證券從業考試基礎知識考點：我國主要的證券價格指數

證券從業考試基礎知識考點：我國主要的證券價格指數

　　我國主要的證券價格指數

　　我國主要的證券價格指數

　　(一)中證指數有限公司指數

　　1、中證指數有限公司：2005.8.25, 滬深交易所共同發起設立

　　2、滬深 300 指數

　　(1)滬深交易所 2005.4.8 聯合發布的反映 A 股市場整體走勢的指數

　　(2)滬深 300,成分股 300 只，基日為 2004.12.31,基點為 1000 點

　　(3)樣本空間：

　�、偕鲜薪灰讜r間超過 1 個季度，流通市值排名前 30 的除外

　�、诜� ST、*ST 股票、非暫停上市股

　�、圩罱� 1 年無重大違法違規

　�、芄善眱r格無明顯異常波動或市場操縱

　　(4)樣本空間股票按最近 1 年日均成交金額由高到低排名，剔除排名后 50%的股票;剩余股票按日均總市值由高到低排名，前 300 名股票為樣本股

　　(5)選樣方法：計算樣本空間股票最近 1 年的日均總市值、日均流通市值、日均流通股份數、日均成交金額、日均成交股份數 5 項指標，按 2：2：2：1：1 進行加權平均，將計算結果從高到低排序，取前 300 股票

