)。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)表明，2003年前兩季度股市融資僅占1.6％，前三季度股市融資占2.2％。在直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)極不協(xié)調(diào)的前提下，證券市場(chǎng)還是以主板為主向大型企業(yè)傾斜。加之低門檻的創(chuàng)業(yè)板遲遲不開，地方性股權(quán)交易市場(chǎng)被紛紛取締，非正規(guī)融資缺乏法律支持，中小企業(yè)直接融資困難加劇。
四是中小企業(yè)融資能力弱、信息不對(duì)稱，影響銀行的積極性。中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機(jī)制。加之關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，財(cái)務(wù)制度不健全，透明度低，資信度不高。中小企業(yè)借款的特點(diǎn)是“少、急、頻”，銀行常常因中小企業(yè)信用信息不對(duì)稱、貸款的交易和監(jiān)控成本高且風(fēng)險(xiǎn)大而不愿放款。2003年我國(guó)主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的平均不良率為32.1l％，比商業(yè)銀行貸款的平均不良率高出15.7個(gè)百分點(diǎn)，貸款質(zhì)量較差也影響了銀行貸款的積極性。
二、針對(duì)中小企業(yè)融資難所采取的措施
為進(jìn)一步發(fā)揮中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的重要作用，國(guó)家高度重視解決中小企業(yè)的“融資難”問(wèn)題，并采取了一系列措施：
�。ㄒ唬┮龑�(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改善金融服務(wù)
1998年，四大國(guó)有商業(yè)銀行相繼成立了中小企業(yè)信貸部，并兩次調(diào)整中小企業(yè)貸款利率，實(shí)行浮動(dòng)利率，以鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，并提出了一系列鼓勵(lì)和引導(dǎo)各類商業(yè)銀行切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的具體措施。比如，中央銀行通過(guò)再貸款、再貼現(xiàn)和發(fā)行金融債券等形式對(duì)以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的中小金融機(jī)構(gòu)予以支持；適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限；對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)可以發(fā)放信用貸款，簡(jiǎn)化審貸手續(xù)，完善授信制度，擴(kuò)大信貸比例等。上述激勵(lì)措施在一定程度上調(diào)動(dòng)了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。國(guó)家開發(fā)銀行作為國(guó)家政策性銀行，積極依托城市商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)開展對(duì)中小企業(yè)的轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)，并對(duì)具備條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)試行再擔(dān)保。各股份制商業(yè)銀行努力實(shí)現(xiàn)金融理念、金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的創(chuàng)新。廣東發(fā)展銀行決定三年內(nèi)向非公有制企業(yè)和中小企業(yè)放貸1000億元，并為此精心打造了“民營(yíng)100”專項(xiàng)金融服務(wù)方案。針對(duì)企業(yè)在“創(chuàng)業(yè)”、“成長(zhǎng)”、“發(fā)展”三階段的不同融資需求，專門設(shè)計(jì)了八大套餐，以有效解決企業(yè)貸款難問(wèn)題。據(jù)調(diào)查，目前城市商業(yè)銀行80％以上的客戶是中小企業(yè)，70％以上的信貸資金投向各類中小企業(yè)。
�。ǘ┎扇《喾N融資方式，拓寬中小企業(yè)融資渠道
近年來(lái)，各級(jí)政府在拓寬中小企業(yè)融資渠道方面采取了一些措施：一是建立科技創(chuàng)新基金，通過(guò)貸款貼息、無(wú)償資助、資本投入等方式，扶持科技型中小企業(yè)快速發(fā)展。從1999年到2003年，國(guó)家共投入33億財(cái)政資金，支持了全國(guó)4946個(gè)科技型中小企業(yè)項(xiàng)目，有力地促進(jìn)了中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)與發(fā)展。二是建立產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。目前，我國(guó)已經(jīng)建立200多家不同程度、不同規(guī)模的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，其中上海、北京、天津等城市的`產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)已具相當(dāng)規(guī)模。2003年上海產(chǎn)權(quán)交易所的交易額已突破3000億元，為各類中小企業(yè)資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)多元提供了交易平臺(tái)。三是充分發(fā)揮典當(dāng)、融資租賃等適合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資工具作用。到2003年底，我國(guó)典當(dāng)行已發(fā)展到1000多家，資本金60多億元，為中小企業(yè)通過(guò)典當(dāng)融資帶來(lái)便利；融資租賃規(guī)模也不斷擴(kuò)大，2003年僅浙江一省的融資租賃業(yè)務(wù)就超過(guò)700億元。四是開通直接融資渠道。今年5月，深圳交易所開通了中小企業(yè)板塊，為優(yōu)強(qiáng)中小企業(yè)迅速壯大提供了直接融資來(lái)源。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有34戶完成了公開發(fā)行，總規(guī)模為8.34億股，發(fā)行總?cè)谫Y額82.21億元，平均發(fā)行規(guī)模2452萬(wàn)股，平均融資金額2.42億元，新股上市首日漲幅平均為83％。一批符合條件的成長(zhǎng)性中小企業(yè)將獲得上市融資機(jī)會(huì)。
�。ㄈ�(gòu)建多層次信用擔(dān)保體系，突出解決中小企業(yè)擔(dān)保難問(wèn)題
地方各級(jí)政府在借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家扶持中小企業(yè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)實(shí)際組織推動(dòng)了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)工作。通過(guò)幾年的實(shí)踐，逐步探索出具有中國(guó)特色的“一體兩翼四層”的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系模式�！耙惑w”指主體，模式強(qiáng)調(diào)“多元化資金、市場(chǎng)化運(yùn)作、企業(yè)化管理、績(jī)優(yōu)者扶持”：“兩翼”指商業(yè)性擔(dān)保和民間互助擔(dān)保作為必要補(bǔ)充：“四層”指中央一級(jí)，�。ㄊ�、區(qū)）一級(jí)，地市一級(jí)、縣（市）一級(jí)。近年來(lái)出臺(tái)了擔(dān)保的有關(guān)法律、政策和稅收優(yōu)惠等，有力地促進(jìn)了擔(dān)保業(yè)的形成和發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止到2003年6月底，全國(guó)已設(shè)立各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)966家，共籌集擔(dān)保資金287億元；累計(jì)受保企業(yè)約5萬(wàn)戶，累計(jì)擔(dān)�？傤~約1180億元，受保企業(yè)新增銷售收入118億元，新增利稅102億元。在一定程度上緩解了中小企業(yè)尋保難問(wèn)題。
（四）推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，提升中小企業(yè)融資能力
培育信用需求、規(guī)范信用市場(chǎng)、完善信用制度、營(yíng)造信用環(huán)境，對(duì)于提升中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，抵御信用風(fēng)險(xiǎn)，提高自身的融資能力，具有緊迫的現(xiàn)實(shí)意義。一方面，逐步建立和完善企業(yè)外部的中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評(píng)價(jià)體系，向銀行等機(jī)構(gòu)提供企業(yè)信用信息，表彰守信用的中小企業(yè)，樹立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理先進(jìn)模式和經(jīng)驗(yàn)；另一方面，積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的合約管理、營(yíng)銷預(yù)警、商賬催收、財(cái)會(huì)管理和雇前調(diào)查等，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理、檢測(cè)等人員開展信用和專業(yè)技能培訓(xùn)，培養(yǎng)信用調(diào)查分析、評(píng)價(jià)和監(jiān)督等專業(yè)人才。目前，有關(guān)部門已在北京、山西、吉林、浙江、四川等城市進(jìn)行試點(diǎn)，通過(guò)建立企業(yè)信用檔案、信用評(píng)級(jí)、企業(yè)信用制度等，不斷提升企業(yè)自身的融資能力。
三、拓寬中小企業(yè)融資渠道的政策建議
解決中小企業(yè)“融資難”問(wèn)題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及融資體制、信用環(huán)境、企業(yè)自身及融資機(jī)構(gòu)的服務(wù)意識(shí)和服務(wù)水平等諸多因素，需要綜合協(xié)調(diào)、配套解決。建議遵循三項(xiàng)原則：一是貫徹產(chǎn)業(yè)政策和就業(yè)優(yōu)先原則；二是完善針對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的政策激勵(lì)原則；三是堅(jiān)持獨(dú)立審貸、自主發(fā)行的市場(chǎng)運(yùn)作原則。
具體政策建議如下：
�。ㄒ唬┙⒔∪行〗鹑跈C(jī)構(gòu)組織體系
允許新創(chuàng)設(shè)立或改建設(shè)立區(qū)域性股份制中小銀行和合作性金融機(jī)構(gòu)，有條件的地區(qū)可探索設(shè)立專門為小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。城市商業(yè)銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本人股，進(jìn)一步壯大和完善為城鎮(zhèn)中小企業(yè)融資服務(wù)的實(shí)力和機(jī)制。農(nóng)村信用社應(yīng)吸收農(nóng)民、個(gè)體工商戶和小企業(yè)人股，加快改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)的信貸服務(wù)力度。
�。ǘ┕膭�(lì)各類銀行增加對(duì)中小企業(yè)的信貸支持
通過(guò)稅收支持、擴(kuò)大利率浮動(dòng)幅度以及再貸款、再貼現(xiàn)等方式，鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行和政策性銀行提高對(duì)中小企業(yè)的貸款比例，合理確定中小企業(yè)貸款期限和額度，切實(shí)發(fā)揮銀行內(nèi)設(shè)中小企業(yè)信貸部門的作用。要鼓勵(lì)政策性銀行依托地方商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開展以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的轉(zhuǎn)貸款、擔(dān)保貸款等業(yè)務(wù)。
（三）鼓勵(lì)針對(duì)中小企業(yè)的金融創(chuàng)新
要針對(duì)中小企業(yè)自身特點(diǎn)，改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的資信評(píng)估制度，對(duì)符合條件的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款，開展授信業(yè)務(wù)；對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)，拓展公司理財(cái)和賬戶托管業(yè)務(wù)；放寬融資租賃公司的準(zhǔn)人條件，支持開辦融資租賃；開展專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)，押貸款試點(diǎn)。支持中小企業(yè)依照有關(guān)規(guī)定利用國(guó)際金融組織投資和使用國(guó)外貸款。鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展面向中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)方式和手段；進(jìn)一步發(fā)揮典當(dāng)在中小企業(yè)融資中的積極作用。
