供應鏈金融的特點和優勢

供應鏈金融的特點和優勢

　　近幾年發展迅速的供應鏈金融業務有效的解決了中小企業融資等問題，那么供應鏈金融有哪些特點和優勢呢。我們一起來看看!

　　一、供應鏈金融的定義與特點

　　在我國，最先進行供應鏈金融探索的是深圳發展銀行，之后越來越多的銀行參與到相關產品的研發和業務的市場推廣上。深發展銀行將供應鏈金融定義為“在對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿易融資的信貸模型，并引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務”。

　　根據供應鏈金融的定義可以看出其有如下特點：

　　(1)評估的整體性

　　整體評價體現在銀行分別從企業所處行業的供應鏈和企業自身來系統的分析和評價是否具備所要求的條件。行業分析主要考慮宏觀經濟環境，行業發展潛力等;供應鏈分析結合上下游企業來分析需要融資的中小企業在其中所處的位置，市場競爭力和面臨風險等;企業自身實力分析主要是通過對企業運營狀況的了解來判斷是否具備履行合作義務的實力。

　　(2)還款的自償性

　　供應鏈金融就是一種基于結構性融資理論發展起來的融資模式。它并不是利用授信到期的企業綜合現金流，而是在交易發生的過程中以產品的銷售收入來進行償還負債。這種為了支持企業進行生產，銷售產品的自償性融資模式體現了其獲得企業還款的及時性，穩定性，并且還款金額較小，相比于傳統方式風險更小。

　　(3)參與主體多元化

　　供應鏈金融與傳統貸款模式不同，在運作過程中涉及到供應鏈內外的各行業交易主體，比如有第三方監管的存貨類融資產品，涉及到銀行等金融機構，信用評估公司，物流監管公司，以及供應鏈上的核心企業和需要融資的中小企業。下一節仔細介紹各個主體在供應鏈金融融資模式中的作用。

　　二、供應鏈金融的參與主體

　　1、商業銀行

　　在合作過程中，銀行通過對供應鏈的整體評價，選擇整體資信水平和發展潛力比較好的供應鏈進行一攬子信用授予，并且核心企業得到銀行的授信之后進行分配。這個過程中，銀行充當復審的角色，核心企業在利益的驅動下自愿進行信用介入，監督供應鏈內各方的情況，從而降低了銀行交易成本與業務風險。

　　2、核心企業

　　是指供應鏈上下游掌握主動權的企業，在整合整條供應鏈中起到重要作用。不同的行業中，核心企業處于整個供應鏈的位置不同。例如：在高科技行業，研發環節是關鍵，掌握關鍵技術的核心企業具有話語權;在制造業，產品的關鍵部件或者主要工序可能影響整條價值鏈的運作，盈利情況;而零售行業，掌握終端客戶的企業才是核心企業。

　　3、中小企業

　　基本特征具有如下的特點：中小企業在供應鏈中的位置基本處于低附加價值的環節，憑借在產業鏈中非核心競爭力的一些技能或者渠道運營。由于處于供應鏈的低端地位，致使談判能力弱，不斷受到核心企業的擠壓，利潤增長緩慢。在與核心企業交易過程中，資產主要表現為預付賬款、存貨等非流動資金，導致資金流緊張。

　　4、第三方物流公司

　　由于供應鏈金融在操作環節上會涉及到很多專業性的領域，例如存貨類的產品，需要物流公司做為儲存和監督機構。在實際業務中，其發揮銀行代理人的作用。

　　除以上參與主體之外，電子商務平臺也是重要參與者之一，其降低業務內部的交易成本，增強了業務信息的透明度，為多方合作提供了有利的信息。此外，保險公司、監管部門、抵押物登記部門也都參與到供應鏈金融當中發揮重要作用。

　　三、供應鏈金融的優勢分析

　　首先，供應鏈金融使各方能夠獲得暢通的信號傳遞途徑。供應鏈金融模式下，銀行可以通過中小企業的支持性資產等信息來了解企業實力，中小企業也可以通過信號傳遞系統來顯示自身滿足供應鏈金融準入體系，符合銀行授信標準。供應鏈上企業交易的頻繁發生決定了銀行能夠獲得更加穩定的支持性資產，比如應收賬款等。對于中小企業來說，資金實力不夠雄厚，流動資產相對于比較容易進行抵押貸款的不動資產在資產負債表中占比很大，并且由于其在供應鏈上處于劣勢，對資金的需求特別大，供應鏈金融模式融資很好的解決這個矛盾。所以中小企業通過自身的特點，化劣勢為優勢，通過流動資產來進行自身實力的展示，提高在銀行業中的信用水平，獲得所需貸款。

　　其次，核心企業與監管企業為銀行提供更多的信息。核心企業在供應鏈上具有主動權，大量的物流，資金流使其理所當然的成為了產品生產流通上的樞紐，掌握著上下游企業的大量信息。出于對自身利益最大化的考慮，核心企業為了未來能夠穩定的進行生產，銷售，將會全面配合銀行來選擇好的進貨商和分銷商。這樣以企業間的真實交易為基礎的供應鏈金融融資模式，通過供應鏈上多方的交互信息，比如票據記錄，商業信用記錄，企業合作次數，經營環境，財務情況等，使得銀行對所貸款企業得出正確的信用評估，在信息暢通的情況下做出正確的判斷。物流企業提供監管與倉儲服務，同樣出于自身業務拓展，實現更大利潤的考慮，選擇與銀行全面合作。并且對于能夠實時掌握中小企業動產動態的物流企業能夠在最大程度上提供中小企業產品流通的詳細信息，為銀行提供更多的便利。這樣可以同時滿足銀行放貸和中小企業融資的需要。