　　(6)滬深 300 指數計算采用派許加權方法，按照樣本股的調整股本為權數加權計算。要計算調整股本數，需要確定自由流通量和分級靠檔

　　①自由流通量：總股本中剔除不流通股、基本不流通股后的剩余股本

　　基本不流通股：限售股、公司創建者高級管理者長期持有的股份、國有股、戰略投資者持股、凍結股份、受限員工持股、交叉持股

　�、诜旨壙繖n：自由流通量是變量，通過分級靠檔來確定樣本股的加權股本數

　　(7)滬深 300 指數采用除數修正法修正

　　(8)滬深 300 指數的定期調整

　�、僬{整時間：1 月初、7 月初

　�、诿看握{整比例不超過 10%

　�、叟琶� 240 名內的新樣本優先進入，排名 360 名內的老樣本優先保留

　　④最近 1 次財務報告虧損的原則上不進入新選樣本，除非影響指數的代表性

　　3、中證規模指數

　　中證規模指數體系

　�、僦凶C 100 指數：大盤指數

　　②中證 200 指數：中盤指數

　�、蹨�深 300 指數：大中盤指數

　�、苤凶C 500 指數：小盤指數

　　⑤中證 700 指數：中小盤指數

　�、拗凶C 800 指數：大中小盤指數

　　⑦中證流通指數

　　(二)上證股價指數

　　1、成分指數類

　　(1)上證成分股指數(上證 180 指數)：原上證 30 的更名

　�、贅颖竟桑�180 只

　　②選樣標準：規模大、流動性好、具有行業代表性

　�、塾嬎惴椒ǎ�

　　A、派許加權綜合價格指數公式計算

　　B、以樣本股的調整股本數為權數

　　C、自由流通股占總股本比例分級靠檔加權計算方法

　　D、除數修正法修正原固定除數

　�、芑�點：3299.05

　�、菝磕暾{整 1 次成分股，每次調整比例不超過 10%

　　(2)上證 50 指數

　　從上證 180 指數樣本中挑選規模大、流動性好、最具代表性的 50 只股票組成樣本股，基點為 1000 點

　　(3)上證成分指數還有上證超大盤、上證中盤、上證小盤、上證中小盤、上證全指等

　　(4)上證 380 指數

　　上交所和中證公司聯合發布，中小盤指數，基點 1000 點

　　2、綜合指數類

　　(1)上證綜合指數

　　①1991.7.15 編制公布

　�、谟嬎惴椒ǎ�

　　A、全部上市股票為樣本

　　B、以股票發行量為權數，加權平均法計算

　　C、除數修正法修正原固定除數

　�、坌鹿缮鲜衅鸬� 11 個交易日開始計入上證綜指

　　(2)新上證綜合指數

　�、�2006.1.4 發布，指數代碼 000017,基點 1000 點

　　②全市場指數，不僅包括 A 股市值，對含 B 股的公司，其 B 股市值同樣計算在內

　�、塾嬎惴椒ǎ�

　　A、已完成股權分置改革的股票為樣本，實施股權分置改革的股票在方案實施后第 2 個交易日納入指數

　　B、派許加權方法

　　C、以樣本股的發行股本數為權數加權計算

　　D、除數修正法修正原固定除數

　　(3)上證綜合指數類還包括 A 股指數、B 股指數、工業類指數、商業類指數、地產類指數、公用事業類指數、綜合類指數、中型綜指、上證流通指數等

　�、偕献C A 股指數：基點 100 點，以全部上市 A 股為樣本，市值加權平均法編制

　�、谏献C B 股指數：基點 100 點，美元計價，以全部上市 B 股為樣本，以市值加權平均法編制

　　(三)深證股價指數

　　1、樣本指數類

　　(1)深證成分股指數

　　①計算方法：

　　A、40 只成分股

　　B、以可流通股為權數加權平均法編制

　�、诨�點：1000 點

　　(2)深證 100 指數

　�、偕钲谧C券信息優先公司編制發布

　　②計算方法

　　A、深交所 100 只 A 股為成分股

　　B、以成分股可流通股數為權數，派許加權法編制

　�、勖堪肽暾{整 1 次成分股

　　④基點：1000 點

　　2、綜合指數類

　　(1)深證綜合指數類指數全部為派式加權股價指數，即以樣本股計算日股份數作為權數進行加權逐日連鎖計算

　　(2)深證綜合指數

　　①深交所全部上市股票為樣本股

　�、谝詷颖竟砂l行總股本為權數加權計算

　�、刍�點：100 點

　　(3)深證 A 股指數

　�、偕罱凰�全部 A 股為樣本股

　�、跇颖竟砂l行總股本為權數加權計算

　　③基點：100 點

　　(4)深證 B 股指數

　�、偕罱凰�全部 B 股為樣本

　　②樣本股發行總股本為權數加權計算

　�、刍�點：100 點

　　(5)行業分類指數

　�、僖陨罱凰�上市的按行業劃分的股票為樣本

　�、跇颖竟砂l行總股本為權數加權計算

　�、刍�點：100 點

　�、芄灿� 22 條行業分類指數

　　(6)中小板綜合指數

　�、僖灾行“迦�部股票為樣本

　　②以可流通股本為權數加權逐日連鎖計算

　�、刍�點：1000 點

　　(7)創業板綜合指數

　�、僖詣摌I板全部股票為樣本

　�、谝钥闪魍ü杀緸闄鄶导訖嘀鹑者B鎖計算

　�、刍�點：1000 點

　　(8)深證新指數

　�、僖陨罱凰�已完成股改的 A 股為樣本

　�、诳闪魍ü杀緸闄鄶导訖嘀鹑者B鎖計算

　�、刍�點：1107.23 點

　　(四)香港和臺灣的主要股價指數

　　1、恒生指數

　�、傧愀酆闵�銀行編制

　�、�33 只成分股，加權平均法計算

　　③2007.3, 中國建設銀行、中國石化、中國銀行、工商銀行、中國人壽，納入恒生指數，成分股增至 38 只

　　2、恒生綜合指數系列

　　①200 只市值最大股票

　�、诜譃榈赜蛑笖迪盗泻托袠I指數系列

　　③地域指數系列分恒生香港綜合指數(123 只)、恒生中國內地指數(77 只)