�。ㄋ模┩貙捴行∑髽I(yè)直接融資渠道
推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，繼續(xù)發(fā)揮主板市場(chǎng)作用；在完善現(xiàn)有中小企業(yè)板塊基礎(chǔ)上，加快建立中小企業(yè)上市育成和輔導(dǎo)體系，適時(shí)啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)；逐步擴(kuò)大證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能；整合和規(guī)范現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，為非公有制企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)；繼續(xù)推動(dòng)中小企業(yè)企業(yè)境外上市工作。鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)以股權(quán)融資、項(xiàng)目融資等方式籌集資金。允許符合條件的中小企業(yè)探索債權(quán)融資方式。通過(guò)稅收政策支持開展創(chuàng)業(yè)投資。推動(dòng)建立中小企業(yè)投資公司。
�。ㄎ澹┙⒑徒∪行∑髽I(yè)信用擔(dān)保體系
鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)設(shè)立商業(yè)性或互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)經(jīng)核準(zhǔn)可免征營(yíng)業(yè)稅。加快建立全國(guó)中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)有條件的地方建立中小企業(yè)信用擔(dān)�；�，建立和完善信用擔(dān)保的行業(yè)準(zhǔn)人、風(fēng)險(xiǎn)控制和損失補(bǔ)償機(jī)制。加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，建立擔(dān)保業(yè)自律性組織。
�。┩七M(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)
研究建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用征集、評(píng)級(jí)、發(fā)布制度以及獎(jiǎng)勵(lì)懲戒機(jī)制，建立和完善企業(yè)信用檔案數(shù)據(jù)庫(kù)，推動(dòng)中小企業(yè)信用檔案試點(diǎn)。對(duì)資信等級(jí)高的中小企業(yè)，應(yīng)簡(jiǎn)化工商年檢手續(xù)，逐步實(shí)行備案制。加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部信用制度建設(shè)。
我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策 2
一、緒論
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題研究背景
隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化的進(jìn)程越來(lái)越快，各個(gè)類型的企業(yè)均面臨的國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，企業(yè)的創(chuàng)建、生存和持續(xù)發(fā)展，任何一個(gè)經(jīng)營(yíng)階段都離不開大量的資金，因此融資成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。
在我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革體制不斷深入的今天，中小企業(yè)已成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富價(jià)值、擴(kuò)大提升社會(huì)就業(yè)的重要組成部分，而中小企業(yè)能否健康穩(wěn)定的發(fā)展也成為國(guó)家和社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。
經(jīng)過(guò)對(duì)中小企業(yè)融資情況的初步了解，我們發(fā)現(xiàn)這其中存在兩方面的問(wèn)題：一方面是因?yàn)槲覈?guó)工業(yè)化整體起步較晚，相比其他發(fā)達(dá)國(guó)家較落后，而且，前期經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的重點(diǎn)主要都放在國(guó)有大中型企業(yè)上，在一定程度上忽視了對(duì)中小企業(yè)的扶持和發(fā)展；另一方面是由于我過(guò)中小企業(yè)自身各方面均存在著很多不足，促使其發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)一些障礙，而在這些障礙中，資金短缺、融資困難等現(xiàn)象尤為突出。
�。ǘ┲行∑髽I(yè)融資現(xiàn)狀問(wèn)題研究意義
從宏觀角度來(lái)講，中小型企業(yè)是國(guó)民企業(yè)的基礎(chǔ)，是推動(dòng)當(dāng)今經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重要力量。我國(guó)中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、增加就業(yè)、擴(kuò)大出口等方面發(fā)揮了不可忽視并無(wú)法替代的作用， 中小企業(yè)儼然已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。
而從微觀角度分析，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資狀態(tài)直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，如何解決融資困難問(wèn)題，為企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)期發(fā)展籌集到足夠的資金，同時(shí)最大限度地降低因融資所帶來(lái)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，是如今中小企業(yè)必須面對(duì)和妥善解決的戰(zhàn)略性問(wèn)題。
二、我國(guó)中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀
自金融危機(jī)起，我國(guó)的中小企業(yè)經(jīng)歷了緊縮貨幣政策，人民幣在國(guó)際市場(chǎng)不斷升值[2]，導(dǎo)致企業(yè)出口類訂單驟減，中小企業(yè)面臨著緊急轉(zhuǎn)型的緊迫任務(wù)， 隨著政府對(duì)中小企業(yè)扶持幫助的全新金融政策的出臺(tái)， 融資困境雖然有所緩解， 但是問(wèn)題依然非常嚴(yán)重。我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道少之又少，而且籌資的能力也非常低。
中小企業(yè)由于產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，貸款風(fēng)險(xiǎn)頗高，同時(shí)，大部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平較差，信用程度也無(wú)法打到擔(dān)保抵押的條件，從而促使其在間接融資市場(chǎng)或是直接融資市場(chǎng)都很難籌集到所需的資金量。尤其是在遇到通貨緊縮的情況時(shí)，各大商業(yè)銀行的“惜貸”現(xiàn)象對(duì)中小企業(yè)的沖擊更為巨大，與此同時(shí)，我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠政策并不多，而民間集資又是非法行為，中小企業(yè)在融資環(huán)節(jié)陷入困境。
綜上所述，不難得知，融資困難是目前我國(guó)中小企業(yè)面臨的問(wèn)題中最為突出的一個(gè)。
三、我國(guó)中小企業(yè)融資困境存在的原因
（一）中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理方面的問(wèn)題
我國(guó)中小型企業(yè)的發(fā)展規(guī)模比較小，且自身具備的實(shí)力有限，在發(fā)展的過(guò)程中會(huì)暴露出很多問(wèn)題，如整體素質(zhì)偏低、經(jīng)營(yíng)方式落后、管理能力低下、法人的治理結(jié)構(gòu)不健全、產(chǎn)品技術(shù)含量低、固定資產(chǎn)的數(shù)額較少、企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等。
這其中因素主要有三個(gè)：第一個(gè)因素是管理水平過(guò)低，大多數(shù)中小型企業(yè)都沒(méi)有按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求完善法人治理結(jié)構(gòu)，家族企業(yè)占據(jù)我國(guó)中小企業(yè)的很大一部分比重；第二則是財(cái)務(wù)方面的信用不合格，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真，銀行方面與企業(yè)自身之間的信息不對(duì)稱，虛賬假賬等方面的問(wèn)題過(guò)于嚴(yán)重。第三是抵押方面的信用不足，中小企業(yè)一般固定資產(chǎn)儲(chǔ)備較為薄弱，抵押物不足。
�。ǘ┥形葱纬煞龀种行∑髽I(yè)發(fā)展的金融政策體系
我國(guó)目前所實(shí)行的金融政策其本質(zhì)主要還是依據(jù)所有制類型、產(chǎn)業(yè)規(guī)模的大小以及該行業(yè)的自有特征來(lái)制定的，因此，絕大多數(shù)現(xiàn)有社會(huì)資源其實(shí)都是通過(guò)政府的“有形的手”流向了國(guó)有大型企業(yè)。盡管我國(guó)金融有關(guān)部門即將出臺(tái)企業(yè)債券管理新條例，但對(duì)中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，在一定時(shí)期內(nèi)仍然不在眾籌商備選企業(yè)的行列。
在2007 年時(shí)，中小企業(yè)集合債券的發(fā)行是我國(guó)在債券市場(chǎng)的創(chuàng)新行為，首先允許了中小企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)，但這只是剛開始，還有待今后擴(kuò)大范圍以及規(guī)范發(fā)展，使之成為中小企業(yè)通過(guò)債券融資的有效途徑。顯而易見(jiàn)，國(guó)家對(duì)大型企業(yè)的支持和中小企業(yè)相比幾乎天差地別，盡管國(guó)家陸續(xù)頒布了一系列法規(guī)，但中小企業(yè)面臨的困境以及自身存在的.問(wèn)題依舊無(wú)法得到根本解決。
我國(guó)現(xiàn)行貨幣政策通過(guò)緊縮銀行體系的流動(dòng)性從而達(dá)到控制市場(chǎng)中流動(dòng)性的目的， 進(jìn)而消除通貨膨脹中存在的貨幣因素。2011 年數(shù)據(jù)直接顯示， 我國(guó)廣義貨幣供應(yīng)量M285.2 萬(wàn)億元， 同比增長(zhǎng)可達(dá)13.6%， 狹義貨幣供應(yīng)量M129 萬(wàn)億元， 同比增長(zhǎng)達(dá)7.9%。與此同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行的呆賬準(zhǔn)備金、掛賬停息以及資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化扶持金、新增上市額度等多項(xiàng)國(guó)家優(yōu)惠政策幾乎全部?jī)A向于大型企業(yè)。在銀行貸款方面，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性過(guò)低，對(duì)大型企業(yè)設(shè)立的門檻也比中小型企業(yè)低的多。
�。ㄈ┱脑头龀执嬖诙喾矫嫒毕�
由于中小企業(yè)擔(dān)負(fù)著維持社會(huì)穩(wěn)定、增加就業(yè)率等重要職能，一些東西方發(fā)達(dá)國(guó)家一般都通過(guò)建立政策性金融機(jī)構(gòu)給予中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的支持。而我國(guó)目前實(shí)行的金融體系的主要形式和目的是與以大企業(yè)為主的國(guó)有經(jīng)濟(jì)體制相匹配。
同時(shí)， 為了能與經(jīng)濟(jì)的多層次互相對(duì)應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)的體系也應(yīng)該是多層次構(gòu)建的，然而，這種對(duì)應(yīng)方式在我國(guó)正處于一種斷層和錯(cuò)位的尷尬境地，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供有效金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)體系還沒(méi)有真正建立完善起來(lái)�？偠灾覈�(guó)目前為止還沒(méi)有形成一套能夠有效服務(wù)于中小企業(yè)的金融體系，而且在扶持和援助的渠道上側(cè)重點(diǎn)并不切合中小企業(yè)發(fā)展中面臨的實(shí)際問(wèn)題，從而促使中小企業(yè)融資的路愈來(lái)愈難走。
四、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的調(diào)查