　　最后，中小企業在供應鏈中不會選擇違約所帶來的過大損失。中小企業出于對自身在供應鏈中位置的考慮，能夠獲得與核心企業長期合作是傳遞自身實力與產品質量信號的一個重要渠道。在合作過程中，由于缺乏資金而選擇向銀行借款，而供應鏈金融產品的性質決定了中小企業的高違約成本，其不愿放棄能夠提高自身信譽的發展機會，這樣銀行憑借這種聲譽機制明顯的減少了企業信貸過程中的道德風險。并且核心企業同樣注重自身信譽，不愿為在合作過程中了解到的壞企業進行擔保，同樣減少了銀行發生逆向選擇的概率。在供應鏈上主體之間的相互關系進一步擴展而形成了“信譽鏈”，信息得到了更好的傳遞，減少了“融資鏈”斷裂的可能。

　　供應鏈金融的優勢

　　作為一種新的金融創新產品，供應鏈金融雖然問世時間不長，但由于其具備多方優勢，因而獲得了迅速發展。從供應鏈金融的定義不難看出，供應鏈金融的參與主體主要有三個，分別是核心企業、中小企業和供應鏈金融類平臺。下面，我們分別淺析供應鏈金融的優勢。

　　對于核心企業

　　有人說，發展供應鏈金融，擁有優質的核心企業才是王道。但事實上，供應鏈金融模式對核心企業的發展同樣具有反哺作用。例如，創新型網絡信息中介平臺新沃金融，核心企業通過與新沃金融的合作，供應鏈管理模式和風險控制手段的創新，實現了其產業鏈上下游物流、商流、資金流、信息流等多流合一，上下游企業財務風險的減輕最終間接降低了核心企業自身的運營風險，有利于核心企業展開精細化管控，提升項目管理水平和經營效率。

　　對于中小企業

　　中小企業作為主要參與者，是整個供應鏈金融活動的最大受益者。

　　首先，開拓新的融資渠道。中小企業由于規模小、實力弱、產品結構單一，在傳統融資渠道中融資難是不爭的事實。但供應鏈金融為中小企業融資的理念和技術瓶頸提供了解決方案，信貸市場不再可望而不可及。在供應鏈金融模式下，中小企業有了優質核心企業的信用背書，將更易獲得信貸市場的認可，因而能緩解融資壓力。

　　其次，有效降低融資成本。傳統融資渠道下，中小企業受困于渠道有限、資信不足等影響，融資過程中不得不承受資金利率偏高的事實。而在供應鏈金融模式下，供應鏈金融類平臺通過利用信息技術和制度創新，增強核心企業上下游中小企業的協同效應，減少各主體間的信息壁壘，進而降低融資成本，最終實現資金配置的最優化。

　　第三，大力提升融資效率。在供應鏈金融模式下，供應鏈金融類平臺針對中小企業的審核、風控、服務等方面的工作量相對于傳統渠道明顯減少，在節約人工成本的同時可有效避免人員操作風險；同時依托先進的互聯網技術，平臺服務借款企業和投資者的效率也大大提升。

　　對于供應鏈金融類平臺

　　作為中介，供應鏈金融類平臺在連接核心企業與中小企業的同時，也利用供應鏈金融的模式優勢實現了自身的健康發展。

　　第一，降低融資風險。在傳統的工業領域，由于產業鏈較長，在產業鏈上的中小企業通常會有賒賬銷售形式達成交易，因此會造成企業資金緊張，風險增大，而作為中小企業融資難度也較大，因而導致整條產業鏈運行不佳。供應鏈金融是在整條產業鏈當中選取一個核心企業，以此來作為信用擔保，來為上下游中小企業提供融資服務，因為融資中不僅有核心企業作為擔保還有實際的交易行為作為抵押，在融資方面，供應鏈金融會大幅度降低中小企業的融資風險，激活融資市場。

　　第二，持續獲得優質資產。首先，供應鏈金融類平臺可以通過核心企業獲得借款企業的資金流、物流、信息流等真實交易數據，通過分析交易數據，確保借款企業具備還款能力；其次，借款企業由優質核心企業提供擔保，所有資產健康優質；最后，核心企業上下游有融資需求的小微企業數量較多，平臺融資需求充分，產品供應有可靠保障。

　　第三，優化客戶群體。通過供應鏈金融服務，供應鏈金融類平臺不僅優化了投融資環境，為中小企業提供廣泛的金融服務，改變了過于依賴單一大客戶的局面；還可以發現一批成長過程中的優質中小企業客戶群，從而能夠改變平臺對大客戶依存度過高的現狀，而且平臺通過對中小企業物流、信息流的長期跟蹤、監測，能夠比較容易獲得企業真實的經營資料，有利于發現和培育真正的優質客戶群體。

　　總之，在供應鏈金融模式下，核心企業通過開展項目精細化管控，能夠降低產業鏈運營風險和成本。中小企業不僅緩解了融資難的現狀，成本得以降低，融資效率也大為提升。而對于供應鏈金融類平臺來說，在自身運營風險降低的同時，客戶資源持續優化，為平臺盈利和長期發展奠定了良好基礎。

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