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上市公司盈余管理論文：規范與自由的博弈
[摘要]存在于上市公司中的盈余管理行為是現代財務會計研究的一個重要領域，然而對盈余管理的界定，國內外學者至今仍持不同的觀點�；诖朔N現狀，文章從盈余管理的界定入手，介紹了盈余管理的內涵、產生的原因以及基本運行方式。同時，鑒于會計準則對盈余管理的重大影響，文章圍繞現行會計準則在實施中產生的作用。分析了當前我國上市公司盈余管理所受到的限制、依然存在的空間以及過度盈余管理引發的問題，最后提出了規范盈余管理的若干建議。
[關鍵詞]企業會計準則；上市公司；盈余管理
作為會計信息的重要組成部分，會計盈余代表了最典型的會計確認和計量，是會計信息使用者評價一個公司業績的最重要、最綜合的數據。在盈余管理的諸多影響因素中，會計準則作為盈余產生時必須遵守的規范，對盈余管理的影響最大。2006年2月，財政部頒布了新的企業會計準則(以下稱為“現行會計準則”)，對原有的會計政策和會計處理方法作了較大的修改，使中國企業會計準則與國際財務報告準則之間實現了實質性趨同。但是，由于準則賦予了企業管理當局更多的會計政策選擇權，一些會計事項的處理也更多地取決于會計人員的職業判斷，因此，總體而言，在提供高質量會計信息的同時，現行會計準則也為一些上市公司進行盈余管理提供了更大的空間。
一、盈余管理的界定
(一)盈余管理的內涵
目前國內外對盈余管理的定義主要存在兩個分歧：一是盈余管理是否是在會計準則允許的范圍內進行的；二是盈余管理的手段是否包括非會計方法，如時間的安排和交易的構建等。本文將盈余管理限定在不違反會計準則的范圍內，并認為這是盈余管理不同于財務舞弊的關鍵。此外，企業進行盈余管理的手段多種多樣，不只限于會計方法的選用。有鑒于此，筆者認為盈余管理的定義應為：企業管理當局在不違反會計準則的前提下有目的地采取多種手段達到期望報告盈余的行為。
(二)盈余管理的基本運行方式
1．利潤前推管理
企業處于經營困難，又急需投資資金的時候，往往采用利潤前推措施。因為此時企業一般來說財務狀況不佳，凈資產收益率不能達到配股籌資條件；其次資產負債率過高，使潛在債權人不愿提供信貸支持。此時若企業采取利潤前推，即將后期的利潤往前推，如改加速折舊為直線折舊，減少壞賬損失的提取比例，推遲計提長期投資的減值準備等，就可以使企業當期的利潤得以提高，從而使凈資產收益率達到配股線，同時亦提高了股東權益率，企業將容易通過舉債方式籌到資金。
2．利潤平滑措施
對于生產經營狀況不穩定的企業，實施利潤平滑手段，可以向外界傳遞出一種生產經營穩定的信息，增強投資者對企業的信心，穩定股價。
3．利潤后移措施
采取利潤逐年后移措施，使企業業績表現出逐年增長的趨勢，有利于樹立企業經營業績穩步增長的良好市場形象，以吸收更多的投資者。
二、現行會計準則對上市公司盈余管理的限制
(一)存貨發出計價方式減少
現行存貨準則取消了后進先出法，規定企業應當采用先進先出法、加權平均法或者個別計價法確定發出存貨的實際成本。在物價持續上漲的情況下，存貨發出成本的核算如果由先進先出法改為后進先出法，會使當期的費用上升，減少利潤；而如果由后進先出法改為先進先出法，則會減少當期費用，增加利潤。因此，后進先出法的取消將限制上市公司利用變更發出存貨的計價方法來進行盈余管理，加強了會計信息的可比性。
(二)資產減值準備不得轉回