�。ㄒ唬┱{(diào)查背景概述
在我國(guó)，中小企業(yè)是現(xiàn)如今國(guó)民經(jīng)濟(jì)最為活躍的主體組成部分。據(jù)已知調(diào)查顯示，中小企業(yè)總數(shù)在我國(guó)企業(yè)總數(shù)占比99% 以上，其GDP 產(chǎn)值高達(dá)50% 以上，中小企業(yè)的出口占我國(guó)出口總量的60%以上，中小企業(yè)繳納的稅款等也占總體稅款額近40%，而且，中小企業(yè)提供了75% 甚至更多的就業(yè)及再就業(yè)機(jī)會(huì)，可見(jiàn)中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定和持續(xù)快速發(fā)展做出了非常突出的貢獻(xiàn)。它們的迅速發(fā)展不僅為社會(huì)創(chuàng)造了巨大的財(cái)富，同時(shí)增加了國(guó)家的稅收，不僅繁榮了城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)了城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，更重要的是，中小企業(yè)在促進(jìn)社會(huì)就業(yè)和再就業(yè)中作出了巨大的貢獻(xiàn)。
為了能更清楚和全面的了解中小企業(yè)的融資狀況，分析其中成因，為進(jìn)一步的研究提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，并為各級(jí)政府部門的相關(guān)政策出臺(tái)提供初步的理論支持，我們進(jìn)行了一次具有代表性的中小企業(yè)融資現(xiàn)狀抽樣調(diào)查。
�。ǘ颖菊{(diào)查數(shù)據(jù)分析
中小企業(yè)在融資時(shí)所具備的素質(zhì)主要有行業(yè)因素、企業(yè)規(guī)模與盈利情況和企業(yè)財(cái)務(wù)制度與財(cái)務(wù)狀況等多種方式并存。目前大多企業(yè)的融資渠道主要集中在內(nèi)部融資、項(xiàng)目融資和引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資這三種方式�；谀壳暗那闆r，大部分企業(yè)對(duì)于目前的融資渠道的態(tài)度只是基本滿意，還存在大多企業(yè)對(duì)目前融資渠道表示出不滿意的態(tài)度。
�。ㄈ┱{(diào)查結(jié)果總結(jié)
通過(guò)對(duì)抽出的39 家具有代表性的中小型企業(yè)作為樣本調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)，首先絕大部分的中小企業(yè)對(duì)企業(yè)自身應(yīng)該具備的素質(zhì)存在著理解的誤區(qū)以及自身管理能力水平的不足和盲區(qū)；其次，過(guò)半數(shù)的中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)有融資渠道所能提供的幫助并不十分滿意；第三，中小企業(yè)采用的融資渠道較為集中，基本分布在內(nèi)部融資、項(xiàng)目融資、引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資以及少部分的債權(quán)融資；最后，我國(guó)中小企業(yè)的資金來(lái)源渠道比較單一，幾乎所有的中小型企業(yè)都會(huì)采取自籌資金、內(nèi)部集資的方式來(lái)獲得緊急或長(zhǎng)期融資。
五、中小企業(yè)融資困境的相關(guān)對(duì)策
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)經(jīng)營(yíng)模式和自身素質(zhì)亟待改善
中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到自己老舊的經(jīng)營(yíng)模式應(yīng)當(dāng)迅速淘汰，完善的管理機(jī)制以及適當(dāng)?shù)挠萌酥贫炔攀乾F(xiàn)如今企業(yè)更好更快發(fā)展的基本道路。不可否認(rèn)的是，中小型企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和機(jī)遇更為明顯，但是，機(jī)遇和競(jìng)爭(zhēng)往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)而來(lái)。和大型企業(yè)相比較而言，中小企業(yè)的成本以及綜合風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較低，與此同時(shí)，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)的靈敏度也更勝一籌。
然而，中小企業(yè)在技術(shù)設(shè)備、資金儲(chǔ)備、人力資源、信息獲取、融資渠道等諸多方面的能力均無(wú)法和大企業(yè)相提并論，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全球每年倒閉的眾多企業(yè)中，有80%以上的成員就是中小企業(yè)。中小企業(yè)在諸多大型企業(yè)的夾縫中求發(fā)展，中小企業(yè)并不能停滯不前，而是需要走上創(chuàng)新的道路。所以，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型穩(wěn)固發(fā)展還是保守陳舊最終淘汰是一條必須做的選擇題。
�。ǘ┩貙挰F(xiàn)有融資渠道 完善現(xiàn)有金融體系
首先可以規(guī)劃設(shè)立為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的促進(jìn)基金。一般來(lái)說(shuō)，基金的資金來(lái)源有三個(gè)渠道：第一是由國(guó)家財(cái)政直接撥款，第二是則賣掉收益低迷被市場(chǎng)淘汰的國(guó)有中小企業(yè)，第三是從各中小企業(yè)自身的營(yíng)業(yè)收入所得的利潤(rùn)中拿出一定的資金比例集合。
設(shè)立一個(gè)類似促進(jìn)基金的由國(guó)家自我掌控的組織，可以在中小企業(yè)陷入融資困境時(shí)先由國(guó)家財(cái)政撥款補(bǔ)貼扶持，幫助經(jīng)濟(jì)陷入低迷卻有一定恢復(fù)能力的中小企業(yè)走出融資困境，對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)良好的企業(yè)可以在管理模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、企業(yè)規(guī)劃等方面多做指導(dǎo)，從而起到先發(fā)展帶動(dòng)后發(fā)展的規(guī)模效應(yīng)。
（三）民間金融機(jī)構(gòu)的合理化管理
隨著時(shí)代的進(jìn)步，金融市場(chǎng)的不完善也逐漸在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中顯露出來(lái)，發(fā)展中國(guó)家“被分割的經(jīng)濟(jì)”促使民間金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)與興起。國(guó)家雖然尚未建立起完善的民間融資制度，但是民間融資對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的進(jìn)步發(fā)展過(guò)程中起到的作用是不可否認(rèn)的，市場(chǎng)需要國(guó)家介入民間融資市場(chǎng)，對(duì)民間融資予以保護(hù)和支持，所以，國(guó)家密不透風(fēng)的金融政策逐漸出現(xiàn)暖化現(xiàn)象，迎來(lái)了民間融資的春天。
民間金融體系本質(zhì)是一個(gè)內(nèi)部性的金融制度，是由于經(jīng)濟(jì)自身發(fā)展的不均衡才內(nèi)生出的一種體系，是中小企業(yè)對(duì)融資的強(qiáng)烈需求而形成的。內(nèi)部性的金融制度一般來(lái)說(shuō)都會(huì)包含較為完備的金融約束、激勵(lì)、創(chuàng)新機(jī)制，從而具有較高的融資效率，對(duì)金融發(fā)展起到持久的內(nèi)在推動(dòng)作用。因此，一味的抑制、排斥或者不支持民間金融體系的做法是絕對(duì)不可取的，這樣只會(huì)影響民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展并無(wú)益處[6]。
六、探討與總結(jié)
總而言之，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)包括企業(yè)、政府和社會(huì)都應(yīng)該予以關(guān)注的重要問(wèn)題。想要解決這個(gè)問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)就必須要以金融市場(chǎng)為導(dǎo)向，準(zhǔn)確定位，避免信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，充分進(jìn)行機(jī)構(gòu)的功能性整合，政府應(yīng)在政策上給予一定程度的傾斜，為中小企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展提供一個(gè)良好而寬松的融資環(huán)境。除此之外，中小企業(yè)迫切的需要完善內(nèi)部的各項(xiàng)制度，提高自身的融資能力以及信譽(yù)度。
同時(shí)，也應(yīng)加強(qiáng)金融體制的創(chuàng)新，加大民間金融以及各大商業(yè)銀行對(duì)支持中小企業(yè)融資的力度，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置方面的作用。創(chuàng)建一個(gè)集融資渠道多樣化、融資市場(chǎng)法制化和社會(huì)信用完善化于一體的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。
如果我國(guó)全體社會(huì)群體都能為中小企業(yè)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)，為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造優(yōu)質(zhì)環(huán)境，并且中小企業(yè)自身也能夠做到建立良好的管理機(jī)制，相信中小企業(yè)的明天會(huì)越來(lái)越好，為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和就業(yè)等問(wèn)題做出越來(lái)越杰出的貢獻(xiàn)。
我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策 3
摘要
中小企業(yè)雇用人數(shù)與營(yíng)業(yè)額皆不大，因此在經(jīng)營(yíng)上多半是由業(yè)主直接管理，受外界干涉較少。在分析了我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，闡述了中國(guó)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上，提出了解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的相關(guān)建議。
關(guān)鍵詞
中小企業(yè)；融資；貸款
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)如雨后春筍，生機(jī)勃勃的出現(xiàn)在了我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上，這既是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的卓越成就，同時(shí)也是對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)挑戰(zhàn)。其原因在于中小企業(yè)的發(fā)展需要大量的資金支持，而政府一時(shí)間無(wú)法對(duì)中小企業(yè)提供大量的經(jīng)濟(jì)支持，這就需要中小企業(yè)自己尋求融資的渠道以保障企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，而我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀與中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀下，融資卻成為了一大難題。
1、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
�。�1）發(fā)展規(guī)模小。無(wú)論是生產(chǎn)的規(guī)模，還是資產(chǎn)持有量以及人員數(shù)量影響力都要小于大型企業(yè)。規(guī)模小自然賺取的利潤(rùn)少難以提供高薪、高福利來(lái)吸引人才就成為了必然。再者，一般來(lái)講，中小企業(yè)的穩(wěn)定性較大企業(yè)相對(duì)較弱。各方面環(huán)境的變化，對(duì)中小企業(yè)的影響比對(duì)大企業(yè)的影響大，所以就人才方面，中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)。
（2）行業(yè)分布廣，地域性強(qiáng)。中小企業(yè)分布在我國(guó)的各行各業(yè)，從小型作坊到較大的技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈，以及一些不適合大規(guī)模資金運(yùn)作的領(lǐng)域，使得中小企業(yè)對(duì)人才的需求絲毫不亞于大企業(yè)，但由于中小企業(yè)規(guī)模小賺取的利潤(rùn)較少，難以為其員工提供高薪、高福利，也使得中小企業(yè)吸引人才的能力較大企業(yè)弱了很多。中小企業(yè)由于企業(yè)本生規(guī)模較小往往活動(dòng)范圍不廣，地域性強(qiáng)，尤其是人員的構(gòu)成更具有明顯的地域性，有時(shí)容易形成排外的企業(yè)氛圍，不利于企業(yè)引進(jìn)新的人才。有的企業(yè)位于中小城市、城鎮(zhèn)，甚至偏僻的地方，很難吸引人才。