　　3、恒生流通綜合指數系列

　�、�200 只成分股

　�、诜趾闵�流通綜合指數、恒生香港流通指數、恒生中國內地流通指數

　�、刍�點：2000 點

　　4、恒生流通精選指數系列

　�、俜趾闵� 50、恒生香港 25、恒生中國內地 25

　�、诨�點 2000 點

　�、郯肽暾{整成分股

　　5、臺灣證券交易所發行量加權股價指數

　　(五)海外上市公司指數

　　CBE 中國指數

　�、倜绹�芝加哥期權交易所子公司 CBE 期貨交易所編制

　�、谝悦绹�上市的 16 只中國股票為樣本，加權平均計算

　　③以該指數為標的推出的 CBE 中國指數期貨，代號為 CX

　　我國主要的債券指數

　　(一)中證全債指數

　　1、樣本債券：

　�、贉�深交易所、銀行間市場上市的國債、金融債、企業債

　�、趥�券信用級別為投資級以上

　�、蹅�券剩余期限 1 年以上，付息方式為固定利率付息和一次還本付息

　　2、計算方法：

　�、贅颖緜�券發行量為權數，派許加權綜合價格指數公式計算

　�、谑兄捣墙灰滓蛩刈儎訒r，除數修正法修正原固定除數

　�、鄯�合條件的債券自下個月第 1 個交易日計入指數

　�、苊吭伦詈� 1 交易日將剩余期限不到 1 年或信用級別投資級以下的債券剔除

　　3、基點：100 點

　　4、3 只中證分類債券指數：中證國債指數、中證金融債指數、中證企業債指數

　　(二)上證國債指數

　　1、基點 100 點

　　2、樣本債券：

　�、偕辖凰�上市

　　②期限在 1 年以上的固定利率國債、一次還本付息國債

　�、坌律鲜袊鴤�在第 2 交易日計入指數

　　④每月最后 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的國債從指數樣本中剔除

　　3、計算方法：

　　(1)國債發行量為權數，排許加權綜合價格指數公式計算

　　(2)以除數修正法修正原固定除數

　　(3)下列情形需要修正指數

　　①新上市國債在第 2 交易日計入指數

　�、趪鴤�付息在除息日前修正指數

　　③某成分國債暫停交易時不做調整，以前 1 交易日收盤價計算指數

　�、艹煞謬鴤�發行量變動，變動日前修正指數

　　(三)上證企業債指數

　　1、基點 100 點

　　2、樣本債券

　�、贉�深交易所上市

　�、诠潭ɡ�率付息和一次還本付息，剩余期限在 1 年以上，信用級別為投資級(BBB)以上的非股權連接類企業債券

　　3、計算方法：

　�、倥稍S加權綜合價格指數公式

　�、谑兄捣墙灰滓蛩刈儎訒r，除數修正法修正原固定除數

　�、勖吭伦詈� 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的企業債、不滿足最低信用評級要求的企業債剔除

　　(四)中國債券指數

　　1、中央國債登記結算公司發布的中國債券指數系列，包括國債指數、企業債指數、政策性銀行金融債指數、銀行間債券指數、交易所債券指數、中短期債券指數、長期國債指數

　　2、樣本債券：交易所市場和銀行間市場所有發行額在 50 億以上、剩余期限 1 年以上的債券

　　3、樣本債券價格選區日終全價，以市值為權重，采用市值加權法計算

　　我國主要的基金指數

　　(一)、中證基金指數系列

　　1、反映中國開放式基金市場的整體績效表現

　　2、共有 7 只指數，包括中證開放式基金指數和 3 個分類指數(中證股票型基金指數、中證混合型基金指數、中證債券型基金指數)

　　3、基點 1000 點

　　4、樣本空間：所有開放式基金，不包括貨幣市場基金、保本型基金

　　5、選樣方法：

　�、僦凶C開放式基金指數：所有開放式基金，不含貨幣市場基金、保本型基金

　�、谥凶C股票型基金指數：中證開放式基金指數樣本中的股票型基金

　�、壑凶C債券型基金指數：中證開放式基金指數樣本中的債券型基金

　　④中證混合型基金指數：中證開放式基金指數樣本中的混合型基金

　　6、計算方法：簡單平均加權方法、基金單位凈值非交易因素變動時，除數修正法修正

　　7、每年 8 月、2 月調整

　　(二)中證協基金行業股票估值指數(SAC 行業指數)

　　1、證券業協會和中證指數有限公司發布

　　2、樣本涵蓋滬深交易所市場，統一按證監會分類標準進行上市公司行業劃分，長期停牌股票進行指數撤權處理

　　3、為基金公司、基金托管銀行在選用指數收益法對相關證券估值時提供參考

　　4、基點 1000 點

　　(三)上證基金指數

　　1、樣本空間：上交所上市所有證券投資基金

　　2、基點 1000 點

　　3、指數代碼 000011

　　(四)深證基金指數

　　1、樣本空間：深交所上市所有證券投資基金

　　2、基點 1000 點

　　三、國際主要股票市場及其價格指數

　　(一)道-瓊斯工業股價平均數

　　1、世界最早、最享盛譽、最有影響的股票價格平均數

　　2、《華爾街日報》上公布

　　3、樣本股 65 種

　　4、道-瓊斯指數主要指道-瓊斯工業股價平均數，另外還有運輸業股價平均數、公用事業股價平均數、股價綜合平均數、道-瓊斯公正市價指數

　　5、采用除數修正的簡單平均法編制

　　(二)金融時報證券交易所指數(FTSE100 指數)

　　1、又稱“富時指數”，英國最權威股價指數

　　2、原由金融時報發布，現由金融時報和倫敦證交所擁有的富時集團編制發布

　　3、包含 3 種指數：

　�、俳鹑跁r報工業股票指數，又稱 30 種股票指數

　�、�100 種股票交易指數，又稱 FT-100 指數

　　③綜合精算股票指數

　　(三)日經 225 股價指數

　　1、日本經濟新聞社編制

　　2、分為兩組：

　�、偃战� 225 種股價指數

　　②日經 500 種股價指數

　　3、特點：采樣不固定，每年對樣本股票進行更換

　　(四)NASDAQ 市場及其指數

　　1、全稱是“全美證券交易商自動報價系統”

　　2、場外交易市場

　　3、共設立 13 種指數，最重要的是 NASDAQ 綜合指數

　　4、NASDAQ 綜合指數以在該市場上市的所有本國和外國普通股為基礎計算，以每個公司的市場價值設權重

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