新三板上市注意事項及技巧

時間：2024-05-23 10:18:37 上市輔導我要投稿

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新三板上市注意事項及技巧

　　三板市場起源于2001年"股權代理轉讓系統"，最早接受兩網公司和退市公司，稱為"舊三板"。2006年，中關村科技園區非上市股份公司進入代理轉讓系統進行股份報價轉讓，稱為"新三板"。跟著新三板市場的逐步完善，我國將逐步形成由主板、創業板、場外柜臺交易網絡和產權市場在內的多層次資本市場體系。下面是yjbys小編為大家帶來的新三板上市注意事項及技巧的知識，歡迎閱讀。

　　一、新三板上市標準要滿足下列條件：

　　(一)依法建立且存續滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續時間可以從有限責任公司建立之日起計算;

　　(二)業務清晰，具有持續運營能力;

　　(三)公司管理機制健全，合法規范運營;

　　(四)股權清晰，股票發行和轉讓行為合法合規;

　　(五)主辦券商推薦并持續督導;

　　(六)全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。

　　二、充足的合規資本

　　公司在走向資本市場的過程中，合規這個資本必定要花，假如有公司有投機取巧的心態，最終可能因小失大，所以從這個視點來說，公司業務做得好是關鍵，同時心態要擺正。

　　現如今公司如果想掛新三板，首先中介機構會查其兩年稅務的合規性，如果今年合規了，上一年沒有做好，在今年補繳就可以了，中介機構提早進場幫你處理這些問題，這是有優點的，這是一個稅務的合規申報問題，這個相對簡略，盡早把它補足。另一個是業務的合規性，許多民營公司的稅繳得少，資本沒精確計算，業務也有不合規的當地，從這個視點來說，民營公司想上，不管是傳統公司仍是高科技公司，都有這個狀況。許多互聯網公司拿到PE、VC的錢今后，它的合規可以逐步做好，可是許多沒拿到錢的，它的合規認識不強，要往前走，必定要提早做到合規。

　　三、合適的券商

　　新三板上市跟IPO不一樣，券商、會計師、律師，其間券商是第一位的，大券商牌子響、項目多，但沒精力重視，而中型券商牌子不響，可是這個現場項目經理能力強，所以找券商必定要找最合適的，而不必定是找最聞名的。第二個是會計師和律師，新三板掛牌會計師比律師更主要，由于會計師會為你的不合規提出許多的改善定見，最終落實到陳述，律師反而對比簡略，由于它不像IPO一樣，要查你許多歷史沿革，盡管如今新三板審核標準在漸漸嚴厲，可是它仍是比IPO松，所以排序應該是券商、會計師、律師。

　　另外這三個中介機構里邊，有一家中介機構仍是要一流的，不然最終都是三流的，市場就以為是一個三流公司，所以你的會計師、律師或券商必定要找一家一流的。要確保新三板掛牌成功，在資本市場有價值，挑選中介機構不要一味的省錢，它最終成功的概率和對市值的影響十分大。公司市場影響力偏弱的時分，需求外面的機構幫公司添加光環。

　　四、配備懂行高管

　　在起步期間，許多民營公司這兩個環節是沒有的，董秘是沒有的，財務總監即是會計，在上資本市場的時分，這兩個人物里邊必須有一個十分懂資本市場，否則一步錯，后邊再補救的資本是十分大的。可是許多公司想不通，覺得為何要付這么多錢，實際上這兩個人物是期間性為公司處理了許多的問題，幫公司避免了許多坑，從這個視點來說，選財務總監、董秘，必須有一個人十分懂。再換一個視點說，如果財務總監、董秘都不清晰，最終即是中介機構說了算，給公司挖個坑公司也得跳，所以從這個視點來說，公司內部要有人很懂。

　　五、選擇投資者不能只看錢

　　在中國這個市場資本許多，只需公司的商業模式夠好，必定有錢來投，出資者不怕貴，就怕沒時機。并且，產業出資它有別的一個優點，出資者對公司事務十分了解，會給公司許多協助，就算公司遇到了困難也會支撐公司。而財務出資人必定不是這么想的。前期有戰略出資人時，報價低一點，吃點虧也不妨，在一級商場或許一級半商場每一個臺階，報價都要做實，都需要有重要的戰略出資人在里面撐著，反而是財務出資人放到前面是很費事的，財務出資人在前面，戰略出資人在后面，這個事情是沒辦法做的，所以挑選次序要對，戰略出資人報價低一點，財政出資人要報價高一點，這是怎么選出資人的問題。