（3）個(gè)體對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)度、影響力大。正是由于中小企業(yè)吸引人才的能力不足，人員構(gòu)成單一，致使在中小企業(yè)中經(jīng)營(yíng)者以及每一個(gè)職T對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)度和影響力都是至關(guān)重要的，他們決定著企業(yè)能否穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。大企業(yè)持續(xù)正常的運(yùn)作必須依靠完善的制度，中小企業(yè)往往對(duì)個(gè)體的力量依賴性更大。
正是由于中小企業(yè)面臨以上困境，所以融資才成為了他們必要的選擇（見(jiàn)下圖）。
2、 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
上述我們提到了中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模小、實(shí)力弱，這就導(dǎo)致了我國(guó)中小企業(yè)缺乏一定的信用與社會(huì)地位，以至于其難以發(fā)行股票或者債券來(lái)為其企業(yè)募得資金。根據(jù)中國(guó)人民銀行2003年的調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資98.7%來(lái)源于銀行貸款，而直接融資僅占1.3%。在我國(guó)股份有限公司注冊(cè)資本的最低額為1000萬(wàn)元，上市公司股本總額不少于5000萬(wàn)元，這道門檻困住了很多中小企業(yè)的步伐。同時(shí)，申請(qǐng)上市所必須支付的法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等中介服務(wù)費(fèi)用，對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一種負(fù)擔(dān)。再者，開設(shè)的中小企業(yè)板塊，它并不是真正意義上的創(chuàng)業(yè)板。由于上市條件仍然與主板的上市條件為標(biāo)準(zhǔn)，因此在間接融資方面處于劣勢(shì)的中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)為自身融資難度更是極大。
從以上各方面看出我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)獲得的融資極為有限，而我國(guó)的資本市場(chǎng)主板上市的門檻極高等各方面直接反映出我國(guó)直接融資渠道狹窄，再者我國(guó)缺乏支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策法律體系。
盡管我國(guó)白20世紀(jì)90年代以來(lái)，為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，制定了許多涉及中小企業(yè)的專項(xiàng)法規(guī)，但在實(shí)際操作中還是存在著很多問(wèn)題。而導(dǎo)致這些問(wèn)題的主要原因是我國(guó)維護(hù)中小企業(yè)權(quán)力的法律體系仍不健全。
3、中國(guó)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)
（1）我國(guó)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)具有的顯著特點(diǎn)。一是銀行貸款的融資比率較高，其主要原因是銀行融資較企業(yè)自身發(fā)行股票或債券募得資金而言門檻較低；二是大型全國(guó)性商業(yè)銀行居于相對(duì)壟斷地位，中小商業(yè)銀行實(shí)力較弱、融資能力有限，不能為許多中小企業(yè)提供融資。使得以間接融資為主體的融資結(jié)構(gòu)使得中小企業(yè)在外部融資時(shí)更側(cè)重于向金融機(jī)構(gòu)借貸，但商業(yè)銀行在貸款規(guī)模上的偏好是大銀行優(yōu)先向大企業(yè)提供貸款，這形成了一種死循環(huán)，真正需要得到融資的中小企業(yè)仍舊無(wú)法實(shí)現(xiàn)融資需求。
（2）大銀行在貸款市場(chǎng)上的高度壟斷、中小銀行還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換以及國(guó)家長(zhǎng)期不重視中小銀行的發(fā)展等原因，我國(guó)的中小金融機(jī)構(gòu)由于自身資金也不充裕沒(méi)辦法很好地為中小企業(yè)服務(wù)與其建立更多的穩(wěn)定合作促進(jìn)雙方的發(fā)展。與大銀行相比，中小銀行向中小企業(yè)提供融資服務(wù)的優(yōu)勢(shì)就來(lái)自于雙方所建立的長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。而在合作性中小金融機(jī)構(gòu)中，為了大家共同利益，中小企業(yè)之間會(huì)形成自我監(jiān)督，而這往往比金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更加有效。
（3）銀行與企業(yè)之間缺乏長(zhǎng)期的合作關(guān)系。我國(guó)為了維護(hù)銀行的`信貸安全一直不夠重視銀行與企業(yè)間的關(guān)系。而在最近幾年，我國(guó)的銀行才開始與企業(yè)建立長(zhǎng)期的信賴關(guān)系。即使建立了這層關(guān)系之后大銀行也是一味地拉攏大企業(yè)與自己建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)互惠互利，將中小企業(yè)置之一邊。也正是因?yàn)殂y行不重視中小企業(yè)致使中小企業(yè)亦無(wú)從了解銀行信貸政策，中小企業(yè)想要融資貸款擴(kuò)大企業(yè)的問(wèn)題一直無(wú)從下手。
4、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的建議
通過(guò)對(duì)中小企業(yè)融資環(huán)境及問(wèn)題的分析，我認(rèn)為中小企業(yè)融資難問(wèn)題主要來(lái)自國(guó)家政策的不完善和大銀行及大企業(yè)的不支持即外部因素所占比重較大。為了改善這一現(xiàn)狀筆者我提出以下建議。
4.1 國(guó)家應(yīng)完善扶持中小企業(yè)融資貸款政策
我國(guó)應(yīng)盡快制定出臺(tái)相關(guān)的法律規(guī)范，在規(guī)范市場(chǎng)環(huán)境、維護(hù)市場(chǎng)公平和自由競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)為中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立搭建起基本的框架，在中小企業(yè)與銀行及大型金融企業(yè)之間搭橋，促進(jìn)中小企業(yè)與銀行及大型金融企業(yè)的合作，推動(dòng)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的共同發(fā)展實(shí)現(xiàn)二者的互惠互利。在法律環(huán)境上為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)。
4.2完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系 從中小企業(yè)自身的狀況來(lái)看：我國(guó)中小企業(yè)由于各方面的局限性經(jīng)營(yíng)管理水平和技術(shù)水平相對(duì)較低，企業(yè)內(nèi)部也缺乏有效的監(jiān)督制約機(jī)制，這些原因使得我國(guó)中小企業(yè)資金使用效率不高，風(fēng)險(xiǎn)比較大。因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的信任度很低，也就不會(huì)輕易地將資金借貸給中小企業(yè)。
從銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)原則來(lái)考慮：銀行等金融機(jī)構(gòu)需要充分考慮貸款企業(yè)的發(fā)展前景及其能否提供有效的擔(dān)保，以確保貸款能夠?qū)崿F(xiàn)安全穩(wěn)定的流通最后有效的收回，以免給銀行帶來(lái)不必要的損失。而在實(shí)踐中中小企業(yè)因資力有限而無(wú)法提供有效的擔(dān)保，同時(shí)因?yàn)橹行∑髽I(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性，銀行等金融機(jī)構(gòu)便不會(huì)冒險(xiǎn)給中小企業(yè)發(fā)放貸款。而符合其貸款要求的大型企業(yè)則成了很好的合作對(duì)象，長(zhǎng)此循環(huán)下次，中小企業(yè)非但得不到一點(diǎn)發(fā)展，還會(huì)在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中被大企業(yè)的壟斷性競(jìng)爭(zhēng)拖垮。
可見(jiàn)國(guó)家完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的重要性。國(guó)家完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系就是要借助國(guó)家的力量去打破大型企業(yè)壟斷各行各業(yè)而中小企業(yè)永遠(yuǎn)得不到發(fā)展的狀況，中小企業(yè)發(fā)展壯大以后也能為更多的人提供就業(yè)機(jī)會(huì)，從而解決現(xiàn)在很多年輕人就業(yè)難的問(wèn)題，鼓勵(lì)了很多想要?jiǎng)?chuàng)業(yè)卻苦于中小企業(yè)難以發(fā)展的問(wèn)題，也防止了大型企業(yè)的過(guò)分壟斷，有利無(wú)弊。
4.3 整合社會(huì)資源，拓寬中小企業(yè)融資渠道
在國(guó)家政策的扶持下，各區(qū)工商聯(lián)合會(huì)及各類行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)該積極發(fā)揮其作用，在企業(yè)自愿的情況下，積極促進(jìn)中小企業(yè)間互幫互助，擔(dān)保，參股投資或創(chuàng)辦合資企業(yè)，減低中小企業(yè)融資成本。正負(fù)積極引導(dǎo)提升中小企業(yè)的融資能力，建立健全擔(dān)保機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，信用評(píng)估制瀆等，與此同時(shí)為中小企業(yè)提供一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，降低中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)為有發(fā)展前景的中小企業(yè)提供融資貸款促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。
4.4提高中小企業(yè)管理水平
中小企業(yè)應(yīng)充分重視人才利用，增加對(duì)人力資本的投資，建立健全企業(yè)員工職業(yè)教育培訓(xùn)體系。同時(shí)完善人才激勵(lì)體制，建立人才績(jī)效評(píng)估和約束機(jī)制。
以上是我針對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題提出的建議，當(dāng)然，要解決這些問(wèn)題，還需要中小型企業(yè)制定適當(dāng)?shù)闹行∑髽I(yè)融資策略，以作出最優(yōu)化的中小企業(yè)融資決策。
5、結(jié)論
由于我國(guó)現(xiàn)在大力支持中小企業(yè)發(fā)展，而中小企業(yè)融資難又是政府和中小企業(yè)面臨的共同難題，針對(duì)這一現(xiàn)狀本文從我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及國(guó)內(nèi)環(huán)境分析了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀及中小企業(yè)融的融資現(xiàn)狀及其發(fā)展分析，并提出幾點(diǎn)參考建議。中小企業(yè)的發(fā)展壯大必定能夠推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，同時(shí)也能促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步與全球經(jīng)濟(jì)接軌。所以重視中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。
我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策 4
[引言]日前，xx縣某企業(yè)招標(biāo)投資xx鎮(zhèn)一塊待開發(fā)的土地，急需3000萬(wàn)元資金進(jìn)行投資建設(shè)，該企業(yè)根據(jù)自身的資金狀況，使出渾身解數(shù),采取向銀行、個(gè)人、同行業(yè)企業(yè)借款等多種籌資方式，花費(fèi)兩個(gè)多月的時(shí)間，最終籌夠資金并一舉中標(biāo)，事后該企業(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)“籌資難是目前企業(yè)發(fā)展面臨的最大難題”。
一、xx縣目前中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀
�。ㄒ唬┢髽I(yè)貸款難。xx縣中小企業(yè)在全縣國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要地位，20xx年xx縣生產(chǎn)總值為79.8億元,除一產(chǎn)業(yè)中千家萬(wàn)戶農(nóng)戶創(chuàng)造的農(nóng)業(yè)增加值和三產(chǎn)業(yè)中機(jī)關(guān)團(tuán)體等創(chuàng)造的非營(yíng)利性服務(wù)業(yè)增加值外,絕大部分為中小企業(yè)所創(chuàng)。目前，xx縣共有20xx多家中小企業(yè)和20xx0多個(gè)體工商戶，其中大部分正處于起步發(fā)展階段，資金缺口約2至3億元。中小企業(yè)為了自身更好的發(fā)展，所需資金需通過(guò)各種方式籌措，而向銀行貸款是重要途徑之一。但是目前xx縣一些中小企業(yè)普遍存在著科技含量低，產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，以及存在著企業(yè)發(fā)展初期所固有的系列矛盾等，容易受到經(jīng)營(yíng)環(huán)境、市場(chǎng)等諸多因素的影響，變數(shù)大，不確定因素多，企業(yè)發(fā)展緩慢，再加上部分企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，有的企業(yè)干脆沒(méi)有帳，有的則有兩套帳，企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)信息銀行部門無(wú)法對(duì)其真實(shí)度進(jìn)行認(rèn)定，不敢貿(mào)然貸款給企業(yè)，因而造成企業(yè)貸款越來(lái)越難。
（二）銀行放款難。截止目前，全縣各項(xiàng)貸款余額為253347萬(wàn)元，其中私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體貸款余額只有622萬(wàn)元，僅占0.25。形成這種局面的重要原因：一是銀行部門實(shí)行垂直管理，將貸款權(quán)限上收，基層商業(yè)銀行貸款權(quán)限受到限制。目前全縣國(guó)有商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款余額286815萬(wàn)元，貸款余額僅55977萬(wàn)元，存貸差達(dá)到230838萬(wàn)元。二是銀行內(nèi)控制度規(guī)定非常嚴(yán)格，特別是對(duì)貸款責(zé)任人實(shí)行終身責(zé)任追究制，從而抑制了金融部門貸款的發(fā)放，相反，激勵(lì)機(jī)制卻又相對(duì)不足，使得象xx縣電信局、xx縣電力公司等少數(shù)效益好、資信高的中小企業(yè)成為各金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪的對(duì)象，而一些很有發(fā)展?jié)摿Φ壳盃顩r并不好的企業(yè)卻受到冷落。
�。ㄈ┿y行和信用社授權(quán)、授信不足。銀行部門對(duì)中小企業(yè)授權(quán)、授信主要是參照上級(jí)行制定的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，該標(biāo)準(zhǔn)只注重企業(yè)規(guī)模、所有制性質(zhì)和銀行信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)，效益性則退居二線，導(dǎo)致許多中小企業(yè)不能進(jìn)入銀行信用等級(jí)評(píng)定范疇或因等級(jí)較低而難以貸到款。目前，全縣只有20多家企業(yè)能夠達(dá)到授權(quán)、授信標(biāo)準(zhǔn)。而其它企業(yè)也往往只有在需要貸款時(shí)才將所需資料送到銀行部門審查，再加上銀行貸款手續(xù)繁雜、時(shí)間長(zhǎng)、利息高，很多企業(yè)一般都選擇銀行貸款以外的方式來(lái)籌集資金。
�。ㄋ模┙鹑诃h(huán)境有待改善。近幾年來(lái)，經(jīng)過(guò)政府、銀行等多個(gè)部門的宣傳與扎實(shí)的.工作，社會(huì)信用得到了一定的改善，但仍存在故意拖欠貸款不還的情況，如xx縣某單位拖欠縣農(nóng)業(yè)銀行貸款70萬(wàn)元，另一單位拖欠農(nóng)業(yè)銀行貸款20萬(wàn)元等長(zhǎng)期未還，給社會(huì)誠(chéng)信帶來(lái)了很大的負(fù)面影響。銀行維護(hù)金融債權(quán)難度較大，經(jīng)常存在贏了官司輸了錢的局面，這為銀行放貸也帶來(lái)了不利的影響。全縣一季度收回不良貸款僅為189萬(wàn)元。
二、解決中小企業(yè)籌資難的對(duì)策
目前，銀行和企業(yè)普遍存著銀行有錢不敢貸，企業(yè)要錢又貸不到款的尷尬局面。我們認(rèn)為中小企業(yè)要解決籌資難的問(wèn)題需從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和現(xiàn)實(shí)來(lái)看問(wèn)題，既要注重內(nèi)部積累，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，又要以誠(chéng)信為本，提升企業(yè)社會(huì)誠(chéng)信度。
�。ㄒ唬┱罅χС制髽I(yè)發(fā)展。為促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，地方政府部門可以從財(cái)政、稅收、政策性貸款和直接融資等方面建立和完善中小企業(yè)資金扶持政策體系。針對(duì)中小企業(yè)的不同特點(diǎn)，選擇政府采購(gòu)、擔(dān)保、減免稅、利息補(bǔ)貼等多種方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行支持。同時(shí)積極推進(jìn)企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)，隨著企業(yè)制度的完善，企業(yè)信譽(yù)的提升，必定有越來(lái)越多的居民愿意把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資。
�。ǘ┒喾胶献�，建立共贏局面。企業(yè)申請(qǐng)抵押貸款，主要困難是企業(yè)產(chǎn)權(quán)界限模糊和價(jià)值難以評(píng)估，這需要多方協(xié)作：
一是銀行部門要建立健全企業(yè)信用征詢系統(tǒng)，降低信貸準(zhǔn)入“門檻”，讓更多有發(fā)展前景的中小企業(yè)得到資金支持；
二是完善信用評(píng)級(jí)制度，資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)要根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，建立一整套中小企業(yè)評(píng)估體系，貼近企業(yè)，提高服務(wù)質(zhì)量和加強(qiáng)行業(yè)自律；
三是政府職能部門要加大宣傳社會(huì)誠(chéng)信，完善服務(wù)，建立各類信用評(píng)級(jí)制度，廣泛開展“信用戶”、“信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)”、“信用企業(yè)”的評(píng)定活動(dòng)。建立以查詢、評(píng)估、披露為主要內(nèi)容的企業(yè)信用檔案，從嚴(yán)規(guī)范其經(jīng)營(yíng)行為；
四是建立政銀企聯(lián)系會(huì)議制度，定期了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的新情況，貼近企業(yè)進(jìn)行跟蹤服務(wù)，著力解決中小企業(yè)在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中遇到的資金困難，積極推動(dòng)“中小企業(yè)便捷貸”等更多金融產(chǎn)品出爐。
�。ㄈ┙⒅行〗鹑跈C(jī)構(gòu)。隨著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)專業(yè)化程度的不斷加深，金融市場(chǎng)越來(lái)越細(xì)分的今天，專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)必將應(yīng)運(yùn)而生。專門化的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)在于可以更加貼近企業(yè)，降低目前各商業(yè)銀行實(shí)行的受權(quán)受信制度的門檻，另外這種金融機(jī)構(gòu)專門從事針對(duì)中小企業(yè)的融資活動(dòng)，更加有利于不斷積累為中小企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量，促進(jìn)企業(yè)和銀行的共同健康發(fā)展，從而達(dá)到企業(yè)和金融業(yè)和諧、互利的共贏局面。
（四）鼓勵(lì)企業(yè)采用民間借貸行為。我國(guó)是一個(gè)比較重親情的國(guó)家，親戚朋友之間的相互接濟(jì)常被視為一種美德。在新的形式下，制定相應(yīng)的鼓勵(lì)和扶持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者向親朋好友借貸的措施，以建立一條中小企業(yè)便捷有效的融資渠道。民間融資系個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間的融資，可以采用私人借貸、民間招商、企業(yè)內(nèi)部自籌、個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵押貸款等多種形式。
我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策 5
本文主要從中小企業(yè)融資中信息不對(duì)稱的原因分析；信息不對(duì)稱對(duì)中小企業(yè)外源融資方式的影響；降低中小企業(yè)融資中信息不對(duì)稱的途徑進(jìn)行論述。其中，主要包括：信息不對(duì)稱是指從事交易活動(dòng)的雙方對(duì)交易對(duì)象及環(huán)境狀態(tài)的認(rèn)識(shí)存在差別、企業(yè)的資金來(lái)源可分為兩種、信息披露的意愿、制約中小企業(yè)信息生產(chǎn)能力的因素來(lái)自內(nèi)外兩方面、信息披露成本分為隱性成本和顯性成本、中小企業(yè)外源融資的方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券和向金融機(jī)構(gòu)借款、建立中小企業(yè)信息披露制度、加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信息披露的監(jiān)管力度、培育中小企業(yè)信用信息中介機(jī)構(gòu)等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。
信息不對(duì)稱是指從事交易活動(dòng)的雙方對(duì)交易對(duì)象及環(huán)境狀態(tài)的認(rèn)識(shí)存在差別，其中只有一方擁有交易信息，或一方比另一方擁有更多的相關(guān)信息，從而影響處于信息劣勢(shì)一方?jīng)Q策的信息不對(duì)稱是指從事交易活動(dòng)的雙方對(duì)交易對(duì)象及環(huán)境狀態(tài)的認(rèn)識(shí)存在差別z正確性。信息不對(duì)稱使社會(huì)資源難以實(shí)現(xiàn)“帕累托最優(yōu)”，進(jìn)而影響整個(gè)社會(huì)福利的分配。1970年，阿克洛夫（Akerlof）在哈佛大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)期刊上發(fā)表的《“檸檬”市場(chǎng)：質(zhì)量不確定和市場(chǎng)機(jī)制》開創(chuàng)了信息不對(duì)稱系統(tǒng)研究的先河，而梅耶斯（Mayers）和麥吉?jiǎng)诜颍∕ajluf）則首次把不對(duì)稱信息引入資本結(jié)構(gòu)的研究中，進(jìn)而提出著名的優(yōu)序融資理論。根據(jù)信息不對(duì)稱發(fā)生的時(shí)間不同，信息不對(duì)稱理論分為事前信息不對(duì)稱理論和事后信息不對(duì)稱理論。前者主要研究發(fā)生發(fā)生在交易雙方簽約之前的信息不對(duì)稱，又稱逆向選擇（Adverseselection）理論；后者主要研究發(fā)生在交易雙方簽約之后的信息不對(duì)稱，又稱道德風(fēng)險(xiǎn)（Moralselection）理論。逆向選擇會(huì)導(dǎo)致資本市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)企業(yè)因不愿意承擔(dān)高額融資成本而退出市場(chǎng)，留下的都是劣質(zhì)企業(yè)，即出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，從而使資本市場(chǎng)變得無(wú)效率；而道德風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)提高資金需求者的融資成本，進(jìn)而影響資金需求者的融資決策。
一、中小企業(yè)融資中信息不對(duì)稱的原因分析
一般而言，企業(yè)的資金來(lái)源可分為兩種，一種是內(nèi)源融資，如企業(yè)的自主投資、盈余積累和固定資產(chǎn)折舊等；二是外源融資，如發(fā)行股票、債券及向銀行借款。相對(duì)于大型企業(yè)，中小企業(yè)的籌資渠道要少得多。郭斌、劉曼路2000年對(duì)中小企業(yè)規(guī)模與資金來(lái)源的實(shí)證分析表明，中小企業(yè)各種資金來(lái)源的比例分別為：自有資金54%、親友入股15%、政府投資2%、銀行借貸27%、其他來(lái)源3%。即中小企業(yè)絕大部分資金來(lái)源于內(nèi)源融資，而其外部融資主要來(lái)源于銀行借貸。形成這種資本結(jié)構(gòu)，主要是因?yàn)槲覈?guó)中小企業(yè)多數(shù)是由家庭小作坊發(fā)展而來(lái)，企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度集中，企業(yè)成員之間固有的血緣、親緣和地緣關(guān)系能夠最大限度地消除企業(yè)管理者和業(yè)主之間因信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從而使企業(yè)“幾乎不存在任何委托代理關(guān)系所產(chǎn)生的監(jiān)督成本和代理成本問(wèn)題”。也就是說(shuō)，在中小企業(yè)內(nèi)源融資活動(dòng)中，信息不對(duì)稱問(wèn)題幾乎可以忽略不計(jì)。因此，本文主要考察中小企業(yè)外源融資活動(dòng)中的信息不對(duì)稱問(wèn)題以及信息不對(duì)稱對(duì)中小企業(yè)融資方式的影響。筆者認(rèn)為，中小企業(yè)對(duì)外融資過(guò)程中信息不對(duì)稱的原因主要在于以下三方面：