資產減值準備的計提必然增加企業的當期費用而減少當期利潤，轉回則相反。通過減值準備的計提與轉回可以將企業的全部利潤在不同會計期間進行重新分配，因此，它曾是上市公司進行盈余管理的常用手段�，F行資產減值準則規定，除存貨、采用公允價值模式計量的投資性房地產、消耗性生物資產、建造合同形成的資產、遞延所得稅資產、融資租賃中出租人未擔保余值、《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規范的金融資產以及未探明石油天然氣礦區權益的減值適用其他相關會計準則以外，資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。這種規定將使得利用減值準備調節利潤的空間越來越小，利用這種計提手法調節利潤越來越困難。
(三)合并財務報表的合并范圍擴大
現行合并財務報表準則規定，合并財務報表的合并范圍應當以控制為基礎予以確定。所謂控制，是指一個企業能夠決定另一個企業的財務和經營政策，并能據以從另一個企業的經營活動中獲取利益的權力。與《合并會計報表暫行規定》相比，現行合并財務報表準則對合并范圍的確定更關注實質性控制，母公司對所有能控制的子公司，無論是小規模的子公司還是經營業務性質特殊的子公司，均應將其納入合并范圍，而不是僅僅考慮股權比例。合并范圍的擴大，杜絕了企業利用縮小持股比例，分離若干子公司的方法，將經營狀況不好的企業從合并范圍中剔除，從而粉飾企業集團整體業績的做法。
三、現行會計準則下上市公司盈余管理的途徑與存在的問題
(一)現行會計準則下上市公司盈余管理的途徑
1．固定資產折舊
現行固定資產準則規定，企業至少應當于每年年度終了，對固定資產的使用壽命、預計凈殘值和折舊方法進行復核。使用壽命預計數或預計凈殘值預計數與原先估計數有差異的，應當調整固定資產使用壽命或預計凈殘值。與固定資產有關的經濟利益預期實現方式有重大改變的，應當改變固定資產折舊方法。固定資產使用壽命、預計凈殘值和折舊方法的改變應當作為會計估計變更，采用未來適用法處理，不再進行追溯調整。
由于固定資產的金額一般都比較大，上市公司只需通過對折舊年限進行調整，就可以對業績進行一定程度的調控。固定資產折舊方法變更不再追溯調整，使得上市公司可以通過變更固定資產折舊方法來管理盈余。
2．無形資產開發支出資本化
現行無形資產準則規定，企業內部研究開發項目的支出，應當區分為研究階段支出與開發階段支出。其中，研究階段的支出，應當于發生時計人當期損益；開發階段的支出，在滿足一定條件時，可確認為無形資產。
將開發支出計入無形資產，和以前全部計入管理費用的處理相比，大大降低了其對當期利潤的負面影響。因此，允許開發支出資本化無疑會增加高科技企業的盈余管理空間。雖然準則對企業內部研究開發項目的研究階段和開發階段從定義上進行了區分，但是，在實際操作中，由于無形資產研發業務復雜、風險大，很難明確劃分研究和開發兩個階段，因此，有些上市公司將可能通過決定研發支出費用化還是資本化來調控企業業績。
3．借款費用資本化
現行借款費用準則規定，企業發生的借款費用，可直接歸屬于符合資本化條件的資產的購建或者生產的，應當予以資本化，計人相關資產成本。為購建或者生產符合資本化條件的資產而占用了專門借款之外的一般借款的，被占用的一般借款的利息支出允許資本化。而根據原借款費用準則，只有因專門借款發生的借款費用，才予以資本化，計人該項資產的成本；其他借款發生的借款費用，都應于發生當期確認為費用。此外，在現行準則中，符合借款費用資本化條件的資產不再僅僅限于固定資產，還包括存貨、無形資產等資產。因此，根據現行借款費用準則，上市公司可能會在一般借款的利息支出和符合資本化條件的資產上進行盈余管理。如公司可以在一定的條件下使專項借款之外的一般借款的利息支出符合計人資產的要求，擴大利息資本化的范圍，提升業績等等。