　　六、切勿選擇太多做市商

　　勿庸置疑做市商對公司是一定有幫助的，可是它也是有破壞性的一面。所以不要挑選過多的做市商，俗語常說：“三個和尚沒水喝”，這時候公司是很為難的，挑選做市商要挑選聞名的，還要挑選幫公司干事的，特別是要利益綁在一起，股份給多點、股價讓利也沒問題，可是要確保繼續做下去，能完成一定的流動性和市值管理。做市商有內部機制，人員都是打工的，掙錢了他沒有多少獎金，可是假如虧本了，他是要下崗的，所以從這個視點挑選做市商，報價不能太低，也不能太高。

　　做市商的報價，第三輪定增給到投資者15塊錢的報價，做市商從16、17、18一向談到20塊錢，他們的報價越來越高，可是距離不會很大。有的公司把報價距離拉得很大，最終上市之后會致使低價的趕快賣掉，高價的覺得沒錢賺也斬倉，致使公司的股價難以維護。

　　七、路演技巧

　　公司做路演時，一個董秘是代表了公司形象，董秘做路演不需像研究員和出資組織那樣高大上，過于高大上即是假的，略微粗糙一點，接地氣，這才是真的民企。微信年代，信息的傳達途徑變了，公司做路演，PPT做得很炫會有用，可是寫得這么好，肯定是中介組織幫公司包裝出來的。公司則要把實在相貌展示出來，不要顯得那么高大上。出資人如今也不像曾經那么挑剔細節了，公司需做的即是把實在一面展現給出資機構。董秘這個人物對一個公司來說，給公司的估值提高20%、30%是很正常的，一個精干的董秘給公司是提高價值，一個無能的董秘是消滅公司價值。

　　八、上新三板的價值

　　新三板是個一級半市場，可是新三板有啥效果?第一，它能夠以相對合理的報價融資。民營公司融資是十分關鍵的，新三板有相對合理的估值，傳統行業PE能夠給10到12倍，好一點的公司有15到20倍，所以公司能夠活下來。第二，拿了投資人的錢，公司才有膽量去創新、開展新業務。

　　民營公司的運營環境是很差的，在內地的一個民營公司，一個稅務局的辦事員能夠把董事長折騰得十分難過。掛了新三板后，在一個小地方，董事長是能夠當人大代表的，是能夠和局長一同就餐的，個人的精氣神、運營環境發作很大的改變，這一點對公司的發展是十分重要的。從內部來說，民營公司的老板，有錢不敢露，掛了新三板后合規了，從這個視點來說，自己財富是能夠傳承下去的，這時候公司老板的心態極好，盡管錢多了僅僅一個數字，可是感受是不一樣的。一個有錢有追求的老板和一個拿著錢去炒房的老板的心態是不一樣的。一個公司的高度有多高，一定和這個創始人、董事長、老板的胸懷有聯系，所以從這個視點來講，公司會再上一個新臺階。再從內部職工來講，來到深圳拿一萬的月薪，想在這兒買個房是很難的。但公司上了新三板之后，公司會給股權或期權，干三五年后人生第一桶金就賺到了，這時候職工不需要KPI了，每天加班都行，只需把公司做上去，三年五年就能夠買一套房，這一點上職工的動力是大不一樣的。

　　所以這樣一來，公司往前走的概率大許多，從微觀角度來說，公司上新三板是很有價值的。企業家覺得小有成就，有愿望、有理想，公司就應該盡早規范，盡早掛牌新三板。

　　民企上新三板對本地財務是極有益處的，它補助公司一兩百萬掛牌，但公司一年要多交多少稅?掛牌需要兩年一期的合規，所得稅、增值稅、個人所得稅一毛錢不少，200萬很快就還給稅務局了，后邊還持續要交納，所以如今地方政府都在推這個工作。對民營企業家來說，想明白這個工作，做一個清白的、合規的公司，這是于國于民都有益的工作。

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