�。ㄒ唬┬畔⑴兜囊庠�。
中小企業(yè)融資渠道少，很難籌集到足夠的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金以滿足，但毫無(wú)保留地提供內(nèi)部經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息則有可能泄露企業(yè)的商業(yè)秘密。在這種情況下，中小企業(yè)就有可能利用其信息優(yōu)勢(shì)，有選擇性地向資金提供者披露信息，使信息質(zhì)量大打折扣。
（二）信息生產(chǎn)能力。
制約中小企業(yè)信息生產(chǎn)能力的因素來(lái)自內(nèi)外兩方面。從內(nèi)部來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)自身規(guī)模較小，制度建設(shè)方面相對(duì)落后，財(cái)務(wù)管理較為混亂，信用等級(jí)較低，可供抵押的資產(chǎn)較少。也就是說(shuō)，中小企業(yè)的自身?xiàng)l件使其信息生產(chǎn)能力受到限制，極易在融資活動(dòng)中形成信息不對(duì)稱問(wèn)題。從外部來(lái)說(shuō)，我國(guó)中小企業(yè)信息披露平臺(tái)建設(shè)還很落后，資本市場(chǎng)現(xiàn)有的信息披露體系內(nèi)容大多是專門針對(duì)專門針對(duì)大型企業(yè)制定的，針對(duì)中小企業(yè)的信息披露體系尚未建立，從客觀上限制了中小企業(yè)的信息生產(chǎn)。
（三）信息披露成本。
信息披露成本分為隱性成本和顯性成本，前者主要指企業(yè)的信息披露行為可能吸引更多的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入該產(chǎn)品或服務(wù)市場(chǎng)，從而使企業(yè)面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；后者主要指信息編制成本和傳播成本。信息披露成本對(duì)中小企業(yè)的信息披露行為具有重大影響，中小企業(yè)會(huì)在信息披露成本與外源融資所獲得的收益之間進(jìn)行權(quán)衡。這樣，就不可避免地在外源融資過(guò)程中產(chǎn)生信息不對(duì)稱問(wèn)題。
二、信息不對(duì)稱對(duì)中小企業(yè)外源融資方式的影響
中小企業(yè)外源融資的方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券和向金融機(jī)構(gòu)借款。從理論上分析，發(fā)行股票和債券必須向社會(huì)公眾披露相關(guān)的信息，會(huì)使中小企業(yè)面臨更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。為了避免暴露商業(yè)秘密，降低信息編制和傳播成本，使其在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)一般不愿意進(jìn)行公開信息披露。因此，多數(shù)中小企業(yè)會(huì)選擇向金融機(jī)構(gòu)借款作為其主要的外源融資方式。
從實(shí)際情況看，目前我國(guó)主板市場(chǎng)主要是為國(guó)有大型企業(yè)改制服務(wù)的，對(duì)擬發(fā)行股票融資的企業(yè)，無(wú)論在資產(chǎn)規(guī)模還是在盈利能力、制度建設(shè)等方面，都有較高的要求，中小企業(yè)很難在主板市場(chǎng)上融資成功；創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)規(guī)模較小，難以滿足眾多中小企業(yè)的融資要求；債券市場(chǎng)也不發(fā)達(dá)，發(fā)行債券門檻高，也阻礙著中小企業(yè)融資。因此，中小企業(yè)更多地傾向于向金融機(jī)構(gòu)借款融資。但由于借貸雙方存在著信息不對(duì)稱，中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持也并非易事。這主要是因?yàn)椋S多中小企業(yè)為了順利取得銀行資金支持，只向金融機(jī)構(gòu)披露有利于融資成功的信息；而金融機(jī)構(gòu)為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)中小企業(yè)提出較高的貸款利率要求，從而使得一些低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目由于無(wú)法承受高利率而退出融資，而能夠承受高利率的項(xiàng)目大多是高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)，將申請(qǐng)融資的項(xiàng)目一律視為違約風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，盡可能減少貸款發(fā)放額，從而形成逆向選擇。而中小企業(yè)在融資成功后，可能利用自身信息優(yōu)勢(shì)在借款使用方面背離原借貸合同規(guī)定，從而損害金融機(jī)構(gòu)利益，增加金融機(jī)構(gòu)回收貸款的難度，即產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
三、降低中小企業(yè)融資中信息不對(duì)稱的.途徑
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的信息披露問(wèn)題不夠重視，雖然《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》強(qiáng)調(diào)要建立健全向全社會(huì)開放的信息服務(wù)系統(tǒng)，但并未對(duì)信息披露時(shí)間、內(nèi)容、方式等方面內(nèi)容作出具體規(guī)定。為降低中小企業(yè)融資中的信息不對(duì)稱，筆者建議采取以下措施：
（一）建立中小企業(yè)信息披露制度
信息不對(duì)稱的客觀存在使中小企業(yè)過(guò)多地依賴外源融資，尤其是金融機(jī)構(gòu)的貸款。但由于信息不對(duì)稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)遭遇金融機(jī)構(gòu)“惜貸”，從而使其外源融資渠道受阻。為減少中小企業(yè)融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱，避免信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)，幫助中小企業(yè)走出融資困境，必須建立和完善中小企業(yè)信息披露制度。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、信用制度還不完善的情況下，應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)規(guī)模小、核算簡(jiǎn)單、人員較少等特點(diǎn)，參照上市公司信息披露體系制定中小企業(yè)信息披露制度，明確強(qiáng)制披露信息的內(nèi)容和自愿披露信息的內(nèi)容，杜絕在信息披露過(guò)程中的“搭便車”現(xiàn)象，以減少金融機(jī)構(gòu)在信貸活動(dòng)中的逆向選擇和面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)，降低中小企業(yè)融資成本，提高中小企業(yè)融資效率。
�。ǘ┘訌�(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信息披露的監(jiān)管力度
我國(guó)可組建中小企業(yè)信息披露監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)中小企業(yè)融資過(guò)程中信息披露行為的監(jiān)管，對(duì)違反信息披露法律法規(guī)的行為進(jìn)行懲處，以幫助金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)提供信貸資金時(shí)減少信息搜尋成本，避免在對(duì)中小企業(yè)的遴選中出現(xiàn)逆向選擇。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在執(zhí)行有關(guān)信息披露法律法規(guī)時(shí)，應(yīng)特別重視中小企業(yè)融資過(guò)程中信息披露的內(nèi)容、時(shí)間、方式，鼓勵(lì)中小企業(yè)自覺(jué)披露更多的內(nèi)部信息，以使其在融資活動(dòng)中獲得更多的資金支持。
�。ㄈ┡嘤行∑髽I(yè)信用
信息中介機(jī)構(gòu)目前，對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)主要由金融機(jī)構(gòu)或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)操作。由于中小企業(yè)規(guī)模小，信息不透明的情況比較嚴(yán)重，金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)成本較高；而信用信息中介機(jī)構(gòu)良莠不齊，致使中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱嚴(yán)重，中小企業(yè)違規(guī)使用信貸資金的現(xiàn)象層出不窮。大力發(fā)展信用信息中介機(jī)構(gòu)，有利于通過(guò)信用信息中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)化服務(wù)減少中小企業(yè)融資活動(dòng)中的信息不對(duì)稱現(xiàn)象。在目前我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況下，要減少金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)提供信貸支持過(guò)程中面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)有所作為。不僅要為信用信息中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供良好的社會(huì)環(huán)境，支持中介機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)，而且還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信用信息中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，規(guī)范其市場(chǎng)行為，以提供客觀真實(shí)的信息來(lái)減少中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱問(wèn)題，降低市場(chǎng)交易成本，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。
我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策 6
摘要:
中小 企業(yè) 是國(guó)民 經(jīng)濟(jì) 的重要組成部分,它在促進(jìn)增長(zhǎng)、科技進(jìn)步、出口和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮著重要作用。然而,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程的加快,中小企業(yè)面臨著許多新的困難,其中中小企業(yè)融資難問(wèn)題已成為制約中小企業(yè)生存和 發(fā)展 的主要障礙,本文談到的咸寧中小企業(yè)融資難就是一個(gè)實(shí)例。
關(guān)鍵詞:
咸寧;中小企業(yè);融資現(xiàn)狀;難;政策
中小企業(yè)不僅可以推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展,同時(shí)還可以促進(jìn)社會(huì)的穩(wěn)定,特別是當(dāng)前,在確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)的適度增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)等方面,均發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。2005年,名列世界500強(qiáng)企業(yè)的紅牛集團(tuán)進(jìn)入咸寧,隨后,華潤(rùn)電力、晨鳴紙業(yè)、三江航天等一批具有龍頭帶動(dòng)能力和較高科技含量的項(xiàng)目接踵落戶, 中國(guó) 內(nèi)陸首座核電站通山大畈核電站、嘉魚簰洲油氣田勘探等重大項(xiàng)目安家咸寧,促使咸寧市也比較快速的步入了武漢城市圈發(fā)展的軌道。但是受到全球 金融 危機(jī)的影響,融資難已成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸,本文從咸寧市中小企業(yè)融資難的問(wèn)題及解決中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)狀況進(jìn)行探討。
一.咸寧市中小企業(yè)現(xiàn)狀分析