4．債務重組
債務重組一直備受進行盈余管理的管理層的青睞。按照現行債務重組準則，由于債權人讓步，債務人獲得的利益將直接計入當期收益，進入利潤表，而原來是計入資本公積；同時引入公允價值，實物抵債以公允價值計量。該準則對于部分無力清償債務的上市公司而言，一旦債務被全部或者部分豁免，勢必會大幅增加利潤，從而提高每股收益。
(二)當前我國上市公司盈余管理存在的問題
適度的盈余管理是企業實施既定的經營戰略和管理戰略的需要，也是企業管理當局管理水平的體現和一個企業不斷走向成熟的標志。美國通用電器公司(GE)就是一個成功運用盈余管理的巨型公司。在其他許多公司受商業周期困擾、收益不穩定的情況下，通用公司保持了相當穩定的利潤，使得公司看起來可以不受經營周期的影響。
但是，企業的盈余管理行為一旦超過了合理的限度就會發生質的變化，其結果必然導致會計信息嚴重失真，會計信息質量下降，進而損害到報表使用者的利益。從我國上市公司的實際情況可以看出，不少上市公司存在著過度的盈余管理行為，其調整盈余的數額之大、程度之深，遠遠超過了正常的盈余管理。具體表現有：(1)以某項資產還處于試生產階段為借口，年年利息資本化，以虛增資產和利潤；(2)不愿處理不良資產，使其長期掛賬；(3)利用關聯交易大幅度扭曲利潤，如通過關聯方之間的商品購銷與勞務提供、托管經營、轉嫁費用負擔、計收資金占用費等形式進行的利潤操縱。此外，公允價值的推行也可能將促發某些公司的過度盈余管理行為。
過度的盈余管理行為是違背會計職業道德準則的，同時，它也會對公司的長期利益產生不利影響，甚至影響到整個社會的資源配置效率。因此，有必要對上市公司的盈余管理行為進行規范，并盡量壓縮企業進行盈余管理的空間，從源頭上防止機會主義行為的產生。
四、規范上市公司盈余管理的建議
(一)提高會計準則的質量
上市公司的盈余管理行為不可能完全避免，但是會計準則的不斷完善仍可以壓縮公司進行盈余管理的空間。一方面，要減少會計準則的漏洞，加快出臺新的具體會計準則，盡量減少無法可依的現象；另一方面，對于選擇空間大的會計政策應規定更為詳盡的限制條件，縮小人為調控的空間。
(二)增強盈余管理的外部監控
強化外部審計的責任，不允許以追求效率而忽視效果的審計方法取代完整的審計程序。提高注冊會計師的風險意識和職業水平，對瀕臨虧損的上市公司，以及虧損上市公司發生異常波動的營運資金項目和利潤表中的異常應計收益項目，注冊會計師應予以特別的職業關注。
(三)完善企業經營業績評價體系
改變單一以利潤為中心的經營業績評價體系，引進“平衡記分卡”等綜合企業經營業績評價系統，完善業績評價標準，充分重視非財務指標及長期考核指標的考核，對離任后經營業績大幅度反彈的公司管理高層要依法追究其責任。
(四)建立道德評價標準。塑造良好的職業道德
建立適當的道德評價標準，對企業管理人員的職業道德進行評價，弘揚正氣。對道德評價結果使用獎罰手段、示范道德榜樣、公諸大眾傳媒等方式，使企業管理人員的職業道德狀況始終置于各公司內部和社會公眾的監督之下。同時，加強對企業管理人員的教育，從思想上減少盈余操縱的驅動意識。
(五)完善信息披露制度
在目前公允價值在我國運行尚不規范的情況下，對于采用公允價值計量的事項，應要求企業在報表附注中說明公允價值計量與歷史成本計量對企業盈余影響的差異，以抵消企業管理當局利用公允價值進行盈余管理的影響。
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