近年來(lái),咸寧市中小型企業(yè)隨著我國(guó)改革開放快速發(fā)展起來(lái),已成為咸寧經(jīng)濟(jì)的一大支柱,并且在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增加就業(yè)、活躍市場(chǎng)、增加財(cái)政收入、擴(kuò)大社會(huì)需求等方面發(fā)揮了十分重要的作用。咸寧始終把培植發(fā)展中小企業(yè)作為一項(xiàng)重要戰(zhàn)略措施來(lái)抓,中小企業(yè)逐步發(fā)展也逐漸成為咸寧市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α?jù)不完全統(tǒng)計(jì),全市有中小企業(yè)約3萬(wàn)家,實(shí)現(xiàn)增加值80多億元,占全市GDP的35%左右。但是,這些中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中依然受到全球金融危機(jī)的影響,都不同程度遇到了前所未有的困難,出現(xiàn)流動(dòng)資金短缺等現(xiàn)象,在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)面前顯得束手無(wú)策,一部分企業(yè)在艱難地維持著生產(chǎn),一部分企業(yè)甚至走到了停產(chǎn)半停產(chǎn)、無(wú)法繼續(xù)下去的地步。
二.咸寧市中小企業(yè)融資難原因分析
(一)中小企業(yè)的自身原因
1.中小企業(yè)融資渠道比較的單一,間接融資的渠道也很狹窄。
由于咸寧市中小企業(yè)自有資金很少,經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也比較的大,缺少足夠的不動(dòng)產(chǎn)作為信貸抵押,所以就很難找到一些有實(shí)力的大企業(yè)作擔(dān)保人,因而很難獲得銀行貸款。同時(shí)受到國(guó)際金融危機(jī)的警示,國(guó)有商業(yè)銀行信貸管理日益嚴(yán)格,它們?cè)隽抠J款普遍要求都投向了AA級(jí)以上企業(yè)。咸寧的中小企業(yè)受到資產(chǎn)規(guī)模、以及競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力等一系列的約束,一般很難獲得銀行信貸支持。
2.中小企業(yè)自身的基礎(chǔ)比較的弱,底子也很薄。
咸寧中小企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)含量普遍的比較低,因此市場(chǎng)前景不很明朗。而且,還受到資金和技術(shù)等因素的限制。其次,中小企業(yè)管理野不很規(guī)范,財(cái)務(wù)狀況缺乏相對(duì)的透明度,盈利的能力也比較差,從而抗風(fēng)險(xiǎn)能力差,進(jìn)而償還貸款的能力同時(shí)也受到一定程度上的削弱。許多中小企業(yè)的管理很落后,缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度,給它們的`貸款帶來(lái)了不小的困難。
(二)外部及金融體系原因
1.商業(yè)銀行追求貸款規(guī)模效益的經(jīng)營(yíng)宗旨造成對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”。
近年來(lái),我國(guó)實(shí)行“抓大放小”的改革策略,各國(guó)有商業(yè)銀行也及時(shí)的故居國(guó)家的方針進(jìn)行了信貸管理制度改革,他們一般都集中將資金投向了一些大型企業(yè)。另外,為了強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)管理,各商業(yè)銀行基本都實(shí)行了貸款風(fēng)險(xiǎn)終身責(zé)任制,因此,無(wú)論是商業(yè)銀行還是其它的金融機(jī)構(gòu),都不愿意冒很大的風(fēng)險(xiǎn)把資金貸給中小企業(yè)。
2.缺乏為中小企業(yè)貸款的擔(dān)保機(jī)構(gòu)
近年來(lái),商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)為了防范金融的風(fēng)險(xiǎn),都紛紛的加強(qiáng)各自內(nèi)部的管理,大幅度的減少信用貸款的數(shù)量,而且它們絕大部分的貸款都是需要抵押或者擔(dān)保,而中小企業(yè)幾乎沒(méi)有為它們擔(dān)保的部門,加上自身?yè)?dān)保品又十分的有限,一般很難得到商業(yè)銀行的信貸支持。
3.銀行系統(tǒng)缺乏創(chuàng)新
現(xiàn)行的銀行信貸普遍存在操作時(shí)間長(zhǎng)、環(huán)節(jié)又比較的多的問(wèn)題,這些都很難適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活、資金周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn)。目前中央銀行又對(duì)商業(yè)銀行規(guī)定了基準(zhǔn)貸款利率,而且上下浮動(dòng)的范圍很窄,這樣就使商業(yè)銀行難給中小企業(yè)的融資帶來(lái)很大的幫助。
三.解決咸寧市中小企業(yè)融資難的建議和方案
(一)中小企業(yè)自身需要改進(jìn)的方面
1.加強(qiáng)中小企業(yè)自身的管理和建設(shè)。
我國(guó)很多的中小企業(yè)當(dāng)然也包括咸寧的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色,中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路,按照 現(xiàn)代 企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造,解除家族制對(duì)其 發(fā)展 的束縛,進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整,引入優(yōu)秀的管理人才,提高經(jīng)營(yíng)效率,降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這樣才能提高信用水平,增強(qiáng)融資能力。
2.強(qiáng)化中小企業(yè)自身的信用觀念和增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。
提高中小企業(yè)自身的信用等級(jí),樹立良好的企業(yè)信譽(yù)形象,努力培育“雙 贏”的銀企關(guān)系。建立能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度,現(xiàn)行中小企業(yè)的組織模式已不適應(yīng)市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì) 要求,必須加以改革。
(二)外部的建議和方案
1.優(yōu)化中小企業(yè) 金融 服務(wù)環(huán)境。
加強(qiáng)《合同法》、《破產(chǎn)法》、《擔(dān)保法》等一些 法律 法規(guī)的執(zhí)行度,完善企業(yè)的還貸機(jī)制,堅(jiān)決打擊脫逃銀行債務(wù)行為,這樣可以消除銀行與企業(yè)間的信用障礙。進(jìn)一步完善有關(guān)的金融法規(guī),加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的政策保護(hù)和扶持。建立相對(duì)健全的為中小企業(yè)融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)。
2.加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)的扶持。
國(guó)家對(duì)一些大中型企業(yè)逐步制定和實(shí)施了不少的扶持政策,使它們的融資問(wèn)題已經(jīng)在不同程度上得到了一定的解決,但卻沒(méi)有足夠的重視中小企業(yè)的發(fā)展,缺乏專門的優(yōu)惠政策。不僅如此,現(xiàn)行的金融體系還對(duì)一些小型的金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)作了比較嚴(yán)格的控制,導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道更加的狹窄。
3.深化商業(yè)銀行改革,完善金融企業(yè)制度。
國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該為中小企業(yè)營(yíng)造一個(gè)比較公平的貸款環(huán)境,修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn),支持中小企業(yè)的的合理資金需求,遵循公平、公證和誠(chéng)信原則,逐步的提高對(duì)中小企業(yè)信貸投入的比重。
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我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策 7
我國(guó)中小企業(yè)的金融貿(mào)易起步時(shí)間較短，但發(fā)展快速、數(shù)量眾多，已成為我國(guó)國(guó)際貿(mào)易中的重要組成力量。如今，中小企業(yè)的數(shù)量已超過(guò)國(guó)內(nèi)企業(yè)總數(shù)的9 層以上，提供大量就業(yè)崗位，為對(duì)外金融貿(mào)易貢獻(xiàn)自身力量。中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)變化有著正面的提升作用，探究其根本，就會(huì)發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)面臨諸多難題，包括國(guó)際融資困難、銀行信貸門檻高、授權(quán)難與融資方式單一等問(wèn)題，阻礙中小企業(yè)的進(jìn)步與中小企業(yè)發(fā)展。
一、我國(guó)中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資的現(xiàn)狀
1.銀行和企業(yè)的信息不對(duì)等
現(xiàn)階段，銀行缺乏針對(duì)中小企業(yè)信息的了解，包括風(fēng)險(xiǎn)狀況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況與企業(yè)自身狀況。而中小型企業(yè)的問(wèn)題通常集中于資產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)缺乏穩(wěn)定性、報(bào)表數(shù)據(jù)不符合實(shí)際情況等，上述情況的存在使得銀行進(jìn)行企業(yè)狀況分析與信用評(píng)估有著巨大的誤差，難以依據(jù)真實(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估工作。以上問(wèn)題普遍存在于我國(guó)之中小企業(yè)之內(nèi)，顯示出現(xiàn)階段的金融融資市場(chǎng)發(fā)展問(wèn)題，與問(wèn)題導(dǎo)致整體融資結(jié)構(gòu)難以進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整的難題所在。
2.貸款機(jī)會(huì)成本高
如今，許多國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)不顧自身實(shí)際情況也選擇進(jìn)行上市，原因在于我國(guó)貸款成本高昂，而國(guó)外融資成本則顯得十分低廉。成功上市的中小企業(yè)通過(guò)各種途徑進(jìn)行融資的資產(chǎn)成本利率通常低于10%，而國(guó)內(nèi)融資市場(chǎng)通過(guò)各種途徑進(jìn)行融資的成本利率往往高于20%，所以中小企業(yè)的融資首選還是通過(guò)海外上市融資的方式進(jìn)行，很少會(huì)選擇國(guó)內(nèi)的高成本貸款。
3.缺乏相應(yīng)的擔(dān)保體系
我國(guó)缺乏相應(yīng)的擔(dān)保體系，原因在于中小企業(yè)本身難以達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)，也缺乏第三方擔(dān)保。銀行方面，需要考慮多方面的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)于缺乏擔(dān)保的中小企業(yè)需要進(jìn)行多層次的考察與審核，通過(guò)審批中小企業(yè)數(shù)量卻并不多。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，加上銀行部分融資管理人員不愿承擔(dān)責(zé)任，經(jīng)濟(jì)發(fā)展意識(shí)薄弱，中小企業(yè)的貸款工作難以展開。所以，中小企業(yè)的資金需求往往無(wú)法得到供應(yīng)，很大程度上妨礙中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
二、我國(guó)中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資存在的問(wèn)題
1.抵押品匱乏
我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)階段擁有諸多問(wèn)題，包括產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、資金儲(chǔ)備量低、總資產(chǎn)匱乏，這就導(dǎo)致其出現(xiàn)整體實(shí)力低、流動(dòng)資金少等問(wèn)題，在需要進(jìn)行資金的使用與投資時(shí)，尤其是在國(guó)際金融與貿(mào)易方面，必須備有大量的儲(chǔ)備資金才存在貿(mào)易交流的基礎(chǔ)，然而，我國(guó)中小企業(yè)沒(méi)有資本與實(shí)力應(yīng)對(duì)上述情況的場(chǎng)面，只能讓出機(jī)會(huì)。企業(yè)想要不斷發(fā)展，超越其他企業(yè)，除具備先進(jìn)的技術(shù)與完善的規(guī)劃外，也需具備企業(yè)資本與流動(dòng)資金的支持，中小企業(yè)沒(méi)有發(fā)展的基礎(chǔ)就無(wú)法提升自身。出現(xiàn)上述問(wèn)題，中小企業(yè)通常采用的方案是以尋求國(guó)際金融貿(mào)易、海外上市與國(guó)內(nèi)銀行貸款等方式為主，但是由于自身產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、資金儲(chǔ)備量低、總資產(chǎn)匱乏等問(wèn)題，銀行缺乏投資信心，不可能將錢投資給具有較大風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)。企業(yè)進(jìn)行貸款需要的抵押物往往十分缺乏，中型企業(yè)或多或少擁有一定的固定資產(chǎn)，而小型企業(yè)則沒(méi)有相應(yīng)的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，再加上機(jī)械設(shè)備與生產(chǎn)用具等抵押額度較低，這就導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法依靠抵押物充當(dāng)資產(chǎn)貸款，最終，阻礙了國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的貸款與發(fā)展。
2.融資方式單一
從融資模式上看，我國(guó)中小企業(yè)如今的融資模式呈現(xiàn)單一化，融資對(duì)象很少出現(xiàn)變化。而伴隨全球經(jīng)濟(jì)一體化的來(lái)臨，國(guó)際貿(mào)易的模式越發(fā)多樣化、貿(mào)易規(guī)模全球化、資金流動(dòng)膨脹化，一層不變的融資模式已經(jīng)不在適合當(dāng)今金融市場(chǎng)發(fā)展需求。雖然存在不斷尋求新模式變革的中小企業(yè)存在，嘗試更多方式國(guó)際融資，但主流融資方式仍以傳統(tǒng)的依靠信用額度進(jìn)行資產(chǎn)融資的方式進(jìn)行。導(dǎo)致融資模式專一，結(jié)構(gòu)功能不變的問(wèn)題，然而金融機(jī)構(gòu)普遍存在發(fā)展緩慢，且數(shù)量不足以支撐國(guó)內(nèi)大量的中小企業(yè)。雖已經(jīng)在近期出現(xiàn)全新的股份制銀行，并伴有多種金融機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)，但其起步較晚，發(fā)展時(shí)間不足，缺少流動(dòng)資金，總資產(chǎn)規(guī)模較小，難以在不斷發(fā)展的國(guó)際融資中發(fā)揮自身作用。外匯銀行伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)的提升雖然已經(jīng)逐步入駐金融市場(chǎng)之中，但只是進(jìn)行試探性經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)僅包括國(guó)際資金的存取款等，并沒(méi)有開設(shè)過(guò)多的項(xiàng)目，無(wú)法起到增加全新融資方式的效果。
3.融資門檻高，授權(quán)難
現(xiàn)階段，許多商業(yè)銀行已經(jīng)開始針對(duì)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的各項(xiàng)融資限制進(jìn)行調(diào)整，降低整體條款要求，但融資門檻高、授權(quán)難的問(wèn)題仍未解決。銀行出于對(duì)中小企業(yè)投資中存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題方面的考慮，很難同意資金貸款的申請(qǐng)，所以降低一定條款限制并沒(méi)有解決中小企業(yè)融資的各項(xiàng)難題。國(guó)內(nèi)部分大型企業(yè)與投資商們雖有意向?yàn)槿狈Y金的中小企業(yè)進(jìn)行融資與第三方責(zé)任擔(dān)保，但中小企業(yè)因自身產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、資金儲(chǔ)備量低、總資產(chǎn)匱乏等實(shí)際問(wèn)題的存在，并不符合擔(dān)保與融資的基本要求，而銀行對(duì)于存在上述問(wèn)題的`中小企業(yè)也不會(huì)同意借款或以抵押的方式向其投資。銀行對(duì)各類企業(yè)的利率與融資政策要求不盡相同，中小企業(yè)的條款要求遠(yuǎn)超于大型企業(yè)。融資門檻高、授權(quán)難的問(wèn)題成為困擾中小企業(yè)的難題所在。
4.專業(yè)人員不足，業(yè)務(wù)不精
經(jīng)營(yíng)國(guó)際貿(mào)易的中小企業(yè)大多起步較晚，許多都是由其種類的金融或銷售公司轉(zhuǎn)型而來(lái)，具有兩方面難題：一方面在于我國(guó)中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，具有實(shí)力較弱、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)差、流動(dòng)資金少等劣勢(shì)，高端專業(yè)人員更傾向于向大公司中發(fā)展，使得兩者的差異越來(lái)越大;另一方面國(guó)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間較晚，業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)匱乏，使得其難以在國(guó)際金融貿(mào)易中發(fā)揮企業(yè)優(yōu)點(diǎn)，高端專業(yè)人員選擇公司時(shí)，并不會(huì)對(duì)沒(méi)有發(fā)展前途的企業(yè)投入過(guò)高的關(guān)注。而沒(méi)有金融專業(yè)的高端人才，中小企業(yè)就會(huì)缺少對(duì)不斷推出的全新金融政策的了解，無(wú)法在金融政策的幫助提升自身企業(yè)，白白浪費(fèi)機(jī)會(huì)。
三、解決我國(guó)中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資問(wèn)題的對(duì)策
1.提升企業(yè)的信譽(yù)級(jí)別
對(duì)于提升中小企業(yè)的信譽(yù)級(jí)別方案，以政府出臺(tái)相關(guān)政策為主，構(gòu)建以前沿性為核心特色，具有穩(wěn)定性與連續(xù)性的政策。中小企業(yè)需以信譽(yù)為本，擁有良好信譽(yù)可得到更好的融資與扶持，信譽(yù)較差的企業(yè)，需進(jìn)行實(shí)質(zhì)上的懲罰，培養(yǎng)中小企業(yè)可以不斷維持自身信譽(yù)的良好習(xí)慣。于此同時(shí)，中小企業(yè)最重要的還是依靠自身總資產(chǎn)與實(shí)際運(yùn)行狀況得到銀行的信任，通過(guò)不斷努力與進(jìn)步，提高自身實(shí)力與業(yè)績(jī)，以事實(shí)贏得銀行的投資。除企業(yè)問(wèn)題外，銀行也需進(jìn)行相應(yīng)改變，銀行借貸困難的主要原因在于對(duì)中小企業(yè)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的憂慮所導(dǎo)致。對(duì)此，就需銀行增強(qiáng)與企業(yè)之間的信息交流與溝通，中小企業(yè)要向銀行展現(xiàn)自身潛力與實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，擁有借貸后可在規(guī)定日期內(nèi)還款的能力，維持良好的企業(yè)信譽(yù)。中小企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注政府與國(guó)際金融貿(mào)易的各項(xiàng)業(yè)務(wù)變化與政策出臺(tái)等，只有時(shí)刻把握最新的信息，才能保障自身利益。銀行與金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)依據(jù)市場(chǎng)各項(xiàng)需求與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的走向不斷改變業(yè)務(wù)項(xiàng)目，使各項(xiàng)業(yè)務(wù)更符合中小企業(yè)發(fā)展需求，令雙方達(dá)到互助互贏的狀態(tài)。
2.調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，發(fā)展多元化金融服務(wù)
要針對(duì)我國(guó)貿(mào)易經(jīng)濟(jì)體制中存在的問(wèn)題進(jìn)行解決，首先要對(duì)中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題現(xiàn)狀進(jìn)行改變。銀行需依據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行改革，調(diào)整信用貸款條款與結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)多途徑信貸服務(wù)體系，包括中小企業(yè)的融資與信貸。通過(guò)以上方式達(dá)成中小企業(yè)可獲得足夠的資金以滿足接下來(lái)的工作需求。法律法規(guī)是首先需要改變的方面之一，相關(guān)部門需要依據(jù)當(dāng)前實(shí)際狀況、中小企業(yè)發(fā)展模式與國(guó)際金融貿(mào)易變化制定適宜的法律法規(guī)，以提升中小企業(yè)的信用監(jiān)督體制與銀行信用檢查體系的構(gòu)建為主，使中小企業(yè)的未來(lái)發(fā)展擁有良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境;也要注意引導(dǎo)民間資本與貿(mào)易金融相融合，完善銀行信貸體制，拓寬抵押范圍，從實(shí)際出發(fā)，使中小企業(yè)獲得多途徑的融資方案;銀行與中小企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注金融相關(guān)的法律法規(guī)的發(fā)布，避免錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)，同時(shí)，配合國(guó)家相關(guān)人員的執(zhí)法與監(jiān)督工作，保證銀行與企業(yè)依照正規(guī)程序進(jìn)行金融工作。
3.降低融資門檻，擴(kuò)寬融資渠道
伴隨國(guó)際金融貿(mào)易水準(zhǔn)的不斷提升與國(guó)際金融貿(mào)易產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，可融資的各項(xiàng)途徑越來(lái)越多。我國(guó)中小企業(yè)不再需要依靠高利率的銀行進(jìn)行貸款，企業(yè)的融資選擇范圍逐漸擴(kuò)大�，F(xiàn)階段，中小企業(yè)的主要途徑以下面三點(diǎn)來(lái)為主：一是政府可選擇通過(guò)政策扶持擁有完善產(chǎn)業(yè)鏈的中小企業(yè)上市，利用銷售股票的方式進(jìn)行融資;二是進(jìn)行多企業(yè)聯(lián)合，可實(shí)現(xiàn)資源的互補(bǔ)，并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，使得自身企業(yè)達(dá)到抗風(fēng)險(xiǎn)能力提升的效果;三通過(guò)政府出臺(tái)相關(guān)政策進(jìn)行中小企業(yè)的扶持與鼓勵(lì)，政府不僅可以支持中小企業(yè)與各類高校達(dá)到校企合作關(guān)系，提高企業(yè)的技術(shù)能力，也令學(xué)校獲得充足的資金，達(dá)到互助互贏的理想狀態(tài)，使中小企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力。
4.加大人才建設(shè)力度，培養(yǎng)專業(yè)人才
針對(duì)中小企業(yè)缺乏專業(yè)人才的現(xiàn)狀，可從兩方面進(jìn)行解決，一方面是招收高端專業(yè)人才，另一方面以企業(yè)自行培養(yǎng)為主。國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的公司制度中應(yīng)加入獎(jiǎng)勵(lì)體制，通過(guò)個(gè)人業(yè)績(jī)與工作時(shí)間等和工資的提升相關(guān)聯(lián)，借此提高企業(yè)工作人員的積極態(tài)度與努力工作的氛圍，采取員工工資分級(jí)制度，明確劃分不同工種與個(gè)人能力的工資待遇，使工作人員可以自主提高自身實(shí)際能力，令公司處于積極向上的氛圍之中，保持發(fā)展的動(dòng)力。企業(yè)內(nèi)部培訓(xùn)方面，加強(qiáng)知識(shí)考核的時(shí)間間隔與監(jiān)督，成績(jī)優(yōu)異者可派往外國(guó)學(xué)習(xí)最新的國(guó)際金融知識(shí)，使企業(yè)自身不會(huì)脫離世界金融發(fā)展的潮流之中。國(guó)內(nèi)銀行與金融機(jī)構(gòu)也需加強(qiáng)工作人員的培訓(xùn)工作，加強(qiáng)高端專業(yè)人才的綜合素質(zhì)與專業(yè)技能，以國(guó)際金融貿(mào)易、金融相關(guān)法律等方面為主。國(guó)家也應(yīng)當(dāng)提高對(duì)此的關(guān)注，利用十三五發(fā)展規(guī)劃中，有關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展方面的政策，加強(qiáng)扶持力度，保障其更好的發(fā)展。
四、總結(jié)
伴隨世界金融貿(mào)易的不斷發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展與世界接軌程度也不斷提高。當(dāng)今中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展的問(wèn)題已經(jīng)成為影響我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要問(wèn)題，我們應(yīng)予以足夠的重視。本文以提升企業(yè)的信譽(yù)級(jí)別、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，發(fā)展多元化金融服務(wù)、降低融資門檻，擴(kuò)寬融資渠道等辦法逐漸改善問(wèn)題所在，為中小企業(yè)的融資提供良好的發(fā)展環(huán)境與政策。
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